財經觀察 | 互聯網巨頭“牽手”消費金融公司將迎萬億藍海市場

金融經濟華夏銀行中國光大銀行銀行投資體育騰訊京東商城百度寧波銀行螞蟻金服哈爾濱銀行電子商務交通技術家用電器中國產經新聞 2019-05-27

摘要：未來隨著監管環境和市場環境的變化，消費金融市場還會湧入更多新參與者，互聯網和金融科技巨頭的深度參與有望使消費金融業務發展獲得更大空間。

本報記者劉詩萌報道

互聯網巨頭對消費金融市場關注已久，無論是阿里旗下螞蟻金服的“花唄”和“借唄”、騰訊的“微粒貸”、京東的“白條”還是百度的“有錢花”，都是互聯網巨頭佈局消費金融領域的明星產品，不過值得注意的是，消費金融牌照一直沒有落入任何一家巨頭手中。

僵局終於在近期被打破。5月16日，銀保監會黑龍江監管局發佈批覆，同意哈爾濱哈銀消費金融有限責任公司（下文簡稱“哈銀消費金融”）註冊資本金由10.5億元增加至15億元。在此次增資中，百度旗下的度小滿（重慶）科技有限公司斥資4.5億元持股30%，位居第二大股東。至此，百度成為BATJ等互聯網巨頭中首先拿到消費金融牌照的公司。

市場廣闊政策利好

當前，消費金融市場的規模日漸擴大。2019年1月18日，清華大學中國與世界經濟研究中心發佈的《2018中國消費信貸市場研究》顯示，消費金融市場規模由2010年1月的6798億元攀升至2018年10月的84537億元，佔境內貸款比重由1.7%上升至6.3%。

清華大學中國與世界經濟研究中心主任、中國經濟思想與實踐研究院院長李稻葵表示，隨著中國消費對經濟的貢獻度增加、消費貸款在貸款總規模盤子中比重增加、消費貸款中房貸、車貸等中長期貸款比重降低，消費金融公司可以憑藉其自身優勢大力拓展與商業銀行錯位發展的無抵押無擔保消費貸款，使無抵押無擔保消費貸款在消費貸款中比例大幅上升，消費金融公司將迎來萬億藍海市場。

“當前個人的信貸需求愈發旺盛，而風險和收益的表現都不錯，前幾年我國在個人信貸方面相對較弱，現在正處於急速發展時期，信用卡已經滿足不了很多人的信貸需求，居民在教育、文化、醫療、旅遊等領域的消費金融需求正在不斷釋放。”社科院財經戰略研究院互聯網經濟研究室副研究員黃浩在接受《中國產經新聞》記者採訪時說道。

從調查數據來看，消費信貸的用途較為寬泛。其中，買家電佔比為26%，教育培訓、旅遊、家庭裝修和非車交通工具比重分別為16.4%、10%、13.6%和7.8%。

在科技的支撐下，消費金融得以覆蓋更多場景，目前消費金融公司的佈局主要集中於商業銀行“無暇”顧及的細分領域，範圍涵蓋大眾消費、婚慶、家政、養老、健康消費、信息消費、旅遊休閒消費、教育文化體育消費等消費熱點領域。

2018年以來，政策層面也開始鼓勵發展消費金融。

2018年8月18日，銀保監會發布《中國銀保監會辦公廳關於進一步做好信貸工作提升服務實體經濟質效的通知》，提出要積極發展消費金融，增強消費對經濟的拉動作用。

2018年9月20日，中共中央、國務院印發《關於完善促進消費體制機制，進一步激發居民消費潛力的若干意見》，也提出要進一步提升金融對促進消費的支持作用，鼓勵消費金融創新，規範發展消費信貸。

基於政策支持和巨大的市場空間，互聯網巨頭紛紛看好消費金融這一片藍海，並通過各種方式申請獲得消費金融牌照。“在金融行業，擁有金融牌照往往是有紅利的，所以一般想從事金融行業的公司都希望獲得各種牌照或者全牌照。”網經社-電子商務研究中心特約研究員、億達律師事務所律師董毅智告訴《中國產經新聞》記者。

董毅智指出，互聯網巨頭通常具備相關的流量，並通過流量來變現，而消費金融公司的線上場景會稍弱於互聯網巨頭，雙方聯手更具競爭力。

度小滿金融CEO朱光在談到入股哈銀消費金融的原因時就表示，度小滿金融擁有業內領先的人工智能技術以及豐富的場景；而哈爾濱銀行有著二十多年的成功發展經驗，在產品、風控、客戶經營等多個方面都獨具優勢。哈銀消費金融公司開業滿一年即實現盈利，至2018年底，在全國城商行系消金公司中，哈銀消費金融公司的管理資產規模、貸款增速、貸款增量均排名第一。

科技賦能監管跟進

據不完全統計，目前全國總計共有27家持牌消費金融公司，基本上是一省一家。而目前排隊等候消費金融牌照的仍有10餘家公司，其中屬於銀行的佔據半壁江山。寧波銀行、光大銀行、富邦華一銀行、華夏銀行、江蘇銀行等都曾發佈公告稱擬成立消費金融有限公司，目前均在等候監管批覆中。

不過，中國銀保監會主席郭樹清日前接受採訪時表示，按照內外資一致原則，同時放寬中資和外資金融機構投資設立消費金融公司方面的准入政策。這意味著未來可能會推出更多的消費金融牌照，而隨著入局者的增加，消費金融公司的同質化也將愈發明顯，如何才能脫穎而出成為各家消費金融公司必須思考的問題。

“場景的多元化是能否脫穎而出的關鍵，如果僅僅依靠普通的手機或者分期，差異化太小，是體現不出優勢的。此外，風控的手段是否能夠跟上也非常重要，常規的風控手段容易造成措施不到位，帶來的風險還是很大的。”董毅智分析道。

在黃浩看來，消費金融還是要遵循金融的規律。從消費者來說，更看重獲得資金的成本和便利性，而對消費金融公司來說，獲利空間和風險把控則更為重要。

“特別是在風控方面，大企業的信息相對透明，而個人的信息過於龐大和複雜，如果用傳統方式評估個人的信用情況，工作量和成本都太大，因此通過更高效的方式來評估個人的風險程度就顯得尤為關鍵，評估越準確，壞賬和損失就會越少，獲利的機會就越高，服務水平也就相對提高，在競爭中自然更具優勢。”黃浩說道。

業內人士認為，通過不斷開發消費新場景並嵌入金融服務將是消費金融公司主要發展方向。未來，以科技手段提高風控能力有望成為消費金融公司的護城河。同時，消費金融公司將通過降低逾期風險等方式提高平臺收入利潤，並依靠細分領域消費場景，獲得多元化獲客渠道。

黃浩也表示，互聯網科技公司憑藉自身的優勢入局消費金融實際上是對傳統金融業的一種良性補充，這些互聯網巨頭可以引入新的技術和理念，提高服務的便利性，促進資金的融通，減少經濟運行的風險和成本，從而在整體上提高了金融業的效率和服務質量。

不過，儘管科技在消費金融乃至整個金融行業發揮著正向積極的作用，但有專業人士表示，金融與科技的邊界正在變得模糊，法律上、規則上、制度上出現責任不清的狀況越來越多，漏洞也會隨之出現，因此平衡好創新與監管的關係非常重要。

董毅智認為，除了在立法上要有所創新之外，監管的思維也要隨之改變，儘量做到統一監管，不要侷限在一個部門或者一個區域。另外，對有些金融創新，監管當局在特定時間、特定地點、特定項目上應當允許試錯，畢竟金融科技本身含有一定創新性，在實施的過程中容易出現問題，我們應該允許問題存在，爭取在可控範圍內平衡好監管、風險和發展之間的關係。

中國互聯網金融協會祕書長陸書春也認為，應當研究國際上監管沙箱的實施效果，探索兼具試錯容錯和彈性調整能力的金融科技創新管理機制。在有標準、有約束、有監管、可退出前提下提供支持的政策環境，加強創新業務生命週期安全管控，做好信息安全保護，防止野蠻生長造成監管被動。

多位受訪業內人士和專家均表示，未來隨著監管環境和市場環境的變化，消費金融市場還會湧入更多新參與者，互聯網和金融科技巨頭的深度參與有望使消費金融業務發展獲得更大空間。

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