證券投資風口（中）：5G泛科技主線下的投資機遇
作者 | 飄隱金融狼
在前面的文章《解讀國家戰略 預見資本市場未來四大投資主線》中已經對未來國家的戰略發展方向與最看好的四大主線進行了分析。
從今天開始的三篇文章中，孤狼會繼續就投資風口的四大主線進行細化成十大具體的路徑來分析研判。
要實現高質量發展必然要選擇的路徑就是推動科技的發展，特別是以5G通信技術為代表的泛科技的大力發展，與之配套的資本市場科創板還有為之服務的券商，就為我們在資本市場進行投資提供了清晰方向與路徑。
今天首先來說說以5G為首的泛科技主線下的5G通信、萬物互聯的物聯網、人工智能、智能+、區塊鏈。
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5G不僅是網絡，5G它還是開啟眾多高技術應用的鑰匙，小到VR/AR技術與全息通信，大到物聯網、智慧交通、無人駕駛、智慧城市等為代表的人工智能。
“顛覆性”已不足以形容5G，“革命性”才恰如其分。
5G是整個智能互聯網的開始，移動互聯、智能感應、大數據、智能學習共同形成的新能力，將會在整個社會的智能交通、移動醫療、智慧城市、智慧工業等眾多領域形成基礎支撐。
隨著產業政策利好不斷釋放、技術水平持續推進，5G將呈現更廣闊的發展空間。
5G不但能夠給我們帶來超高速、大容量和低時延的網絡連接體驗，而且它將會遷移至其他行業，引領移動行業的變革，促進一系列前沿系列服務的發展。
例如，網絡連接方面，將從“連接人與人”向“萬物互聯”邁進，萬物聯網之時，自動駕駛和在線醫療等都會走進現實。接下來，未來的牛市必是一個以5G為基礎設施的泛科技應用場景為主企業的天下，主要的五個方向是：
以5G網絡建設的基礎設施與移動終端、以智能製造為標杆的智能+系列工業互聯網，萬物互聯的物聯網，以智慧為主的人工智能系列（智慧城市、智慧交通、智慧醫療......），主要應用於金融科技領域的區塊鏈。
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5G通信：以華為的運營商業務和終端業務為兩翼
從2019年3月29日華為控股公佈的年報顯示：手機業務在2018年出貨2.06億臺情況下穩居世界第三的位置（與蘋果的相差無幾），在通信設備領域穩居世界第一的位置。而在最新一代的5G技術上所擁有的專利數穩居世界第一，佔5G標準控制性專利的近50%。
從中國信通院根據ETSI（歐洲電信標準化協會）的數據統計分析後得出結論，截至2018年12月28日，華為在5G標準必要專利聲明量中共計有1970件，華為已在5G專利上高居第一名，其專利數量比高通還要多824件或71.9％，佔比16.86%。從目前發展趨勢，隨著時間的發展，這個領先優勢會逐漸的擴大。
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華為多年持續在研發上的大力投資，再加上公司治理方面獨特的股權架構，為其野蠻式發展提供了源源不斷的動力；當前因為華為在5G方面的領先優勢，而受到了美國商務部的出口管制與打壓。
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因為華為不僅僅只是智能手機，更重要的是在5G領跑整個行業。以前通信技術發展要看美國以高通為首的廠商的眼色，而未來已來的5G通信技術則轉變成了世界看華為的眼色。
基於以上，5G通信技術作為泛科技發展的基礎設施，華為又處於5G通信技術的領導者位置，還是一家全員持股的公司（單一大股東任正非持股沒有超過2%），處於沒有上市的狀態，要想投資華為是不可能的，投資不了華為公司本身，那麼可以投資圍繞華為產業鏈的滬深股市A股上市公司是一個不錯的選擇。
而從2018年華為控股的年報可以看出，消費者終端業務（營收佔比48.4%）與運營商業務(營收佔比40.8%)就接近90%，而這兩塊也是的典型代表就是手機與通信設備。
那麼對於我們來說，圍繞華為產業鏈進行投資就形成了兩條主線，一條是圍繞消費者終端的以手機業務為主的供應商上市公司企業，另一條是圍繞運營商展開的基於5G通信技術的供應商上市公司企業。
（備註：華為A股不完全夥伴圖）
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萬物互聯-物聯網
隨著5G網絡的商用於普及，人工智能的大面積商用，我們會進入一個萬物互聯的時代。而這個時代最典型的就是萬物互聯的物聯網的普及，對工作、生活與所處的社會息息相關、緊密相連、無處不在。
物聯網是繼計算機、互聯網和移動通信之後的又一次信息產業的革命性發展，在互聯網和移動互聯網高速發展的時代，幾乎所有行業都有數據聯網的需求，聯網設備已經不再侷限於智能手機和計算機，而會覆蓋交通物流、智能家居、工業檢測和個人健康等各種領域。
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物聯網正在掀起一場聲勢浩大的革命，也由此成為下一個推動世界高速發展的“重要生產力”，是繼通信網之後的另一個巨大的市場。無論是國外的科技巨頭IBM、英特爾、亞馬遜，還是國內的小米，早已將物聯網作為未來發展的核心業務之一，迅速開始研發和佈局，搶佔市場先機。
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而在物聯網這塊投資路徑方面建議從整個產業鏈流程來選擇佈局，主要從物聯網芯片\傳感器供應商、物聯網設備提供商、軟件及應用提供商、系統集成商、物聯網運營商等方面進行佈局。
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人工智能：方興未艾多場景
2018年10月31日，國家領導人主持中共中央政治局第九次集體學習並講話強調：人工智能是引領這一輪科技革命和產業變革的戰略性技術，具有溢出帶動性很強的“頭雁”效應。
在移動互聯網、大數據、超級計算、傳感網、腦科學等新理論新技術的驅動下，人工智能加速發展，呈現出深度學習、跨界融合、人機協同、群智開放、自主操控等新特徵，正在對經濟發展、社會進步、國際政治經濟格局等方面產生重大而深遠的影響。
業內表示，人工智能是引領新一輪科技革命和產業變革的戰略性技術，一些國家已將人工智能上升為國家重大發展戰略。
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2017年我國發布《新一代人工智能發展規劃》，明確了我國人工智能發展分三步走的戰略目標。今年2月，特朗普簽署美國人工智能發展倡議，將人工智能置於優先發展的地位。中美兩國相繼出臺國家人工智能發展政策，標誌著人工智能已經成為決定一個國家未來至關重要的核心競爭力。
人工智能是我國引領新一輪科技革命和產業變革的戰略性技術，中美兩國相繼出臺國家人工智能發展政策，標誌著人工智能已經成為決定一個國家未來至關重要的核心競爭力。
但當前該行業還處於方興未艾的階段，要爆發性的發展還需要一段的時日，而這個時間點就是5G的大面積商用後，促進了基於5G網絡的物聯網、車聯網、工業互聯網、智能機器人等行業的大力發展。
人工智能從架構上分為基礎層、技術層和應用層三層。應用層是將人工智能技術與應用場景結合起來，實現商業化落地，等多個領域。這個部分是國內人工智能發展最為活躍的領域，呈現出百花齊放的態勢，主要應用包括機器人、智能安防、智能家居、無人駕駛。
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智能+：擁抱“智能”
所謂“智能+”，就是在大數據、雲計算等互聯網技術深入應用的基礎上，深刻把握新一代人工智能的發展特點，促進人工智能與實體經濟融合，推動各行各業從數字化、網絡化，邁向智能化，探索人工智能創新成果應用轉化的路徑和方法，構建數據驅動、人機協同、跨界融合、共創分享的智能經濟發展新形態。
近年來，人工智能技術發展迅猛，5G、物聯網、人工智能、數字孿生、雲計算、邊緣計算等智能技術群形成“核聚變”效應，推動萬物互聯（Internet of Everything）邁向萬物智能（Intelligence of Everything），進而帶動了智能+時代的到來。
在2019年3月份的十三屆全國人大二次會議上，政府工作報告首次出現“智能+”，並明確指出2019年，要打造工業互聯網平臺，拓展“智能+”，為製造業轉型升級賦能。從政府工作報告新的指示不難看出，“智能+”已經開始接棒“互聯網+”，成為今後改造傳統行業的新動力。
最近幾年間，“互聯網+”、“智能+”等代表新技術新業態的詞彙不斷出現在政府工作報告當中，體現了我國對原始創新、關鍵技術突破的渴求。
經過改革開放後40年的發展，中國從一個貧窮落後的第三世界國家快速的發展成為世界第二大的經濟體，製造業快速發展，然而正如政府工作報告所言，仍然存在著自主創新能力不強，關鍵核心技術短板凸顯的問題。
而當下我國經濟發展模式從高速發展向高質量發展的轉型的過程中。未來經濟要實現可持續的高速發展，傳統制造業的轉型升級就成了必然的出路，而傳統的製造企業要成功轉型升級，通過工業互聯網實現智能製造成為了必然的選擇。
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在“智能+”時代，更多的應用將是面臨產業端，隨著ABC（Artificial Intelligence人工智能、Big Data大數據、Cloud Computing雲計算）等新興技術的不斷髮展，信息技術的應用已經不再侷限於人與人，人與物、物與物都可以通過這些技術實現互聯。
當萬物皆可互聯的時候，生活和生產效率都將迎來質的飛躍，也就是利用更智能的機器、更智能的網絡、更智能的交互來創造出更智能的經濟發展模式和社會生態系統。因此，從“互聯網+”走向“智能+”是一種技術發展的必然結果。
而在智能+投資路徑中，還得圍繞其具體的應用場景來入手，比如智能製造、智能金融、智能家居、智能農業、智能交通、智能安防、智能醫療、智能駕駛。智能機器人、智能教育等等。
正如電子工業出版社總編輯劉九如在2019年05月22日人民日報海外版撰文《擁抱“智能+”時代》所言：
與“互聯網+”一樣，“智能+”也將廣泛地影響我們的工作和生活。基於人工智能領域的數字化與移動化技術、機器學習與智能機器人、物聯網構成的大數據、AI及深度學習技術、數據保護與雲技術等構成的區塊鏈技術，以及生物測定學和自適應安全技術等新技術的推廣應用，我們認為，以下領域將更加快捷地與人工智能對接，成為“智能+”的重點發力方向。
“智能+製造”，將讓製造業人、機、物實現全要素、全產業鏈、全價值鏈的全面連接，“數據+算力+算法”將推動工具革命和決策革命；工業互聯網將推動智能製造真正實現數據驅動、軟件定義、平臺支撐、服務增值、智能主導；由此形成的新的製造理念和商業模式，將成為新的增長動力，為飽受需求乏力和產能過剩之苦的製造業帶來轉型機遇和希望。
“智能+交通”，將真正構建智能化交通解決方案，依靠多傳感器融合等車路協同技術建設的智能路網，可提高交通系統的感知能力，實現車車、車路的信息交互和共享，有效避免和減少交通事故；運用智能雲、大數據、邊緣計算等技術，搭建計算平臺，分析全量交通數據，能夠預判擁堵趨勢並提前採取預防性措施；利用智能信號燈、智能停車系統，大力提升交通系統的調度能力。
“智能+醫療”，將有效改變“看病難”，讓看病變得更加輕鬆快捷。通過基因預測可以發現健康人的基因缺陷，儘早提示健康風險，有助於防病於未然；通過醫療大數據建立病症模型，能夠幫助醫生迅速診斷病情，防止誤診；可口服的納米級智能手術機器人可以自由進出人體，針對非正常細胞進行精準無創手術等。
“智能+教育”，將有效推動城鄉教育均衡發展，促進教育公平。利用“人工智能+教育”等互聯網技術，用直播、VR把優質教育資源同步到貧困山區，消除城鄉教育鴻溝、消除貧困代際傳遞，推動中國城鄉教育均衡發展。
“智能+農業”，通過農業數據自動化採集、農業數據智能化分析、農機自動化運行、農業精準化作業、農產品數字化追溯，可真正實現智慧農業的美好氛圍。
與此同時，“智能+金融”“智能+商業”“智能+物流”“智能+文旅產業”“智能+政務”等都大有可為，必將展現新的發展圖景。
5 區塊鏈
區塊鏈：不僅僅是虛擬貨幣
在過去300年裡，我們通過歷史和現在多次見證了技術革命給人類社會和商業文明帶來的變化。過去我們以為，人類是主體，技術是我們的奴隸。
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而如今，技術越來越像是自己的主人，區塊鏈技術就是通過數學算法實現了一種自我證明的共識機制。區塊鏈並非一項獨立的新技術，而是密碼學、分佈式網絡結構、博弈論這些科學成果的有機結合。有可能成為一項廣泛應用的突破性技術，像蒸汽機、電力或因特網那樣，改變整個社會和經濟的運行方式。
區塊鏈是一種分佈式（分散化）數字網絡，能夠支持使用者在安全環境中交換價值或放心分享數據——包括金融資產和合約。通過精心設計，區塊鏈將信任嵌入到每一筆交易和每一項共享數據中，從而大大提升了交易的安全性和效率、優化了帳目核對流程。
區塊鏈自提出至今已經歷10年的發展，而在大眾眼中，它似乎仍是加密數字貨幣的衍生概念，始終與“幣圈”捆綁在一起。實際上，區塊鏈技術應用於眾多領域，有著廣闊的發展前景和空間。以區塊鏈技術應用的未來場景為導向發掘出互聯網時代新一輪的投資機會。
區塊鏈技術可以應用於金融、商業和生活等眾多場景領域，其未來還具有跨界融合的趨勢。區塊鏈還可以用於解決經濟、實業、政府與社會等更加廣闊的領域，醫療、供應鏈、物聯網、安全認證、能源交易、電動汽車與充電站、社交以及人工智能等領域都有它的身影。區塊鏈將會積極挑戰現狀，與互聯網經濟類似，它最終會形成一種新型的加密經濟。
區塊鏈的優勢在於能夠用非常低的成本解決網絡交易的身份識別和個人徵信，以及使用點對點的交易避免了傳統集中式的清算結構，從而能夠大大提高金融系統甚至整個經濟體系的運行效率。
而針對區塊鏈投資路徑可從其應用的四個主要方面進行入手：智能合約、數字貨幣、金融（股票證券）、記錄保存。
未完待續，敬請關注《投資的風口（下）：十大路徑之科創板主線下的創投、獨角獸、科創板企業》
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