重要聲明
中信證券股份有限公司（“中信證券”）編制本報告的內容及信息均來源於發行人對外公佈的《河鋼股份有限公司2016年年度報告》等相關公開信息披露文件、河鋼股份有限公司（以下簡稱“河鋼股份”、“發行人”或“公司”）提供的證明文件以及第三方中介機構出具的專業意見。中信證券對報告中所包含的相關引述內容和信息未進行獨立驗證，也不就該等引述內容和信息的真實性、準確性和完整性做出任何保證或承擔任何責任。
本報告不構成對投資者進行或不進行某項行為的推薦意見，投資者應對相關事宜做出獨立判斷，而不應將本報告中的任何內容據以作為中信證券所作的承諾或聲明。在任何情況下，投資者依據本報告所進行的任何作為或不作為，中信證券不承擔任何責任。
第一節本期債券概況
一、發行人名稱
中文名稱：河鋼股份有限公司
英文名稱：HESTEEL COMPANY LIMITED
二、本期債券核准文件及核准規模
河北鋼鐵股份有限公司2012年公司債經中國證券監督管理委員會“證監許可[2013]4號”文核准。發行人獲准向社會公開發行面值不超過50億元（含50億元）的公司債券，全部一次發行，自中國證監會核准發行之日起六個月內發行完畢。2013年3月27日至2013年3月29日，公司成功發行人民幣50億元公司債券。
三、本期債券基本情況
1.債券名稱：河北鋼鐵股份有限公司2012年公司債券（簡稱“本期債券”）。
2.債券簡稱及代碼：3年期品種簡稱為“12河鋼01”，代碼為112164。5年期品種簡稱為“12河鋼02”，代碼為112166。
3.發債券品種的期限及規模：本期債券分為3年期和5年期兩個品種，發行總額為50億元。其中，3年期品種最終發行規模為37.5億元，5年期品種最終發行規模為12.5億元。
4.票面金額及發行價格：本期債券面值100元，按面值平價發行。
5.票面利率：本期債券3年期品種票面利率為4.90%，5年期品種為5.16%。
6.債券形式：實名制記賬式公司債券。
7.還本付息方式及支付金額：本期債券採用單利按年計息，不計複利。每年付息一次，到期一次還本，最後一期利息隨本金的兌付一起支付。本期債券於每年的付息日向投資者支付的利息金額為投資者截至付息債權登記日收市時所持有的本期債券票面總額與對應的票面年利率的乘積；於兌付日向投資者支付的本息金額為投資者截至兌付債權登記日收市時所持有的本期債券最後一期利息及所持有的債券票面總額的本金。
8.起息日：2013年3月27日。
9.本期債券的付息日期為：
（1）3年期品種：2014年至2016年每年的3月27日為上一個計息年度的付息日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第１個工作日）；
（2）5年期品種：2014年至2018年每年的3月27日為上一個計息年度的付息日（如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第１個工作日）。
10.本期債券的兌付日期為：
（1）本期債券3 年期品種的兌付日為2016 年3 月27 日（前述日期如遇法定節假日或休息日，則兌付順延至下一個工作日，順延期間不另計息）；
（2）本期債券5 年期品種的兌付日為2018 年3 月27 日（前述日期如遇法定節假日或休息日，則兌付順延至下一個工作日，順延期間不另計息）。
11.付息、兌付方式：本期債券本息支付將按照本期債券登記機構的有關規定統計債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照債券登記機構的相關規定辦理。
12.擔保情況：本次發行的公司債券由河鋼集團有限公司（簡稱“河鋼集團”或“擔保人”）提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。
13.發行時信用級別及資信評級機構：經中誠信證券評估有限公司綜合評定，發行人的主體長期信用等級為AAA，本期債券的信用等級為AAA。
14.最新跟蹤信用級別及評級機構：在本期公司債券的存續期內，中誠信證券評估有限公司每年將至少出具一次正式的定期跟蹤評級報告。中誠信證券評估有限公司將在近期出具本期公司債券跟蹤評級報告，詳細情況敬請投資者關注跟蹤評級報告。
15.債券受託管理人：河鋼股份聘請中信證券股份有限公司作為本期債券的債券受託管理人。
16.登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司。
第二節發行人2016年度經營情況和財務狀況
一、發行人基本情況
發行人原名唐山鋼鐵股份有限公司，系經河北省經濟體制改革委員會冀體改委股字[1994]3號文和[1994]38號文批准，由唐鋼集團作為唯一發起人，將主要生產經營性單位的淨資產入股，並以定向募集方式於1994年6月29日註冊成立的股份有限公司，設立時總股本為2,364,497,997股，其中唐鋼集團持股比例為83.43%。
1997年1月，經河北省證券委員會冀證字[1997]6號文批准，並經公司於1996年9月3日召開的股東大會審議通過，公司按1:0.285的比例進行縮股，縮股後公司總股本由2,364,497,997股減少至673,881,929股。
1997年3月，經中國證監會證監發字[1997]69號文和證監發字[1997]70號文批准，公司採取上網定價方式，通過深交所交易系統向社會公眾發行人民幣普通股120,000,000股，每股面值1.00元，每股發行價9.22元。1997年4月16日，本公司股票在深交所掛牌交易。該次發行完成後，公司總股本由673,881,929股增加至793,881,929股。
1999年12月，經公司1998年年度股東大會決議通過，並經中國證監會以證監公司字[1999]109號文批准，公司以總股本793,881,929股為基數，實施每10股配3股的配股方案，向全體股東配售52,261,721股普通股，每股配股價格為8.58元。配股完成後，公司的總股本由793,881,929股增加至846,143,650股。
2000年6月，經公司1999年年度股東大會決議通過，公司以總股本846,143,650股為基數，用資本公積金向全體股東每10股轉增6股，共計轉增股本507,686,190股。該次轉增完成後，公司的總股本由846,143,650股增加至1,353,829,839股。
2002年10月，根據《財政部關於邯鄲鋼鐵股份有限公司等五家上市公司部分國家股劃轉有關問題的批覆》（財企[2002]332號）規定，河北省政府將唐鋼集團持有的24,710,000股國家股劃撥至河北省經濟貿易投資有限公司。
2002年10月，經公司2001年年度股東大會決議通過，並經中國證監會以證監發行字[2002]32號文批准，公司向社會公開增發普通股150,000,000股，每股面值為1.00元，每股發行價格為6.06元。該次增發完成後，公司的總股本由1,353,829,839股增加至1,503,829,839股。
2003年6月，經公司2002年年度股東大會決議通過，公司以總股本1,503,829,839股為基數，以資本公積金向全體股東每10股轉增3股，共計轉增股本451,148,951股。該次轉增完成後，公司的總股本由1,503,829,839股增加至1,954,978,790股。
2005年12月，經公司2005年第一次臨時股東大會暨相關股東會審議通過，公司實施了以資本公積金向流通股東轉增股本的股權分置改革方案，全體流通股股東每10股流通股股份獲得以資本公積轉增的5.5股股份。股權分置改革方案實施後，公司總股本由1,954,978,790股增加至2,266,296,841股。
2007年12月，公司向社會公開發行了30億元可轉換公司債券，每張面值100元。
2008年7月，公司以資本公積金每10股轉增6股，增加股本1,359,779,554股；截至2009年12月31日，公司可轉換債券累計轉股3,738股，總股本由2,266,296,841股增加至3,626,080,133股。
2010年1月，經中國證監會以證監許可[2009]1302號文核准，公司以新增3,250,700,248股股份換股吸收合併邯鄲鋼鐵和承德釩鈦，總股本由3,626,080,133股增加至6,876,780,381股。
2011年11月，根據中國證監會《關於核准河北鋼鐵股份有限公司增發股票的批覆》(證監許可[2011]823號），本公司通過深圳證券交易所交易系統向社會公眾發行人民幣普通股374,182.24萬股，每股面值1.00元，每股發行價4.28元，新增股票於2011年11月29日在中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司（以下簡稱中國結算深圳分公司）完成登記，並於2011年12月2日在深交所上市流通。本次增發後，公司總股本達到1,061,860.34萬股。
2012年，公司可轉換債券轉股4,448股，總股本增加至1,061,860.79萬股。至2016年末，總股本未發生變化。
2016年6月6日，經河北省工商行政管理局《准予變更登記通知書》（（冀）登記內變核字【2016】第301號）準允，公司名稱由原來的“河北鋼鐵股份有限公司”變更為“河鋼股份有限公司”。
二、發行人2016年度經營情況
2016年，受限產和壓減產能的影響，公司全年共產生鐵2925萬噸，粗鋼2896萬噸，鋼材2786萬噸，同比分別降低5.34%、7.84%和5.69%；生產釩渣15.3萬噸，比去年降低8.93%。全年實現營業收入745億元，利潤總額16.2億元，歸屬於母公司所有者淨利潤15.55億元，同比增長171.25%。
2016年，發行人將“產線直面市場，推進客戶群體和品種結構升級”作為做強做優鋼鐵主業的核心戰略舉措，大力推動產線對接市場，產品升級和結構調整取得重大進展。公司品種鋼比例同比大幅提升，汽車板、家電板銷量均同比提高50%以上。家電板進入高端市場第一梯隊，O5級汽車面板穩定供貨，汽車用鋼實現產品系列全覆蓋，成為向知名品牌汽車整車批量供貨企業。含釩抗震螺紋鋼筋大批量供應國內核電站、水電站、港珠澳大橋等重點工程。成功研發航空級片劑釩、高純氧化釩等多個高端釩產品，並實現批量生產，成功將產品打入歐洲和北美市場。
三、發行人2016年度財務狀況
1、合併資產負債表主要數據
金額單位：人民幣元
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2016年末，發行人總資產1,859.90億元，較2015年末增加4.01%，變化不大；總負債為1,393.60億元，較2015年末增加4.61%，變化不大；所有者權益合計為466.30億元，較2015年末增加2.27%，變化不大。
2、合併利潤表主要數據
2016年度，發行人實現營業收入745.51億元，同比增加1.98%；營業成本642.61億元，同比增加1.41%；發行人營業利潤為15.80億元，同比增加192.91%；發行人利潤總額為16.16億元，同比增加188.52%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為15.55億元，較上年度增加171.25%。公司利潤增加較多，主要是因為2016年鋼材價格大幅回升，盈利情況改善，同時，公司繼續加強成本對標管理，強化市場與產線對接，加大研發投入力度，提升高端客戶比例，優化品種結構，盈利水平得到進一步提升。
3、合併現金流量表主要數據
2016年，發行人經營活動產生的現金流量淨額為12.25億元，降幅為91.47%，主要是因為鋼材價格回升，使銷售收入企穩回升，從而造成經營活動產生的現金流入增加且2016年下半年原料價格快速上升以及為降低採購成本，公司增加了現金支付力度，導致經營活動現金流出增加；投資活動產生的現金流量淨額為-104.71億元，淨流出減少4.93%，變動不大；籌資活動產生的現金流量淨額為70.28億元，由淨流出轉為淨流入，主要原因是公司利用資本市場低利率窗口期，增加長期融資規模，優化融資結構，降低公司整體融資成本和財務風險。
2016年，發行人現金及現金等價物增加額為-22.17億元，上年同期表現為淨增加。
第三節發行人募集資金使用情況
一、本期債券募集資金情況
發行人經中國證券監督管理委員會證監許可[2013]4號文批准，於2013年3月27日至2013年3月29日公開發行了人民幣50億元的公司債券。
本期公司債券募集資金總額已於2013年3月29日匯入發行人指定的銀行賬戶。發行人聘請中興財光華會計師事務所有限責任公司對網上發行認購資金情況出具編號為“中興財光華審驗字[2013]第5002-2號”的驗資報告；對網下配售認購資金情況出具編號為“中興財光華審驗字[2013]第5002-1號”的驗資報告；對募集資金到位情況出具編號為“中興財光華審驗字[2013]第5002號”的驗資報告。根據公司董事會和股東大會審議通過的募集資金使用安排，公司本次債券的募集資金扣除發行費用後，44億元用於償還銀行借款，剩餘募集資金用於補充公司本部流動資金，主要用於採購鐵礦石等大宗原燃材料，以滿足公司日常生產經營需求。
二、本期債券募集資金實際使用情況
截至本報告出具日，發行人已按照募集說明書的約定使用募集資金，本期公司債券募集資金已全部使用完畢。
第四節本期債券利息償付情況
本期債券3年期品種的付息日期為2014年至2016年每年的3月27日，5年期品種的付息日期為2014年至2018年每年的3月27日。如遇法定節假日或休息日，則順延至其後的第1個工作日；每次付息款項不另計利息。
發行人於2016年3月28日支付3年期品種自2015年3月27日至2016年3月26日期間最後一個年度的利息並完成本金兌付。發行人於2016年3月28日支付5年期品種自2015年3月27日至2016年3月26日期間的利息。
發行人於2017年3月27日支付5年期品種自2016年3月27日至2017年3月26日期間的利息。
第五節債券持有人會議召開情況
2016年度，發行人未召開債券持有人會議。
第六節公司債券擔保人資信情況
本期債券由河鋼集團提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。
截至2016年12月31日，河鋼集團經審計的淨資產976.89億元，資產負債率72.89%，淨資產收益率0.95%，流動比率0.52，速動比率0.37。累計對外擔保餘額為63.71億元，佔淨資產的比例為6.52%。2016年河鋼集團實現營業總收入2,907.72億元，利潤總額18.29億元。
第七節本期債券的信用評級情況
“12河鋼01”和“12河鋼02”的信用評級機構為中誠信證券評估有限公司（以下簡稱“中誠信證評”）。中誠信證評於2012年完成了對本期債券的初次評級。根據《河北鋼鐵股份有限公司2012年公司債券信用評級報告》，經中誠信證評綜合評定，發行人的主體信用等級為AAA，本期債券的信用等級為AAA。
根據中國證監會相關規定、評級行業慣例以及中誠信證評評級制度相關規定，自首次評級報告出具之日（以評級報告上註明日期為準）起，中誠信證評將在本期債券信用級別有效期內或者本期債券存續期內，持續關注本期債券發行人外部經營環境變化、經營或財務狀況變化以及本期債券償債保障情況等因素，以對本期債券的信用風險進行持續跟蹤。跟蹤評級包括定期和不定期跟蹤評級。
在跟蹤評級期限內，中誠信證評將於發行主體年度報告公佈後兩個月內完成該年度的定期跟蹤評級，併發布定期跟蹤評級結果及報告；在此期限內，如發行主體發生可能影響本期債券信用級別的重大事件，應及時通知中誠信證評，並提供相關資料，中誠信證評將就該事項進行調研、分析併發布不定期跟蹤評級結果。
2016年6月20日，中誠信證評出具了本期債券的2015年度定期跟蹤評級報告，審定發行人主體信用評級為AAA，評級展望為穩定，本期債券的信用評級為AAA。
中誠信證評將在近期出具2016年度跟蹤評級報告，詳細情況敬請投資者關注跟蹤評級報告。
第八節負責處理與公司債券相關事務專人的變動情況
2016年，發行人負責處理與公司債券相關事務的專人未發生變動。
第九節其他情況
一、對外擔保情況
2016年度，發行人不存在對外擔保情況。
二、涉及的未決訴訟或仲裁事項
2016年度，發行人無重大訴訟、仲裁事項。
三、相關當事人
2016年度，本期債券的受託管理人和資信評級機構均未發生變動。
債券受託管理人：中信證券股份有限公司
2017年5月26日
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