2019年上半年的新能源汽車市場
根據6月高工產研GGII的數據,加上前五個月的趨勢,我們可以判斷一些東西,也有助於理解下半年各個車企的調整。從去年開始準備退坡到今年落地,這次留給乘用車的騰挪空間比較小,所以今年在新能源汽車領域就只能靠硬實力來抗。
1)主要車企半年的成績單
今年整體的裝車量,在前半段衝了一把以後,都開始放緩了,從6月的數據來看,除了北汽多裝了一些車以外,大部分車企都開始回調了。
備註:東風裡麵包含所有的,包括東風日產軒逸的車子
比亞迪在4月主動調產,5月份總體的數據好一點,在2萬臺。北汽拉了一下吧,等細緻的分車型數據出來以後,我們來仔細看一下。其餘車企都在調整策略,看補貼調整以後市場端的反應和後續的需求,所以也很真實反應其他車企的狀態。
- 比亞迪今年的計劃是40萬,現在產量14萬不到
- 北汽原本計劃22萬,現在6萬不到
- 其他幾家目標激進的,都在調整自己的年度計劃
新造車企業6月份總體比較平穩,小鵬在裝完1萬臺以後也放慢了節奏;威馬把訂單分成了6:4的樣子,嘗試把力神加入規模化的供應體系;蔚來卡在了1000多臺的樣子。
在過去的半年,很穩定的在產的主要是上汽大眾和華晨寶馬,爬坡到3500臺左右。
2) 電池端看問題
CATL的乘用車客戶分佈從半年來看是很有意思的,排名前三的是北汽、吉利和上汽,這些都是超過1.5GWh的;接下來大部分都分佈在300MWh-600MWh。
我把6月份的和上半年的客戶份額做了兩個環,可以看到一些有趣的信息
- 北汽佔了最大的一塊,在6月份衝量的時候尤其明顯;由於從三家變一家供應商,孚能影響最大(現在基本都靠長城的量)
- 吉利雖然搞了一堆B點供應商,還和LG進行合資,目前還是CATL很重要的客戶
- 合資企業的客戶,是CATL比較長期穩定的客戶,隨著上汽大眾上純電,這塊的量可能會起來比較快
- 廣汽和東風,兩家企業還是在拉一些量的
- 新造車企業對於CATL來說,出貨長期來看,並不是很大的比重,接下來可能態度方面有所變化
隨著補貼退坡,我們看到做小型車的,奇瑞、上汽通用五菱、江鈴、江淮接下來確實走完全低成本的道路,電池的供應主要集中在國軒、力神、卡耐和鵬輝上。由於賬期的問題,這些訂單其實也把企業的資金運營壓力的問題浮現出來了。
3)展望
下半年開始,由於補貼層面的變化,我覺得新能源汽車的變化,確實會從國家補貼決定商業模式,到汽車企業根據自身車型情況去尋找商業模式。由於不是那麼容易賺錢,這裡面原有的框架就看成本來變化了。化學體系也不是那麼容易從三元直接往磷酸鐵鋰方向走,但是預估7月和8月的生產量可能會下降20%-30%左右吧。