這幾天大家估計都被康字頭的股票資訊刷屏了，先是康得新，後是康美藥業。可謂是康字頭上一把刀，剁的韭菜直髮慌。（沒有影射其他帶康企業的意思，不過康字頭的股票出問題的是真的多，比方說爾康醫藥。）

康美藥業和康得新的問題說白了就是財務造假。

總有些人不聽勸，康美藥業股價在5月16日、17日還漲停，隊長我發了幾篇文章，底下都有罵我的，康得新漲停什麼的。就在昨天康美藥業被ST，股價今天又跌停。44億！這不是割韭菜啊，可以說是把韭菜根都拔了啊！

貨幣資金金額的數目巨大，這應該是目前中國證券史上最大金額的造假。

然而就這兩家公司被處罰就完了嗎！？

說道財務造假，不得不提安然事件，跟近期的造假處罰對比，我國是真的輕。

安然事件中安達信會計師事務所被地方法院判定有罪。安然破產，直接促成了2002年7月的薩班斯法案規定任何人通過信息欺詐或價格操縱在證券市場獲取利益，最多可監禁25年或處以罰款。

對違法的註冊會計師可被判處10年以下監禁或罰款，這不是單單的罰金這麼簡單啊。

康德新事件幫凶！

瑞華事務所

在貨幣資金的審計中，必須要做的一件事就是銀行詢證函。銀行詢證函是根據核對好的銀行對賬單填寫銀行詢證函，並郵寄給銀行蓋章確認，銀行確認無誤後再郵寄給事務所，一般情況下，全程不讓上市公司參與，由事務所單獨完成。

因此，收集到所有的銀行詢證函，可以確定上市公司的貨幣資金肯定不存在問題，銀行並非無償提供服務，每次蓋章至少需要200元，這還是七八年前的價格。

因此除非銀行配合上市公司造假或者審計師被上市公司弄假銀行糊弄，否則上市公司貨幣資金造假審計師不可能發現不了。

但是今年康得新的現金管理協議給所有的會計師事務所提了醒：康得新的股東康得集團在北京銀行西單支行開立銀行賬戶，同時該賬戶有多個子賬戶，主要是康得新的賬戶，並與銀行簽訂現金管理協議，任何子賬戶都可顯示為整個賬戶的餘額，也就是說母子公司共用賬戶。

北京銀行很難免責

本身這個協議在康得新公告前，這完全違背了上市公司獨立性的基本原則，銀行是幫凶。在2018年4月的短期融資券發行中，北京銀行西單支行恰恰是主承銷商之一。

在康得新事件中，北京銀行很可能是幫凶之一，瑞華事務所雖然可以在這裡免責（只要其貨幣資金審計程序沒問題），但是如果證明康得新也有財務造假，瑞華事務所也難逃干係，瑞華可是國內排名第二大的事務所啊。

康美事件

正中珠江

說回貨幣資金，如果康美藥業的審計師中正珠江銀行詢證函程序做到位的話，肯定可以發現康美藥業的貨幣資金虛增，除非正中珠江跟康美藥業沆瀣一氣、狼狽為奸。

關於驗證貨幣資金，還有另一個在利潤表中的審計程序，即計算公司的利息收入是否合理。

康美藥業的貨幣資金收益率明顯偏低。可以看到康美藥業的貨幣資金收益率在0.63%-1.45%之間，近三年約0.8%附近，遠低於七天通知存款利率，因此使用此方法測算，康美藥業貨幣資金的真實性存在可疑。

在審計遇到這種情況時，肯定需要了解背後的故事，甚至可以按照月度餘額繼續驗證，而事務所對此視而不見，也讓人不禁懷疑其審計程序是否完整。現在證監會已經對中正珠江立案調查，不排除揪出更大的貓膩。

廣發證券

作為連續服務康美藥業多年的機構，為康美藥業股權融資679.98億提供服務，考慮到廣發證券借殼上市背後康美藥業的身影，這兩家公司背後故事還等待更多人的挖掘。

會計師事務所、證券公司等服務商、上市公司本身、高管、參與人員等等，一個都不能少，不能只欺負好欺負的。

隊長認為一定得徹查康美藥業和康得新的造假始末，包括上市公司本身、上市公司股東、高管及相關參與人員。

二是徹查會計師事務所、證券公司等服務機構在服務過程中是否盡職盡責。

三是儘快完善懲罰機制。處罰相比造假來說成本太低。

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