'全球降息背景下的週期股投資機會'
目前的宏觀經濟和貿易摩擦背景下，各國降息潮陸續開啟：先是5 月 8 日新西蘭聯儲降息 25 個基點，菲律賓央行接著降息25基點為五年來首次。8月有美聯儲降息25基點。此次是2008 年 12 月第 19 輪降息結束後的首次降息，同時從 8 月 1 日起停止縮表。美聯儲在 19 年 3 月的經濟展望中就已經將 20 年的經濟增速下調至 1.9-2.0%。巴西降息50基點。
目前的宏觀經濟和貿易摩擦背景下，各國降息潮陸續開啟：先是5 月 8 日新西蘭聯儲降息 25 個基點，菲律賓央行接著降息25基點為五年來首次。8月有美聯儲降息25基點。此次是2008 年 12 月第 19 輪降息結束後的首次降息，同時從 8 月 1 日起停止縮表。美聯儲在 19 年 3 月的經濟展望中就已經將 20 年的經濟增速下調至 1.9-2.0%。巴西降息50基點。
到目前為止，今年已經有多達25個國家宣佈降息以支撐經濟增長，這個規模和態勢在近年來是非常罕見的。
與此同時黃金白銀持續報復性上漲。市場對未來經濟下行預期增強，貴金屬作為避險工具，具備較強的上漲動力。 目前金價漲至1513 美元/盎司，創6 年來的新高。若後期黃金白銀等保持強勢，個股方面可以關注中金黃金、山東黃金、紫金礦業等黃金概念股。
中遠期來看，低利率的環境將刺激實體企業對外投資，利於經濟企穩並恢復增長，經濟的邊際變化將轉變市場悲觀預期，利好銅、鋁等基本金屬板塊，關注江西銅業、雲南銅業等個股。
在鋰鹽市場，目前整體是供過於求的，工業碳酸鋰、電池碳酸鋰、氫氧化鋰等價格一路下滑，但是同時也壓制了鋰資源股的估值水平，後期一旦降息潮愈演愈烈，通脹開始回升，鋰資源的價格必將迎來反彈。可以關注鋰資源龍頭天齊鋰業、贛鋒鋰業。
同時關注鈷礦價格反彈受益標的。嘉能可控制的mutanda 礦將於2019年底停產，這是全球最大的鈷礦，同時是全球最重要的銅礦之一，將使全球銅礦供需或將愈加緊張，全球鈷礦供應或將大幅收縮，供給過剩局面將得到逆轉，未來估價有望持續反彈，可以關注華友鈷業、寒銳鈷業。
稀土也是彈性非常大的一個品種。7 月份從緬甸的稀土進口量下降至 324 噸，直接減少氧化鏑 50%的供給和鐠釹氧化物 13%的供給。需求端隨著天氣轉冷，磁材旺季逐步來臨，稀土需求將季節性回升，稀土礦供給偏緊持續，成為價格的有力支撐。稀土基本面決定價格易漲難跌，但價格上漲的主要催化劑為貿易摩擦的升級，目前稀土磁材類的股票回調是比較充分的。後期一旦有各種誘因發生，疊加降息潮的出現，稀土價格一路向上，催化整個板塊的估值提升將是大概率事件。
如果不願意在眾多資源類股票中進行篩選，可以直接簡單粗暴的投資一個資源類的指數或者是基金，坐享降息週期的紅利。
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