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“銀行理財子公司不單單是資產管理公司，首先是銀行的資產管理公司，所以首先追求的一定是低波動穩定收益，客觀投資的資產在高波動的情況下如何利用各種手段降低損失率、波動率，是對銀行理財子公司最大的挑戰。”8月30日，由中國證券報主辦第十屆中國私募金牛獎頒獎典禮上，交銀理財總裁金旗在談到在大資管時代，銀行理財子公司作為資金端與私募基金為代表的投資管理端合作面臨的挑戰時表示。
“銀行資管牌照無論是在投資範圍，還是產品運作形態，都非常像國外大型資產管理公司的牌照。美國的前十大資產管理機構佔了整個市場份額的30%以上，中國目前佔比不到20%，因此資管公司和廣大私募機構的合作前景是非常廣闊的，一片藍海。”金旗表示。
事實上，銀行大類資產配置的策略大部分配在固收類的，主要包括公開市場債券、非標、包括TE、夾層融資。在股票配置主要以MOM的整體的管理方式，配置仍相對很少，行業只有3%左右的水平。
在美國華爾街的資管機構中，主要的資產配置產品為股票，其次是債券，有20%—30%比例是配在非常有特色的小產品上。因此未來銀行理財子公司與頭部私募在股票合作上空間是非常大的，未來更期待的是私募基金更加多元化。金旗表示，“應對挑戰最好的解決辦法，除了打造自身的能力之外就是要尋找非常的合作伙伴。”
不過金旗表示，私募給在提供高於公開市場自己操作的回報，銀行理財子公司也會對私募對機構提出更深的要求，比如說信息披露的要求、估值要求，會比以前更嚴格、更規範的要求，所以在系統建設、人員培養、法規體系建設等方面，私募機構仍有更大提升的空間。
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