01
在倫敦肯辛頓花園附近，住著溫迪，約翰和米歇爾三姐弟。他們有一個特別的保姆——狗狗娜娜，還有一個特別的朋友——來自用舞蹈的小飛俠彼得.潘。晚上，彼得.潘和小仙女小叮噹一起飛來找他們玩。一天，娜娜衝向彼得.潘，彼得.潘靈巧地跳出窗戶，但他的影子落在了後面。後來，對虧溫迪幫他把影子縫了回去。彼得.潘很高興，邀請溫迪他們一起去永無島——那裡的孩子們永遠都不會長大。他帶著孩子們飛出屋子，轉眼間就不見了。
02
島上有各種各樣的動物，有印第安人，還有翁奇諾船長帶領的海盜們……彼得.潘為所有到永無島的孩子們建造了一所房子。溫迪負責照顧孩子們生活，還陪他們玩耍。一天，海盜抓住了印第安人酋長的女兒虎百合，彼得.潘裝成海盜去救她，但被發現了。幸虧急中生智。很久以前，翁奇諾船長的一隻胳膊被鱷魚吃掉了，而那隻鱷魚曾吞過一個鬧鐘進肚子裡，所以肚子裡一直髮出“嘀嗒嘀嗒”的聲音。翁奇諾一聽到鬧鐘的聲音，以為鱷魚來了，嚇得連忙逃走。虎百合得救了。
03
不知不覺，溫迪來永無島已經好長時間了，她常常想起爸爸媽媽，還有保姆娜娜，她想家了。彼得.潘知道，是時候讓大家回家了。他自己不願意跟著一起去，於是拜託小叮噹和印第安人幫助溫迪和孩子們回家。但剛出發，就碰到了海盜。海盜抓走了孩子們，還在睡著的彼得.潘的杯子裡下了毒藥。小叮噹趕回來，替彼得.潘喝下了毒藥。幸運的是，只要孩子們還相信有仙女存在，小叮噹就不會死，就這樣，她得救了。小叮噹和彼得.潘一起出發，去尋找被綁走的孩子們。
04
在海盜船的甲板上，翁奇諾船長正準備把孩子們扔進海里。突然，不知從哪傳來了“嘀嗒嘀嗒”的聲音，他嚇壞了，海盜們也亂作一團。沒想到是這次的鬧鐘聲是彼得.潘模仿的，因為鬧鐘沒電了。彼得.潘衝出來，和海盜們惡戰了一場……彼得.潘贏了！海盜們一個個被扔到了海里，翁奇諾船長也不例外。打敗海盜後，孩子們乘著海盜船回家了。
05
在倫敦的達琳先生和太太每天都盼著孩子們回來。重逢的那一刻，大家高興極了。但是，彼得.潘沒有留下來，因為他還不想長大呢！永無島的孩子們都回來了，達琳太太和先生決定收養他們。臨走前，彼得.潘邀請溫迪春天去永無島幫他打掃衛生。後來，溫迪長大了，結了婚，有了女兒，但她每年還是會去彼得.潘那裡待上一段日子。再後來溫迪女兒的女兒……溫迪與彼得.潘的友誼，就這樣一直延續了下來。