分級基金，顧名思義就是分等級的基金。把基金分為三六九等是怎樣一種體驗呢？
分級基金的意思就是在母基金份額的基礎上，拆分成兩個投資風格不一樣的子基金，通常稱為優先級（A類份額）和劣後級（B類份額）。
舉個栗子：媽媽生了兩個小孩，A和B。A和B長大後都進城打工了。剛開始兩人老實本分，老老實實上班。可是到後來，B有些浮躁了，感覺來錢太慢，太少。於是B想起了做生意。
B與A商量說：“我感覺賺錢太少了，我們一起做生意吧？”
老實本分的A說：“拉倒吧，我不想冒那險。”
B想了想說：“那我就自己幹了。不過我手頭錢不夠，你借我一點唄？明年這時候給你算10%的利息，如果賺錢了，每年你都可以拿到10%。”
A同意了。B回家想了想，自己最近找到了一個20%-50%收益的項目，但風險挺高，如果成功的話，我只要分10%給A，運氣好的話自己最高能拿40%。萬一賠了，估計連利息也還不上了。
這事後來被媽媽知道了，媽媽對B說：“咱家窮，輸不起生意，萬一賠了，家裡還等著你的米下鍋呢！不過咱也想搏一搏，單車變摩托，媽同意你做生意，但你無論如何都必須保證A每年有10%的收益。”
有一年，B的生意賠了，為了償還A的利息，B整整吃了一個月的泡麵。但如果賺了的話，A和B依然會把錢合在一起全部打給家裡。
分級基金的原理很簡單，通俗來講就是把母基金份額分為保守型和激進型，也就是優先級（A）和劣後級（B）。本質上講，就是B份額向A份額借錢投資。這樣一來的話，B就要承擔母基金所有份額（整個家）的收益與虧損，同時也會通過不定期折算（省錢吃泡麵）來保障A的本金安全和約定收益（10%）。
那分級基金有什麼好處呢？這就要從它的特點來說了。
上面例子也說了，A和B是兩個性格不同的孩子，即保守型和激進型。因此對號入座，願意承擔高風險、得高回報的激進型投資者，當然投資B份額基金，保守型投資者則投資A份額基金了。這個好處顯而易見，蘿蔔青菜，各有所愛。
但需要注意的是，很多人會有一個誤區，認為分級基金分成了兩塊，就只能滿足兩種類型投資者。其實非也！咱們同樣可以投資母基金。而母基金本質上就是普通的股票指數基金，但千萬不要以為母基金是集合了兩種份額的優點：低風險和高回報。剛剛的例子也說了，B需要承擔整個家庭的收益與虧損，因此，B承擔的生活壓力更大，得到的溺愛也就越多，反應到母基金身上，這種投資風格只適合高風險、高回報的激進型投資者。
最後還有一個好處就是B份額基金收益能加槓桿。啥意思呢？還是以剛剛那個例子：
一年下來，媽媽共收到兩個孩子打給家裡的10萬塊錢，為了保值，媽媽也買了一款收益10%的理財。
年終時，A和B共同來平分（拆分為A份額和B份額）這10萬本息。假設A分得了5%的年終利息（收益率5%），即50000*5%，也就是2500塊。由於B是家裡頂樑柱，因此，B份額的收益則是，將10萬的收益扣除剛剛A的收益後的剩餘所有部分，即（（10000-2500）/50000）*100%=15%，B得到了15%的收益。
這麼一算，10萬本金（母基金）獲得了10%的收益，A得了5%，B卻得了15%。
這就是分級基金中劣後級（B份額）槓桿的作用。當然，如果是虧損的話，B同樣虧的也很多：如果B生意失敗了，不僅要承擔每年A約定的利息，過年回家後，還需要承擔A的5%的年終利息。
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