不久前傳出大股東破產重整消息的銀億股份，仍未走出大股東資金佔用事件的陰影。
7月2日，甘肅證監局掛出兩則公告，就大股東違規資金佔用34.51億元、上市公司銀億股份未履行信息披露義務問題作出監管處罰決定，對銀億股份採取責令改正的行政監管決定。
而前寧波首富熊續強，也因上述公司違規行為而被監管部門處以出具警示函的行政監管措施決定。
從去年年底債務爆雷開始，熊續強掌控的銀億系公司始終面臨重重的危機，多元化轉型敗走麥城、上市公司資產質量急速惡化、股價暴跌引發質押爆倉，一波高槓杆的猛操作，卻讓銀億陷入生存危機之中。
如今，已經走入破產重組的銀億，能否如熊續強預期那樣“鳳凰浴火重生”？後續有誰可以幫助寧波首富接盤？銀億的價值還有多少？
銀億留給市場的，依然是很多疑問。
上市公司成大股東“取款機”
甘肅證監局發下罰單
大股東傳出破產重整消息不久，銀億股份(現證券名：“ST銀億”)又遇上了新的麻煩。
7月2日晚間，甘肅證監局發佈兩則公告顯示，由於去年大股東資金佔用，上市公司銀億股份未及時履行信息披露義務，違反監管相關規定。
據上述公告顯示，銀億股份2018年度共發生7筆大股東非經營性資金佔用，資金佔用發生額為34.51億元。截止2019年4月30日尚有22.48億元未歸還,佔最近一年公司淨資產的15.38%。上述行為未及時履行信息披露義務，違反了《上市公司信息披露管理辦法》中相關規定。
據此，證監局決定對銀億股份採取責令改正的行政監管措施，並且要求公司應當立即採取積極措施，收回被大股東佔用的資金，並在收到本決定書之日起30日內提交書面整改情況報告。
而由於上述違規行為，銀億股份董事長熊續強、副董事長方宇、張明海,董事王德銀,財務總監李春兒,時任董事會祕書陸學佳被監管認定未忠實、勤勉履行信息披露負責人的職責。熊續強等人也收到了證監局出具警示函的行政監管措施決定。
大股東資金佔用影響發酵
債務“黑桐”拖垮公司
實際上，這並非銀億股份第一次因為大股東鉅額資金佔用事件而受到拖累了。
今年4月底，銀億股份發佈公告稱，經自查發現，控股股東寧波銀億控股及其關聯方佔用非經營性資金約22.48億元。
去年12月24日，銀億股份的公司債出現兌付問題。當時公司公告稱，因短期內資金週轉困難，致使發行的“銀億房地產股份有限公司2015年面向合格投資者公開發行公司債券(第一期)”(簡稱“15銀億01”)未能如期償付應付回售款本金。
對於房地產企業而言，逾期未兌付的債券規模僅僅為3億元，而大股東佔用的資金卻高達22億元多。這也成為引爆銀億危機的導火索。
在2018年披露的年報中，銀億股份也透露了“大股東”資金佔用的細節。據悉，截至2018 年12月31 日，實際控制人及其關聯方佔用ST銀億公司及其子公司非經營性資金餘額22億元，此數額佔2018 年度經審計淨資產151億元的14.92%，截至年報披露日尚未歸還。
因大股東資金佔用事件影響，上市公司銀億股份遭遇戴帽。4月30日，銀億股份發佈《關於公司控股股東及其關聯方資金佔用觸發其他風險警示情形暨公司股票停牌的提示性公告》。5月6日，公司開市起被實行其他風險警示，股票簡稱由“銀億股份”變更為“ST銀億”。
6月20日，銀億股份公告稱，截至目前，公司到期未清償債務合計為27.15億元。
公司治理問題早有提示
深交所質疑內控失序
大股東資金佔用引爆銀億危機的背後，實際上也暴露了上市公司以及背後銀億系資本內部治理失控的嚴重問題。
今年4月，獨立董事餘明桂辭去職務，並犀利指出上市公司銀億股份的內控問題：“實際控制人凌駕於內部控制制度情形主要原因是由於公司在實際控制人的控制下，喪失獨立性，並進而導致公司治理失效。因此，公司的內控無法按照制度嚴格執行。”
同時再對年度報告投棄權票後，餘明桂還表示，公司治理及內部控制體系存在重大缺陷，關聯方資金佔用及其可回收性存在不確定性，關聯方資金佔用導致的應收款項壞賬準備計提是否充分存在不確定性。
5月21日，深交所向銀億股份下發年報問詢函，要求公司說明說明相關資金佔用方與公司、公司控股股東及實控人的關聯關係；相關佔用的具體形成過程;相關資金佔用所履行內部的審議程序等情況。同時問詢函還要求ST銀億補充披露公司內部控制相關制度安排,實控人凌駕於內部控制制度情形主要原因,相關內控制度的完善性以及內控是否按照制度執行。
兩次延期回覆後，銀億股份才對上述質疑進行正面迴應，並對內控制度存在重大缺陷作出解釋稱，公司在進行收購地塊或項目過程中，判斷交易對方與大股東在股權層面並無關聯關係，且單筆收購金額均未達到董事會審議標準，故公司在收購地塊或項目時僅履行了公司相關內部流程，以至於發生了非經營性資金佔用的情形，說明公司在內控執行過程存在重大缺失，內部監督無效。
禍起跨界造車
轉型失序引資金危機
好好的一家上市公司，緣何因大股東資金佔用問題走入危機，而其背後的銀億系掌門人熊續強又如何讓銀億股份走出危機呢？
公開資料顯示，銀億股份背後控股股東銀億控股以及母公司銀億集團，均是寧波首富熊續強手中的企業。2016年，熊續強開啟銀億系的轉型之路，跨界進軍汽車市場。
2016年以來，銀億集團以120億元大手筆先後收購三家國外汽車零部件製造商“美國ARC、日本艾禮富和比利時邦奇”。同年，上市公司銀億股份也開啟了“房地產+汽車高端製造”的轉型之路。
2017年，銀億股份通過非公開發行股份方式收購汽車零部件企業寧波昊聖和東方億聖100%股權。2018年8月，銀億股份還準備作價15.83億元，將大股東銀億控股旗下的艾禮富注入上市公司，商譽高達9.98億元，佔交易標的淨資產的65.38%。隨後由於資金緊張、尚無投資方而造成計劃流產。
不過高溢價收購的汽車零部件資產，在收購當年展現漂亮業績後，就開始出現大幅滑坡。數據顯示，2018年，寧波昊聖、東方億聖均未完成業績承諾。其中，寧波昊聖2018年淨利潤承諾數為2.61億元，淨利潤實現數為692.46萬元，相差25477.87萬元。東方億聖2018年淨利潤承諾數為9.17億元，淨利潤實現數為-7.92億元，相差17.09億元。
對此，銀億股份解釋稱，從2018年第四季度開始，國內外貿易形勢、宏觀經濟、市場與行業狀況等因素較寧波昊聖重組時已發生重大不利變化，國內整車市場銷售下滑嚴重並傳導至上游汽車零部件行業，超出管理層預期，導致寧波昊聖的經營業績未及預期。
大跨度轉型的失序，也令上市公司業績出現鉅額的虧損。2018年財報顯示，ST銀億2018年淨利潤虧損5.73億元，同比減少135.81%。2019年第一季度，ST銀億淨利潤達到2986萬元，同比下降93.10%。
而在造車背後也展現了大股東高槓杆舉債融資的激進發展思維。2019年第一季度財報顯示，銀億股份前十大股東中，寧波聖洲投資有限公司、銀億控股、熊基凱、西藏銀億投資為一致行動人，共持有銀億股份71.87%的股權，合計質押率高達98%。
有券商分析師指出，由於2018年汽車市場整體銷售下滑、零部件企業銷售業績下滑，而銀億股份從房地產行業轉入汽車高端製造，也讓其原本的主業房地產業務出現萎縮，重心的失衡，造成了自我造血能力出現問題，而過去高槓杆的擴張，也讓企業出現了資金的圍巾。
寧波首富忙自救
上市公司價值幾何？
為了解決當下危機，銀億股份以及大股東公司都在忙於自救脫困之中。
去年年底，公司大股東銀億控股及熊基凱就向另一大股東寧波開發投資集團簽署《轉讓協議》，將手中5.13%的股權轉讓出去，獲得的資金則償還向寧波開發投資的10.34億元的債務，其轉讓形式類似“債轉股”。
銀億股份表示，上述交易是為化解自身債務問題而做出的商業行為，同時引進戰略投資者，推動上市公司產業深化發展與轉型升級，增強上市公司持續經營能力及盈利能力。
6月17日午間，銀億股份發佈公告稱，銀億集團、銀億控股已於2019年6月14日向浙江省寧波市中級人民法院申請重整。
所謂企業重整是指不對無償付能力債務人的財產立即進行清算，而是在法院主持下由債務人與債權人達成協議，制定重整計劃，規定在一定期限內，債務人按一定方式全部或部分清償債務，同時債務人可以繼續經營其業務。如果重整成功，銀億股份大股東擺脫了財務困境，銀億系整體都將有望獲得新生。
而在如何進行債務償還的問詢時，銀億股份此前也回覆深交所稱，寧波市委、市政府正在積極幫助大股東引進戰略投資者來解決資金佔用問題及公司短期償債風險問題。
不少消息顯示，國資力量可能成為解救銀億危機的“白馬騎士”。已有市場人士指出，有著寧波國資委北京的寧波開投公司接盤銀億股份的股權，也可能是國資看中了銀億股份未來的投資價值。未來，不排除寧波國資委對銀億股份在產業轉型升級、股東結構優化和運營能力提升方面提供更多的有效幫助。
此外，上市公司銀億股份本身的價值仍存。據年報數據顯示，2018年末銀億股份合計土地儲備206.99萬平米，規劃建築面積達271.09萬平米，粗略預計總價值超250億元。
不過，在危機解除之前，銀億股份的股價依然未有太多起色，資金出逃趨勢未減。從2018年5月10.19元高位後，股價一路下跌，到2019年6月24日，股價最低達到1.66元，跌幅超過85%，市值蒸發超過400多億元。
銀億股份能否迎來轉機，至今仍是一個未知數。