一、市場回顧:本週汽車板塊增長3.41%
本週汽車(申萬)板塊增長3.41%,同期滬深300增長2.57%,板塊跑贏大盤0.84個百分點。本週漲幅居前的個股是:美力科技、特力A和長春一東。跌幅居前的個股是:藍黛傳動、鴻特精密和金馬股份。
二、本週行業動態
1、乘聯會發布乘用車市場5月份產銷。本月廣義乘用車市場產銷分別為1751702輛、1,779,854輛,同比增長0.5%、1.2%。分車型來看,SUV車型共銷售718,532輛,同比增長17.2%,環比增長4.3%,SUV仍是拉動車市正增長的主要力量;而MPV車型則持續低迷,5月,MPV共銷售143,945輛,同比下降15.6%,環比增長6.1%。轎車銷量仍維持平緩走勢,全月共銷售汽車878,679輛,同比下降4.7%,環比上升5.1%。分車系來看,德系與日系品牌汽車增長強勢,本月增速均在9%左右,份額提升達到2.4%,這得益於合資品牌汽車對1.5T與2.0T發動機的推廣,同時,合資品牌對SUV產品的佈局也逐步完善,也都為合資品牌的銷量增長帶來了基礎;自主品牌汽車零售份額佔比為37.7%,份額同比提升1.5%。新能源汽車共銷售3.8萬輛,環比增長32%。
5月國內乘用車市場銷量繼續延續了平穩態勢。由於目前銷量基數較大疊加去年同期車市超預期增長因素的影響,國內乘用車市場明顯已告別快速增長時期,國內汽車企業將逐步感受到銷量增長的壓力。新能源車本月重回增長快車道,受到年初政策因素的影響新能源車市萎靡,進入5月以來各項政策逐漸明朗,各地新能源項目紛紛落地實施,釋放市場回暖信號,預計產業將持續復甦。
2、20家車企違規被約談,車輛生產法制化建設加快。工信部官網通報了2016年嚴重違規的20家整車企業,涉及84家企業的130款車型,共2577輛車,貨車類產品違規生產問題比較突出。在被通報的20家企業中,北汽福田、安徽江淮和中國一汽違規車型數量最多,分別為383、247和184輛。經過整理髮現,本次違規原因大致分為三類:一是車輛信息與《公告》或《合格證》不一致,如車輛整備質量及軸距、外廓尺寸與《公告》不一致,發動機型號、輪胎規格、客車座位數與《合格證》不符等;二是相關標識缺失或錯誤,如廂式貨車等車未粘貼反射器型反光標識;三是安全配置缺失,例如危險品車沒有安裝行駛記錄儀、部分車型未安裝防抱死裝置。
此次違規車企被處罰表明國家將加快車輛生產法制化建設,制定道路機動車輛生產企業及產品准入管理規定,進一步規範企業生產經營行為,加強車輛生產一致監督檢查,積極推進車輛生產企業信用信息管理平臺上線運行,完善社會監督機制。此舉將有效提升車輛安全水平,增強我國車企特別是自主品牌的綜合競爭力,促進行業健康可持續發展。
3、百度推出國內首個可量產自動駕駛計算平臺。百度近日國內首個可量產的自動駕駛專用計算平臺BCU。BCU是基於高精度地圖,結合GPS、攝像頭與IMU等傳感器信息,提供自動駕駛所需要的高精度定位的專用計算平臺。這一計算平臺具有軟硬件一體化的特性,將向行業合作伙伴開放信息安全和雲端更新兩大基礎能力和高精定位、環境感知、規劃決策三大AI核心模塊。最近一段時間,百度在自動駕駛領域動作頻頻,先後與國際巨頭大陸、博世以及德賽西威等簽署了戰略合作協議,在自動駕駛、智能交通、智能車聯網領域展開深入合作,並按照資源互補、技術互補的合作原則,共同探討和實踐對應的商業模式,加速技術向產品的有效過渡。
4、三亞公佈充電基礎設施建設規劃。近日,三亞市正式印發了《三亞市電動汽車充電基礎設施建設規劃(2016-2020年)》,對未來五年全市電動汽車充電基礎設施進行規劃,計劃在“十三五”期間,共建設充電樁5753個。目前三亞市共有新能源汽車970輛,其中大部分以純電動車為主,電動乘用車幾乎全部是分時租賃公司的運營車輛,已建設充電樁共400多個。按照《規劃》的要求,“十三五”期間,計劃建設充電樁5753個,其中結合公交、出租、環衛與物流等公共服務領域專用停車場所,新建超過389個充電樁,滿足專業車輛充電需求;在居民區、公共機構、企事業單位、寫字樓、工業園區等單位內部停車場,建成超過4199個充電樁,鼓勵有條件的設施對社會公眾開放;在交通樞紐、大型文體設施、大型建築物配建停車場、公共停車場等城市公共場所,建成超過1165個公共充電樁。
三、本週公司動態
1、多氟多:公司與修武縣產業集聚區投資有限公司、焦作龍瑞新能源汽車有限公司共同投資設立河南多多新能源汽車有限公司,從事電動車的研發和生產經營業務。多多新能源註冊資本20000萬元,多氟多佔63.845%,為控股股東。項目建成後預計形成10萬輛/年新能源車產能。2、金馬股份:公司已完成公司名稱、註冊資本及經營範圍等事項的工商變更登記手續,取得了新的營業執照,公司名稱由“黃山金馬股份有限公司”變更為“安徽眾泰汽車股份有限公司”。3、廣汽集團:公司擬設立全資子公司廣汽新能源汽車有限公司,投資總額6億元,註冊資本6億元;同時批准向廣州汽車集團乘用車有限公司增資22.64億元專項用於自主品牌乘用車新增20萬輛/年新能源汽車產能擴建項目建設。
四、投資建議
5月國內乘用車市場銷量繼續延續了平穩態勢,國內汽車企業將逐步感受到銷量增長的壓力。新能源車本月重回增長快車道,預計產業將持續復甦。建議關注:廣汽集團(自主合資齊發力,佈局北美市場),萬里揚(自主CVT變速箱龍頭,主要客戶為各大自主品牌,掀起CVT國產替代進口),天賜材料(電池材料上下游整合度高,關鍵原材料自給自足,成本低於行業競爭對手),三花智控(三花汽零強勢加入),江淮汽車(與大眾成立合資子公司,提升公司新能源市場競爭力),當升科技(國內高鎳三元材料技術引領企業)。
五、風險提示
新能源汽車推廣不及預期,宏觀經濟波動風險。