摘要：馬明哲從不掩飾自己對於地產行業的野心，無論是買入房企的股票投資，還是自身設立的不動產，平安在房地產領域希望能夠分到一塊大大的蛋糕。
觀點指數在炎炎夏日中，寧高寧的地產平臺金茂迎來了馬明哲的身影。
中國金茂7月26日發佈公告稱，引入平安作為公司主要股東。中國金茂的控股股東中化香港（集團）有限公司作為賣方與投資管理人中國平安資產管理（香港）有限公司訂立平安協議。
根據此協議，中化同意出售且中國平安同意購買17.87億股配售股份，配售價為每股股份4.8106港元，較收市價每股股份約4.84港元，折讓較少約0.61%。
與此同時，金茂與公司股東新華人壽保險股份有限公司亦達成了協議。中化同意出售且新華人壽同意購買約1555.99萬股配售股份，配售價為每股股份4.8106港元。
此外，金茂附條件同意發行且中化附條件同意認購約1.7億股股份，認購價為每股股份4.8106港元較收市價每股股份約4.84港元，折讓較少約0.61%。
按配售認購價4.81港元計算，中國金茂擬將認購事項所得款項淨額預計約8.146億港元，作為集團一般營運資金。
平安再入地產身影
在股份轉讓與配售完成後，中化仍將作為金茂的大股東，持股比例從49.7%降至35.1%，對中國金茂有絕對控股權；平安將作為新晉的二股東，持有金茂約17.87億股，佔總股本的15.2%；此前的二股東新華人壽則成為公司第三股東，不是主要股東之一，持股比例不變，仍為9.18%。
據觀點地產新媒體瞭解，資本市場對這宗交易合作的反應也十分正面。截至港股中午收盤，中國金茂報5.20港元，上升7.44%。
在引入平安的同時，大股東主動讓步，總股本並沒有明顯擴大，從而過度攤薄其餘小股東的股份，僅僅增加了1.7億股總股本。這單交易，在為公司籌到了8.4億港元的同時，還有了險資作為其二股東。
對於平安來說，此次接近86億元入股金茂更多的將會作為單純的財務投資人角色。此次的買方為中國平安資產管理（香港）有限公司，高額的回報是資管公司尋求的重點。
馬明哲從不掩飾自己對於地產行業的野心，無論是買入房企的股票投資，還是自身設立的不動產，平安在房地產領域希望能夠分到一塊大大的蛋糕。
在過去的這幾年，平安的身影已經多次出現很多家地產公司背後了。
兩年前的綠地集團，平安在短期內直接套現了超過50億，共出售超過80億元；去年，碧桂園股票遭到了平安超過80億元的套現行動，但目前，平安仍持有碧桂園8.9951%的股份。
其在房企中最用心的投資或許在華夏幸福身上，具體派駐了高管參與到了具體的運營中，此外，平安還是旭輝的主要股東之一，
根據平安入股華夏幸福的經驗，有分析猜測，平安本次入股金茂或許是為了繼續投資產城與城市運營項目。
據金茂在2018年業績會上透露，中國金茂將2019年定為“城市運營年”，早在2015年更名後，金茂就開始聚焦轉型，明確了城市運營商的戰略定位。
截止目前，金茂總計正在運作15個城市合作項目。其計劃，到2020年，60%土地獲取都要從城市運營項目拿到。
金茂紓困
作為本次合作的另一個主角，金茂需要一個有力的“金主”，似乎是過去幾個月外界的共識。有分析認為，金茂此次拉來平安入股最重要的原因，或許更多的仍是財務上幫助紓困。
據2018年報中披露，截止到去年末，金茂的計息銀行貸款和其他借款為879.73億元，同比上漲了23%。其中，219.76億元需要在一年內償還，其持有現金和現金等價物213.24億元。值得注意的是，短期債務和現金償債壓力已經成為了金茂的常態。
長期債務大幅增加，短期債務壓力不小，淨債務與調整後資本比率為71%，說明金茂在財務上的壓力是比較大的，而其近期在財務上也做了很多改變。其在5月份宣佈，擬發行一單超過70億元的ABS；以及近期的5億美元債和20億公司債。
作為國企的金茂在此前多單退地傳言中，披露了其財務上的冰山一角，5月末掛牌的北京經開區和通州地塊，6月份轉讓的子公司北京茂豐置業28.56%股權……
近兩個月來一系列轉讓動作讓市場把目光都放到了金茂身上，接近企業的人士告訴觀點地產新媒體，項目出售的原因在於土地最終成交價格超過預算。此外，出於對利潤率和ROE等財務數據上的考量，計劃退出一眾合聯營公司的金茂在其納儲路徑中要想的更多。
對於規模，總裁李從瑞的目標很明確：“中國金茂五年內進入行業前15名。”在觀點指數·2018中國房地產銷售金額TOP100榜單中，金茂去年銷售1280億，名列第24位。
金茂今年的銷售目標定在了1500億元，其在2019年共擁有2376.5億總貨值，按照金茂70-80%的去化率計算，完成目標並不困難。
據悉，今年上半年金茂實現合約銷售784.6億元，完成了全年目標的52.3%，表現不錯。但值得注意的是，增速對比去年同期接近200%的增長率來說，今年僅僅增長了不到10%。
金茂作為定位高端的住宅開發商，有很多項目都處於一二線城市，這些城市也恰是樓市限價調控、“房住不炒”等政策執行的地方，因此金茂的去化仍面臨難點。
在銷售承壓的情況下，有國資背景的金茂在拿地上更加謹慎了，避開高價地遵守政策規定的同時，還需要繼續擴充土地儲備，金茂在今年新進入的城市僅為3個。
於是，金茂引入平安就不難理解了。
距離目標還要不到10位的差距，平安的入股則給金茂帶來了衝擊前15的最大助力，此次配股完成後所籌到的8.4億元，將作為集團一般營運資金。
雖然該次配股的8.4億對於超過一千億銷售的金茂來說並不多，但更重要的意義或許在於平安入場後，為其提供穩定而充足的資金保障。
"摘要：馬明哲從不掩飾自己對於地產行業的野心，無論是買入房企的股票投資，還是自身設立的不動產，平安在房地產領域希望能夠分到一塊大大的蛋糕。
觀點指數在炎炎夏日中，寧高寧的地產平臺金茂迎來了馬明哲的身影。
中國金茂7月26日發佈公告稱，引入平安作為公司主要股東。中國金茂的控股股東中化香港（集團）有限公司作為賣方與投資管理人中國平安資產管理（香港）有限公司訂立平安協議。
根據此協議，中化同意出售且中國平安同意購買17.87億股配售股份，配售價為每股股份4.8106港元，較收市價每股股份約4.84港元，折讓較少約0.61%。
與此同時，金茂與公司股東新華人壽保險股份有限公司亦達成了協議。中化同意出售且新華人壽同意購買約1555.99萬股配售股份，配售價為每股股份4.8106港元。
此外，金茂附條件同意發行且中化附條件同意認購約1.7億股股份，認購價為每股股份4.8106港元較收市價每股股份約4.84港元，折讓較少約0.61%。
按配售認購價4.81港元計算，中國金茂擬將認購事項所得款項淨額預計約8.146億港元，作為集團一般營運資金。
平安再入地產身影
在股份轉讓與配售完成後，中化仍將作為金茂的大股東，持股比例從49.7%降至35.1%，對中國金茂有絕對控股權；平安將作為新晉的二股東，持有金茂約17.87億股，佔總股本的15.2%；此前的二股東新華人壽則成為公司第三股東，不是主要股東之一，持股比例不變，仍為9.18%。
據觀點地產新媒體瞭解，資本市場對這宗交易合作的反應也十分正面。截至港股中午收盤，中國金茂報5.20港元，上升7.44%。
在引入平安的同時，大股東主動讓步，總股本並沒有明顯擴大，從而過度攤薄其餘小股東的股份，僅僅增加了1.7億股總股本。這單交易，在為公司籌到了8.4億港元的同時，還有了險資作為其二股東。
對於平安來說，此次接近86億元入股金茂更多的將會作為單純的財務投資人角色。此次的買方為中國平安資產管理（香港）有限公司，高額的回報是資管公司尋求的重點。
馬明哲從不掩飾自己對於地產行業的野心，無論是買入房企的股票投資，還是自身設立的不動產，平安在房地產領域希望能夠分到一塊大大的蛋糕。
在過去的這幾年，平安的身影已經多次出現很多家地產公司背後了。
兩年前的綠地集團，平安在短期內直接套現了超過50億，共出售超過80億元；去年，碧桂園股票遭到了平安超過80億元的套現行動，但目前，平安仍持有碧桂園8.9951%的股份。
其在房企中最用心的投資或許在華夏幸福身上，具體派駐了高管參與到了具體的運營中，此外，平安還是旭輝的主要股東之一，
根據平安入股華夏幸福的經驗，有分析猜測，平安本次入股金茂或許是為了繼續投資產城與城市運營項目。
據金茂在2018年業績會上透露，中國金茂將2019年定為“城市運營年”，早在2015年更名後，金茂就開始聚焦轉型，明確了城市運營商的戰略定位。
截止目前，金茂總計正在運作15個城市合作項目。其計劃，到2020年，60%土地獲取都要從城市運營項目拿到。
金茂紓困
作為本次合作的另一個主角，金茂需要一個有力的“金主”，似乎是過去幾個月外界的共識。有分析認為，金茂此次拉來平安入股最重要的原因，或許更多的仍是財務上幫助紓困。
據2018年報中披露，截止到去年末，金茂的計息銀行貸款和其他借款為879.73億元，同比上漲了23%。其中，219.76億元需要在一年內償還，其持有現金和現金等價物213.24億元。值得注意的是，短期債務和現金償債壓力已經成為了金茂的常態。
長期債務大幅增加，短期債務壓力不小，淨債務與調整後資本比率為71%，說明金茂在財務上的壓力是比較大的，而其近期在財務上也做了很多改變。其在5月份宣佈，擬發行一單超過70億元的ABS；以及近期的5億美元債和20億公司債。
作為國企的金茂在此前多單退地傳言中，披露了其財務上的冰山一角，5月末掛牌的北京經開區和通州地塊，6月份轉讓的子公司北京茂豐置業28.56%股權……
近兩個月來一系列轉讓動作讓市場把目光都放到了金茂身上，接近企業的人士告訴觀點地產新媒體，項目出售的原因在於土地最終成交價格超過預算。此外，出於對利潤率和ROE等財務數據上的考量，計劃退出一眾合聯營公司的金茂在其納儲路徑中要想的更多。
對於規模，總裁李從瑞的目標很明確：“中國金茂五年內進入行業前15名。”在觀點指數·2018中國房地產銷售金額TOP100榜單中，金茂去年銷售1280億，名列第24位。
金茂今年的銷售目標定在了1500億元，其在2019年共擁有2376.5億總貨值，按照金茂70-80%的去化率計算，完成目標並不困難。
據悉，今年上半年金茂實現合約銷售784.6億元，完成了全年目標的52.3%，表現不錯。但值得注意的是，增速對比去年同期接近200%的增長率來說，今年僅僅增長了不到10%。
金茂作為定位高端的住宅開發商，有很多項目都處於一二線城市，這些城市也恰是樓市限價調控、“房住不炒”等政策執行的地方，因此金茂的去化仍面臨難點。
在銷售承壓的情況下，有國資背景的金茂在拿地上更加謹慎了，避開高價地遵守政策規定的同時，還需要繼續擴充土地儲備，金茂在今年新進入的城市僅為3個。
於是，金茂引入平安就不難理解了。
距離目標還要不到10位的差距，平安的入股則給金茂帶來了衝擊前15的最大助力，此次配股完成後所籌到的8.4億元，將作為集團一般營運資金。
雖然該次配股的8.4億對於超過一千億銷售的金茂來說並不多，但更重要的意義或許在於平安入場後，為其提供穩定而充足的資金保障。