'財經早餐FM-Radio｜2019年7月26日'

要聞

納指跌1%，歐洲國債收益率創新低後反彈，特斯拉跌13.6%，Facebook跌近2%。

亞馬遜二季度營收低於預期，雲服務收入增速創五年新低，股價盤後跌超2%。

谷歌經營利潤創新高，EPS同比翻三倍，股價盤後漲超9%。

蘋果斥資10億美元，收購英特爾無線芯片業務。

歐洲央行暗示降息，德拉吉強調前景惡化，稱需“重大貨幣刺激”；媒體稱歐央行決策者們認為9月降息“板上釘釘”。

土耳其央行超預期降息425個基點，創2002年以來最大幅度。

韓國二季度GDP反彈，環比增1.1%創7個月新高。

中國商務部：第十二輪中美經貿高級別磋商將在上海舉行。

市場概述

標普跌0.52%，道指跌0.46%，納指跌1%。歐洲央行暗示降息，德拉吉強調前景惡化，稱需重大貨幣刺激。歐元一度下跌後收復跌幅。歐洲國債收益率在歐洲央行決議後一度下行，創歷史新低，但在德拉吉發佈會後，因其未給出更鴿派暗示，國債收益率反彈。受財報影響，特斯拉收跌13.6%，Facebook收跌近2%，谷歌母公司Alphabet盤後漲逾8%，英特爾盤後漲超6%，星巴克盤後漲超5%，亞馬遜盤後跌2.3%。

市場收報

美股：標普500指數跌幅0.53%。道瓊斯跌幅0.47%。納斯達克跌幅1.00%。

歐股：富時泛歐績優300指數收跌0.54%。德國DAX 30指數收跌1.28%。法國CAC 40指數收跌0.50%。英國富時100指數收跌0.17%。

A股：滬指收報2937.36點，漲0.48%，成交額1754億。深成指收報9344.82點，漲0.85%，成交額2242億。創業板收報1566.08點，漲0.80%，成交額734億。

黃金：COMEX 8月黃金期貨收跌0.6%，創7月5日以來最大單日跌幅，報1414.70美元/盎司。

原油：WTI 9月原油期貨收漲0.14美元，漲幅0.25%，報56.02美元/桶。布倫特9月原油期貨收漲0.21美元，漲幅0.33%，報63.39美元/桶。

比特幣：CME比特幣期貨BTC 8月合約收漲225美元，漲幅2.33%，報9865美元；9月合約收漲至9945美元，10月合約收漲至10070美元。

要聞詳情

亞馬遜二季度營收低於預期 雲服務收入增速創五年新低 股價盤後跌超2%

受一日送貨項目投資8億美元影響，二季度亞馬遜運營費用同比增長21%。二季度亞馬遜最大收入源雲服務AWS的營收增長37%，五年來首次季度增速低於40%。

谷歌經營利潤創新高 EPS同比翻三倍 盤後漲超9%

二季度谷歌排除流量獲取成本後的營收高於預期，同比漲21%；每股盈利EPS為14.21美元，去年同期為4.54美元。包含雲業務的部門收入同比大增近40%，谷歌CEO稱雲業務有望實現年收入80億美元，盤後股價漲至三個月最高。

英特爾二季報：收入、盈利、指引均超預期 股價盤後漲超5%

英特爾二季度盈利、收入好於預期，並給出了樂觀的三季度指引。該公司股價盤後上漲超5%。

星巴克二季度業績優於預期 上調全年盈利指引 股價創歷史新高

星巴克二季度盈利和收入均高於市場預期，全球門店銷售額增長6%，創三年來最快增速，去年同期增速僅1%。二季度淨新開店442家，幾乎三分之一位於中國。盤後星巴克股價漲超6%。

蘋果斥資10億美元 收購英特爾無線芯片業務

蘋果、英特爾週四宣佈，蘋果已同意，斥資10億美元，收購英特爾智能手機調制解調器部門。本次收購後，蘋果公司將擁有17000項無線技術專利。此外，2200名英特爾員工將加入蘋果公司。本次收購將為蘋果公司在5G芯片的開發上節省數年的開發時間。

歐洲央行暗示降息 德拉吉強調前景惡化 稱需“重大貨幣刺激”

歐央行維持利率不變，調整前瞻指引，預計至少到明年上半年都會保持現有利率或降低，為今年9月降息敞開大門，並暗示必要時重啟購債。德拉吉稱，歐元區經濟前景變得越來越差，通脹遠低於目標讓央行有必要給予支持。

媒體：歐洲央行決策者們認為9月降息“板上釘釘”

歐洲央行決策者們認為，9月幾乎肯定會降息，甚至可能擴大政府債券購買規模（QE）、調整前瞻指引，以應對歐元區低迷的經濟。

土耳其央行超預期降息425個基點 創2002年以來最大幅度

這是土耳其央行自2016年以來的首次降息。

韓國二季度GDP反彈 環比增1.1%創7個月新高

韓國央行認為，二季度的貿易、投資指標雖然環比好轉，但剔除基數效應後，難以視其為經濟恢復信號。

第二隻願景基金呼之欲出？軟銀董事會將批准注資400億美元

第二支願景基金不僅獲得了蘋果和高盛的投資，軟銀還正在與微軟進行投資談判。

商務部：第十二輪中美經貿高級別磋商將在上海舉行

商務部新聞發言人高峰表示，為落實兩國元首大阪會晤達成的重要共識，雙方牽頭人將於7月30日到31日在上海見面，在平等和相互尊重的基礎上舉行第十二輪中美經貿高級別磋商。

科創板終止審核第三家！德邦證券保薦“獨苗”因何夭折？終止企業各自因何放棄？

上市科創板企業的幸福是相似的，終止的企業則各有各的不幸。

經濟日報：人民幣匯率保持基本穩定有堅實基礎

全球貨幣環境走向寬鬆，而國內基本面穩健、政策工具充分，境內外投資者信心也有增強，下半年人民幣匯率完全有條件保持基本穩定。

中國資訊——地區及產業

【選股寶早知道】上週獨家挖掘面板大廠減產，提示的京東方A接連大漲。此外本週提示PCB等5G機會，華正新材週四暴漲8%。今日，【選股寶早知道】覆蓋的主要內容包括：官媒瘋狂吹風！上海自貿區擴容在即，但一大利好竟還未被市場發現，一隻本地低位標的竟是個中翹楚，聯手巨型央企搞事；需求是上半年三倍，國內搶裝漲價+出口暴增96%，這個反轉行業剛剛又迎政策加持；阿里平頭哥首次交貨！性能強力提升之外，更創下RISC-V開源新紀錄，挖出一隻科創板公司，竟還有相關RISC-V物聯網芯片項目；預定下一個“漲價之王”！這個大宗品遭“乾旱+病害”，主產區剛剛宣佈產量直降15%，這2只A股低價龍頭只待爆發。每日早知道，5分鐘率先詳解最新熱點，提供明日方向，每晚9點半我們恭候你。

1、國產芯片 | 25日開幕的阿里雲上海峰會上，阿里巴巴旗下半導體公司“平頭哥”正式發佈玄鐵910芯片。據介紹，這是業界性能最強的RISC-V處理器，比已公開的最好產品提升40%，主頻功耗僅0.2瓦。RISC-V是新興的開源指令架構，有望與個人電腦時代的x86架構、智能手機時代的ARM架構類似，在人工智能物聯網時代得到廣泛應用。

點評：資料顯示，阿里巴巴在2017年10月成立了新技術研究院“達摩院”，2018年4月收購了中天微系統有限公司，隨後將兩者整合，成立了半導體公司“平頭哥”。不僅是阿里，國內不少其他科技公司也在積極投資芯片產業：華為研發芯片超過二十年，推出的麒麟980的性能超出了高通驍龍835；小米旗下的湖北小米長江產業基金已成為芯原微電子的第四大股東。從2015年開始，集成電路連續4年超過原油，成為我國第一大進口商品。平安證券劉舜逢在研報中認為，長期來看，國內用戶有意調整供應鏈以分散風險，將給國產半導體行業更多機會，國家政策的扶持引導也將提升國內企業的自主創新能力。看好生產上游關鍵設備的北方華創、生產存儲芯片的兆易創新、從事芯片封測的長電科技等公司。

2、光伏 | 光伏行業2019上半年發展回顧與下半年形勢展望研討會25日召開，協會副理事長兼祕書長王勃華表示，上半年我國光伏新增裝機不足12GW，降幅超50%；下半年市場或出現爆發式增長，並帶來產業鏈部分環節供應趨緊。目前，主要組件企業基本保持滿產，接單已完成全年目標的七至八成。

點評：2019年上半年全球光伏新增裝機約47GW。我國硅片產量63GW，同比增長26%，單晶佔比持續提升。電池片產量51GW，同比增長30%。我國光伏產品上半年出口金額同比增長31.7%，同比維持較快增長。國海證券譚倩認為，6月光伏組件出口5.97GW，同比增長96%，海外需求持續旺盛，國內需求啟動在即。相關公司方面，陽光電源主營光伏逆變器和光伏電站，通威股份主營太陽能電池及組件。

3、互聯網金融 | 中國證券業協會25日組織召開上市公司重大資產重組獨立財務顧問工作底稿科技管理系統交流會。協會副會長孟宥慈指出，工作底稿科技管理系統建設對投行業務具有重要意義，下一步將協同證監會相關部門從明確投行業務工作底稿編制要求和推廣電子化管理等方面，督促證券公司提升投行項目管理水平。

點評：財通證券趙成認為，現有的監管政策出臺都會固化到證券公司、基金公司的內部風險控制系統、業務流程系統、交易系統等環節中，新業務不斷推出、投資主體逐年增多以及技術變革導致使得系統複雜度提升，推動證券IT規模持續發展。恆生電子是證券IT產業的絕對龍頭，上半年業績預增1.24倍至1.27倍；金證股份是國內最大的金融證券軟件開發商和系統集成商之一。

4、數字政府 | 7月25日，在阿里雲峰會-上海站，阿里巴巴宣佈升級服務數字政府戰略，整合阿里雲、支付寶、釘釘、高德等面向政府端的技術、產品、服務和資源，用系統化能力服務政府數字化升級，讓辦事像逛淘寶一樣方便。

點評：阿里巴巴認為，數字政府正在從以“網上政務”為核心的1.0時代，走向以“數據化運營”為核心的2.0時代。在數字政府領域，阿里巴巴已與全國30個省市區達成合作，覆蓋了442個城市，包括1000多項服務類型，服務了9億用戶。過去一年，隨著小程序、人臉識別等技術的發展，各地在手機端提供的政務服務數量和種類均呈現爆發式增長。銀江股份與阿里雲建立戰略合作伙伴關係，雙方將在智慧交通及城市大腦領域展開基於阿里雲計算平臺、雲產品及業務的多方面密切合作。公是與阿里巴巴共同發佈了“數字政府共建計劃”。航天信息是國家大型信息化工程和電子政務領域的主要參與者，將參與阿里“數字政府共建計劃”。千方科技阿里為公司第二大股東，公司也將參與阿里“數字政府共建計劃”。

5、浦東新區改革 | 為了促進和保障浦東新區更好發揮排頭兵和先行者的作用，7月25日下午，上海市人大常委會表決通過了《上海市人民代表大會常務委員會關於促進和保障浦東新區改革開放再出發實現新時代高質量發展的決定(草案)》，將於2019年7月26日施行。

點評：作為我國改革開放的前沿陣地，浦東新區當前承擔著較多國家戰略任務，是上海驅動發展的推進器、加油站、壓艙石。為了推動浦東新區改革開放再出發、再奮進，上海市委近期出臺了《關於支持浦東新區改革開放再出發實現新時代高質量發展的若干意見》，推出一批具有突破性、影響力的支持舉措，保障國家有關戰略和上海市決策部署在浦東新區落地實施。A股相關概念股主要浦東建設、上海雅仕等。

6、多晶硅 | 中國有色金屬工業協會硅業分會副祕書長馬海天在北京一個會議上表示，由於國內光伏需求反彈，中國下半年可能出現5000噸的多晶硅供應缺口，上半年則是供應過剩。

點評：馬海天稱，國內下半年的多晶硅需求約為25萬噸。馬海天還表示，四季度硅料價格可能回升。A股公司中，通威股份、特變電工是我國多晶硅龍頭企業。

科創板

動態

1、【科創板第四日合計成交逾290億元 23股飄紅】

7月25日，科創板迎來第四個交易日。據證券時報報道，截至當日收盤，25只科創板股票中，有23家上漲，天準科技漲幅居首，漲約15%。福光股份、樂鑫科技出現下跌。25家公司成交額合計逾290億元，平均換手率約46%。

2、【北京金融監管局：全力支持企業登陸科創板等資本市場】

7月25日，據新京報報道，下一步，北京金融監管局將繼續加強以下幾項重點工作：一是進一步完善融資服務對接機制，加快北京市小微企業金融綜合服務平臺建設；二是進一步強化市場化的風險分擔機制，加快推動知識產權抵質押融資和知識產權保險；三是加大資本市場改革和企業上市培育力度，支持更多的企業早日登陸科創板、創業板、新三板等多層次資本市場；四是優化信貸營商環境和融資服務體驗。

3、【22家科創板公司上半年淨利潤實現同比增長】

7月25日，據中證報報道，截至7月24日，在25家科創板公司中，19家公司披露了2019年半年報，另有6家公司披露了上半年業績預告。

其中，22家公司淨利潤同比增長或預增，主營業務收入增長、毛利率維持較高水平、規模效應、政府補助等成為這些公司業績增長的主要原因。鉑力特、航天宏圖上半年虧損，新光光電業績下滑，這三家公司均屬於軍工類企業，在各自細分領域具備較強技術優勢。

公司

1、【柏楚電子發行價68.58元/股 超科創板首批個股中最高的樂鑫科技】

7月25日，柏楚電子公告，根據初步詢價結果，確定本次發行價格為68.58元/股，此價格對應的市盈率為：發行前36.93倍、發行後49.24倍。這一發行價高於樂鑫科技（62.6元/股），後者是科創板首批25只個股中發行價格最高的企業。柏楚電子將於7月29日進行網上和網下申購。

2、【晶晨股份：發行價格確定為38.50元/股】

7月25日，晶晨股份公告，根據初步詢價結果，確定本次發行價格為38.50元/股，此價格對應的市盈率為：發行前50.42倍、發行後56.02倍。晶晨股份將於7月29日進行網上和網下申購。

3、【諾康達：此次是主動終止申報科創板 未來將擇機二次申報】

7月25日，據中證報從北京諾康達醫藥科技股份有限公司（簡稱“諾康達”）獲悉，公司此次是主動終止申報科創板，未來將擇機二次申報。此前，上交所官網顯示，諾康達終止科創板上市申請。

今日要聞前瞻

美國第二季度GDP初值。俄羅斯央行決議。

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