'氫產業迎新補貼，行業或將被引爆'

⊙行業機會

▌中西部城鎮汙水垃圾處理加快推進 需求或加速釋放

點評：發改委等四部委發佈關於進一步加快推進中西部地區城鎮汙水垃圾處理有關工作的通知。通知指出，各地要統籌利用支持汙染防治、城鎮汙水管網建設的各項資金，充分調動社會資本特別是民營資本投資積極性，並加大地方專項債券對符合條件的城鎮汙水垃圾處理項目的支持力度。

機構認為，此前環保企業面臨融資難、融資貴的問題，汙水處理工程項目資金鍊趨緊，大部分環保民營企業放緩拿單速度並控制項目進展。此前出臺的《城市管網及汙水處理補助資金管理辦法》規範並細化了管網及汙水處理補助資金使用領域及方法，有望帶動城市汙水處理業務需求的加速釋放。

相關上市公司，國禎環保（300388）將收集系統和處理系統標準化、產品化，系統性地解決村鎮汙水處理難題。龍馬環衛（603686）最新公告中標4.4億元農村生活垃圾治理特許經營權項目，今年以來合計中標34個環衛服務項目，合同總金額74.5億元。

▌氫能產業迎新補貼政策

點評：工信部正聯合其他部委，醞釀研究針對燃料電池的新補貼政策。據瞭解，相關補貼思路並不像之前那樣補貼到整車廠，而是考慮補貼生產核心部件的廠家，尤其是擁有核心技術的企業將獲得更有力度的政策支持。氫能屬於政策主導型行業，政策對於產業發展起著重要的指引作用。

此前，中國氫能聯盟發佈《中國氫能源及燃料電池產業白皮書》指出，氫能定將成為中國能源體系的重要組成部分，預計到2050年，氫能在中國能源體系中的佔比約為10%，氫氣需求量接近6000萬噸，年經濟產值超過12萬億元；全國加氫站達到1萬座以上，交通運輸、工業等領域將實現氫能普及應用，燃料電池車產量達到每年520萬輛，固定式發電裝置2萬臺/年，燃料電池產能550萬套/年。

A股上市公司中，雪人股份（002639）已為金龍、金旅等整車企業配套氫燃料電池發動機，向宇通客車、東風汽車等21家企業提供能匹配於氫燃料汽車的核心部件空氣壓縮機。美錦能源（000723）擬1.8億元增資國鴻氫能獲9.09%股權，國鴻氫能經營範圍包括氫燃料電池、系統控制設備及相關核心零部件的技術研發、產品生產、銷售和技術服務。

⊙事件機會

▌內存產品價格爆漲

點評：日本政府近日宣佈從7月4日起開始管控向韓國出口3種生產半導體、智能手機與面板所需的關鍵材料，造成存儲器產業下游模組廠出現提高報價狀況。據DRAMeXchange 7月16日報價，威剛DDR4-2666 8GB內存價格上漲25.7％，億儲DDR4-2666 8GB內存上漲20.65％，金泰克DDR4-2666 8GB內存上漲17.99％。此外，DDR4 8GB DRAM顆粒現貨價格上漲5.09％。

韓國的三星電子和SK海力士在全球的半導體存儲器領域一直都處於壟斷地位，在DRAM內存領域，這兩家韓國企業的全球市場份額達到了七成，在NAND閃存領域的市場佔有量達到了五成。若日韓貿易談判再僵持，下季DRAM合約價也將止跌反彈，出現NAND與DRAM兩大內存“雙漲”效應。

公司方面，太極實業（600667）子公司海太半導體唯一客戶為SK海力士，同時SK海力士全球約50%的DRAM芯片封測均在海太完成。深科技（000021）旗下深科技沛頓擁有行業領先的高端封裝技術能力，尤其在存儲器DRAM方面具備世界最新一代的產品封測技術。

▌有機硅價格持續上漲 相關公司有望受益

點評：數據顯示，本週有機硅價格繼續上漲，DMC、107膠最高報價直逼20000元/噸。目前，DMC最低報價為17500元/噸，較月初上漲了1000元/噸，百川資訊DMC報價已上調至18000元/噸；大部分硅膠企業封盤不報，山東金嶺107膠報價直上19700元/噸，較上週上升了1500元/噸；生膠目前報價集中在19000-20000元/噸，較上週上漲了1000元/噸。業內表示，近期國內有機硅價格持續回調，主要是因為，單體廠家庫存偏低、疊加6月訂單數量上行， 有機硅行業庫存有繼續去化的趨勢，同時伴隨部分廠商有停檢的計劃。未來價格有望進一步企穩反彈。

新安股份（600596）是國內有機硅和草甘膦行業龍頭，現有有機硅產能34萬噸/年，草甘膦產能8萬噸/年。合盛硅業（603260）具備完整的硅產業鏈，是國內為數不多的同時具備工業硅和有機硅產能的企業，具備40萬噸工業硅、33萬噸有機硅產能。