'政策引導下的資本市場發展趨勢——股權投資迎來“新的春天”'

當今社會不管是投資也好、創業也好，人們都不得不瞭解股權投資。因為股權投資影響的不僅是一個人、一家企業、一個行業，它將影響全中國甚至全世界經濟發展。它將改變現代商業中所有的商業模式和競爭方式。

中國經濟進入轉型的重要時期，這一特殊時期中的政府部門也在市場中扮演著重要的角色，承擔著引導社會資本進入股權投資市場及彌補“市場失靈”的重要責任，同時，加大對國家級戰略新興產業的資金投入與政策支持，也成為扶植創業企業的有效手段。未來私募股權基金將會在政策引導下保持持續健康發展的良性態勢。綜合解讀，主要有以下兩方面原因和趨勢：

一、政策的繼續推動和市場化引導

優化私募股權基金環境，是促進投資市場持續健康發展的必要保障。因此，在多個行業的產業規劃中，政府都提到對私募股權基金的鼓勵和認可，包括國家發改委在內的各部門大力推進私募股權投資的制度建設，相應地，各級地方政府陸續出臺了眾多的針對私募股權基金的優惠政策，以促進股權投資類企業的發展。

這些優惠扶持政策包括政府建立產業引導股權投資基金、完善公平稅收政策、放寬機構投資者准入、政府出資引導機制、支持長期投資等方面。

完善市場化的運作形式能保證私募股權基金的資金使用效率，在最近的實踐中，我國各地方政府引入私募股權投資基金，來吸引社會優秀創投團隊、戰略性新興產業的落戶。推動私募股權運營的健康發展，扶持產業“市場化”，不僅給政府減輕負擔，還提高基金使用效率,使市場發揮在資源配置中的決定性作用。

二、併購投資更多的成為股權退出渠道

註冊制改革、新三板發展等宏觀政策環境變化使併購市場成為受歡迎的領域。在新三板上市的公司被主板或創業板上市公司收購是一種趨勢，資本管理方式向市場化探索，資本運營公司和資本投資公司的建立，都使股權併購有很大操作空間。

證監會出臺上市公司併購重組分道審核的機制，在簡化審批、提高效率的基礎上增加了公司選擇併購重組的空間。這體現了監管層對併購重組的鼓勵支持。隨著整個創投行業投資越來越前移的趨勢，提前退出也是一種合適的渠道。

私募股權投資以私募方法募集社會的資金進行投資，最後以所得收益回報投資者的方式，促進了企業經營能力、風險管理能力、公司治理能力、品牌管理能力等等的提升，促進企業和產業的轉型升級。

多方面說明，股權投資迎來最佳時機

從整個國際大環境來講，現在全球信貸擴張已經進入尾聲，日本歐洲相繼進入負利率時代，貨幣政策已經不能推動整個經濟的復出。經濟復出需要依靠技術創新，才能提高生產效率，而這就是股權投資的作用。產生新的偉大公司，去除舊的生產模式和世界格局，才能有更好的發展前景。

從國家層面來講，中央政府大力支持高新科技、互聯網行業發展，鼓勵企業併購重組，這已經是一個股權投資時代開始的號召。一級股權投資市場是中國資本市場的重中之重，萬眾創業萬眾創新也是目前國家戰略的半邊天。

目前整個二級資本市場的制度完善（包括註冊制、戰略新興版、新三板分層、深港通等等）就是為股權投資市場鋪路，舊的經濟環境發展停滯，成股權投資的最佳時機！

從目前財富熱點的角度來說，目前實體經濟下行，股票市場還沒從股災中恢復過來。在這樣的背景下，互聯網和高科技產業將是財富快速集聚的兩個領域。如果我們現在參與股權投資，就能在這個大時代背景下的趨勢的開端，進入到這個聚財的領域。由於我們是在上市前購買股權，到了企業成功上市後，投資者可獲利離場，財富這就到手了。所以，現在就是做股權投資最好時代！

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