導讀
“本週市場中什麼最火？當然是白馬板塊了！”，“喝酒吃藥買家電是主旋律，不靠譜麼？上保險啊！”想必這一週縈繞在心頭的都是這些調調。與此同時，汽車表現有點讓人猝不及防，跑贏絕大多數板塊，成為新進白馬，有什麼原因嗎？還有哪些投資機會呢？
一、汽車行業上半年的辛酸
看到汽車17年上半年的處境，購置稅優惠減半與新能源汽車補貼退坡兩大“利器”出臺，汽車銷量調頭下行。就連風生水起的新能源汽車也進入蓄勢狀態，整個汽車行業也過上了“節衣縮食”的日子，除SUV、重卡外，其他車型銷售清淡，股票市場中汽車板塊也比較冷清，那叫一個辛酸！
俗話說，時間能抹平一切，隨著時間的推移，購置稅透支的影響逐漸淡化，行業數據迴歸。17年前4個月，汽車銷量總計達到909萬輛，同比增長5%。數據雖然靚麗，但歷程是曲折的，銷量也出現分化，前4個月客車行業銷售13.1萬輛，同比下滑20.9%，而貨車貨車銷售117.5萬輛，同比增長13.3%；新能源汽車也是如此，經歷一季度休整後，二季度新能源汽車銷量逐步回暖，過程一波三折。
就近期來看，從乘聯會得到的數據顯示，5月前三週廠家日均零售量約4.53萬輛（同比-2%），日均批發量約4.52萬輛（同比+5%），5月份零售與批發呈遞減趨勢，汽車行業整體還是不好過啊！但也不妨礙汽車板塊跑出“大白馬”。這是為什麼呢？汽車的曙光在哪裡呢？
二、搖身一變求飛漲
雖然，汽車行業整體命運多舛，但好在《汽車銷售管理辦法》將在7月1日出臺，而6月初管理層又發佈了《關於促進汽車租賃業健康發展的指導意見( 徵求意見稿) 》，再加上，第五批新能源汽車推薦目錄發佈，汽車行業迎來多點疊加的大利好。另外，多地試行“共享汽車”，使得無論是傳統汽車的銷量還是新能源汽車的銷量都有提振的預期。特別是新能源汽車，6、7月份的新能源物流車、客車訂單也在回暖。
除了政策利好之外，消費升級帶動中大型車高速增長，零部件領域國產替代也在加速，汽車的這些方向已處在上升週期，也成為汽車化身“白馬”的內因；而特斯拉宣佈全球充電網絡規模將擴大一倍，國內充電網絡也會跟上國際速度，給新能源汽車發展打好底子。
再看市場方面，市場投資風向已經被扭轉，價值投資成為主流。從近期上證50的表現不難看出，家電、白酒、大金融等白馬板塊成為市場關注的焦點，但這些板塊也呈現“衝高回落”的疲態。而汽車板塊厚積薄發，活躍的姿態剛剛展現。作為二線藍籌板塊，短期來說，資金不斷介入，能夠擔起板塊輪動的大梁；長期來看，隨著汽車行業下半年的回暖，整體業績也有提升到預期，將成為“白馬股”的聚集地。
三、這輛“白馬”汽車怎麼開
那問題來了，既然汽車板塊已具備化身“白馬”的預期，如何把握投資機會呢？
整體來看，汽車行業景氣程度提升的根本不靠政策，而是靠業績。故以業績增長預期的角度來把握比較靠譜；而節奏方面，注意補漲機會，追漲的佈局短期把握較好。把握的方向可以側重：
1.重卡與SUV持續關注，也是受益基建工程項目增多和消費升級，重卡銷量有望持續增長，SUV整車也會隨著消費升級有所持續。相關企業可以留意上汽集團、濰柴動力等；
2.零部件細分領域可以佈局，擁有產品競爭力優勢的國產替代企業，如華域汽車、銀輪股份和精鍛科技等；
3. 處在蓬勃發展階段的新能源汽車可以關注，當然進入特斯拉產業鏈也可留
意，如比亞迪等。
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