保利發展控股集團股份有限公司,簡稱保利發展,是中國保利集團控股的大型中央企業,福布斯世界500強第269位。公司是國內較早從事不動產投資開發的企業之一,旗下“保利地產”是業內知名的領軍品牌。公司的不動產投資、開發、運營業務,已實現國際化規模經營,業務遍佈全球一百多個城市。公司擁有不動產全業態的開發經驗,除住宅、商務寫字樓外,在品牌酒店、購物中心、會展中心、體育場館、產業園區、主題公園、旅遊度假等領域,形成了自主品牌體系與標杆產品。
2018年公司實現營業收入1946億元，同比增長33%；歸母淨利潤189億元，同比增長21%，EPS為1.59元/股。2018年公司實現銷售面積2766萬平方米，同比增長 23%；銷售金額4048億元，同比增長31%，市佔率提升至2.7%，銷售再創新高。2018年公司新增容 積率面積3116萬平方米，拿地銷售比為1.1，適度拓展為銷售規模持續增長奠定基礎。截至2018年末，公司待開發面積9154萬平方米，其中一二線城市佔比 60%，六大城市群合計佔比 69%。2019年公司計劃新開工面積4500萬平方米，計劃竣工面積2750萬平方米。2018 年末，公司有息負債綜合成本僅約 5%，成本優勢突出，剔除預收 賬款後的資產負債率43%，同比下降 2.4 個百分點；淨負債率81%，同比下降 5.8 個百分點；貨幣資金/（短期借款+一年內到期的非流動負債）為2.3倍，短期償債能力優。
天風證券表示公司土地儲備充足，在央企整合的大背景下，保利地產作為集團核心的地產開發平臺優勢十分明顯，不排除未來繼續承接優質資源的可能性。在完成保利香港的整合，解決同業競爭問題後，業務區域和市佔率有望加速提升。
海通證券表示公司全年銷售規模升至新臺階，深耕城市銷售規模創新高。強現金回籠管控，負債結構合理，融資成本較低。土儲持續聚焦一二線城市和都市圈。“優於大市”。公司土儲全國化佈局，有較強的抗風險能力，財務穩健且融資成本低。
財富證券表示業績釋放，營收增長加速。房地產業務穩定，“一主兩翼”有序發展。公司以房地產銷售業務為主，房地產綜合相關服務和不動產金融業務雙翼發展。深耕一二線，未來增長仍具潛力。公司堅持深耕一二線城市及核心城市群，因而過去在三四線城市房地產呈現爆發式發展時業績表現並不出色，但隨著城鎮化的加速推進和都市圈影響的深化，未來房地產市場主要力量將回歸一二線城市，尤其是珠三角、長三角重點都市圈，公司未來有望受益。儘管2018年公司放緩了土地投資，但公司待開發面積9154萬平方米，土地儲備充足，仍可滿足未來2-3年開發需求。銷售高增長，營收增長可期。負債率改善，融資成本具有優勢。公司為央企背景的房企龍頭，融資成本具有一定優勢，未來增長可期。
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