隨著生活節奏的加快，網購成為了我們每個人生活中必不可少的一個項目。然而電子商務高速發展也催生了物流的更新換代。城市配送是物流鏈條中最後一公里的配送，在整個供應鏈環節內起著重要的作用，但是大部分城市對貨車進城區域和時間都有嚴格的限制。由於傳統燃油車給城市帶來了環境汙染，所以純電動物流車逐漸成為政府大力推廣的一種新型交通工具。而這電動車行業的細分領域又孕育了哪些投資機會呢？
根據深圳市交通運輸委員會消息，8月30日，由深圳市新能源物流車輛應用推廣中心發起的“深圳市千車千樁綠色城配試點項目”啟動。到2020年，深圳純電動小型物流車保有量有望達到3萬輛。
事實上，新能源物流車風已經颳了一陣子。今年5月阿里發佈“ACE”計劃，在5年內向市場投放百萬輛智慧物流車。特斯拉也宣佈將在9月28日，推出純電動中重型卡車“Tesla Semi”。
國家對電動物流車的政策
從國家政策角度來講，國家倡導綠色物流。目前整個物流行業有超過2000萬輛燃油物流車，但新能源車在這一“群體”中的佔比不到2%。儘管今年上半年新能源物流車銷量增長了200%，但在整個貨運市場仍然體量非常小。
新能源貨車和專用車以提供驅動動力的動力電池總儲電量為依據，採取分段超額累退方式給予補貼，具體如下：
新能源貨車和專用車技術要求：
1. 裝載動力電池系統質量能量密度不低於90Wh/kg；
2. 純電動貨車、運輸類專用車單位載質量能量消耗量(Ekg)不高於0.5 Wh/km·kg，其他類純電動專用車噸百公里電耗(按試驗質量)不超過13kWh；
各地相關政策
北京
《北京市電動汽車推廣應用行動計劃(2014-2017年)》提到，打造綠色末端物流配送體系。適應電子商務快速發展需要，聚焦末端物流配送，在郵政快遞、電子商務末端物流等領域推廣應用電動物流車。在用車環節，積極研究差異化停車費、電動物流車優先配置貨車通行證等政策。
《關於印發<北京市2013-2017年清潔空氣行動計劃重點任務分解2017年工作措施>的通知》提到，進一步加大純電動小客車以及出租、旅遊、環衛、郵政、貨運等專業領域新能源等低排放車輛的推廣應用力度”。推廣應用550輛新能源車列入全局2017年度十二項重點工作任務。下一步，將抓住政策機遇，加大工作力度，加強與市發展改革委、市交通委、市城市管理委、市規劃國土委等部門的溝通協調，鼓勵支持郵政企業和快遞企業應用新能源車，引導行業綠色發展。
上海嘉定
《嘉定區新能源汽車推廣應用實施方案（2016－2017）》提到，吸引和鼓勵區內物流企業購買或租賃新能源物流用車，力爭到2017年底新增100輛新能源物流車。給予每輛新能源物流車購車補貼4萬元，數量為100輛。
廣東
《廣東省人民政府辦公廳關於加快新能源汽車推廣應用的實施意見》提到，重點推進新能源汽車在公交、出租、公務、環衛、郵政、物流等公共服務領域的規模化、商業化應用。以純電動出租車、輕型純電動環衛車、純電動物流車為突破口，加大公共服務領域新能源汽車推廣應用力度。實行物流車輛限行措施的城市要允許外觀符合一定規格要求、載重量不超過15噸的純電動物流車輛在城市道路行駛。
加大對新能源汽車生產企業的扶持力度，重點支持企業開發具有自主知識產權的純電動、插電式混合動力(含增程式)、超級電容、鈦酸鋰快充純電動客車、乘用車以及郵政、物流、環衛等新能源專用車系列產品研發。
天津
《天津市節能與新能源汽車示範推廣及產業發展規劃(2013-2020年)》提到，制定環衛園林、警務、郵政、公務等新能源用車推廣應用方案，結合專用領域用車服務範圍和區域相對集中、便於充電的特點，不斷擴大應用規模。充分發揮中新生態城、海河教育園等特定區域優勢，實現新能源專用車輛在特定區域普及。
青島
《青島市新能源汽車產業發展規劃(2014-2020年)》提到，到2017年，新能源汽車年產能5萬輛。其中，乘用車2.6萬輛，客車0.7萬輛，專用車0.1萬輛，LNG商用車1.6萬輛。到2020年，新能源汽車年產能12萬輛。其中，乘用車7.5萬輛，客車1.1萬輛，專用車0.7萬輛，LNG商用車2.7萬輛。
擴充新能源汽車產品類型，提高新能源專用車生產能力，支持新能源專用車企業申報新能源汽車產品公告，支持非新能源專用車企業申請新能源汽車生產資質。
加快新能源專用車發展，鼓勵中國重汽集團青島重工有限公司、青島海譽車輛機械有限公司發展新能源專用車；推進青島五菱專用車、歐萊德專用車、中集環保設備、海隆機械等企業新能源專用車開發生產。
浙江
《新能源汽車產業“十三五”發展規劃》提到，“十三五”期間累計推廣應用新能源汽車23萬輛以上，私家車購買比例大幅提升，公交、環衛、物流、商業租賃等公共領域新能源汽車應用比例不低於 30%，新增公務車採購中新能源汽車佔比不低於 50%。
《浙江省新能源汽車產業培育三年行動計劃(2016-2018)》提到，開發集成式控制模塊，動力總成、高壓配電平臺化，物聯網技術開發，推廣互聯網+E物流。物流運輸車目標：提高安全可靠性，增強車輛行使數據監控與反饋，續駛里程大於200km，噸百公里電耗小於10kWh。
寧波
《2016-2020年寧波市新能源汽車推廣應用實施方案》提到，以城市公交、公務、環衛以及物流等領域為重點，積極推廣應用新能源汽車。2016-2020年，新增或更新的公交、公務、環衛、物流車輛中，新能源汽車統籌比例不低於50%。
緊抓新能源汽車發展的重要戰略機遇，以示範推廣為重要抓手，在公交、公務、環衛和物流快遞等行業大力推廣使用新能源汽車，引進、完善新型商業運營模式，積極鼓勵私人購買新能源汽車。
對新能源汽車通行實行差異化管理，符合相關規定的物流快遞車、配送物流車等新能源汽車給予相應通行便利。
車企電商紛紛佈局
今年以來，車企在新能源物流車領域的佈局從未間斷。5月份，江特電機公告稱，全資子公司九龍汽車與珠海銀隆全資子公司廣通汽車簽訂26.55億元的採購合同，自採購合同簽署之日起的一年內，廣通汽車擬採購九龍汽車生產的純電動艾菲汽車和4.9米艾菲廂式物流車。之後，一微新能源與江淮汽車就新能源純電動物流車簽訂了獨家運營渠道商合作協議，並簽署了2017年度車輛採購意向合同書，計劃採購5000臺新能源純電動物流車。
另外，近日傳化、吉利兩大浙企對外宣佈達成戰略合作意向。雙方將在新能源物流車領域開展長期合作。與此同時，兩家企業旗下子公司傳化慧聯和吉利商用車也正式宣佈成立合資公司，開展新能源物流車運營業務，包括車輛租售、充電運維、智慧車聯網等。
除了一些車企，電商大佬們也競相推出新能源物流車計劃。京東創始人劉強東曾在微博上喊話：“未來五年，我們承諾會把數萬輛貨車全部替換成不冒煙的電動車！”劉強東表示，四年前，京東內部就成立了綠色物流項目組，京東已用數年時間與國內外六家汽車廠商通力配合，持續研發電動貨車。今年終於取得重大突破，京東已列裝一百多輛電動貨車。5月22日，菜鳥網絡推出新能源智慧物流車計劃，擬在未來五年聯合上汽、東風等車企共同投放100萬輛新能源智慧物流車。
隨著電商和快遞業的迅速發展，新能源物流車已站上風口。
券商分析人士指出，同城業務量的持續增加促進新能源物流車需求不斷增長。由於受制於續航里程以及充電的影響，同城物流配送是新能源物流車的主要爆發點。由於我國電動車行業仍處於產業發展初期，配套充電設備不完善，因此電動車暫時適用於中短程的行駛路線。我們認為2016~2018年電動物流車市場將處於快速增長階段，今年國內產量有望達到10萬輛，增長率超過50%。
7月份新能源專用車的同比增長達到1536%，近期電動物流車產銷放量趨勢已經顯現。根據今年年初發改委等四部門發佈的《關於開展2016年度新能源汽車補貼資金清算工作的通知》，要求在2017年4月30日前完成補貼清算工作。因此我們推測如果按18年4月30日前達到3萬公里才能獲得補貼，結合電動物流車續航里程的要求，電動物流車必須在10月1號前上路。所以我們預計三季度將成為加速放量期。物流車放量對公司業績的提升將隨後顯現。
據媒體報道，順豐、京東等大物流平臺已經開始大規模推廣應用純電動物流車。今年1-7月，包括南京金龍、中通客車、陝西通家、新楚風汽車、成都雅駿等在內的新能源物流車企業共簽署了超20起業務訂單及戰略合作，初步統計交易訂單總金額已經超過百億元。
業內表示，受補貼新政、目錄重審及3萬公里等因素影響，一季度新能源物流車企業忙於調整銷售方案以及產品重審等系列工作，導致一季度純電動物流車的銷量並不高。從二季度開始，新能源物流車企開始陸續接到越來越多的訂單，有望成為新能源汽車中增速最高的細分板塊。根據相關機構預測，2017年電動物流車銷量將超過10萬輛。
東興證券研究報告指出，看好新能源物流車的邏輯是，新能源物流車市場空間廣闊達到 250 萬輛，當前滲透率僅有 2%；另外，新能源物流車市場是政府政策製造的剛需。多個一二線省會城市不允許普通燃油車白天進城，新能源物流車擁有陸權優勢，解決城市物流的不二之選；還有百款新能源專用車入圍第三批推薦車型目錄，新能源專用車放量在即。相關概念股
江特電機：
江特電機發布公告，子公司九龍汽車與珠海廣通簽訂採購合同，即日起一年內珠海廣通將向九龍汽車採購純電動艾菲商務車和4.9米的純電動艾菲物流車，總金額26.55億元。若考慮新能源汽車的國家補貼和地方補貼，則最終確認的收入總額可能更高。雖然具體交付時間尚未確定，預計約有一半以上的訂單將於2h17完成。九龍汽車將有望完成2017年剩餘2.21億元淨利潤的業績承諾。
中通客車：
公司是電動物流車區域龍頭，市場擔心公司受制於新能源客車市場增長放緩而業績很難持續增長，公司將開拓山東區域的電動物流車市場，並且形成區域龍頭優勢，17年將超越市場擔憂的零增長或負增長。公司自2015年三季度起開始佈局物流車，目前已有11款車型上車型公告，在純電動物流車上形成“輕舟”、“藍迪”雙產品線佈局。
格林美：
公司的新能源電池材料業務是持續關注、最被市場看好的板塊。近年來公司著力打造“電池回收—原料再造—材料再造—電池包再造—新能源汽車服務”全生命週期循環價值鏈，通過與三星、東風等電池廠、車廠合作，構建了新能源綠色供應鏈；以江蘇凱力克和無錫格林美為中心，構造“凱力克—興友—無錫格林美”動力材料產業鏈；以荊門為中心，建設世界最大的三元前驅體原料基地。目前公司四氧化三鈷產能突破10000噸，三元前驅體已建成產能20000噸左右（其中ncm前驅體產能15000噸，nca前驅體產能5000噸），三元正極材料產能10000噸，未來隨著在建產能投產，公司新能源電池材料產能仍將繼續擴大；公司還以武漢為中心設立電池包開發生產業務，將迅速建成3gwh動力電池包產能。
目前公司在電池材料領域的循環產業鏈佈局已逐漸完成，同時依託自身多年積累的鎳、鈷、錳、鋰資源回收加工技術優勢，電池材料業務的毛利率高於同行業平均水平。隨著新能源車補貼政策明確以及三元鋰電池客車申請新能源推薦目錄的資格得到恢復，新能源車市場短期面臨的不確定性正逐步消除，三元動力電池出貨量有望回升，公司電池材料業務有望從中收益，實現營業收入和利潤的高速增長。
