'中金：下調好孩子國際(01086)目標價至1.70港元，維持“中性”評級'
智通財經APP獲悉，中金公司今日發佈研報，好孩子國際(01086)2019 年上半年收入和淨利潤同比分別增長 0.2%和 2.1%至 44.34 億 港元和 1.36 億港元，每股盈利 0.08 港元，符合中金預期。該行維持“中性”評級，但考慮到國際貿易不確定性以及公司跨國業務面臨的風險，下調目標價 7.5%至1.70港元 ，較當前股價存在 14.7%的上行空間。
中金維持 2019 年和 2020 年每股盈利預測不變，預計今明兩年每股淨利潤分別為 0.12 港元和0.14港元，同比分別增長18.8%和 21.3%。該公司目前股價對應 12.7 倍 2019 年預測市盈率和 10.5 倍 2020 年預測市盈率。
由於高毛利核心戰略品牌在公司銷售收入中佔比上升而且公司成本效率出現改善，上半年公司毛利率同比增長 1.2 個百分點至 43.2%。 與此同時，由於營銷費用以及倉儲與運輸成本增加，公司運營支出比率上升0.4個百分點。EMEA 地區稅率較高導致公司有效稅率上升6個百分點。
"智通財經APP獲悉，中金公司今日發佈研報，好孩子國際(01086)2019 年上半年收入和淨利潤同比分別增長 0.2%和 2.1%至 44.34 億 港元和 1.36 億港元，每股盈利 0.08 港元，符合中金預期。該行維持“中性”評級，但考慮到國際貿易不確定性以及公司跨國業務面臨的風險，下調目標價 7.5%至1.70港元 ，較當前股價存在 14.7%的上行空間。
中金維持 2019 年和 2020 年每股盈利預測不變，預計今明兩年每股淨利潤分別為 0.12 港元和0.14港元，同比分別增長18.8%和 21.3%。該公司目前股價對應 12.7 倍 2019 年預測市盈率和 10.5 倍 2020 年預測市盈率。
由於高毛利核心戰略品牌在公司銷售收入中佔比上升而且公司成本效率出現改善，上半年公司毛利率同比增長 1.2 個百分點至 43.2%。 與此同時，由於營銷費用以及倉儲與運輸成本增加，公司運營支出比率上升0.4個百分點。EMEA 地區稅率較高導致公司有效稅率上升6個百分點。