價值投資與價格投機永遠是證券市場的正反兩面和理性與感性的極端。價值投資派利用“市場某階段的無效但長期的有效”理論，選擇好公司投入巨資賺企業的錢。價格投機者堅信“市場有效理論”，走向了槓桿化高頻交易，低買高賣賺對手盤的錢。
量化交易領域，西蒙斯——數學界泰斗，把概率學與統計學應用到金融領域，創造了量化對衝基金，被稱為“量化對衝之父”。其建立的大獎章基金（Medallion Fund），是一隻“量化到牙齒”的基金 。1989年至2009年期間大獎章基金平均年回報率高達35%，比“金融大鱷”索羅斯和巴菲特投資的回報率都高出10餘個百分點。同期標準普爾500指數的年均回報率也就是14%。
西蒙斯和團隊的數學家們通過對歷史數據的統計，找出大宗商品、宏觀經濟、市場行情等各種指標之間對應變化的數學關係，然後建立一套模型，再讓計算機專家把模型編成計算機語言輸入電腦，成為一套程序。計算機就可以根據這套程序無休止的在市場上抓取各種微小的交易機會，再通過槓桿原理使獲利擴大。
量化策略最大的缺陷就是嚴重依賴歷史數據、投機槓桿的高風險性。大獎章基金之所以成功在於其只參與短線交易，通常是日內t+0交易，以外匯、商品期貨、股指期貨、股票等流動性強的品種為主。美國長期資產管理公司曾是最有名的量化對衝基金之一，創立者是諾貝爾經濟學獎得主邁倫•斯科爾斯和羅伯特•莫頓。上世紀90年代，他們團隊獲得了超額利潤，而且吸引力了各類型的投資者。他們以“發現不正常市場價格差，資金槓桿放大，入市圖利”的投資策略著稱，但是卻在2000年初美國長期資產管理公司倒閉清算。
作為大獎章基金的母公司——文藝復興科技，在業內享受盛譽，它旗下的“文藝復興機構期貨基金”、“文藝復興機構股票基金”在2012年一支出現了虧損且跌幅超過了同期的指數基金。為了符合多元化策略，把量化投資策略僅當證券投資的輔助工具，與傳統投資策略結合以適應不同市場環境才是王道。