本報訊 華潤信託數據顯示，8月份私募基金平均倉位已經達73.1%，其中近半私募倉位超過八成。不少私募對後市較為樂觀，目前倉位較高，行業來看，科技和生物醫藥、汽車零部件最受青睞。不過也有私募考慮到市場熱度逐漸起來，近期降低了倉位。
私募基金平均倉位已達73.1%
華潤信託數據顯示，8月末華潤信託陽光私募股票多頭指數成份基金的平均股票倉位為73.1%，較上月末增加3.11%，已經再次接近今年來的最高數據。股票持倉超過五成的成份基金比例為82.86%，較上月末上升4.35%。8月份樂觀倉位(倉位80%-100%)佔比47.62%，比7月份增加了3.69個百分點，穩健倉位(倉位60%-80%)則從7月末的24.3%上升到30.48%。華潤信託在報告中稱，從歷史來看，隨著行情發展，仍有加倉空間。
不少基金經理直言自己和同行都有不同程度的加倉。一村投資投資經理李振稱，從6月中開始一直在逐步加倉TMT，短期倉位變化不大，以板塊個股的調整為主。當時認為宏觀背景下市場具備轉暖的基礎，同時已經觀測到A股市場對貿易摩擦帶來的恐慌情緒在逐步衰減，而此前受影響下調較多的TMT板塊已有絕對收益的空間。
泰暘資產表示，年初以來我們倉位整體維持中等偏高水平，即使在二季度市場大幅波動中也沒有明顯降低倉位，而是通過調整行業配置結構平衡組合風險。近一月市場出現快速反彈，整體風險偏好有所回升，但從兩市融資餘額、新基金募資情況看市場熱度並不算高位。磐耀資產辜若飛也表示，近期市場持續回暖，磐耀資產的整體倉位在底部就已經保持了比較高的倉位，所以最近這段時間只是會進行持倉結構的調整，進一步提升倉位的空間有限。丹弈投資的投資總監朱亮透露保持高倉位運行，他表示當前市場熱度明顯比以前高，科技股表現很好，這是以前無論散戶還是機構投資者更為熟悉的投資領域，個人是看好市場未來表現的。
不過就市場熱度而言，也有不少私募保持謹慎。李振認為，從成交量和板塊來看目前市場熱度和風險偏好有所回暖，整體熱度較高還談不上，但一些業績增速不高但因資產重估邏輯而漲幅較大的個股需要謹慎對待。滬上某中型私募總經理則表示考慮到近期市場情緒有點熱，降了一些倉位，僅保留了一些醫藥股。
私募對後市普遍樂觀
對於後市行情，私募普遍表現出樂觀，更看好結構性行情。泰暘資產表示，雖然當前國內宏觀經濟持續承壓，外部環境依然有較大不確定性，但考慮到市場流動性和政策大環境普遍友好(相比去年都有顯著改善)。我們對後市較為樂觀，但判斷指數整體上行的空間有限，短期大概率還是以結構性機會為主。
李振表示，行情主要看結構的變化，創業板也是如此，需要找好公司，好”賽道”。辜若飛也表示對後市的看好，認為現在市場系統性風險比較低，在經濟數據尋底的過程中，悲觀預期已經被較為充分的反映在過去的熊市中，對於當下，A股投資者的信心是最寶貴的。行情結構性交易機會在未來也會一直存在，未來A股分化會持續存在，優選真正被低估的核心資產才是關鍵。
從配置的板塊來看，變化較為溫和，中證500指數成份股和創業板配置比例上升。不過，長期來看，滬深300指數成份股配置比例近年來整體呈上升趨勢，中證500指數成份股配置比例則處於緩慢下行狀態，創業板和港股近期表現平穩。具體來看，8月末，CREFI指數成份基金的股票資產中，滬深300指數成份股平均配置比例為50.72%，較上月末下降3.31%;中證500指數成份股平均配置比例為13.71%，較上月末上升1.23%;創業板平均配置比例為8.87%，較上月末上升0.87%。港股平均配置比例為14.11%，較上月末下降0.33%。
從行業配置來看，CREFI指數成份基金股票資產中，24個萬得二級行業中平均配置比例最高的三個行業是食品、飲料與菸草，製藥、生物科技與生命科學，技術硬件與設備。其中食品、飲料與菸草持倉佔比無明顯變化，配置比重仍處於歷史比較高的位置。
從變化情況來看，持倉增幅比較大的行業是技術硬件與設備，製藥、生物科技與生命科學，汽車與汽車零部件。6月以來受科創板影響，技術硬件與設備有較大幅度增持，已接近歷史高位。製藥、生物科技與生命科學則長期在一定的區間窄幅震盪，當前處於歷史較低位置。汽車與汽車零部件從2018年8月底開始配置比重逐步增加，目前處於10年均線附近。
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