智通財經APP獲悉，興業證券發表研究報告，呷哺呷哺（00520）供應鏈完備、管理層專業，看好其未來巨大的增長潛力，首次覆蓋並給予“買入”評級，目標價14.43 港元。
該行預計，呷哺呷哺2019-2021 年EPS分別為0.52/0.64/0.78元，同比+19.7%/23.5%/22.1%。根據DCF估值（WACC=9.64%，Perpetual g=2.0%），給予該公司股票14.43港元的目標價，相比6月26日收盤價10.10港元有42.8%的漲幅，對應2019/2020 年 PE 為 24.3x/19.7x，對應2019 年PEG為1.12x。
報告稱，市場對呷哺呷哺同店增速和利潤率的擔憂使得當前股價對應的估值已具備相當吸引力，當前股價已經很大程度反應了擔憂。該行表示，火鍋行業近五年CAGR達11.3%，而 CR5 僅 5.5%，集中度提升空間巨大。呷哺呷哺在資金、供應鏈、管理經驗和全產業鏈佈局等方面優勢明顯，且向南擴張、區域下沉的潛力巨大：目前南方大部分地區仍待開拓，預計 2019 年將超過 1000 家門店。湊湊單店營收是呷哺的4-5倍，經營利潤率高於呷哺，預計2019年湊湊門店收入佔比到 2021 年將至25%，料會成為新增長引擎。此外，公司呷哺餐廳進行品牌升級，轉型輕正餐，拓展調味品業務領域、發力外送業務增加銷售密度，有助於提高客單價，同店增速和銷售。
相關推薦
'中金：下調好孩子國際(01086)目標價至1.70港元，維持“中性”評級'
"智通財經APP獲悉，中金公司今日發佈研報，好孩子國際(01086)2019 年上半年收入和淨利潤同比分別增長 0.2%和 2.1%至 44.34 億 港元和 1.36 億港元，每股盈利 0.08 港元，符合中金預期。該行維持“中性”評級，但考慮到國際貿易不確定性以及公司跨...
'小摩：升安踏(02020)目標價至78港元 維持“增持”評級'
"智通財經APP獲悉，小摩發表研究報告稱，在本週三(8月28日)為安踏(02020)舉辦投資者會議後，對其前景更感正面，故將安踏2019年至2021年度每股基本盈利預測調高2%至5%，將目標價由74港元升至78港元，維持“增持”評級。該行指出，在店鋪效益改善支持下，預計旗下...
'花旗：升金茂(00817)目標價至6.88港元 重申“買入”評級'
"智通財經APP獲悉，花旗發表報告稱，中國金茂(00817)混改已於7月完成，有助釋放增長潛力，估計2019及2020年盈利將分別有30%及35%的增長。相信隨著盈利彈性增加，預計其租金收入到2020年將增至40億元人民幣，加上估值吸引，估計將引來進一步重估，故重申其“買入...
人生第一份工作
2019-08-31
'中金：下調中車時代電氣(03898)目標價至41港元 維持“跑贏行業”評級'
"智通財經APP獲悉，中金髮布研究報告稱，中車時代電氣(03898)上半年收入64億元人民幣，同比增長1.7%，歸母淨利潤11億元人民幣，同比增長2.5%，小幅低於市場一致預期，主要是因為下游需求疲軟，故下調2019-2020年每股盈利預測11.7%和12.8%至2.45港...
人生第一份工作
2019-08-30
'花旗：寶尊電商(BZUN.US)Q2淨收入及GMV超預期 上調目標價至55美元 予“買入”評級'
"智通財經APP獲悉，花旗發表研報表示，寶尊電商（BZUN.US）第二季度GMV同比增長60%，超出花旗估計的54.9%，且超過公司指導值50%-55%。總淨收入同比增長47%至17億元人民幣，再次超過指導範圍15.5-16億元人民幣的高端，比花旗預計的15.8億元人民幣高...
'花旗：升融創(01918)目標價至60.1港元 重申“買入”評級'
"智通財經APP獲悉，花旗發表報告稱，融創中國(01918)融創有清晰的長期多元化計劃，規模也可控，未入帳銷售達6508億元人民幣，毛利率穩定在25%水平，盈利具可見性，該行認為其估值吸引，目標價由60港元升至60.1港元，重申對其“買入”評級。該行表示，融創上半年業績已證...
'花旗：升嘉裡建設(00683)目標價至32.1港元 維持“中性”評級'
"智通財經APP獲悉，花旗發表報告表示，嘉裡建設(00683)上半年基本淨利潤同比增長103%至31.43億港元，為該行全年盈利預測的67%，業績表現符合預期，相信下半年表現會放緩，只有21億港元物業銷售入帳。該行維持嘉裡建設“中性”評級，目標價由32港元升至32.1港元。...
'麥格理：升潤地(01109)目標價至39.62港元 予“優大於市”評級'
"智通財經APP獲悉，麥格理髮表研究報告稱，華潤置地（01109）管理層有信心全年核心利潤將實現雙位數增長，儘管上半年收入僅佔該行全年預測的33％，但憑藉豐富的可銷售資源，相信集團的合約銷售有望達成全年目標，租金收入將繼續保持強勁。該行將潤地目標價上調3.7％至39.62港...
推薦中...