作者：格隆匯 史蒂芬老夢
9月4日，全國生豬價格一片慘烈。華東江浙滬包郵區失守28元/公斤生死線，就算把生豬打暈包郵送貨上門可能敢剁手的人也不多了。其中，阿里巴巴總部所在地浙江更是臨界29.83元/公斤，淘寶再派多少優惠券可能也無補於事；胡建人的生豬也賣到28.89元/公斤，吃肉是不可能吃肉了，只有把自己賣去廣東補貼一下的樣子；廣東生豬肉價更是飆漲到30.26/公斤，在肉價上再一次領跑全國——豬肉是吃不起了，胡建人也吃不得了，天上的飛機和地上的桌子二選一吧。
華中兩湖地區風在吼，馬在叫，長江在咆哮，吃不起肉的百姓在等著補票；歐陽修的老家江西肉價也漲到28.6元，喝酒吃肉的日子沒有了，廬陵老頭這山水之樂也興致全無了吧？
作者：格隆匯 史蒂芬老夢
9月4日，全國生豬價格一片慘烈。華東江浙滬包郵區失守28元/公斤生死線，就算把生豬打暈包郵送貨上門可能敢剁手的人也不多了。其中，阿里巴巴總部所在地浙江更是臨界29.83元/公斤，淘寶再派多少優惠券可能也無補於事；胡建人的生豬也賣到28.89元/公斤，吃肉是不可能吃肉了，只有把自己賣去廣東補貼一下的樣子；廣東生豬肉價更是飆漲到30.26/公斤，在肉價上再一次領跑全國——豬肉是吃不起了，胡建人也吃不得了，天上的飛機和地上的桌子二選一吧。
華中兩湖地區風在吼，馬在叫，長江在咆哮，吃不起肉的百姓在等著補票；歐陽修的老家江西肉價也漲到28.6元，喝酒吃肉的日子沒有了，廬陵老頭這山水之樂也興致全無了吧？
（圖片來源：格隆匯學堂）
而在京東零售超市上，現在已經找不到30元/斤以下的豬肉了。
作者：格隆匯 史蒂芬老夢
9月4日，全國生豬價格一片慘烈。華東江浙滬包郵區失守28元/公斤生死線，就算把生豬打暈包郵送貨上門可能敢剁手的人也不多了。其中，阿里巴巴總部所在地浙江更是臨界29.83元/公斤，淘寶再派多少優惠券可能也無補於事；胡建人的生豬也賣到28.89元/公斤，吃肉是不可能吃肉了，只有把自己賣去廣東補貼一下的樣子；廣東生豬肉價更是飆漲到30.26/公斤，在肉價上再一次領跑全國——豬肉是吃不起了，胡建人也吃不得了，天上的飛機和地上的桌子二選一吧。
華中兩湖地區風在吼，馬在叫，長江在咆哮，吃不起肉的百姓在等著補票；歐陽修的老家江西肉價也漲到28.6元，喝酒吃肉的日子沒有了，廬陵老頭這山水之樂也興致全無了吧？
（圖片來源：格隆匯學堂）
而在京東零售超市上，現在已經找不到30元/斤以下的豬肉了。
（圖片來源：京東超市）
就在全國哀嚎聲一片的時候，國家終於又再出手了。同日自然資源部辦公廳頒發《自然資源部辦公廳關於保障生豬養殖用地有關問題的通知》，出臺生豬養殖用地政策，保障養豬戶的用地需求。
值得一提的是，該通知提到養殖戶在不佔用永久基本農田的前提下，可以合理安排生豬養殖用地空間，允許生豬養殖用地使用一般耕地。此外，鼓勵利用荒山、荒溝、荒丘、荒灘和農村集體建設用地安排生豬養殖生產，並且各地可根據實際情況進一步制定鼓勵支持政策。
換而言之，國家這是綠水青山都不顧不上了，還是豬肉這百姓的“金山銀山”要緊。
當然，豬肉概念股從八月底以來也是漲得挺歡的。板塊自二月份以來至近累計漲幅已超60%。
作者：格隆匯 史蒂芬老夢
9月4日，全國生豬價格一片慘烈。華東江浙滬包郵區失守28元/公斤生死線，就算把生豬打暈包郵送貨上門可能敢剁手的人也不多了。其中，阿里巴巴總部所在地浙江更是臨界29.83元/公斤，淘寶再派多少優惠券可能也無補於事；胡建人的生豬也賣到28.89元/公斤，吃肉是不可能吃肉了，只有把自己賣去廣東補貼一下的樣子；廣東生豬肉價更是飆漲到30.26/公斤，在肉價上再一次領跑全國——豬肉是吃不起了，胡建人也吃不得了，天上的飛機和地上的桌子二選一吧。
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（圖片來源：格隆匯學堂）
而在京東零售超市上，現在已經找不到30元/斤以下的豬肉了。
（圖片來源：京東超市）
就在全國哀嚎聲一片的時候，國家終於又再出手了。同日自然資源部辦公廳頒發《自然資源部辦公廳關於保障生豬養殖用地有關問題的通知》，出臺生豬養殖用地政策，保障養豬戶的用地需求。
值得一提的是，該通知提到養殖戶在不佔用永久基本農田的前提下，可以合理安排生豬養殖用地空間，允許生豬養殖用地使用一般耕地。此外，鼓勵利用荒山、荒溝、荒丘、荒灘和農村集體建設用地安排生豬養殖生產，並且各地可根據實際情況進一步制定鼓勵支持政策。
換而言之，國家這是綠水青山都不顧不上了，還是豬肉這百姓的“金山銀山”要緊。
當然，豬肉概念股從八月底以來也是漲得挺歡的。板塊自二月份以來至近累計漲幅已超60%。
（圖片來源：富途證券）
在此風雨飄搖的亂世中，這些俠之大者，為國為民養豬的養殖大戶又將迎來怎樣的利好呢？
肉價上漲邏輯：你以為很高，也許還能更高
根據格隆匯公眾號文章《走，我們養豬去？》所述，生豬養殖行業利潤衡量指標主要看豬糧比（收入/主要飼料成本，即玉米價格）。一般而言，該比例超過6，養殖戶就可以賺錢。
從歷年統計來看，該指標一輪週期時間大概為三到四年。上一個週期高峰出現在2016年6月底，而進入2019年後，豬糧比本來就處於新一輪週期的上升過程中，因此豬肉價格上漲本就有周期性的因素。
作者：格隆匯 史蒂芬老夢
9月4日，全國生豬價格一片慘烈。華東江浙滬包郵區失守28元/公斤生死線，就算把生豬打暈包郵送貨上門可能敢剁手的人也不多了。其中，阿里巴巴總部所在地浙江更是臨界29.83元/公斤，淘寶再派多少優惠券可能也無補於事；胡建人的生豬也賣到28.89元/公斤，吃肉是不可能吃肉了，只有把自己賣去廣東補貼一下的樣子；廣東生豬肉價更是飆漲到30.26/公斤，在肉價上再一次領跑全國——豬肉是吃不起了，胡建人也吃不得了，天上的飛機和地上的桌子二選一吧。
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（圖片來源：格隆匯學堂）
而在京東零售超市上，現在已經找不到30元/斤以下的豬肉了。
（圖片來源：京東超市）
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值得一提的是，該通知提到養殖戶在不佔用永久基本農田的前提下，可以合理安排生豬養殖用地空間，允許生豬養殖用地使用一般耕地。此外，鼓勵利用荒山、荒溝、荒丘、荒灘和農村集體建設用地安排生豬養殖生產，並且各地可根據實際情況進一步制定鼓勵支持政策。
換而言之，國家這是綠水青山都不顧不上了，還是豬肉這百姓的“金山銀山”要緊。
當然，豬肉概念股從八月底以來也是漲得挺歡的。板塊自二月份以來至近累計漲幅已超60%。
（圖片來源：富途證券）
在此風雨飄搖的亂世中，這些俠之大者，為國為民養豬的養殖大戶又將迎來怎樣的利好呢？
肉價上漲邏輯：你以為很高，也許還能更高
根據格隆匯公眾號文章《走，我們養豬去？》所述，生豬養殖行業利潤衡量指標主要看豬糧比（收入/主要飼料成本，即玉米價格）。一般而言，該比例超過6，養殖戶就可以賺錢。
從歷年統計來看，該指標一輪週期時間大概為三到四年。上一個週期高峰出現在2016年6月底，而進入2019年後，豬糧比本來就處於新一輪週期的上升過程中，因此豬肉價格上漲本就有周期性的因素。
（圖片來源：格隆匯）
除此外，最大的助推因素當然就是非洲豬瘟。
非洲豬瘟自去年8月份開始被發現，在去年10月份開始影響加劇。當月農業農村部監測400個縣能繁母豬存欄同比降幅達5.9%，超過5%的預警。同期生豬存欄量開始顯著下降。至最新七月份數據，國內生豬存欄量及能繁母豬存欄量同比分別下降32.2%及31.9%。
作者：格隆匯 史蒂芬老夢
9月4日，全國生豬價格一片慘烈。華東江浙滬包郵區失守28元/公斤生死線，就算把生豬打暈包郵送貨上門可能敢剁手的人也不多了。其中，阿里巴巴總部所在地浙江更是臨界29.83元/公斤，淘寶再派多少優惠券可能也無補於事；胡建人的生豬也賣到28.89元/公斤，吃肉是不可能吃肉了，只有把自己賣去廣東補貼一下的樣子；廣東生豬肉價更是飆漲到30.26/公斤，在肉價上再一次領跑全國——豬肉是吃不起了，胡建人也吃不得了，天上的飛機和地上的桌子二選一吧。
華中兩湖地區風在吼，馬在叫，長江在咆哮，吃不起肉的百姓在等著補票；歐陽修的老家江西肉價也漲到28.6元，喝酒吃肉的日子沒有了，廬陵老頭這山水之樂也興致全無了吧？
（圖片來源：格隆匯學堂）
而在京東零售超市上，現在已經找不到30元/斤以下的豬肉了。
（圖片來源：京東超市）
就在全國哀嚎聲一片的時候，國家終於又再出手了。同日自然資源部辦公廳頒發《自然資源部辦公廳關於保障生豬養殖用地有關問題的通知》，出臺生豬養殖用地政策，保障養豬戶的用地需求。
值得一提的是，該通知提到養殖戶在不佔用永久基本農田的前提下，可以合理安排生豬養殖用地空間，允許生豬養殖用地使用一般耕地。此外，鼓勵利用荒山、荒溝、荒丘、荒灘和農村集體建設用地安排生豬養殖生產，並且各地可根據實際情況進一步制定鼓勵支持政策。
換而言之，國家這是綠水青山都不顧不上了，還是豬肉這百姓的“金山銀山”要緊。
當然，豬肉概念股從八月底以來也是漲得挺歡的。板塊自二月份以來至近累計漲幅已超60%。
（圖片來源：富途證券）
在此風雨飄搖的亂世中，這些俠之大者，為國為民養豬的養殖大戶又將迎來怎樣的利好呢？
肉價上漲邏輯：你以為很高，也許還能更高
根據格隆匯公眾號文章《走，我們養豬去？》所述，生豬養殖行業利潤衡量指標主要看豬糧比（收入/主要飼料成本，即玉米價格）。一般而言，該比例超過6，養殖戶就可以賺錢。
從歷年統計來看，該指標一輪週期時間大概為三到四年。上一個週期高峰出現在2016年6月底，而進入2019年後，豬糧比本來就處於新一輪週期的上升過程中，因此豬肉價格上漲本就有周期性的因素。
（圖片來源：格隆匯）
除此外，最大的助推因素當然就是非洲豬瘟。
非洲豬瘟自去年8月份開始被發現，在去年10月份開始影響加劇。當月農業農村部監測400個縣能繁母豬存欄同比降幅達5.9%，超過5%的預警。同期生豬存欄量開始顯著下降。至最新七月份數據，國內生豬存欄量及能繁母豬存欄量同比分別下降32.2%及31.9%。
（圖片來源：同花順）
一般而言，一個完整的母豬懷孕、仔豬出生、到育肥豬出欄週期大概需要10個月左右時間。因此，從去年10月份開始能繁母豬出現的較大幅度下跌疊加生豬存量下降就導致了肉價在今年7月份的大幅躍升。
實際上，從今年四月份開始，豬肉價格便開始在15元/公斤左右水平上漲，而進入7月份後，豬肉價格增速明顯加快。
作者：格隆匯 史蒂芬老夢
9月4日，全國生豬價格一片慘烈。華東江浙滬包郵區失守28元/公斤生死線，就算把生豬打暈包郵送貨上門可能敢剁手的人也不多了。其中，阿里巴巴總部所在地浙江更是臨界29.83元/公斤，淘寶再派多少優惠券可能也無補於事；胡建人的生豬也賣到28.89元/公斤，吃肉是不可能吃肉了，只有把自己賣去廣東補貼一下的樣子；廣東生豬肉價更是飆漲到30.26/公斤，在肉價上再一次領跑全國——豬肉是吃不起了，胡建人也吃不得了，天上的飛機和地上的桌子二選一吧。
華中兩湖地區風在吼，馬在叫，長江在咆哮，吃不起肉的百姓在等著補票；歐陽修的老家江西肉價也漲到28.6元，喝酒吃肉的日子沒有了，廬陵老頭這山水之樂也興致全無了吧？
（圖片來源：格隆匯學堂）
而在京東零售超市上，現在已經找不到30元/斤以下的豬肉了。
（圖片來源：京東超市）
就在全國哀嚎聲一片的時候，國家終於又再出手了。同日自然資源部辦公廳頒發《自然資源部辦公廳關於保障生豬養殖用地有關問題的通知》，出臺生豬養殖用地政策，保障養豬戶的用地需求。
值得一提的是，該通知提到養殖戶在不佔用永久基本農田的前提下，可以合理安排生豬養殖用地空間，允許生豬養殖用地使用一般耕地。此外，鼓勵利用荒山、荒溝、荒丘、荒灘和農村集體建設用地安排生豬養殖生產，並且各地可根據實際情況進一步制定鼓勵支持政策。
換而言之，國家這是綠水青山都不顧不上了，還是豬肉這百姓的“金山銀山”要緊。
當然，豬肉概念股從八月底以來也是漲得挺歡的。板塊自二月份以來至近累計漲幅已超60%。
（圖片來源：富途證券）
在此風雨飄搖的亂世中，這些俠之大者，為國為民養豬的養殖大戶又將迎來怎樣的利好呢？
肉價上漲邏輯：你以為很高，也許還能更高
根據格隆匯公眾號文章《走，我們養豬去？》所述，生豬養殖行業利潤衡量指標主要看豬糧比（收入/主要飼料成本，即玉米價格）。一般而言，該比例超過6，養殖戶就可以賺錢。
從歷年統計來看，該指標一輪週期時間大概為三到四年。上一個週期高峰出現在2016年6月底，而進入2019年後，豬糧比本來就處於新一輪週期的上升過程中，因此豬肉價格上漲本就有周期性的因素。
（圖片來源：格隆匯）
除此外，最大的助推因素當然就是非洲豬瘟。
非洲豬瘟自去年8月份開始被發現，在去年10月份開始影響加劇。當月農業農村部監測400個縣能繁母豬存欄同比降幅達5.9%，超過5%的預警。同期生豬存欄量開始顯著下降。至最新七月份數據，國內生豬存欄量及能繁母豬存欄量同比分別下降32.2%及31.9%。
（圖片來源：同花順）
一般而言，一個完整的母豬懷孕、仔豬出生、到育肥豬出欄週期大概需要10個月左右時間。因此，從去年10月份開始能繁母豬出現的較大幅度下跌疊加生豬存量下降就導致了肉價在今年7月份的大幅躍升。
實際上，從今年四月份開始，豬肉價格便開始在15元/公斤左右水平上漲，而進入7月份後，豬肉價格增速明顯加快。
（圖片來源：同花順）
2018年，國內全年豬肉產量為5404萬噸。按今年全年產量下降20%計算，全年的豬肉供給缺口將達到1080萬噸。而此前能繁母豬顯著下降下半年將會持續影響，肉價上漲恐怕難有盡頭。
對此，儘管中國在擴大豬肉進口，但進口供應量僅佔生豬供應量不到3%，缺口仍然巨大。至於上文提及的生豬養殖鼓勵政策在短期內顯然亦無法補足缺口。
因此，恐怕今年內，豬肉消費難的難題仍將困難。
生豬養殖的春天到來？
根據商務部公佈的數據，全國大中城市2019年8月28日豬糧比價12.23。一般而言，豬糧維持在6，即可以達到收支平衡，而現時該比例已經超過12。對於生豬養殖戶而言，是不是就意味著現在養豬就可以賺大發呢？
還是引述《走，我們養豬去？》內容，文中表示散戶要養豬的話，因為手上沒有能繁母豬，因此必須從仔豬開始養殖。這時候，散戶的收益主要來自於仔豬和出欄生豬的價差。
而在計算了場地租金、飼料、水電、疫苗及仔豬成本之後，按100萬投入圈養500頭豬計算，從現時養殖開始到5個月後賣出，屆時肉價在24元/公斤價格才可以回本。當然，其背後還有非洲瘟疫等不確定因素，如果養的豬大規模死亡，則平均成本自然亦會上升——散戶養豬，看似穩賺不虧，其實也有豪賭的成分。
而養殖行業大廠養豬因為有規模效應，而且在防疫方面風險抵禦能力會更高，因此其養殖成本會相對更低。
今年上半年，行業幾大龍頭公司業績與行業整體走勢一致。第一季溫氏股份、牧原股份、正邦科技等公司均出現虧損。第一季生豬出欄價普遍低於12元/公斤，另外再疊加非洲豬瘟有關的防疫成本，行業出欄價難以覆蓋總成本，導致龍頭公司普遍出現虧損。
而在第二季，肉價起飛之後，行業公司利潤隨即上升。如第二季，溫氏股份就產生利潤18.43億元，較第一季虧損4.6億元大為改善。
作者：格隆匯 史蒂芬老夢
9月4日，全國生豬價格一片慘烈。華東江浙滬包郵區失守28元/公斤生死線，就算把生豬打暈包郵送貨上門可能敢剁手的人也不多了。其中，阿里巴巴總部所在地浙江更是臨界29.83元/公斤，淘寶再派多少優惠券可能也無補於事；胡建人的生豬也賣到28.89元/公斤，吃肉是不可能吃肉了，只有把自己賣去廣東補貼一下的樣子；廣東生豬肉價更是飆漲到30.26/公斤，在肉價上再一次領跑全國——豬肉是吃不起了，胡建人也吃不得了，天上的飛機和地上的桌子二選一吧。
華中兩湖地區風在吼，馬在叫，長江在咆哮，吃不起肉的百姓在等著補票；歐陽修的老家江西肉價也漲到28.6元，喝酒吃肉的日子沒有了，廬陵老頭這山水之樂也興致全無了吧？
（圖片來源：格隆匯學堂）
而在京東零售超市上，現在已經找不到30元/斤以下的豬肉了。
（圖片來源：京東超市）
就在全國哀嚎聲一片的時候，國家終於又再出手了。同日自然資源部辦公廳頒發《自然資源部辦公廳關於保障生豬養殖用地有關問題的通知》，出臺生豬養殖用地政策，保障養豬戶的用地需求。
值得一提的是，該通知提到養殖戶在不佔用永久基本農田的前提下，可以合理安排生豬養殖用地空間，允許生豬養殖用地使用一般耕地。此外，鼓勵利用荒山、荒溝、荒丘、荒灘和農村集體建設用地安排生豬養殖生產，並且各地可根據實際情況進一步制定鼓勵支持政策。
換而言之，國家這是綠水青山都不顧不上了，還是豬肉這百姓的“金山銀山”要緊。
當然，豬肉概念股從八月底以來也是漲得挺歡的。板塊自二月份以來至近累計漲幅已超60%。
（圖片來源：富途證券）
在此風雨飄搖的亂世中，這些俠之大者，為國為民養豬的養殖大戶又將迎來怎樣的利好呢？
肉價上漲邏輯：你以為很高，也許還能更高
根據格隆匯公眾號文章《走，我們養豬去？》所述，生豬養殖行業利潤衡量指標主要看豬糧比（收入/主要飼料成本，即玉米價格）。一般而言，該比例超過6，養殖戶就可以賺錢。
從歷年統計來看，該指標一輪週期時間大概為三到四年。上一個週期高峰出現在2016年6月底，而進入2019年後，豬糧比本來就處於新一輪週期的上升過程中，因此豬肉價格上漲本就有周期性的因素。
（圖片來源：格隆匯）
除此外，最大的助推因素當然就是非洲豬瘟。
非洲豬瘟自去年8月份開始被發現，在去年10月份開始影響加劇。當月農業農村部監測400個縣能繁母豬存欄同比降幅達5.9%，超過5%的預警。同期生豬存欄量開始顯著下降。至最新七月份數據，國內生豬存欄量及能繁母豬存欄量同比分別下降32.2%及31.9%。
（圖片來源：同花順）
一般而言，一個完整的母豬懷孕、仔豬出生、到育肥豬出欄週期大概需要10個月左右時間。因此，從去年10月份開始能繁母豬出現的較大幅度下跌疊加生豬存量下降就導致了肉價在今年7月份的大幅躍升。
實際上，從今年四月份開始，豬肉價格便開始在15元/公斤左右水平上漲，而進入7月份後，豬肉價格增速明顯加快。
（圖片來源：同花順）
2018年，國內全年豬肉產量為5404萬噸。按今年全年產量下降20%計算，全年的豬肉供給缺口將達到1080萬噸。而此前能繁母豬顯著下降下半年將會持續影響，肉價上漲恐怕難有盡頭。
對此，儘管中國在擴大豬肉進口，但進口供應量僅佔生豬供應量不到3%，缺口仍然巨大。至於上文提及的生豬養殖鼓勵政策在短期內顯然亦無法補足缺口。
因此，恐怕今年內，豬肉消費難的難題仍將困難。
生豬養殖的春天到來？
根據商務部公佈的數據，全國大中城市2019年8月28日豬糧比價12.23。一般而言，豬糧維持在6，即可以達到收支平衡，而現時該比例已經超過12。對於生豬養殖戶而言，是不是就意味著現在養豬就可以賺大發呢？
還是引述《走，我們養豬去？》內容，文中表示散戶要養豬的話，因為手上沒有能繁母豬，因此必須從仔豬開始養殖。這時候，散戶的收益主要來自於仔豬和出欄生豬的價差。
而在計算了場地租金、飼料、水電、疫苗及仔豬成本之後，按100萬投入圈養500頭豬計算，從現時養殖開始到5個月後賣出，屆時肉價在24元/公斤價格才可以回本。當然，其背後還有非洲瘟疫等不確定因素，如果養的豬大規模死亡，則平均成本自然亦會上升——散戶養豬，看似穩賺不虧，其實也有豪賭的成分。
而養殖行業大廠養豬因為有規模效應，而且在防疫方面風險抵禦能力會更高，因此其養殖成本會相對更低。
今年上半年，行業幾大龍頭公司業績與行業整體走勢一致。第一季溫氏股份、牧原股份、正邦科技等公司均出現虧損。第一季生豬出欄價普遍低於12元/公斤，另外再疊加非洲豬瘟有關的防疫成本，行業出欄價難以覆蓋總成本，導致龍頭公司普遍出現虧損。
而在第二季，肉價起飛之後，行業公司利潤隨即上升。如第二季，溫氏股份就產生利潤18.43億元，較第一季虧損4.6億元大為改善。
（圖片來源：東吳證券研報）
至於這波豬肉價格的上漲會持續到什麼時候呢？是否說肉價上漲，養殖企業就一定賺錢呢？
鑑於上文提到，從母豬懷孕到出欄週期大概需要10個月左右時間，能繁母豬數量在今年7月份（農業部最新數據）仍在同比大幅下滑，故可以預計，至少在明年上半年前，生豬供應的缺口仍在——因此，期間肉價下行空間可能有限。
因此，肉價在短期內很有可能維持在高位情況下，出欄量就成了關鍵了——所謂剩者為王是也。
而未來出欄量或能從生產性生物資產中窺見一二。今年上半年，A股生豬養殖板塊生產性生物資產較年初個股降幅小於行業平均30%的產能去化力度，證明了龍頭養殖企業防疫能力較高。
此外，同比去年年末，正邦股份和新希望是少數生產性生物資產出現上升的企業，兩者第二季末期生物資產環比分別增加24%及28%。而第二季末生產性生物資產環比出現較大增幅的還有牧原股份及大北農，其環比增幅分別為32%及76%。而傳統的龍頭溫氏股份，其上半年末生產性生物資產環比僅增加0.7%。
值得一提的是，溫氏股份早前已預告今年下半年的出欄量將不如上半年。
雖然說生物資產與之後出欄量並沒有必然關係，但亦可以作為一個參考指標。
作者：格隆匯 史蒂芬老夢
9月4日，全國生豬價格一片慘烈。華東江浙滬包郵區失守28元/公斤生死線，就算把生豬打暈包郵送貨上門可能敢剁手的人也不多了。其中，阿里巴巴總部所在地浙江更是臨界29.83元/公斤，淘寶再派多少優惠券可能也無補於事；胡建人的生豬也賣到28.89元/公斤，吃肉是不可能吃肉了，只有把自己賣去廣東補貼一下的樣子；廣東生豬肉價更是飆漲到30.26/公斤，在肉價上再一次領跑全國——豬肉是吃不起了，胡建人也吃不得了，天上的飛機和地上的桌子二選一吧。
華中兩湖地區風在吼，馬在叫，長江在咆哮，吃不起肉的百姓在等著補票；歐陽修的老家江西肉價也漲到28.6元，喝酒吃肉的日子沒有了，廬陵老頭這山水之樂也興致全無了吧？
（圖片來源：格隆匯學堂）
而在京東零售超市上，現在已經找不到30元/斤以下的豬肉了。
（圖片來源：京東超市）
就在全國哀嚎聲一片的時候，國家終於又再出手了。同日自然資源部辦公廳頒發《自然資源部辦公廳關於保障生豬養殖用地有關問題的通知》，出臺生豬養殖用地政策，保障養豬戶的用地需求。
值得一提的是，該通知提到養殖戶在不佔用永久基本農田的前提下，可以合理安排生豬養殖用地空間，允許生豬養殖用地使用一般耕地。此外，鼓勵利用荒山、荒溝、荒丘、荒灘和農村集體建設用地安排生豬養殖生產，並且各地可根據實際情況進一步制定鼓勵支持政策。
換而言之，國家這是綠水青山都不顧不上了，還是豬肉這百姓的“金山銀山”要緊。
當然，豬肉概念股從八月底以來也是漲得挺歡的。板塊自二月份以來至近累計漲幅已超60%。
（圖片來源：富途證券）
在此風雨飄搖的亂世中，這些俠之大者，為國為民養豬的養殖大戶又將迎來怎樣的利好呢？
肉價上漲邏輯：你以為很高，也許還能更高
根據格隆匯公眾號文章《走，我們養豬去？》所述，生豬養殖行業利潤衡量指標主要看豬糧比（收入/主要飼料成本，即玉米價格）。一般而言，該比例超過6，養殖戶就可以賺錢。
從歷年統計來看，該指標一輪週期時間大概為三到四年。上一個週期高峰出現在2016年6月底，而進入2019年後，豬糧比本來就處於新一輪週期的上升過程中，因此豬肉價格上漲本就有周期性的因素。
（圖片來源：格隆匯）
除此外，最大的助推因素當然就是非洲豬瘟。
非洲豬瘟自去年8月份開始被發現，在去年10月份開始影響加劇。當月農業農村部監測400個縣能繁母豬存欄同比降幅達5.9%，超過5%的預警。同期生豬存欄量開始顯著下降。至最新七月份數據，國內生豬存欄量及能繁母豬存欄量同比分別下降32.2%及31.9%。
（圖片來源：同花順）
一般而言，一個完整的母豬懷孕、仔豬出生、到育肥豬出欄週期大概需要10個月左右時間。因此，從去年10月份開始能繁母豬出現的較大幅度下跌疊加生豬存量下降就導致了肉價在今年7月份的大幅躍升。
實際上，從今年四月份開始，豬肉價格便開始在15元/公斤左右水平上漲，而進入7月份後，豬肉價格增速明顯加快。
（圖片來源：同花順）
2018年，國內全年豬肉產量為5404萬噸。按今年全年產量下降20%計算，全年的豬肉供給缺口將達到1080萬噸。而此前能繁母豬顯著下降下半年將會持續影響，肉價上漲恐怕難有盡頭。
對此，儘管中國在擴大豬肉進口，但進口供應量僅佔生豬供應量不到3%，缺口仍然巨大。至於上文提及的生豬養殖鼓勵政策在短期內顯然亦無法補足缺口。
因此，恐怕今年內，豬肉消費難的難題仍將困難。
生豬養殖的春天到來？
根據商務部公佈的數據，全國大中城市2019年8月28日豬糧比價12.23。一般而言，豬糧維持在6，即可以達到收支平衡，而現時該比例已經超過12。對於生豬養殖戶而言，是不是就意味著現在養豬就可以賺大發呢？
還是引述《走，我們養豬去？》內容，文中表示散戶要養豬的話，因為手上沒有能繁母豬，因此必須從仔豬開始養殖。這時候，散戶的收益主要來自於仔豬和出欄生豬的價差。
而在計算了場地租金、飼料、水電、疫苗及仔豬成本之後，按100萬投入圈養500頭豬計算，從現時養殖開始到5個月後賣出，屆時肉價在24元/公斤價格才可以回本。當然，其背後還有非洲瘟疫等不確定因素，如果養的豬大規模死亡，則平均成本自然亦會上升——散戶養豬，看似穩賺不虧，其實也有豪賭的成分。
而養殖行業大廠養豬因為有規模效應，而且在防疫方面風險抵禦能力會更高，因此其養殖成本會相對更低。
今年上半年，行業幾大龍頭公司業績與行業整體走勢一致。第一季溫氏股份、牧原股份、正邦科技等公司均出現虧損。第一季生豬出欄價普遍低於12元/公斤，另外再疊加非洲豬瘟有關的防疫成本，行業出欄價難以覆蓋總成本，導致龍頭公司普遍出現虧損。
而在第二季，肉價起飛之後，行業公司利潤隨即上升。如第二季，溫氏股份就產生利潤18.43億元，較第一季虧損4.6億元大為改善。
（圖片來源：東吳證券研報）
至於這波豬肉價格的上漲會持續到什麼時候呢？是否說肉價上漲，養殖企業就一定賺錢呢？
鑑於上文提到，從母豬懷孕到出欄週期大概需要10個月左右時間，能繁母豬數量在今年7月份（農業部最新數據）仍在同比大幅下滑，故可以預計，至少在明年上半年前，生豬供應的缺口仍在——因此，期間肉價下行空間可能有限。
因此，肉價在短期內很有可能維持在高位情況下，出欄量就成了關鍵了——所謂剩者為王是也。
而未來出欄量或能從生產性生物資產中窺見一二。今年上半年，A股生豬養殖板塊生產性生物資產較年初個股降幅小於行業平均30%的產能去化力度，證明了龍頭養殖企業防疫能力較高。
此外，同比去年年末，正邦股份和新希望是少數生產性生物資產出現上升的企業，兩者第二季末期生物資產環比分別增加24%及28%。而第二季末生產性生物資產環比出現較大增幅的還有牧原股份及大北農，其環比增幅分別為32%及76%。而傳統的龍頭溫氏股份，其上半年末生產性生物資產環比僅增加0.7%。
值得一提的是，溫氏股份早前已預告今年下半年的出欄量將不如上半年。
雖然說生物資產與之後出欄量並沒有必然關係，但亦可以作為一個參考指標。
（圖片來源：東吳證券研報）
除此之外，另一點值得留意的便是該等龍頭企業響應國家號召為國為民養豬的擴產計劃。該等計劃不僅能救黎民於水深火熱之中，對於改善公司的出欄量亦將有幫助。
目前已知有實施擴產計劃的企業包括：
牧原股份通過非公開發行股票募資50億，擬投資1.2億設立6家分別為於黑龍江、遼寧、河北、河南、安徽、雲南的全資子公司，以加大產能建設力度；
新希望已發行可轉債擬募資不超過40億用於生豬養殖，並在甘肅蘭州投資新建年出欄250萬頭商品豬聚落項目；
正邦科技計劃發行可轉債募資16億用於16000頭母豬、70萬頭仔豬等基地建設項目；
大北農目前已先後在江蘇、新疆、貴州、湖北、河北等地佈局建設規模豬場。
豬瘟肆虐之時，行業集中度亦在加快提升，“剩者為王”同樣適用於整個生豬養殖行業。
總而言之，目前形勢下，敢擴產的養殖企業，其不僅是一家高尚的企業，純粹的企業，脫離了低級趣味的企業，而且更有可能享受到該波豬週期剩餘的利好——唯滄海橫路，方顯英雄本色。