從新三板摘牌後,這家曾計劃IPO上市的公司,出現在一家ST公司的重組併購計劃中,不過“賣身”A股公司的道途也不太順利。
實際上,不僅麥凱智造,多家曾有IPO上市計劃的公司,在“撤離”新三板後,轉身投入A股公司的懷抱。
掛牌新三板時曾啟動IPO
*ST金泰日前公告,終止籌劃了近半年的重大資產重組事項。按照上市公司今年2月13日披露的公告,公司計劃收購福建麥凱智造嬰童文化股份有限公司51%的股權,支付方式為現金方式。
麥凱智造現身在這家A股公司的併購計劃前,已於2018年7月終止掛牌新三板。麥凱智造的主營業務為嬰童系列產品的綜合運營,是正宗的“二孩”概念股。
在掛牌新三板期間,麥凱智造曾表露了A股上市的決心,不過,是通過IPO的形式。該公司於2017年11月公告,已經開始接受IPO輔導。
從麥凱智造公佈的業績來看,公司盈利保持了增長,尤其是2017年出現翻倍增長,盈利規模首次超過3000萬。不過,這同時也意味著公司此前盈利規模較小,如果衝刺IPO,面臨的壓力非常大。
在掛牌新三板後,麥凱智造曾採取做市轉讓方式,在股轉系統交易較為活躍,市值均在2.5億元以上。在終止掛牌新三板的前一個月,該股最後收盤價為8.45元,以此計算市值為4.27億元。
"從新三板摘牌後,這家曾計劃IPO上市的公司,出現在一家ST公司的重組併購計劃中,不過“賣身”A股公司的道途也不太順利。
實際上,不僅麥凱智造,多家曾有IPO上市計劃的公司,在“撤離”新三板後,轉身投入A股公司的懷抱。
掛牌新三板時曾啟動IPO
*ST金泰日前公告,終止籌劃了近半年的重大資產重組事項。按照上市公司今年2月13日披露的公告,公司計劃收購福建麥凱智造嬰童文化股份有限公司51%的股權,支付方式為現金方式。
麥凱智造現身在這家A股公司的併購計劃前,已於2018年7月終止掛牌新三板。麥凱智造的主營業務為嬰童系列產品的綜合運營,是正宗的“二孩”概念股。
在掛牌新三板期間,麥凱智造曾表露了A股上市的決心,不過,是通過IPO的形式。該公司於2017年11月公告,已經開始接受IPO輔導。
從麥凱智造公佈的業績來看,公司盈利保持了增長,尤其是2017年出現翻倍增長,盈利規模首次超過3000萬。不過,這同時也意味著公司此前盈利規模較小,如果衝刺IPO,面臨的壓力非常大。
在掛牌新三板後,麥凱智造曾採取做市轉讓方式,在股轉系統交易較為活躍,市值均在2.5億元以上。在終止掛牌新三板的前一個月,該股最後收盤價為8.45元,以此計算市值為4.27億元。
(麥凱智造2016年5月至2018年6月股價走勢)
值得一提的是,在掛牌新三板期間,麥凱智造曾實施多次定增募資,獲得了一批機構投資者的認購。
“賣身”失敗
在籌劃該重組事項時,*ST金泰尚未被實施風險警示,不過面臨著2018年虧損從而連續兩個會計年度出現虧損的窘境。而這項現金收購麥凱智造51%股權的交易,對於上市公司來說,將構成重大資產重組。
這意味著,如果這項併購能成功實施,麥凱智造將“賣身”*ST金泰,上市公司寄望藉此扭轉公司虧損的局面。
按照2月份公告的初步計劃,麥凱智造100%股權的預估值為6億元,這明顯高於該公司在新三板摘牌前的市值。
對於這個交易價格,麥凱智造的大股東等為此作出了業績對賭:承諾麥凱智造在2019-2021年度的淨利潤分別不低於5200萬元、6300萬元、7500萬元。
按照承諾的業績目標,麥凱智造的盈利需保持穩定增長,且盈利規模遠超發審會IPO利潤“紅線”。
不過日前*ST金泰公告顯示,終止重組麥凱智造的原因是“由於公司與交易對方就交易的核心要素遲遲未能達成一致意見”。這個核心要素或正是交易的價格,也即重組資產的估值。
今年4月份以來,*ST金泰股價開啟下行模式。在宣佈終止重組麥凱智造後,*ST金泰股價弱勢震盪,最新價為7.02元,以此計算該股市值為10.39億元。
"從新三板摘牌後,這家曾計劃IPO上市的公司,出現在一家ST公司的重組併購計劃中,不過“賣身”A股公司的道途也不太順利。
實際上,不僅麥凱智造,多家曾有IPO上市計劃的公司,在“撤離”新三板後,轉身投入A股公司的懷抱。
掛牌新三板時曾啟動IPO
*ST金泰日前公告,終止籌劃了近半年的重大資產重組事項。按照上市公司今年2月13日披露的公告,公司計劃收購福建麥凱智造嬰童文化股份有限公司51%的股權,支付方式為現金方式。
麥凱智造現身在這家A股公司的併購計劃前,已於2018年7月終止掛牌新三板。麥凱智造的主營業務為嬰童系列產品的綜合運營,是正宗的“二孩”概念股。
在掛牌新三板期間,麥凱智造曾表露了A股上市的決心,不過,是通過IPO的形式。該公司於2017年11月公告,已經開始接受IPO輔導。
從麥凱智造公佈的業績來看,公司盈利保持了增長,尤其是2017年出現翻倍增長,盈利規模首次超過3000萬。不過,這同時也意味著公司此前盈利規模較小,如果衝刺IPO,面臨的壓力非常大。
在掛牌新三板後,麥凱智造曾採取做市轉讓方式,在股轉系統交易較為活躍,市值均在2.5億元以上。在終止掛牌新三板的前一個月,該股最後收盤價為8.45元,以此計算市值為4.27億元。
(麥凱智造2016年5月至2018年6月股價走勢)
值得一提的是,在掛牌新三板期間,麥凱智造曾實施多次定增募資,獲得了一批機構投資者的認購。
“賣身”失敗
在籌劃該重組事項時,*ST金泰尚未被實施風險警示,不過面臨著2018年虧損從而連續兩個會計年度出現虧損的窘境。而這項現金收購麥凱智造51%股權的交易,對於上市公司來說,將構成重大資產重組。
這意味著,如果這項併購能成功實施,麥凱智造將“賣身”*ST金泰,上市公司寄望藉此扭轉公司虧損的局面。
按照2月份公告的初步計劃,麥凱智造100%股權的預估值為6億元,這明顯高於該公司在新三板摘牌前的市值。
對於這個交易價格,麥凱智造的大股東等為此作出了業績對賭:承諾麥凱智造在2019-2021年度的淨利潤分別不低於5200萬元、6300萬元、7500萬元。
按照承諾的業績目標,麥凱智造的盈利需保持穩定增長,且盈利規模遠超發審會IPO利潤“紅線”。
不過日前*ST金泰公告顯示,終止重組麥凱智造的原因是“由於公司與交易對方就交易的核心要素遲遲未能達成一致意見”。這個核心要素或正是交易的價格,也即重組資產的估值。
今年4月份以來,*ST金泰股價開啟下行模式。在宣佈終止重組麥凱智造後,*ST金泰股價弱勢震盪,最新價為7.02元,以此計算該股市值為10.39億元。
(*ST金泰今年4月份以來股價走勢)
IPO變為被A股公司併購頻現
與麥凱智造一樣曾經計劃通過IPO上市,後來又改變主意為被上市公司併購,謀求“曲線"上市的新三板公司並不少見。
今年6月份從新三板摘牌的德長環保,在終止掛牌後轉身出現在A股公司的收購計劃中,龍淨環保計劃以 4.5億元的估值收購德長環保99.28%股份,支付方式同樣是現金方式。
在新三板掛牌時,德長環保也曾宣佈IPO上市輔導,不過在輔導三年多後,今年2月份宣佈終止上市輔導,繼而轉為計劃被A股公司併購。
更為引人注意的是湘財證券的“借殼上市”,併購金額超過百億。在新三板掛牌時曾計劃IPO的湘財證券,去年6月也“撤離”了新三板,而後於今年7月出現在A股公司哈高科的重組方案中,湘財證券計劃通過被併購實現“曲線”上市。
相比較IPO上市,目前A股市場較為寬鬆的重組併購環境,或更受急於“套現”的新三板公司股東青睞,尤其是在公司通過IPO上市面臨較大壓力的情況下。
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