'華電能源股份有限公司 關於轉讓公司擁有的華信保險經紀有限公司股權的關聯交易補充公告'

本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，並對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

公司決定向中國華電集團資本控股有限公司（以下簡稱“資本控股公司”）協議轉讓持有的華信保險經紀有限公司（以下簡稱“華信保險”）6%股權，轉讓價格為1,642.50萬元，詳見2019年8月10日公司轉讓股權的關聯交易公告（公告編號：臨2019-030）。現就相關評估情況補充公告如下：

1、評估情況概述

評估機構對華信保險股東全部權益市場價值以2018年12月31日為基準日進行了評估，評估方法為市場法和收益法，採用市場法評估結果作為評估結論，即華信保險淨資產資產賬面價值為32,351.89萬元，股東全部權益評估結果為43,675.05萬元，評估增值11,323.16萬元，增值率35.00%。

2、採用市場法定價的原因

華信保險的經營模式主要是以內部業務為主，面臨的市場並非完全競爭市場，收益法評估結果不能體現華信保險真正的市場價值水平。結合本次評估目的為華電集團內部成員單位之間股權協議轉讓，市場法是以產權市場上的公開交易案例來評價評估對象的價值，它具有評估角度和評估途徑直接、評估過程直觀、評估數據直接取材於市場、評估結果更能客觀反映評估對象的市場公允價值，本次評估採用市場法評估結果作為最終的評估結論。

3、市淨率的選擇原因

交易案例比較法常用的價值比率有市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、市銷率（P/S）和企業倍數（EV/EBITDA）。

一般情況下，市盈率（P/E）和市銷率（P/S）通常適用於盈利或營收相對穩定，波動性較小的行業，而被評估單位主要是為中國華電集團內部成員單位提供服務，面臨的市場並非完全競爭市場，其業務未來拓展情況主要取決於集團的相關政策，具有較大的不確定性，因此本次評估不適宜採用市盈率（P/E）和市銷率（P/S）；同時被評估單位屬於保險經紀業，其折舊攤銷等非付現成本比例較小，也不適宜採用企業倍數（EV/EBITDA）；而市淨率，每股淨資產一般變動較小，在企業股權轉讓中有較高參考價值，因此本次價值比率選用市淨率（P/B）。

4、市淨率參考值

本次在市場法評估中選取了3個與本次經濟行為類似，都涉及關聯交易的案例，分別為眾誠保險收購廣愛保險經紀有限公司50.2%股權市淨率為1.48、長亮科技轉讓上海明大保險經紀有限公司99%的股權市淨率為1.38和北亞時代收購北京環宇康泰保險代理有限公司100%股權市淨率為1。經測算，華信保險市淨率為1.35。

特此公告。

華電能源股份有限公司董事會

2019年8月13日