過去幾年，可謂是中國投資者的春天，市場一方面流動性氾濫，央行開閘放水，另一方面則是股市與房地產你方唱罷我登場，投資者們享受了豐盛的財富盛宴。然而從2016年開始，玩家們卻發現一個詞越來越頻繁地出現在眼前，那就是“資產荒”。
最壞的時代——“資產荒”來了
所謂“資產荒”就是所有投資都只有微利甚至無利，造成資金無處投，要麼在銀行體系內空轉，從而在短期內推高M1增速；要麼全都流向房地產為代表的虛擬經濟領域，除了吹大資產泡沫外，實體領域根本沒有人願意投資。一言以蔽之，巨量資金找不到合適的投資品——資產荒。
資金充裕但好資產難求的尷尬是顯而易見的。最直觀的衝擊來自於，固定收益類產品收益率的全面走低，相比過去，固收類優質資產項目越來越少。
典型的“供不應求”市況，註定了瘋搶好資產的局面不可避免。資產供給遠遠小於資金需求，在投資市場上，保險、券商、基金等各類資產管理機構一起競逐優質資產項目的肉搏局面，幾乎天天上演。
最好的時代——股權投資火了
過去十年對於投資者而言，是固定收益的十年，是銀行融資、信託融資的十年，但是這樣的投資機會已經一去不復返了，資本市場正孕育新的投資機遇。在當前利率市場化、經濟下行期，無風險收率在快速下降，風險成為所有投資人在資產配置時必須面對的問題，以股權投資為代表的權益類產品成為為數不多還能帶來較高回報的領域，已成為財富管理市場的新寵。
數字可以證明一切，作為國家社會保障儲備基金，全國社保基金在2015年投資收益率達到15.19%，在保障投資安全的前提下，這樣的收益水平十分難得。社保基金負責人數次在公開場合中提到，這主要歸功於權益市場投資。事實上，社保基金近400億資金通過20多傢俬募股權基金管理人滲透到300多家企業，其中近半數已經上市，年化收益在20%-30%。除在二級市場投資股票之外，一級市場投資也已成為社保基金最重要的獲利工具。
以私募股權為代表的權益類資產之所以受到青睞，是因為它能提供有別於傳統公開市場資產的回報和風險特徵。股權投資是一個價值創造和昇華的過程，當供給與需求之間出現缺口時，便是股權投資的滲透時機，所謂順勢而為正是如此。缺口越大，資本的機會就越大，隨著時間的推移，一個行業可以延伸出無限的可能性，持續鎖定一個個轉瞬即逝的財富爆點。
在“大眾創業，萬眾創新”的大潮下，爆發出了一批獨角獸企業，吸引了大量的資本注入。2017年，投資市場持續擴大，投資熱情絲毫不減。對於那些市場足夠寬闊、成長性比較優越的領域，資本的活躍度非常高漲。
截至2017年1月底，私募股權規模達4.77萬億元。你可能理解不了這是多少錢，舉兩個數字對比下：中國2016年的GDP一共是74.4萬億元；而中國A股總市值大約50萬億左右，私募股權市場規模幾乎已經達到了A股的1/10。
考驗機構價值發現能力
股權投資市場正迎來發展的黃金時期。站在行業發展的十字路口上，股權投資行業未來的前景如何？個人投資者又該關注哪些投資領域？
6月4日召開的2017清華五道口國際金融論壇上，漢富董事長韓學淵表示，消費升級、大健康、高端製造業、人工智能均是漢富看好的行業，目前公司也在積極佈局。同時他認為，對於私募股權機構來說，不管外部環境如何變化，最終考驗的是機構的價值發現能力，包括團隊實力以及對於風險、投資方向、標的價值的判斷。
春華資本董事總經理王鵬程認為，“未來的私募股權投資主要有以下三大重點方向：一是TMT產業。目前，亞太地區一年的PE投資額約為900億元美元，而其中有400億美元投向了科技相關行業。二是大消費。持續的城鎮化、中產階級崛起，均會成為消費升級的重要推動因素。三是跨境併購。去年中國跨境併購的交易額再創新高，從2015年的約1000億美元增長到目前約2000億美元，中國的海外收購案例也日益頻繁。”
“隨著中國金融體系進一步成熟，各種金融手段進一步增多，大量第一代創業人退休，中國很有可能逐步迎來槓桿收購時代，但那可能是在5年甚至10年以後，現在還不是主流。當前的主流模式是產業整合。” 九鼎投資董事長蔡雷認為，未來私募股權機構可以幫助產業龍頭整合整個產業鏈，讓其變成區域性龍頭，甚至中國龍頭、國際龍頭。
對於個人投資者，韓學淵表示，當前高淨值人群資產配置方面仍然比較偏重固定收益類資產，而股權投資是經濟轉型、去槓桿背景下能夠穿越經濟週期並獲得超額回報的選擇，應該引起高淨值投資者的重視，可以適當加大一些權益類資產的配置比例，去做更多的中長期投資。