明日主題前瞻
1、業績預增 | 茂化實華半年報預增936%-985%，因主營業務利潤增加。*ST紫學半年報扭虧 為盈，預增969%-1186%，因學大教育並表。濰柴動力上修半年報業績幅度為預增125%-150%，主因銷售增長。永東股份半年報預增 316%-343%，主因產品銷售量價齊升。振東製藥半年報預增355%-385%，主因子公司康遠製藥業績增長。國藥股份半年報預增75%-95%，因完成重大資產重組。酒鬼酒半年報預增81%-122%，主因酒鬼酒系列產品收入大增。鋰電池方面，先導智能半年報預增70%-100%，主因鋰電池設備生產銷售業績提升。富臨精工半年報預增80%-100%，主因湖南昇華科技並表。煤電方面，恆源煤電半年報預增1012%，主因煤炭價格大幅提高。靖遠煤電半年報預增247%-281%，主因煤炭市場形勢好於上年。
2、鋼鐵 | 據我的鋼鐵網報道，12日國內鋼材市場繼續拉漲。25個主要城市中，上海、濟南、廣州、天津、重慶等23個城市螺紋鋼 每噸價格上漲10至90元；上海、杭州、邯鄲、重慶等21個城市熱卷每噸價格上漲10至100元；上海、濟南、北京、成都等20個城市中厚板每噸價格上漲10至70元。
點評：據中鋼協最新數據，6月下旬末重點鋼企鋼材庫存量1207.58萬噸，較上月同期下降5.7%，創下年內旬度最低水平，較上年同期下降8.7%。市場資源的緊缺，也給予鋼廠提價底氣，印證了供需基本面向好。申萬宏源認為，二季度長材為主的鋼企業績有望環比大幅增長，同時板材利潤邊際改善的空間巨大，關注低估值龍頭寶鋼股份、長材和板材並駕齊驅的馬鋼股份、噸鋼市值較低的新鋼股份和安陽鋼鐵。另據最新公告顯示，韶鋼松山上半年預增384%，太鋼不鏽預增116%至165%。
3、稀土 | 據生意社監測，7月11日，金屬釹報價43萬元/噸，較前一日大漲4萬元/噸，漲幅10.5%；金屬鏑報價180萬元/噸，較前一日大漲10萬元/噸，漲幅5.88%。國內稀土部分品種繼續上調，除了持續走強的鐠釹系品種之外，氧化鈰、氧化釓、金屬鏑均有不同幅度的上漲。本月以來，金屬釹、金屬鏑、氧化釹、氧化鐠、鐠釹合金等漲幅達8.33%-10.97%。今年上半年，主要稀土價格漲幅在9%-35%之間，氧化鐠釹漲幅26%左右，稀土價格底部回升。
點評：近期鐠釹類品種持續上漲，引發整個產業鏈的惜售待漲情緒。再加上收儲將吸收一部分貨源、包頭有大廠正在搬遷、環保核查促使一些工廠停產整頓等因素，今年稀土供應呈現緊縮態勢。但下游需求卻穩中有升，推動了鐠、釹、鋱等產品價格不斷上漲。近日，工信部發布公告稱，稀土辦公室成立了整頓稀土行業秩序專家組，以持續推進打擊稀土違法違規行為專項行動，逐步將整頓工作常態化、制度化。A股中，可關注廣晟有色、廈門鎢業等。
4、煤炭 |據瞭解，中國最大的煤炭生產商神華集團近日下發通知，要求7月份繼續停售現貨動力煤，以保障長協客戶的合同兌現。集團要求嚴格執行7月份動力煤現貨銷售政策，繼續停售現貨動力煤是鑑於當前煤炭資源供應偏緊。業內人士表示，儘管發改委不斷出臺政策，希望增加產能保證供應，但短期內產煤地仍舊受到環保等多因素影響，產能釋放有限。同時，馬上正式進入用煤旺季，火電需求有望進一步增加，煤炭供應緊張格局短期恐怕難以解決。近期煤炭價格一直處於上漲態勢，港口動力煤價格已經超過600元/噸的煤價“紅線”，並且還有進一步上漲的空間。煤炭相關上市公司如冀中能源、恆源煤電等有望受益煤炭價格上漲。
5、鋅 | 據瞭解，截至7月12日，現貨鋅價由年初21149元/噸，上漲至23520元/噸，漲幅達11.21%。整體來看，二季度鋅價維持在較高的水平，7月12日上海現貨鋅主流成交於23460-23630元/噸。業內人士認為，低庫存導致供需偏緊、國外LME註銷倉單大增等因素是本輪鋅價上漲的主要原因。二季度鋅價總體高位運行，煉鋅企業的原料供應緊張，精煉鋅市場總體將由供應小幅過剩轉為供需弱平衡狀態。業內人士預計，下半年原料供應偏緊將成為鋅價走勢的重要支撐。
點評：目前鋅基本面強勢，據國際鉛鋅 研究小組（ILZSG）今年4月發佈的最新數據預測，2017年全球礦產鋅產量約為1370萬噸，比上年增加9.8%；精煉鋅產量約為1408萬噸，比上年增加6.5%，精煉鋅產量增幅低於礦產鋅3個百分點。ILZSG預計2017年全球精煉鋅需求量為1430萬噸，短缺22.6萬噸，連續兩年維持短缺；據麥格理的分析師預計，目前鋅市場每年有50萬噸的供應缺口，預計2017年將迎來精鋅缺口高點。相關上市公司如羅平鋅電、鋅業股份等。
6、金改 |新浪援引媒體報道稱，中國將與7月14日召開全國金融工作會議，協調金融監管。報道稱這次會議決定的最終方案可能不會像一些官員和政府顧問主張的那樣創設一個“超級監管部門”；此前一些官員和政府顧問呼籲將所有監管職能集中歸中國央行管轄。上述人士稱，相反，中國領導層可能採取力度沒有那麼激進的措施，比如在與其他監管機構協調方面，賦予中國央行更大的話語權。
點評：全國金融工作會議，對金融改革與發展具有風向標意義。會上對中國下一步系列重大金融改革問題定下基調，並公佈相應的機構改革等重大舉措。前幾屆會議均涉及到金融體系的重大改革和部署，如證監會、保監會、銀監會、中投公司的成立，對中國金融業發展影響深遠。之前金改炒作的龍頭有浙江東日、棲霞建設、陝國投A等。
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7、大數據 | 據媒體報道，7月12日，蘋果公司宣佈在貴州省建立在中國的第一個數據中心，該數據中心將100%由可再生能源供電。蘋果公司將在貴安新區註冊實體公司，與雲上貴州公司合作建設iCloud貴安新區主數據中心，由雲上貴州公司運營，蘋果公司提供技術支持，投資將達到10億美元。
點評：貴州省是我國率先將發展大數據產業作為重要戰略舉措的省份，近年來大數據產業發展快速，2016年僅貴陽市大數據及關聯產業規模總量突破1300億元。去年7月，浪潮與雲上貴州大數據產業發展有限公司成立合資公司浪潮雲上（貴州），將作為“雲上貴州”戰略運營商，擔負“雲上貴州”系統平臺的運營和大數據開發工作，為貴州省大數據戰略行動提供全面支撐。蘋果在華首個數據中心由雲上貴州公司運營，浪潮系公司有望受到關注。浪潮信息是國內服務器和存儲領域龍頭企業。浪潮軟件是國內領先的行業IT解決方案提供商，加快向雲服務供應商轉型。
8、油氣管道 |發改委、能源局12日印發《中長期油氣管網規劃》，提出到2020年，全國油氣管網規模達到16.9萬公里，其中原油、成品油 、天然氣管道 里程分別為3.2萬、3.3萬、10.4萬公里，儲運能力明顯增強。到2025年，原油、成品油、天然氣管網 里程分別達到3.7萬、4萬和16.3萬公里，逐步實現天然氣入戶入店入廠，全國城鎮用天然氣人口達到5.5億，天然氣在能源消費結構中的比例達到12%左右。
點評：《規劃》還提出創新油氣管網投融機制，拓寬融資渠道，積極發展混合所有制 經濟，以及創新債券發行品種和方式等保障和支持政策。數據顯示，2015年底，我國原油、成品油、天然氣主幹管道里程分別達到2.7、2.1和6.4萬公里，以此粗略計算，到2020年全國油氣管網總規模將增長50%以上。A股市場上油氣管網概念股包括久立特材、金洲管道等。
9、新零售 | 近日國內電子商務 兩大巨頭阿里和京東先後公佈“新零售時代”的商業模式佈局。7月11日，阿里巴巴宣佈成立“五新執行委員會”，即新零售、新金融、新制造、新技術、新能源 ；京東CEO劉強東則提出“第四次零售革命”的概念，認為第四次零售革命是建立在互聯網電商基礎上一次超越互聯網的革命，這次革命將把人類帶入智能商業時代。
點評：前國內首條智慧物流快線在廣東茂名運行，通過“專線索軌+穿梭機 器人”運輸 ，力求實現貨品當天送達、同城一小時到貨的目標；之後，藉助四通八達的低空 “高速路”、智能穿梭機 器人自動駕駛系統、後臺自動數字化控制等，實現更大範圍、更遠距離的區域聯網，有效地實現貨物專線運輸的智慧化、自動化。 在零售業迅速轉型的背景下，倉儲物流 智能化行業有望出現超預期增長，設備供應商相關上市公司可重點關注，如華鵬飛、諾力股份。
10、人工腎 | 據日媒報道，日前日本大型醫療器械 廠商尼普洛（NIPRO）計劃把糖尿病 患者等進行人工透析治療時使用的“人工腎”（血液人工透析機）在中國的產能提高至兩倍，將向當地工廠投資約40億日元增設生產線。
點評：據悉，中國的“人工腎”供求緊張，日本醫療器械廠商紛紛投入了經營資源。尼普洛在上海和北京等4個地方設置了研修中心，將培養負責透析治療的醫務人員。打算數年後把向醫院 等銷售設備的代理店由目前的38家擴大到100家左右，並將全球市場份額提高至40%。可關生產血液透析設備及耗材的寶萊特、全資子公司血液透析濃縮液境內醫療器械註冊申請獲受理的三鑫醫療等。
其它重要主題
1、鋰電池 | 杉杉股份擬18億元參與洛陽鉬業定增，並就鈷產品的採購與銷售以及鈷、鋰等金屬資源項目開發事宜進行戰略合作。
2、舉牌 | 開創國際再獲小間科技舉牌，持股比例達15%。
3、上海本地股 |中共上海十一屆市委第二次全會將於7月12日召開。
4、MDI | 生意社數據顯示12日萬華化學聚合MDI報價調升每噸3000元，達到2.6萬元的二季度以來新高。
5、基建 |7月份以來，浙江、河南、四川、甘肅等地紛紛集中開工重大項目，僅這四省的投資總規模就接近萬億元。如浙江10日舉行擴大有效投資重大項目集中開工儀式，總投資8030億元，年度計劃投資1553億元。這是去年以來浙江第四批重大項目集中開工，在這四批中，本次的總投資額最高。從投資方向來看，工業項目尤其是先進製造業項目成為各省投資重點。浙江此次佔比最高的是工業項目，比重高達56%；四川瀘州市近日集中開工了179億元重大項目，智能終端產業項目佔總投資規模的一半以上。
6、鋼鐵 |14家鋼材廠上調產品出廠價20-120元/噸。
7、管網 | 發改委：2025年我國油氣管網規模將達24萬公里。
8、數字經濟 | 國常會：要求制定數字經濟發展戰略綱要。
港股映射
1、造紙 |德銀髮表報告，預料理文造紙及玖龍紙業中期業績強勁，核心每股盈利分別增長59%及47%，淨利潤每噸分別為800港元及382元人民幣。但如此高的毛利或難持續，因為生產暫停、下游庫存偏高、明年有新供應加入，令大型企業市佔率流失至小型企業。報告提到，上半年紙價反彈超過行業預期，瓦楞紙箱售價按年上升42%，牛卡紙按年上升38%。理文的紙巾毛利亦有望在規模效應及紙漿價格上升之下，達到每噸1000元。A股可關注晨鳴紙業、青山紙業等。
2、手遊 |大摩發表研究報告，指騰訊於6月份推出《魂鬥羅》、《魔法門之英雄無敵III》等，相信有助改善旗下游戲組合，故維持對公司「增持」評級，目標價維持310元。該行指，《王者榮耀》上月表現優越，相信即使新加了遊玩限制後，今個月仍會持續受歡迎，而對手的手遊排名更轉弱。該行又指，公司近日因受官媒壓力，而引入一些對未成年青少年的限制遊戲時間措施，相信長遠會對遊戲業帶來更健康的發展。A股可關注三七互娛、遊族網絡等。
3、銀行 |大摩發表研究報告，由於預期淨息差進一步擴闊，調整對內銀的盈利預測，相應調整內銀AH股的目標價，平均分別上調5%及3%。該行指具龐大資金來源的銀行將受惠於為時數年的淨息差擴闊週期，銀行爭取存款仍然理性，將有利大型銀行的淨息差，惟依賴批發性融資之銀行將受惠較少。該行首選建行、工行、中行及重農行，主要由於其估值較吸引。
宏觀要聞
數據
M2 | 中國6月M2貨幣供應同比9.4%，續創紀錄新低，預期9.5%，前值9.6%。
政策
新股發行 | 證監會副主席姜洋：穩步推進多層次資本市場體系建設，優化新股發行制度。
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今天盤中異動板塊回顧
主題覆盤
