導讀
進入八月份以來，豬肉價格明顯上漲，並與股價呈現聯動效應。月初的“一日遊”或成為豬肉板塊上漲的“第一槍”，豬週期會來麼？豬肉的投資機會出現了麼？
一、豬肉在糾結中上漲
近期，豬肉價格整體持續上漲，特別是進入8月份之後，但過程比較糾結。具體來看，豬肉價格自進入8月份後，直接突破14元/公斤的大關，一路迅速飆升；直至中旬小幅回落，在近幾天有展開攻勢一路上行。相比年初下跌態勢，大有好轉，止跌反彈的格局初露頭角。
而目前，生豬存欄和能繁母豬等豬肉供給面指標均處於低位，加上供給端指標仍然收緊，是否預示著漲價週期即將來臨呢？
二、豬漲價週期能來麼？
其實，市場上觀點較為一致，普遍認為豬價在下半年不會出現較大幅度的上漲，甚至有人認為豬肉受到環保門檻提高的影響是短期的，缺乏支持豬肉長期上漲的原因。事實真的是這樣的麼？
1.豬肉價格上漲邏輯已經改變
其實，八月份以來的豬肉價格上漲已在預示豬週期的來臨。與2007-2008年間豬肉價格的上漲主要為糧價上漲驅動不同，接來下豬肉價格的上漲多源於環保門檻提高，養殖戶被動去產能，致使供不應求，從而促使豬肉價格的抬升。
俗話說，“不積跬步無以至千里，不積小流無以成江海”，環保門檻提高影響最為深刻的是中小養殖戶，受此影響疊加豬肉價格近年來的不景氣，部分養殖戶將永久的推出養殖市場。雖然生豬中小養殖戶規模雖小，但勝在數量眾多，如同匯入江海的“小流”，倘若退出市場將會重挫豬肉供給端。
再從成本影響豬肉價格的邏輯來看，養豬用的玉米、豆粕市場價格仍然弱勢，但飼用維生素、氨基酸等產品已經開始漲價，人工成本也在提升，整體的養豬成本在緩慢抬升。雖然並不是主流，但也在影響豬肉價格。
2.供給弱需求旺，助力豬肉上漲
短期來看，年初，仔豬腹瀉嚴重程度略高於去年，導致仔豬死亡率大幅上升，仔豬產量嚴重不足，而這批仔豬正好在7-8月份出欄，也使得供給受到影響。
在進口替代方面，一季度加拿大出口我國豬肉首超美國，兩國爭奪中國市場已久，但難以填滿我國的“胃”，而近期中英簽署新豬肉協議，雖然價值已經達到2億英鎊，但是還是很難滿足我國對豬肉的巨大需求，特別是進入秋冬旺季。
而從其他肉類替代方面來看，雖然我國居民對牛羊肉消費開始提升，但是豬肉仍然是主要消費的肉類。這一點，從對CPI貢獻就能看出，豬肉的權重約佔3%。
由此來看，豬漲價週期已經展示出苗頭，關於豬肉概念可以留意了。
三、豬肉板塊看點在哪裡呢？
那如何關注豬肉板塊呢？節奏又該如何把握呢？
就市場而言，滬指面臨前期高點壓力遲遲不能突破，各個板塊基本是無量反彈，市場謹慎看多的情緒依然存在，整個市場環境偏謹慎。自然而然，對豬肉板塊的關注也要偏謹慎，切莫追漲殺跌，短期以短節奏把握為好。
具體到豬肉板塊的投資，當下市場仍然是關注價值投資，再結合影響豬肉價格的根本邏輯，可以就具備業績支撐的龍頭股票進行佈局。畢竟，龍頭企業既具備業績又能達到環保標準要求，對自身產能影響不大，而且極有可能成為豬肉漲價的受益者。
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