5G大白馬000063(中興通訊)衝關漲停，吹響了科技股進攻號角，雖然從板塊內輪動看從小市值到大市值往往是部分偽業績股見頂先兆，但從更長遠角度看，機構資金認同5G白馬就使得真正績優、小市值公司獲得強力資金面支撐和更高估值！
目前處於5G建設初期（下圖），運營商資本支出大幅增長，業績承壓。但5G建設之初對於上游通信細分子行業業績拉動明顯：
天線射頻（半年報淨利潤增速16%）。
光模塊（半年報淨利潤增速63%）復甦態勢明顯。
PCB（淨利潤增速56%）
5G大白馬000063(中興通訊)衝關漲停，吹響了科技股進攻號角，雖然從板塊內輪動看從小市值到大市值往往是部分偽業績股見頂先兆，但從更長遠角度看，機構資金認同5G白馬就使得真正績優、小市值公司獲得強力資金面支撐和更高估值！
目前處於5G建設初期（下圖），運營商資本支出大幅增長，業績承壓。但5G建設之初對於上游通信細分子行業業績拉動明顯：
天線射頻（半年報淨利潤增速16%）。
光模塊（半年報淨利潤增速63%）復甦態勢明顯。
PCB（淨利潤增速56%）
5G板塊基建投資大、見效快，股價反映積極，多數公司半年報業績增速都達到50%以上，業績和股價高度正相關，在000063(中興通訊)衝擊漲停之時，我們的疑問，後市5G還有機會嗎？
首先我們理清楚，5G建設本身有周期屬性，2~3年為基建建設期，3~5年為互聯網建設期，更長遠為5G應用層面和流量領域。
2018年三季度開始5G建設，最快在2020下半年可能到達行業高速增長期，之後的互聯網建設和商業應用進入發展期！所以市場對於5G深度挖掘依據從設備建設開始！而000063(中興通訊)作為市值最大的通訊設備龍頭公司，機構進場搶籌說明市場邏輯還在建設期！下圖為營收和毛利增長情況，2019半年報446億收入，同比增長13%！
5G大白馬000063(中興通訊)衝關漲停，吹響了科技股進攻號角，雖然從板塊內輪動看從小市值到大市值往往是部分偽業績股見頂先兆，但從更長遠角度看，機構資金認同5G白馬就使得真正績優、小市值公司獲得強力資金面支撐和更高估值！
目前處於5G建設初期（下圖），運營商資本支出大幅增長，業績承壓。但5G建設之初對於上游通信細分子行業業績拉動明顯：
天線射頻（半年報淨利潤增速16%）。
光模塊（半年報淨利潤增速63%）復甦態勢明顯。
PCB（淨利潤增速56%）
5G板塊基建投資大、見效快，股價反映積極，多數公司半年報業績增速都達到50%以上，業績和股價高度正相關，在000063(中興通訊)衝擊漲停之時，我們的疑問，後市5G還有機會嗎？
首先我們理清楚，5G建設本身有周期屬性，2~3年為基建建設期，3~5年為互聯網建設期，更長遠為5G應用層面和流量領域。
2018年三季度開始5G建設，最快在2020下半年可能到達行業高速增長期，之後的互聯網建設和商業應用進入發展期！所以市場對於5G深度挖掘依據從設備建設開始！而000063(中興通訊)作為市值最大的通訊設備龍頭公司，機構進場搶籌說明市場邏輯還在建設期！下圖為營收和毛利增長情況，2019半年報446億收入，同比增長13%！
000063(中興通訊)作為很好的5G標杆，依據利潤和營收增速回測看，由於2018年特殊系統風險期外，5G、雲計算板塊都有超市場收益水平，證明在新基建週期內資金認同、業績可證成為A股投資主線！下圖依據業績模型回測結果：
5G大白馬000063(中興通訊)衝關漲停，吹響了科技股進攻號角，雖然從板塊內輪動看從小市值到大市值往往是部分偽業績股見頂先兆，但從更長遠角度看，機構資金認同5G白馬就使得真正績優、小市值公司獲得強力資金面支撐和更高估值！
目前處於5G建設初期（下圖），運營商資本支出大幅增長，業績承壓。但5G建設之初對於上游通信細分子行業業績拉動明顯：
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光模塊（半年報淨利潤增速63%）復甦態勢明顯。
PCB（淨利潤增速56%）
5G板塊基建投資大、見效快，股價反映積極，多數公司半年報業績增速都達到50%以上，業績和股價高度正相關，在000063(中興通訊)衝擊漲停之時，我們的疑問，後市5G還有機會嗎？
首先我們理清楚，5G建設本身有周期屬性，2~3年為基建建設期，3~5年為互聯網建設期，更長遠為5G應用層面和流量領域。
2018年三季度開始5G建設，最快在2020下半年可能到達行業高速增長期，之後的互聯網建設和商業應用進入發展期！所以市場對於5G深度挖掘依據從設備建設開始！而000063(中興通訊)作為市值最大的通訊設備龍頭公司，機構進場搶籌說明市場邏輯還在建設期！下圖為營收和毛利增長情況，2019半年報446億收入，同比增長13%！
000063(中興通訊)作為很好的5G標杆，依據利潤和營收增速回測看，由於2018年特殊系統風險期外，5G、雲計算板塊都有超市場收益水平，證明在新基建週期內資金認同、業績可證成為A股投資主線！下圖依據業績模型回測結果：
依據上文思路，我們看一個5G產業鏈的分支（近期細分板塊漲幅20%）：光模塊、光器件業績在2019年有了極大轉正！因為4G平均2公里一個基站，5G平均0.5公里就有一個基站，光模塊、光器件需求隨之大幅增長。A股有光模塊三傑：
300308(中際旭創)：光模塊行業龍頭
002281(光迅科技)：國內唯一能夠自產10g及以上高端光芯片的廠商。
300502(新易盛)：主要產品光模塊（000063(中興通訊)供應商）
最近幾周這幾家公司股價都有大幅上升，特別是300502(新易盛)，淨利潤增長632%使得短期股價大幅拉昇，營收增長42%。對比去年同期虧損0.15元，標準的困境反轉型企業。以上5G子行業光模組受益個股，分享給大家！
5G大白馬000063(中興通訊)衝關漲停，吹響了科技股進攻號角，雖然從板塊內輪動看從小市值到大市值往往是部分偽業績股見頂先兆，但從更長遠角度看，機構資金認同5G白馬就使得真正績優、小市值公司獲得強力資金面支撐和更高估值！
目前處於5G建設初期（下圖），運營商資本支出大幅增長，業績承壓。但5G建設之初對於上游通信細分子行業業績拉動明顯：
天線射頻（半年報淨利潤增速16%）。
光模塊（半年報淨利潤增速63%）復甦態勢明顯。
PCB（淨利潤增速56%）
5G板塊基建投資大、見效快，股價反映積極，多數公司半年報業績增速都達到50%以上，業績和股價高度正相關，在000063(中興通訊)衝擊漲停之時，我們的疑問，後市5G還有機會嗎？
首先我們理清楚，5G建設本身有周期屬性，2~3年為基建建設期，3~5年為互聯網建設期，更長遠為5G應用層面和流量領域。
2018年三季度開始5G建設，最快在2020下半年可能到達行業高速增長期，之後的互聯網建設和商業應用進入發展期！所以市場對於5G深度挖掘依據從設備建設開始！而000063(中興通訊)作為市值最大的通訊設備龍頭公司，機構進場搶籌說明市場邏輯還在建設期！下圖為營收和毛利增長情況，2019半年報446億收入，同比增長13%！
000063(中興通訊)作為很好的5G標杆，依據利潤和營收增速回測看，由於2018年特殊系統風險期外，5G、雲計算板塊都有超市場收益水平，證明在新基建週期內資金認同、業績可證成為A股投資主線！下圖依據業績模型回測結果：
依據上文思路，我們看一個5G產業鏈的分支（近期細分板塊漲幅20%）：光模塊、光器件業績在2019年有了極大轉正！因為4G平均2公里一個基站，5G平均0.5公里就有一個基站，光模塊、光器件需求隨之大幅增長。A股有光模塊三傑：
300308(中際旭創)：光模塊行業龍頭
002281(光迅科技)：國內唯一能夠自產10g及以上高端光芯片的廠商。
300502(新易盛)：主要產品光模塊（000063(中興通訊)供應商）
最近幾周這幾家公司股價都有大幅上升，特別是300502(新易盛)，淨利潤增長632%使得短期股價大幅拉昇，營收增長42%。對比去年同期虧損0.15元，標準的困境反轉型企業。以上5G子行業光模組受益個股，分享給大家！
上一張5G中國移動基站實圖，和4G相比，5G基站帶寬更寬，通道數更多，容量更高、時延更低。（密密麻麻，華為2020年150W臺5G基站保證了設備類公司高景氣狀態！）