《投資者網》 羅永
近日，一則題為“國元證券員工違規替客戶交易證券 吃浙江證監警示函”的消息流傳網絡。內容指出：高榮華作為證券公司從事證券經紀業務營銷活動的工作人員，在2016年至2017年期間存在替客戶辦理證券交易操作的行為。
《投資者網》就此聯繫國元證券（000728.SZ）方面求證，對方表示：一、經核實，我公司“高榮華”與上述報道中的“高榮華”僅是同名，非同一人。二、上述報道所提到的人（高榮華）系在華林證券任職期間違規（違規時間為2016-2017年）而被浙江證監局出具警示函措施的。目前原文已被刪除。
近兩月來，國元證券引發市場關注的事件可真不少。4月15日，公司宣佈，終止2018年的60億元A股可轉債預案。5月份， 國元證券一紙訴訟將*ST秋林送上法院，訴請合肥中原判*ST秋林支付債券本金9100萬元（剩餘債權）及相關利息。國元證券向《投資者網》透露，目前，合肥市中級人民法院已受理本案，並確定於8月份開庭。同時，今年4月25日，公司財產保全工作完成。
國元證券的2018年：營收淨利雙降
資料顯示，國元證券是由原安徽省國際信託投資公司和安徽省信託投資公司作為主發起人，於2001年10月成立。2007年10月30日以股權分置改革為契機，借殼“北京化二”成功在深圳證券交易所上市。
2018年年報顯示，國元證券2018年實現營業收入25.38億元，同比下降27.71%；實現淨利潤6.7億元，同比下降44.31%。近四年來，國元證券營業收入整體上處於下滑狀態，歸母淨利潤更是連續三年下滑。
具體到業務上，國元證券各板塊均出現下滑。經紀業務、信用業務、投資銀行業務、自營投資業務、資產管理業務當年營業收入分別為8.31億元、9.57億元、2.92億元、7437.64萬元、1.52億元，同比分別下滑20.3%、4.53%、38.53%、88.88%、13.19%。
對此，國元證券稱，由於市場原因，我國證券行業在2018年面臨著較大的挑戰和經營壓力，包括成交量下滑，市場持續下跌，發行審核趨嚴以及資管新規出臺等。
截至2018年末，公司淨資本164.84億元，同比下降6.45%；淨資本與淨資產之比為69.99%，風險覆蓋率263.88%，流動性覆蓋率167.32%，淨穩定資金率127.83%。整體上看，各項風險控制指標出現一定細化，但均優於監管預警標準。
公司向《投資者網》表示，截至今年4月末，公司淨資本與18年末變化不大，各風控指標均符合監管要求。據瞭解，該公司，一季度實現營業收入9.85億元，同比增長56.38%；歸屬於上市公司股東的淨利潤4.22億元，同比增長153.46%。但其4月份母公司淨利潤環比下降59%，淨利潤為5570萬元。
經紀業務與信用業務如何佈局？
據年報，2018年，經紀業務與信用業務佔公司收入的比重分別為32.74%和37.71%，同比分別增加3.04個百分點和9.16個百分點。兩項業務對公司的重要性可見一斑。
公司向《投資者網》表示，2019年經紀業務經以客戶為中心，積極向財富管理轉型；融資融券業務根據行情的變化順勢而為，鞏固、維護和提高；股票質押業務盤活維護存量，不斷加強風險管控，精選慎選增量；自營投資在嚴格控制風險的前提下，適度擴大固收類槓桿、增加固收類投資規模，權益投資精選個股，減少股票標的數量，根據市場情況靈活調整權益類投資規模；投行業務方面，一是積極推動已申報科創板項目上市及其他已儲備科創板項目申報。二是加強科創板項目儲備。三是抓住二級市場有利時間窗口，推動已過會項目發行。四是力爭完成已報會投行項目過會。五是要不斷豐富投行業務品種。
公司同時透露，今年前4月，公司已完成5個投行項目，主承銷金額33.55億元，行業排名26位。截至今年4月末，公司在會再融資項目2個，行業排名25位；在會首發項目6個，行業排名13位。
券商轉型財富管理已成為行業的趨勢，從金融產品、投顧培養、服務模式、金融科技和渠道策略等多方面，傳統業務的變革勢在必行。然而，對於其財富管理轉型的目標與大致策略，公司卻並未予以迴應。（思維財經出品）■