深度專訪｜外匯經濟商那些不為人知的“祕密”（20個問題透徹解析）

外匯投資金融白彪匯商 2017-04-03

“一個人如果厭倦了倫敦，那他就是厭倦了人生。” 因為倫敦是英吉利海峽岸邊上的一顆璀璨明珠，她有著人生所能賦予的一切。

奢華高貴的皇室氣息，深邃博大的文化底蘊，延綿不絕的藝術神韻，更值得一提的，是她那堅不可摧的歐洲金融中心地位。

匯商專訪 | 對話 TeraFX亞太區總經理——金睿先生

金睿先生常駐倫敦，畢業於Goldsmiths, University of London，作為資深的外匯從業人士，獲得CF30資格認證，在倫敦先後就職於Henyep Group、Alpari (uk)Ltd、GKFX、LCG,擁有10多年的外匯從業經驗，現回國受聘於TeraFX亞太區總經理一職，負責TeraFX公司亞太區的運營和發展。

採訪 | Zooey

文 | Zooey

初次見面，金總舉手投足之間流入出來的那份優雅穩健的紳士態度和羞澀靦腆的氣息，一下子消除了距離的屏障。原本設想的正式專訪也變得更像是朋友之間的一次交談，匯商君就更加“肆無忌憚”地討教了很多中國投資者極其關注的問題。（注意：信息量大！絕對乾貨！）

匯商：成立於1990年的TeraFX總部位於倫敦金融城，作為一家擁有27年運營經驗的英國老牌外匯經紀商對於投資者最關注的資金安全問題是如何看待的？TeraFX主要是通過哪些途徑為投資者的資金安全“保駕護航”？

睿：非常高興接受匯商專訪。方才你提到資金安全問題，這是每一個投資者最關心的問題，也是TeraFX最具競爭力的地方。TeraFX接受FCA全牌照監管，這就要求資金存放在蘇格蘭皇家銀行隔離賬戶中，確保客戶資金不被他用；此外，TeraFX加入了英國政府金融服務補償計劃（FSCS），每位客戶可享受最高5萬英鎊保險賠償。同時，TeraFX還購買了100萬英鎊商業保險，凡是在TeraFX開立真實賬戶的客戶都可享受100萬英鎊保險。TeraFX通過這些措施，為投資者資金安全全面保駕護航。

匯商（ForexPress）小貼士：

① 關於FCA牌照種類有哪些？如何在FCA官網上查相關信息？

第一步：打開FCA的官方網站http://www.fca.org.uk/

第二步：點擊Financial Sercices Register

第三步：輸入監管牌照

狀態是Authorised表明公司持有FCA全牌牌照

往下拉，我們還可以瞭解到更多TeraFX的相關信息：

注意：FCA牌照類型有三種，除了全牌照還有歐盟牌照和Basic license。在FCA的監管信息網站的Status欄上會顯示 “ EEA Authorised ” 和 “ See full details ”，都沒有提及FSCS補償說明，這兩種是典型的“unable to hold client money”類型的牌照，即沒有持有客戶資金的資質。

② 國內有很多白標公司，如何鑑別白標公司是否是正規的？

FCA牌照的含金量在業界都是眾所周知的，很多公司都想拿到FCA的牌照，而最快最便宜的方式就是做白標。鑑別一家白標公司是FCA監管之下的正規平臺，而不是套牌公司，可以從以下兩個方面。首先在官網上查到白標公司的註冊名，一家FCA持牌公司的Trading name中都會顯示其下屬的白標公司。其次，瞭解這家白標公司的託管銀行是哪家？這是證實白標的安全性的最可靠途徑。FCA持牌公司有義務對其下屬的白標公司進行合規性審核，同時在白標公司成立後為其在本公司的託管銀行中開立屬於白標公司的隔離賬戶，並對外公開。投資者選擇白標公司的時候，務必要留意白標公司與主公司的客戶資金託管一定掛靠在同一家託管銀行的不同隔離賬戶中。

匯商：TeraFX在2012年獲得了FCA的全牌牌照，還加入了英國金融服務補償計劃（FSCS）,意味著客戶受到英國政府5萬英鎊的保護，我們還獲悉Tera還為客戶的資金安全投保第三方金融保險公司（Allegiance InsureLtd），令客戶額外尊享每人100萬英鎊資金安全保險。

那麼，對於中國投資者而言最關注的就是這個金融服務補償計劃和商業保險對國人真的適用麼？在什麼情況下可以申請？申請渠道和流程又是怎樣的？

睿：是的，剛才提到只要在TeraFX開立真實賬戶的投資者，均享受100萬英鎊保險擔保。100萬英鎊商業保險其實是兜底措施，在公司發生不可抗力的情況之下，投資者受到損失，可得到最高100萬英鎊商業保險的賠償。根據同等國民待遇，不管投資者是英國本土投資者還是中國投資者，只要賬戶是開在TeraFX英國總部，都能享有FSCS的5萬英鎊和100萬英鎊商業保險保障。希望這些舉措能給亞太區客戶提供更安心的交易環境。對於申請流程，我沒有親身經歷過，但是可以明確的是FCA的處理程序肯定很規範很嚴謹，英國政府和審計所都會共同參與整個清算流程。另外，FCA上也有申請索賠的流程指引。

匯商：我們還聽說TeraFX和全球最大的徵信機構Experian合作進行客戶的身份識別，構建一體化的信用價值體系。想了解一下，這樣是否能幫助中國客戶與國際接軌，系統化規範化地接受FCA提供的全方位監管保障？

睿：是的，金融的本質就是信用，良好的信用是開展金融業務的前提。很顯然，我們和全球最大的徵信機構合作，也是為了幫助中國投資者走向全球，進行全球化的資產配置，從而獲得良好的投資收益。方才提到的只要開立在FCA監管之下TeraFX英國總部的真實賬戶客戶均可享受FSCS的保障。

對此很多客戶都會諮詢如何證明其賬戶是開立在英國FCA監管公司下的，為此，我們和全球最大的徵信機構Experian深度合作。Experian也是一家FCA監管之下的公司，在英國主要做信用審查、徵信積分等。所有亞太區客戶在開立賬戶之前，我們都會通過Experian這個第三方徵信機構來審核信息的屬實性，讓我們的客戶能更好地享有FCA的監管保護。公司不惜在這方面花重金，也是因為FCA的監管極其嚴苛，只有更高標準地合規經營才能立足長遠。

匯商：在客戶資金的存放上，TeraFX嚴格遵守FCA對於客戶資金和公司運營資金隔離存放的監管要求，客戶的資金統一由蘇格蘭皇家銀行（RBS）和花旗銀行（CITI）兩家銀行託管。

實施隔離存放，是否意味著即便公司遭遇不可抗力的因素，客戶資金也可以得到保障？中國投資者如何知道自己的資金是被隔離存放在這兩家銀行的隔離賬戶中？

睿：是的，客戶資金存放在隔離賬戶，這是FCA監管制度框架下的規定，目的就是為了確保投資者資金安全。就算公司經營不善或者發生不可抗力的情況，隔離賬戶中投資者資金安全不受影響，可正常出金。剛才我們聊到，TeraFX是FCA全牌照監管，這就要求所有客戶資金存放在蘇格蘭皇家銀行和花旗銀行，接受FCA核查和監管，不管是英國客戶還是中國客戶，所有的資金都是在英國，都是這兩家銀行隔離賬戶中。從制度上保障投資者資金安全。我們的隔離賬戶都是公開的，客戶只要開立真實賬戶，在自己的客戶界面，出金一欄即可看到。此外，客戶的銀行電匯憑證都可以查詢，完全公開透明。

匯商（ForexPress）小貼士：

瞭解到TeraFX有三種入金方式：存款銀聯入金、信用卡入金、電匯入金，對於投資者而言哪種方式最好呢？

據獲悉，電匯入金是最好審查平臺有無隔離賬戶、確認託管銀行是哪家的方式。但是電匯的弊端在於速度較慢，屬於國際匯款範疇，一般需要2-3個工作日。就外匯市場而言，波動、行情瞬息萬變，保證金不足更是容易爆倉，尤其在“特朗普行情”下炒外匯，速度就變得尤為重要。銀聯和信用卡一般情況下屬於秒到的，1個工作日內100%可到賬。具體選擇哪種方式，大家可以權衡一下。對於大家會關注的出金時間，TeraFX是在2-3個工作日。

匯商：全球外匯市場監管力度不斷趨嚴，對於英國FCA對降低券商所提供的差價合約和外匯產品槓桿、取消所有外匯券商的贈金活動的消息，您是如何看待的？此外，有沒有FCA方面的最新消息可以和我們分享？

睿：是的，FCA在考慮對槓桿出臺一些新的規定，取消外匯券商的贈金活動。英國FCA在3月7日調研結束，我認為大概在4月底或5月初應該會出結果，個人認為贈金肯定會被禁止，因為這本身就是一種誤導；對於槓桿究竟降多少我們等待FCA的最終的決策。此外，在英國本土從事spread betting這種類似二元期權的金融衍生產品交易的比較多，這是一種免稅的交易產品，我認為FCA的此次舉措實則更多地是在打壓此類交易。不過，監管趨嚴本身是好事，讓券商迴歸到更好的服務上來。TeraFX作為FCA全牌照券商，券商的職責就是提供一個穩定的交易環境，提供便捷的出入金服務，同時致力於投資者教育工作。作為外匯行業領導品牌，TeraFX將一如既往的提供高水平的服務。FCA極富預見性監管安排，有利於維護全球金融穩定，有利於外匯行業的健康發展。

匯商：眾所周知，交易模式對於經濟商和投資者都至關重要，TereFX是採用怎樣的交易模式？其優勢和弊端又是怎麼權衡的？就DD模式和NDD模式而言，對於投資者來說，究竟有什麼樣的區別？

睿：TeraFX是STP模式的交易商，TeraFX在FCA官網介紹上寫的非常清楚，我們是STP模式的外匯券商。眾所周知，STP是以量取勝的，所以我們主要的客戶也都是一些操盤公司、EA公司、基金管理公司、私募公司等大型的機構客戶。我們的遵旨就是確保交易環境的穩定，提供便捷的出入金，讓投資者有一個好的交易體驗。為了保護客戶在開市時不會面臨很大的滑點，我們TeraFX特地在每天開市前預留5分鐘的間隔時間。就NDD中的STP模式而言，我們更多地是考慮到客戶的生命週期，也就是交易週期，保持客戶的持續盈利性我們也能有穩定的收益來源。英國也有很多正規的大平臺是做MM的，我認為國內客戶對MM有理解上的偏差，MM並非就是純對賭平臺，投資者首先要了解的是其是否有風控和交易員團隊，我更傾向於稱之為做市商而不是對賭。

匯商（ForexPress）小貼士：

教你一個小妙招如何鑑別平臺方是MM還是STP?

如同金總所說，正規的MM做市商平臺肯定有風控和交易員團隊。STP交易模式是無交易員處理模式，直接將客戶的單子拋到上游流動性供應商處。就FCA監管平臺為例，如何鑑別大致有三種方式：

投資者可以在Individuals一欄中查詢這家平臺的正式入職人員信息。有多少個CF1/10/29/30等持證人員，這是操盤手的牌照，如果一家平臺宣稱是做STP，而其操盤手卻又很多，說不準其中就有貓膩。
投資者還可以在Permission一欄中的Dealing in investments as principal中鎖定Limitation,MatchedPrincipal Broker匹配主體交易商就可以簡單地理解為純STP模式。
投資者還可以通過FCA官網的Email去進行官方求證。

匯商：聽說你常駐倫敦，有著多年的外匯行業從業經歷，能否以您的國際視角和我們分享一下外匯行業目前在國外的發展狀況？您對於現在外匯經紀商紛紛進入中國開疆擴土的看法？TeraFX今後是打算走一條怎樣的本土化道路？或者說TeraFX英國總部有沒有為中國投資者提供專項服務計劃？

睿：是的，目前我主要負責TeraFX亞太區運營，常駐倫敦總部。Tera集團運營27年，不斷加快全球擴張的步伐，在全球佈局。我們清楚地看到，這些年中國金融業的發展迅速，尤其是人民幣加入SDR之後，人民幣國際化趨勢形成，中國投資者也越來越熱衷於國際外匯投資。正是在這種背景之下，TeraFX決定加大中國區業務推廣的力度，為中國區投資者進行國際化投資提供便利。歐洲主要是以直客（零售客戶）為主，而中國主要是以代理為主。針對亞太區這個新興市場的特點，我們提供VPS服務（這種虛擬專用服務器能保障交易的穩定性和高速性能），MAM多賬戶管理系統（為代理提供更好的交易環境）等。我們目前的服務器在歐洲，為了給亞太區的客戶提供高品質的服務，我們也在計劃儘快將服務器遷移到亞洲。Tera一如既往地在為客戶提供極致交易體驗的細節上下功夫，後續還會有更多的服務推出，大家敬請期待。

匯商（ForexPress）小貼士：

對於一些在國外已經上市的經紀商公司來說，進入中國市場其合規性等標準就極為嚴苛，這是一種好的現象，但是國外的標準未必在國內能很好地適用，有些不能跑EA以及投資者熟悉的MT4平臺，一切新事物都需要時間讓中國投資去更好地理解和接納。而對於一些持牌未上市公司，經營方式會更落地化，但是投資者務必要核實其開戶、監管等方面是否合規、資金安全是否有保障。

匯商：目前，國內資本圈掀起“內盤轉外盤”“IB轉券商”的風潮，看得出大家對外匯這塊巨大的蛋糕饞涎欲滴，由此可見，未來外匯經濟商平臺的挑戰也愈演愈烈，您認為今後經紀商的競爭力主要集中在哪些方面？有沒有打算髮展一些附加價值來增強品牌的軟實力？

睿：我也注意到了所謂“內盤轉外盤”“IB轉券商”的風潮，首先我要說的是，券商資質的門檻非常高，必須在監管機關備案和繳納高額的保證金。所以我認為，這只是一種思潮，不符合金融市場發展規律。做內盤的公司雖然有穩健的根基（雄厚的資金盤），但需要更多的時間來摸透外盤的經營模式，理解什麼是外盤，也就是說首要的是思維的轉變。而IB想要轉券商，首先是要做好自己，前瞻性的視角去思考如何為客戶提供更好的服務，賬戶安全、資金管理、合規經營務必是放在首位的。

那投資者選券商，我認為一定要選擇FCA全牌照監管的外匯券商，投資者資金一定要在隔離賬戶中，必須要從制度源頭上確保資金安全。未來券商的競爭力更多體現在服務質量上，包括便利的出入金、穩定的交易環境。此外就是線下的扶持，TeraFX有非常成熟的代理扶持政策，我們提供代理商一站式解決方案，相關細節，可諮詢TeraFX官網。

匯商：今天非常榮幸能採訪到您，最後想為我們的粉絲謀點福利。聽說您之前是資深的操盤手，您實戰下來有沒有建立一套穩健的系統化交易策略和投資經驗可以給我們分享一下呢？

睿：每一位操盤手都有自己的一套交易系統，所謂適合自己的就是最好的。時下流行EA交易，也是把自己的交易思想寫出來，用程序語言表示。客戶可以自行選擇第三方的EA公司、操盤手進行交易。要記著的是，無論在什麼情況下，風控都是最重要的。我想跟大家分享的就是，一定要量力而行，根據自己的資產配置來分配持倉，細水長流，切不可重倉操作。再次感謝匯商對TeraFX的大力支持！

採訪完，匯商君也去偷偷地求證了一些關於TeraFX的監管信息和金總的資料，看來是屬實的：