來源：億歐網 作者：李欣 經由汽車金融幫智庫、融易學汽車金融研究院整理而成 本文不代表汽車金融幫的任何投資立場，圖文如涉及版權問題，請及時聯繫後臺，將第一時間處理並刪除，轉載須附上來源汽車金融幫，否則一律舉報投訴！
汽車金融從廣義上來說是汽車產業與金融產業的結合，涉及汽車生命週期的研發、設計、生產、銷售、售後、流通等各個環節。
2008年中國銀監發佈的《汽車金融公司管理辦法》中明確規定“汽車金融公司，是指經中國銀行業監督管理委員會依據有關法律、行政法規和本辦法規定批准設立的，為中國境內的汽車購買者及銷售者提供貸款的非銀行金融企業法人”。依據此條規定，億歐智庫認為，狹義的汽車金融可以定義為是在汽車銷售環節發生的，為汽車購買者及銷售者提供的金融服務。
根據汽車金融服務對象的不同，狹義汽車金融（以下簡稱“汽車金融”）又可分為零售汽車金融和庫存汽車金融。
零售汽車金融是汽車金融機構為汽車購買者提供的包括消費貸款、消費分期、融資租賃等金融服務，庫存汽車金融則是為汽車銷售者（如經銷商）提供的在銷售發生前進行庫存管理時進行的融資。
億歐智庫認為，汽車金融市場參與者主要有四類：商業銀行、汽車金融公司、汽車金融互聯網平臺、汽車融資租賃公司。
1、商業銀行
從1998年中國銀監會出臺《汽車貸款管理辦法》開始，汽車信貸業務進入正式發展階段。在2004年汽車金融公司入場前，銀行一直是汽車金融市場的壟斷者。
近幾年，隨著汽車產業和金融產業的發展成熟，汽車金融進入了多種參與者共存的多樣化發展階段，但銀行在汽車金融行業依然享有最大份額。
以平安銀行為例，平安銀行的汽車金融業務在過去的五年裡爆發式增長。其中個人汽車貸款餘額的年增長率維持在20%以上，且近三年的增長率也有上升趨勢。商業銀行在汽車金融行業依然具有增長動力。
與其他汽車金融參與者相比，商業銀行的資金來源於客戶存款，資金成本最低。
但是，銀行貸款需要滿足一定的信用條件，對於信用不達貸款額度或“白戶”而言，無法取得銀行貸款；另外，由於更高的風控要求，商業銀行一般不提供二手車貸款服務，迫使二手車購買者選擇其他金融方式購車。
2、汽車金融公司
商業銀行之外，第二大汽車金融參與者是汽車金融公司。截至目前，經中國銀監會批准設立的汽車金融公司共有25家，其中24家由主機廠控股，1家由經銷商控股。
汽車金融公司的總貸款餘額在2018年上半年達到7041億元，貸款規模在過去兩年持續增長。即使在2018年汽車銷量市場不景氣的情況下，汽車貸款餘額增長率有所下降，但依然能維持增長態勢。
汽車金融公司與主機廠或經銷商緊密相連，更有渠道優勢。由於有主機廠貼息，汽車金融公司的貸款利率也較低。但汽車金融公司一般只為自身主機廠股東品牌提供貸款服務，與汽車金融互聯網平臺和汽車融資租賃公司的可跨品牌、產品多樣化的特點相比，有一定的侷限性。
3、汽車金融互聯網平臺
汽車金融互聯網平臺和汽車融資租賃公司是近幾年興起的汽車金融參與者。汽車金融互聯網平臺提供的金融選擇多以融資租賃、消費分期為主。
汽車金融互聯網平臺利用流量優勢獲取客戶，為汽車購買者提供包括汽車資訊查詢、汽車交易、金融方案選擇等多樣化服務。
汽車金融互聯網平臺可同時涉及多品牌，產品更具多樣性，且貸款要求相對較低，審批速度快。
但與銀行和汽車金融公司相比，選擇可提供汽車金融服務的互聯網平臺提供的金融方案，融資成本會更高；對於平臺而言，與專業的金融機構相比，客戶相對下沉，信用水平低，出現壞賬的概率也更大。
4、汽車融資租賃公司
汽車融資租賃公司專門為汽車購買者提供融資服務，主要包括售後回租和直租等方式。隨著消費觀念的升級，消費者更注重汽車的使用價值而非象徵意義，汽車融資租賃由此爆發。
消費者選擇融資租賃方式購車，可以實現多種需求。以汽車融資租賃的“1+3”模式為例，消費者第1年以租賃的形式獲得車輛使用權，第二年起可以自主選擇續租、付尾款或退租。
產品的多樣化為汽車融資租賃注入活力。與汽車金融互聯網平臺一樣，融資租賃的貸款利率也相對較高；且融資租賃公司沒有汽車金融互聯網平臺的流量優勢，因此對渠道更加看重。
本文是《2019汽車金融行業研究報告》的部分章節解讀，該報告將於2019年2月發佈。
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