在過去的一年裡，網貸行業經歷了一場鉅變。據統計，從2018年6月至2019年6月，全國正常運營的P2P平臺由2000家左右減少到800多家，市場出清率超過50%。

儘管期間有若干平臺實現了無風險的良性退出或轉型，但令人記憶深刻卻是更多給大量出借人帶來損失的“爆雷”事件。在上了一場代價昂貴的風險教育課後，一些人選擇離開，一些人選擇觀望，但大多希望從“雷潮”中總結經驗提升自身風險識別能力。

那麼，P2P平臺出現哪些信號值得出借人警惕呢？風車智庫分析總結了如下10種現象。

1.核心股東出現異常變動

◇ 實際控制人或法人變更

實際控制人或法人變更可能是平臺被變賣的標誌。出借人需警惕：平臺變賣是有利還是不利的，新的控制方實力是否雄厚，是否存在非法集資等不良動機。此前，曾有多家P2P平臺在變更實際控制人不久後爆雷，例如，投之家、壹佰金融等。

◇ 實際控制人控制平臺過多，關聯平臺出險

如果實際控制人擁有多家P2P平臺，出借人需警惕：實際控制人的真實背景如何，為什麼控制多家平臺，關聯平臺是否出險。例如，如下關聯問題平臺其中一家出險後，其他平臺也相繼爆雷或清盤。

◇ 核心股東的其他業務鉅額虧損

核心股東的其他業務鉅額虧損，非常容易誘發自融行為，股東可能會鋌而走險挪用出借人資金填補其他業務虧空，最終導致平臺資金鍊斷裂。一旦發現核心股東其他業務鉅額虧損，出借人需警惕。

◇ 核心股東的個人情況發生重大變化

股東的個人情況變動往往不好獲取，但是如有核心股東變賣資產、變更國籍、離婚等信息流出，出借人就需警惕。該信號不排除股東存在轉移資產、規避責任的嫌疑。

◇ 上市股東的經營或財務情況異常

上市系不應是平臺的光環，因為上市股東經營狀況有好有壞之分。如果上市股東持續大額虧損、經營業績或財務狀況惡化、股價持續下跌，出借人需警惕。

2.核心高管離職、員工人數銳減

◇ 近期是否有高管離職

除因個人發展等正常因素離職外，高管人員的離職也可能是因其掌握平臺較多信息對平臺發展喪失信心所致，因此平臺出現該信號時出借人應當重視並加以分析。如：國家企業信用公示系統或者第三方工具如企查查、天眼查等查詢顯示平臺近期有高管變更；平臺近期新聞或者社交網站流出高管離職消息等。

◇ 近期是否有一定規模的裁員或者員工離職

可通過客服動態、官方網站、第三方投訴平臺等手段，瞭解員工動態；一旦發現平臺出現辦公人數銳減，拖欠員工工資，勞務糾紛增多等情形，出借人需警惕。

3.標的出現異常

◇ 發標數量驟減

發標數量減少可能是平臺資產不足或響應階段性政策要求的表現，但是標的數量驟減或持續大幅減少，更可能是即將停止運營的信號，出借人需警惕。

◇ 短期標數量突增

超發大量短標也是一些平臺出險前的徵兆，如果平臺與以往借款期限不同，突然發佈大量短標並推出各類加息活動，出借人需警惕。

◇ 50-100萬大標數量突增

大標單筆金額較高，可以快速聚集資金，因此集中發佈大額、短週期標的是很多平臺掙扎前緩解資金壓力的慣用方式，對此出借人需高度警惕。

◇ 借款人信息異常

標的信息出現如下異常，出借人也需要警惕：

○ 同一借款人重複借款多次

○ 續貸標的增加

○ 企業借款出現大批註冊日期過新，明顯具有殼公司跡象

○ 個人或企業借款金額過大與收入情況不匹配等

4.數據出現異常

◇ 成交量異常下降

由於監管三降要求，平臺成交量會下降，但大幅異常下降，出借人需警惕。

◇ 淨流出異常增加

出借人到期大量資金不復投、提現情況異常增加，出借人需警惕。

◇ 逾期率、代償率突增

逾期率、代償率非正常增加，且未明顯好轉，出借人需警惕。

5.加息活動突增、線下活動增加、羊毛佔比過大

◇ 平臺加息返現等活動增多，綜合利率過高

短期瘋狂加息，很可能暗示平臺資金開始資金緊張，需要花費大量營銷費用來吸引資金。非新手標加息後綜合年化利率超15%，出借人都需警惕。

◇ 開展大量的線下投資人見面會

平臺見面會或其他活動頻率較高或突然增加，出借人需警惕，例如，團貸網爆雷前幾個月實際控制人多次舉辦見面會並誘導出借人復投。

◇ 營銷廣告過度

適當的營銷廣告是合理的，但是過度的話，出借人需警惕。例如，爆雷的唐小僧集中在某一時段大量投放電梯、樓宇、電視劇及真人秀廣告等。

◇ 長期“放羊毛”，羊毛佔出借人比例過大

平臺“羊毛黨”出借人佔比過大是毒瘤。長期放“羊毛”一方面造成平臺運營支出過大、資金虧空；另一方面“羊毛黨” 佔比過大增加了資金抽離的風險。例如，網利寶出險前曾在“羊毛黨”渠道推出各類高息活動。

6.退出情況異常

◇ 退出延遲

出現到期回款延遲或者提現到賬延遲的情況，出借人需警惕，需及時瞭解清楚原因是借款人逾期還是其他原因所致。

◇退出規則

平臺突然出臺退出限制規則，如限制出借人鎖定期到期轉讓、限制每日提現人數等，出借人需警惕。

7.部分出借人舉動異常

很有可能是部分出借人提前得知了平臺的不利消息。

◇ “大戶”突然撤資

如果以往投資穩定的大戶沒有復投並突然撤資了，出借人需警惕。

◇ “小戶”債轉突增

如果出現小散投資戶集中轉讓或轉讓突增的情況，出借人需警惕。

8.信息披露度降低

信息披露度高是P2P平臺健康的標誌之一。如果發現平臺信披度低，或突然不披露以往標的，或信息不按監管要求披露等，出借人需警惕。

9.負面輿論突增

平臺突然出現重大負面新聞、第三方投訴、出借群爆料等，出借人需警惕

10.重大預警消息

一些網貸行業第三方機構會實時監測平臺的數據和輿情，一旦作出預警和風險提示，出借人需適當關注和警惕。

綜述，以上僅根據P2P爆雷的各種案例總結了平臺出險前可能出現的10種信號。需要特別說明的是，出現以上信號不是代表平臺一定出現問題，但需要出借人保持警惕。在出現各種值得注意的信號時，出借人應高度關注並加以理性分析，以便及時作出判斷、降低資金風險。

注：

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*本文不構成投資建議，僅作行業研究參考。