華潤信託陽光私募股票多頭指數月度報告顯示，截至8月末，CREFI指數成分基金的平均股票倉位為73.10%，較上月末增加3.11個百分點，其中技術硬件與設備行業被較大幅度增持，持倉佔比已接近歷史高位。
私募基金以追求絕對收益為目標，調倉換股較為靈活，回顧今年前8個月CREFI指數成分基金的調倉路徑可以發現，今年1月這些私募開始大幅加倉，3月倉位水平達到今年以來高點73.85%，隨後在股市調整中，基金的倉位再度降低至六成。6月，A股市場有所回暖，不少私募基金再度開始加倉，並將這一加倉勢頭延續到8月，目前CREFI指數成分基金的平均股票倉位與今年以來最高點的差距已縮小至0.75個百分點。
值得注意的是，截至8月末，股票持倉超過五成的成分基金比例為82.86 %，較上月末上升4.35個百分點，也創下了今年以來的新高，樂觀的倉位(80%至100%)與穩健的倉位(60 %至80%)佔比都有所增加。
就調倉方向而言，私募基金對消費行業的喜好有所轉移。3月至5月，食品、飲料與菸草行業一直位列CREFI指數成分基金持倉增幅最高的三個行業之一，6月食品、飲料與菸草行業則開始被拋棄，不過目前配置比重仍處於歷史較高位置。
科技板塊則成為不少私募近幾個月的心頭好，7月以來，技術硬件與設備行業等一直是私募持倉增幅最大的行業。此外，汽車與汽車零部件行業的投資從底部反彈，私募配置比重也逐步增加。
在不斷加倉的同時，私募也在頻頻調研科技股。據數據顯示，8月以來(截至9月11日)，兆易創新、聖邦股份、歌爾股份、廣聯達、匯川技術的私募調研頻次都在45次以上，在這期間，兆易創新、聖邦股份、歌爾股份的漲幅均超過20%，其中兆易創新漲幅甚至超過50%。
一些百億級的私募也在積極補充“彈藥”。中國基金業協會網站顯示，8月至今，淡水泉、星石投資、高毅資產、景林等均成立了新產品。其中，知名私募基金經理馮柳在8月就成立了3只新產品，9月則發行了高毅鄰山1號遠望26號基金，不過該基金尚未在基金業協會備案。
近期十年期國債收益率持續下行，星石投資認為，在全球降息潮的背景下，高成長性的科技成長股是一個進攻性較強的選擇。一方面，成長股的利率敏感性強，優質科技成長股的高成長性更加受益於利率下行；另一方面，當前科技成長股的業績修復漸次展開，隨著新一輪5G科技週期的到來，加上自主可控與國產替代的產業趨勢，科技相關產業將迎來高景氣週期。
本文源自上海證券報
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