德銀髮表研究報告，提升香格里拉（00069）投資評級，由“持有”升至“買入”，目標價由9.2元升至14元。
該行指偏好公司，在於經過四年衰退，中、港平均客房收益今年回覆增長;新管理層在提升資產回報及改善營運上有紮實經驗;隨著資本開支週期至明年底完成，明年自由現金流預計重回正數;公司現股價相當於每股資產淨值折讓67%，估值不高。
首季香格里拉內地酒店，包括豪華房及經濟房，均錄強勁平均客房收益。內地酒店業務佔公司稅息折舊及攤銷前盈利（EBITDA）近40%。德銀指，集團在內地一線城市酒店入住率近75%，預計房價將上調，而二線城市需求回覆，推高酒店入住率至近65%。該行預計集團平均客房收益今年升3%，香港及中國分別升2%及3%。
德銀表示，公司擁有新管理團隊，目標將股本回報率由低單位數升至高單位數。擴展策略轉至管理合約的輕資產模式，這釋放了資本開支需求，明年自由現金流應可回覆正數。
智通財經網
更多精彩資訊，請來金融界網站(www.jrj.com.cn)
相關推薦
'天津銀行淨息差淨利差雙升 撥備覆蓋率升至259%風控能力增強'
"天津銀行(1578.HK)正在向成為“京津冀主流銀行”積極邁進。 日前天津銀行披露半年報，今年上半年該行實現營業收入88.6億元，較上年同期增長48.6%；淨利潤31.4億元，較上年同期增長9.7%；平均總資產回報率0.95%、平均權益回報率12.91%，較上年同期分別提...
'重慶銀行淨利增速位列同行倒數，房地產業不良貸款率升至2.15%'
"重慶銀行上半年實現歸屬母公司股東淨利潤24.22億元，同比增長6.58%，這一增速在50家上市銀行中僅位於第38，在26家上市城商行中排名倒數第7《投資時報》研究員 田文會重慶銀行（1963.HK）淨利潤增速在連續兩年下降後，今年上半年雖然有所轉好，但在上市城商行中依然處...
'EV晨報｜大眾更新LOGO/ID.3全球首發；穆迪下調福特汽車評級至垃圾級；豐田開設電池回收廠'
"1、大眾ID.3全球首發 更換新LOGO/續航550km在法蘭克福車展前夕的大眾之夜上，大眾全新電動車ID.3全球首發。同時，大眾也公佈了全新品牌LOGO，而ID.3將會是新LOGO的首款大眾量產車型。目前，大眾官方已表示，新車的起售價格將低於3萬歐元，計劃在11月開始投...
'中信證券：北京銀行經營平穩零售貢獻提升 增持評級'
"中國經濟網北京8月29日訊 北京銀行(601169.SH)於27日晚間發佈2019年半年度報告，公司上半年實現營業收入327.42億元，同比增長19.64%；歸屬於上市公司股東的淨利潤128.69億元，同比增長8.56%。中信證券8月28日發表研報給與北京銀行“增持”評級...
'小摩：升安踏(02020)目標價至78港元 維持“增持”評級'
"智通財經APP獲悉，小摩發表研究報告稱，在本週三(8月28日)為安踏(02020)舉辦投資者會議後，對其前景更感正面，故將安踏2019年至2021年度每股基本盈利預測調高2%至5%，將目標價由74港元升至78港元，維持“增持”評級。該行指出，在店鋪效益改善支持下，預計旗下...
'小摩：升蒙牛(02319)目標價至38港元 維持“增持”評級'
"智通財經APP獲悉，小摩發表報告表示，蒙牛乳業(02319)中期收入及盈利分別同比增長15.6%及33%，超出市場預期約5%，業績表現正面。在假設公司銷售繼續增長及更好的營利槓桿下，該行將公司2019至2021年盈利預測上調5至6%，並將目標價由原來的33.8港元上調至3...
推薦中...