地下錢莊我們沒少聽說過，但具體如何運營也就模模糊糊了。相比較我們更熟悉民間借貸，典當行這類民間金融機構。哪些是合法的，哪些又是深藏地下呢？
民間借貸合法嗎？
民間借貸，指的是脫離銀行的，公民與公民之間，或公民與法人或其他組織之間的借貸行為。是民間資本投資的一種方式，屬於民間金融一類，收到法律保護。但要求借貸利率不得高於同期銀行存貸款利率的4倍，超出部分不在法律保護範圍內。
隨著國家對民間借貸相關法律的完善，其合法性、透明度越來越高。隨著政策推行，民間借貸的正規性也不斷的加強。相關政策的發展與普及，也使得借貸雙方更注重風險控制。
其一，訂立書面協議，防止以後有違約風險；
其二，借款用途明確合法，不要觸及法律紅線；
其三，提前還款、借款利率等事項要進行明確說明；
其四，特別注意，借款利息不得在本金中扣除。有很多小額貸款公司都會如此，要仔細看合同，以免上當受騙。
綜合來說，民間借貸合法。但必須在法律允許範圍內，否則不受保護。優勢是，熟人間進行比較多，省去了徵信調查，是熟悉的人之間的信任關係。在一定程度上彌補了銀行貸款審核速度慢的不足。
地下錢莊的經營模式與民間借貸有相似處，也有諸多不同。
但從字面上來說，“地下”就覺得見不得光。什麼樣的交易才需要在背地裡幹呢？
其一，就是我們常聽說“洗錢”。什麼樣的人需要進行洗錢這一步？大貪汙犯，毒販子，強盜等等以骯髒齷齪的手段得來的錢財。也就是常說的“黑錢”，經過一系列的買賣外匯或是投資等方式，隱藏資金來源，使其看似合法，得以重見天日。對社會的危害極大。洗錢涉及兩種操作，國內進行不牽扯外資的，以及國內外聯合進行涉及到外匯買賣的。
打個比方，王某販毒收益500萬，然後去澳門賭場，把錢給賭場，答應給賭場一定的手續費，讓賭場輸錢給王某，就改變了錢的來源，白白的。或是交給地下錢莊，地下錢莊把錢打到境外的合作公司，境外公司向王某賬戶或是公司打入等額外匯，假裝是投資，洗白白。
其二，換匯。換匯是指，按照地下錢莊給定的匯率進行外幣買賣。上邊涉及到，外匯買賣不止針對黑錢洗白白，你我他都有可能有這個需要。隨著國際化腳步的加快，人們出境，不管工作旅行購物或是其他，都有換匯的需求。但外匯管制嚴格，而每位公民一年能兌換的外匯數額又是有限額的，“換匯黃牛”應運而生。另一方面，地下錢莊為招攬客戶，外匯價格也會比銀行同期價格低。所以，人們的換匯需求也間接支撐著地下錢莊的經營。
其三，“民間借貸”。已經說過民間借貸合法，這裡所說地下錢莊非法集資，非法高利貸的行為。有點像前兩年的P2P，但P2P還會打著借貸雙方媒介的旗號，不過利率一般不會超出銀行同期利率的4倍。仔細想一下，P2P如果真的像所期望的那樣發展，公司只是個媒介，只是誰錢多需要存，誰缺錢需要貸款的媒介的話，那就很像系統化了的民間借貸了。不過都是吹牛的，他們大多都會拿了錢跑路。
相比P2P而言，地下錢莊是以高利率為手段吸收存款進行非法集資，放出高利貸。賺取中間點，利率很高，所以要在地下進行。
補充說明，《刑法》所述，“非法金融機構，是指未經中國人民銀行批准，擅自設立從事或者主要從事吸收存款、發放貸款、辦理結算、票據貼現、資金拆借、金融租賃、融資擔保、外匯買賣的機構”。
所以，地下錢莊屬於非法金融機構，不受法律保護。
地下錢莊不止在中國猖獗，在亞洲其他國家也廣泛存在。印度、巴基斯坦等地甚至已經發展成為網絡化，專業化的銀行系統。就我國而言，民間借貸、地下錢莊在一定程度上彌補了銀行貸款效率低，中小企業貸款難的問題。從社會需求角度講，民間借貸的合法性會牽引他不斷走上正規化的道路。相信隨著金融業的發展，貸款難、換匯難得問題得以解決，金融體系越來越完善，“地下”見不得光的也會消失殆盡。