'大多數代理人不會告訴你：預定利率不等於實際收益'

昨天跟各位稍微解讀了一下銀保監發的[2019]182號文，其中有說《通知》中提到的4.025%指的是保險公司責任準備金評估利率，並非是指保險產品的定價利率。

之後有收到很多保險代理人小夥伴的留言，說責任準備金評估利率降了的話，保險公司的產品定價利率也會要降，所以還是要勸客戶趕緊買買買之類的……

好吧~你們這樣說我也無力反駁。

根據最權威的消息，保險公司開發設計的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金一旦預定利率超過3.5%的話，就需要經過監管審批，不超過3.5%的話，只需要備案即可，而以前備案與審批的分界線是4.025%。

簡單來說，就是以後並非絕對沒有預定利率是4.025%的年金險產品出來，而是很難很難，而已。

前面說了這麼多，回到今天跟各位聊的話題。

還是那句話，保險產品的定價利率是多少，管咱們毛線事？

作為消費者來說，我購買理財類保險產品，一個是解決我的需求我的擔憂，還有一個，即使看收益，我也是看實際收益，並非看什麼保險產品的預定利率。

你保險產品的預定利率再高，我作為客戶獲得的實際收益很低，那也是白搭。

一起來看下圖。

從上圖可以看見，兩款均是預定利率為4.025%的理財產品，可我們可以獲得的實際收益率都是不一樣的。

99.9%的代理人都不會告訴你：預定利率不等於實際收益

或者說，99%的代理人都不清楚這個事兒。

為什麼剩下1%的代理人知道？

因為他們關注了小澤曉保。

我們在選購理財類保險產品的時候，經常會聽到保險公司或者是保險代理人說，這款理財保險的預定利率高達4.025%，已經是最高的了。

這是真的麼？

我只能告訴你，任何保險產品的預定利率，只有在產品審批備案的時候才知道，而我們一般人是查不到的，更別說你的那位代理人了，這麼“神通廣大”。

什麼是保險產品的預定利率？

簡單來說，是這樣子。就是長期型的保險產品，不論是年金險還是重疾險，我們都是先交保費，可能很多年後才能把理賠款拿回來，在這期間，我們其實付出了一些“機會成本”，

而所謂的“機會成本”，就是同等的錢，如果不交給保險公司保管，可以拿去做其他投資來獲得收益。

因此，對於長期的重疾險，壽險或者年金險產品，保險公司在定價的時候，就得考慮給我們消費者一定的利率回報。

這個利率回報，就叫做預定利率。

預定利率怎麼來測算？

預定利率跟保險公司預測的自己投資收益率成正相關。

在其他因素不變的情況下，一款保障型保險產品，預定利率越高，定價就越低，也就是保費越便宜；

年金理財類產品，預定利率越高，咱們能夠拿回來的錢就越多。

所以，這就是為什麼，同類型的保險產品，有的賣得便宜，有的賣得貴。

關於影響保險產品的價格，或者未來我們能領回來錢的多少，預定利率是一個很大的因素，但卻不是唯一的因素。

只能說，保險產品預定利率高，對於消費者來說，是個好事，但是對於保險公司來說，預定利率越高，付出的成本也越高，投資的壓力就越大。

如果保險公司的投資收益率，還達不到預定利率，就會出現利差損，賺不到錢就算了，還得虧錢。虧多了，就會影響保險公司的償付能力。

這就是為什麼現在銀保監會嚴格控制保險公司新產品的預定利率。

懂了吧？

出於風險考慮，相關監管要求：

普通壽險預定利率上限是3.5%，長期或養老年金險的預定利率上限是4.025%。

這就是我們經常聽到4.025%的由來。

但是，我們更要清楚的是，保險產品的預定利率是4.025%，並不代表我們可以拿到4.025%的收益率。

保險產品定價的因素包含很多，預定利率只是其一，其他因素還包括死亡率、疾病發生率、費用率等等。

針對死亡率以及重大疾病發生率，有統一的生命表供精算師參考，各家差別不會太大。

壽險是基於《生命表》

重疾險則是基於《重大疾病發生率表》

所以為什麼所有公司健康險男的比女的貴，為什麼到了40歲後每年保費增加很多，都是根據這個幾個發生率表來的。

而費用率，包括運營成本、廣告費、業務員佣金、保險公司利潤等，不同保險公司就會有很大的差別了。

運營成本，例如開設分公司，招聘工作人員，核保人員，保全人員等等的工資、培訓費、場地費，水電等一系列費用，所以分公司越多的，產品會要更貴些，但是相應的配套服務可以更好；

廣告成本，這裡很容易理解，你經常看到誰家保險公司的廣告多，就代表你購買該家保險公司產品，你所交的保費裡面包含很多廣告費用；

業務員佣金，這塊就不用說了，870萬代理人，就靠這個來吃飯，這個如果你的代理人可以給你長久持續專業的服務，這個也是應得的；

預期利潤，這塊利潤越高，產品的性價比就越低，所以有時候你們看見某某公司獲得多少多少利潤，你就該思考有多少是你自己貢獻的……

不知道我是否說透徹了？

再舉個實際的例子吧。

例如，小澤開了個奶茶店，我在考慮產品定價的時候，需要綜合店鋪租金、水電花銷、人工成本、廣告費用、奶茶原材料成本以及我的預期利潤。

其中，奶茶成本只佔我定價時考慮的一個因素而已。

假設，奶茶原材料成本2元，我賣10元一杯。

如果我的奶茶原材料成本降低至1元錢，按理說我應該也降低奶茶的銷售價格。

但如果店鋪租金漲了，水電費漲了，人工工資漲了等等其他因素漲了的話，我的總成本還是很高，我就不能降價，消費者還是得花10元錢來買我的奶茶。

又或者說，我的奶茶店太受歡迎了，即使我其他成本降低，我也不需要降價，大家都爭先恐後的來買，那我自然也不會降價。如果我想賺更多的錢，我還有可能漲價。

所以說，產品的預定利率僅僅是產品定價的一個因素，並不是產品預定利率越高，收益率就越高，同時也不代表產品的預定利率降低了，我們獲得的實際收益率就越低。

產品的預定利率跟我們獲得的實際收益率，沒有必然聯繫。

一款保險產品的預定利率再高，保險公司設定的費用率很高的話，我們獲得的實際收益率還是很低

而一款保險產品的預定利率再低，保險公司設定的費用率很低的話，我們弄不好還是可以獲得不錯的實際收益率。

歸根結底一句話，在挑選保險產品的時候，我們還是需要根據具體保險產品的實際性價比，以及理財類保險產品的實際收益率，再結合自己的實際需求，來進行挑選自己合適的保險產品。

如何計算理財類保險產品的真實收益率？咱們下次再聊。