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外匯市場深度原創財經新媒體
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外匯市場日交易量達5萬億美元，是世界上最大的金融市場。近年來，作為一種零售投資，貨幣交易的受歡迎程度已經達到了很高的水平。本文用一些重要的事實和數據概述了外匯市場。
貨幣交易需求
在外匯市場上，你用錢買錢。你用一種貨幣購買另一種貨幣。錢從不睡覺，而且是一個分散化的全球市場，除了週末和銀行假日，它24小時運作。國際投資和貿易使一種貨幣兌換成另一種貨幣成為必要。日益全球化使貨幣交易量日益增加。當交易量較大時，一種貨幣對另一種貨幣的價值波動較大，當價值波動較大時，這就提供了通過投機價格變化來獲利的機會。這帶來了另一批活躍在外匯交易市場的投資者，他們將從投機性交易中獲益。
外匯市場的歷史
直到1970年以前，外匯匯率都是固定的。在20世紀70年代，出現了向浮動匯率的轉變。
固定匯率
固定匯率概念的產生，是為了克服世界大戰前一些國家享有比其他國家更多的貿易特權的經濟歧視問題。其邏輯是，匯率的大幅波動會對自由貿易產生不利影響。1944年7月的前三個星期，來自44個盟國的代表在一次會議上決定了匯率規則。這次會議是在美國新罕布什爾州的佈雷頓森林舉行的，因此，這個制度或這套規則被稱為佈雷頓森林制度。其基本特徵是，每個國家都採取一種貨幣政策，即以固定匯率將本國貨幣與美元掛鉤。
浮動匯率
在浮動匯率制中，一種貨幣相對於其他貨幣的價值變化或波動，取決於各種經濟因素和投機交易。這就是投機交易的切入點。
市場參與者
銀行/投行
商業公司
國家央行
對衝基金
投資管理公司
零售外匯經紀商
非銀行外匯公司
提供國際轉賬/匯款服務的公司
銀行和投行
外匯交易的大部分是銀行間交易。銀行間交易包括:
商業外匯需求，因為商業公司進行國際貿易、進行各種形式的國際資產投資、以及併購活動。
投資交易或投機交易為核心活動。這種活動既可以針對外部客戶，也可以針對銀行自身投資。
商業公司
所有大公司都有全球業務。除了國際貿易外，還總是需要外匯來開展日常業務。薪金、國外旅費等方面的數額相對較小，但在某些情況下，甚至可能涉及大筆金額。
央行/儲備銀行
中央銀行控制貨幣供應、貨幣估值和貨幣利率的責任，使其成為市場上的一個重要實體。有時，中央銀行干預市場，買進或賣出大量本國貨幣，以便對本國貨幣兌其他貨幣的估值作出必要的調整。強勢貨幣不利於一個國家的出口，而弱勢貨幣不利於進口。
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外匯市場日交易量達5萬億美元，是世界上最大的金融市場。近年來，作為一種零售投資，貨幣交易的受歡迎程度已經達到了很高的水平。本文用一些重要的事實和數據概述了外匯市場。
貨幣交易需求
在外匯市場上，你用錢買錢。你用一種貨幣購買另一種貨幣。錢從不睡覺，而且是一個分散化的全球市場，除了週末和銀行假日，它24小時運作。國際投資和貿易使一種貨幣兌換成另一種貨幣成為必要。日益全球化使貨幣交易量日益增加。當交易量較大時，一種貨幣對另一種貨幣的價值波動較大，當價值波動較大時，這就提供了通過投機價格變化來獲利的機會。這帶來了另一批活躍在外匯交易市場的投資者，他們將從投機性交易中獲益。
外匯市場的歷史
直到1970年以前，外匯匯率都是固定的。在20世紀70年代，出現了向浮動匯率的轉變。
固定匯率
固定匯率概念的產生，是為了克服世界大戰前一些國家享有比其他國家更多的貿易特權的經濟歧視問題。其邏輯是，匯率的大幅波動會對自由貿易產生不利影響。1944年7月的前三個星期，來自44個盟國的代表在一次會議上決定了匯率規則。這次會議是在美國新罕布什爾州的佈雷頓森林舉行的，因此，這個制度或這套規則被稱為佈雷頓森林制度。其基本特徵是，每個國家都採取一種貨幣政策，即以固定匯率將本國貨幣與美元掛鉤。
浮動匯率
在浮動匯率制中，一種貨幣相對於其他貨幣的價值變化或波動，取決於各種經濟因素和投機交易。這就是投機交易的切入點。
市場參與者
銀行/投行
商業公司
國家央行
對衝基金
投資管理公司
零售外匯經紀商
非銀行外匯公司
提供國際轉賬/匯款服務的公司
銀行和投行
外匯交易的大部分是銀行間交易。銀行間交易包括:
商業外匯需求，因為商業公司進行國際貿易、進行各種形式的國際資產投資、以及併購活動。
投資交易或投機交易為核心活動。這種活動既可以針對外部客戶，也可以針對銀行自身投資。
商業公司
所有大公司都有全球業務。除了國際貿易外，還總是需要外匯來開展日常業務。薪金、國外旅費等方面的數額相對較小，但在某些情況下，甚至可能涉及大筆金額。
央行/儲備銀行
中央銀行控制貨幣供應、貨幣估值和貨幣利率的責任，使其成為市場上的一個重要實體。有時，中央銀行干預市場，買進或賣出大量本國貨幣，以便對本國貨幣兌其他貨幣的估值作出必要的調整。強勢貨幣不利於一個國家的出口，而弱勢貨幣不利於進口。
對衝基金
匯率的高波動性使得依靠國際貿易的企業有必要保護自己免受匯率波動的負面影響。匯率的小幅波動有時會讓企業損失慘重。這使得對衝基金公司增長非常迅速，這也使得對衝基金公司的交易量快速增長。大型對衝基金是外匯交易市場上最大的投機者。
投資管理公司
這些公司可能作為一種投資選擇直接參與貨幣交易，或者為了投資國際股票、債券、資產等而需要外幣。這些公司代表客戶進行大筆交易。
零售外匯經紀商
自發達國家允許零售外匯交易，並且零售外匯交易開始在許多發展中國家流行以來，零售外匯交易量一直在不斷增長。截至2009年的估計，零售交易量估計為總成交量的12%。這些個人通過零售外匯經紀商進行外匯交易。
有非投機貨幣需求的非銀行外匯公司
這些公司/經紀商關注小型組織和個人的外匯需求。還有一些公司的業務是幫助外國匯款。他們不是以投機者的身份進行交易，也不是以投資的身份進行貨幣交易，而是以貨幣實物交割或轉移實物貨幣的方式進行交易。交易金額可能很小，但大量的交易可以使總交易量相當高。
市場規模
外匯市場是世界上流動性最強、規模最大的金融市場，日均交易量約5萬億美元。最大的外匯交易中心是倫敦，但紐約、東京、香港和新加坡都是重要的外匯交易中心。倫敦佔據了全球外匯交易總額的40%以上。與股票不同，股票是地域性的，而貨幣交易整天都在進行，亞洲交易時段結束後，歐洲交易時段開始，接著是北美交易時段，然後是又亞洲交易時段，公眾/銀行假期和週末除外。大多數交易發生在六個主要的中心，即倫敦、紐約、東京、新加坡、澳大利亞和加拿大。
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外匯市場日交易量達5萬億美元，是世界上最大的金融市場。近年來，作為一種零售投資，貨幣交易的受歡迎程度已經達到了很高的水平。本文用一些重要的事實和數據概述了外匯市場。
貨幣交易需求
在外匯市場上，你用錢買錢。你用一種貨幣購買另一種貨幣。錢從不睡覺，而且是一個分散化的全球市場，除了週末和銀行假日，它24小時運作。國際投資和貿易使一種貨幣兌換成另一種貨幣成為必要。日益全球化使貨幣交易量日益增加。當交易量較大時，一種貨幣對另一種貨幣的價值波動較大，當價值波動較大時，這就提供了通過投機價格變化來獲利的機會。這帶來了另一批活躍在外匯交易市場的投資者，他們將從投機性交易中獲益。
外匯市場的歷史
直到1970年以前，外匯匯率都是固定的。在20世紀70年代，出現了向浮動匯率的轉變。
固定匯率
固定匯率概念的產生，是為了克服世界大戰前一些國家享有比其他國家更多的貿易特權的經濟歧視問題。其邏輯是，匯率的大幅波動會對自由貿易產生不利影響。1944年7月的前三個星期，來自44個盟國的代表在一次會議上決定了匯率規則。這次會議是在美國新罕布什爾州的佈雷頓森林舉行的，因此，這個制度或這套規則被稱為佈雷頓森林制度。其基本特徵是，每個國家都採取一種貨幣政策，即以固定匯率將本國貨幣與美元掛鉤。
浮動匯率
在浮動匯率制中，一種貨幣相對於其他貨幣的價值變化或波動，取決於各種經濟因素和投機交易。這就是投機交易的切入點。
市場參與者
銀行/投行
商業公司
國家央行
對衝基金
投資管理公司
零售外匯經紀商
非銀行外匯公司
提供國際轉賬/匯款服務的公司
銀行和投行
外匯交易的大部分是銀行間交易。銀行間交易包括:
商業外匯需求，因為商業公司進行國際貿易、進行各種形式的國際資產投資、以及併購活動。
投資交易或投機交易為核心活動。這種活動既可以針對外部客戶，也可以針對銀行自身投資。
商業公司
所有大公司都有全球業務。除了國際貿易外，還總是需要外匯來開展日常業務。薪金、國外旅費等方面的數額相對較小，但在某些情況下，甚至可能涉及大筆金額。
央行/儲備銀行
中央銀行控制貨幣供應、貨幣估值和貨幣利率的責任，使其成為市場上的一個重要實體。有時，中央銀行干預市場，買進或賣出大量本國貨幣，以便對本國貨幣兌其他貨幣的估值作出必要的調整。強勢貨幣不利於一個國家的出口，而弱勢貨幣不利於進口。
對衝基金
匯率的高波動性使得依靠國際貿易的企業有必要保護自己免受匯率波動的負面影響。匯率的小幅波動有時會讓企業損失慘重。這使得對衝基金公司增長非常迅速，這也使得對衝基金公司的交易量快速增長。大型對衝基金是外匯交易市場上最大的投機者。
投資管理公司
這些公司可能作為一種投資選擇直接參與貨幣交易，或者為了投資國際股票、債券、資產等而需要外幣。這些公司代表客戶進行大筆交易。
零售外匯經紀商
自發達國家允許零售外匯交易，並且零售外匯交易開始在許多發展中國家流行以來，零售外匯交易量一直在不斷增長。截至2009年的估計，零售交易量估計為總成交量的12%。這些個人通過零售外匯經紀商進行外匯交易。
有非投機貨幣需求的非銀行外匯公司
這些公司/經紀商關注小型組織和個人的外匯需求。還有一些公司的業務是幫助外國匯款。他們不是以投機者的身份進行交易，也不是以投資的身份進行貨幣交易，而是以貨幣實物交割或轉移實物貨幣的方式進行交易。交易金額可能很小，但大量的交易可以使總交易量相當高。
市場規模
外匯市場是世界上流動性最強、規模最大的金融市場，日均交易量約5萬億美元。最大的外匯交易中心是倫敦，但紐約、東京、香港和新加坡都是重要的外匯交易中心。倫敦佔據了全球外匯交易總額的40%以上。與股票不同，股票是地域性的，而貨幣交易整天都在進行，亞洲交易時段結束後，歐洲交易時段開始，接著是北美交易時段，然後是又亞洲交易時段，公眾/銀行假期和週末除外。大多數交易發生在六個主要的中心，即倫敦、紐約、東京、新加坡、澳大利亞和加拿大。
貨幣對類型
主要貨幣對：對於主要貨幣對，你會發現不同的定義。有人會說，包括美元的所有貨幣對都是主要貨幣對。然而，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對，因此包括與美元匹配的主要國際貨幣。我們可以有把握地說，主要貨幣對有:歐元/美元，美元/日元，美元/瑞郎，英鎊/美元，澳元/美元，美元/英鎊。基本上，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對。
交叉貨幣對:歷史上，當我們想要將一種貨幣兌換為另一種貨幣時，首先需要將要兌換的貨幣兌換為美元，然後將美元兌換為目標貨幣。因此，任何需要兌換成另一種貨幣的貨幣，都必須走美元路線。當其他國際貨幣，即歐元、英鎊、日元、澳元、加元、瑞郎變得強大時，這一過程就會發生變化。這些貨幣與其他貨幣的兌換不必遵循美元的路線，可以直接兌換。包括這些貨幣的貨幣對稱為主要交叉貨幣對，例如英鎊/日元、歐元/日元和澳元/日元等。另一種是歐元交叉貨幣對，只不過是包括上述貨幣和歐元的貨幣對。
次要貨幣對：剩下的貨幣對是次要貨幣對，流動性和交易量相對較低。
貨幣的交易特點
由於世界各國經濟的性質，不同的貨幣具有不同的特點。讓我們看看各種貨幣類型。
與增長掛鉤的貨幣：與增長掛鉤的貨幣是指出口導向型或依賴出口的經濟體的貨幣。當全球經濟或進口國經濟表現良好時，出口良好。因此，當出口良好或預期良好時，這些貨幣就會變得相對堅挺。與經濟增長掛鉤的貨幣有澳元、加元和紐元。這些國家的經濟在很大程度上依賴於出口快速發展的經濟體以及其他工業和製造業國家所需要的商品。
套利交易貨幣:套利交易是指，通過賣出利率非常低的貨幣來購買利率高得多的貨幣。這些通常是較長期的交易，目的是賺取大量的利差。在歷史上，因為存在巨大的利差，日元兌澳元和紐元一直是套利交易貨幣。套利交易發生在高風險偏好時期，因為此時全球經濟前景樂觀。套利交易貨幣對也會因利率和經濟狀況的變化而變化。
避險貨幣：避險貨幣是指在風險厭惡情緒減弱時買入的貨幣。當全球經濟健康存在不確定性時，人們傾向於購買更安全的資產/貨幣。
由於各種因素，這些貨幣被認為是避風港，其中一些因素如下:
全球依賴：其他國家持有的作為儲備貨幣的特定貨幣的份額是多少？平均而言，美元在全球儲備貨幣中佔有三分之二的份額，因此其份額最高。
經濟穩定性：考慮到低通脹和其他因素，瑞郎歷來被認為是一種安全的貨幣，因其通脹非常低。
銀行體系和法律要求：可能還有其他各種因素，我們不會詳細介紹，但支持貨幣的法律要求也是一個因素。例如，在2000年4月底之前，瑞士法律規定，至少40%的瑞郎必須有黃金作支持。這一要求已經被取消了，但瑞士仍然擁有龐大的黃金儲備和歷史悠久的銀行體系。
外匯市場深度原創財經新媒體
外匯市場日交易量達5萬億美元，是世界上最大的金融市場。近年來，作為一種零售投資，貨幣交易的受歡迎程度已經達到了很高的水平。本文用一些重要的事實和數據概述了外匯市場。
貨幣交易需求
在外匯市場上，你用錢買錢。你用一種貨幣購買另一種貨幣。錢從不睡覺，而且是一個分散化的全球市場，除了週末和銀行假日，它24小時運作。國際投資和貿易使一種貨幣兌換成另一種貨幣成為必要。日益全球化使貨幣交易量日益增加。當交易量較大時，一種貨幣對另一種貨幣的價值波動較大，當價值波動較大時，這就提供了通過投機價格變化來獲利的機會。這帶來了另一批活躍在外匯交易市場的投資者，他們將從投機性交易中獲益。
外匯市場的歷史
直到1970年以前，外匯匯率都是固定的。在20世紀70年代，出現了向浮動匯率的轉變。
固定匯率
固定匯率概念的產生，是為了克服世界大戰前一些國家享有比其他國家更多的貿易特權的經濟歧視問題。其邏輯是，匯率的大幅波動會對自由貿易產生不利影響。1944年7月的前三個星期，來自44個盟國的代表在一次會議上決定了匯率規則。這次會議是在美國新罕布什爾州的佈雷頓森林舉行的，因此，這個制度或這套規則被稱為佈雷頓森林制度。其基本特徵是，每個國家都採取一種貨幣政策，即以固定匯率將本國貨幣與美元掛鉤。
浮動匯率
在浮動匯率制中，一種貨幣相對於其他貨幣的價值變化或波動，取決於各種經濟因素和投機交易。這就是投機交易的切入點。
市場參與者
銀行/投行
商業公司
國家央行
對衝基金
投資管理公司
零售外匯經紀商
非銀行外匯公司
提供國際轉賬/匯款服務的公司
銀行和投行
外匯交易的大部分是銀行間交易。銀行間交易包括:
商業外匯需求，因為商業公司進行國際貿易、進行各種形式的國際資產投資、以及併購活動。
投資交易或投機交易為核心活動。這種活動既可以針對外部客戶，也可以針對銀行自身投資。
商業公司
所有大公司都有全球業務。除了國際貿易外，還總是需要外匯來開展日常業務。薪金、國外旅費等方面的數額相對較小，但在某些情況下，甚至可能涉及大筆金額。
央行/儲備銀行
中央銀行控制貨幣供應、貨幣估值和貨幣利率的責任，使其成為市場上的一個重要實體。有時，中央銀行干預市場，買進或賣出大量本國貨幣，以便對本國貨幣兌其他貨幣的估值作出必要的調整。強勢貨幣不利於一個國家的出口，而弱勢貨幣不利於進口。
對衝基金
匯率的高波動性使得依靠國際貿易的企業有必要保護自己免受匯率波動的負面影響。匯率的小幅波動有時會讓企業損失慘重。這使得對衝基金公司增長非常迅速，這也使得對衝基金公司的交易量快速增長。大型對衝基金是外匯交易市場上最大的投機者。
投資管理公司
這些公司可能作為一種投資選擇直接參與貨幣交易，或者為了投資國際股票、債券、資產等而需要外幣。這些公司代表客戶進行大筆交易。
零售外匯經紀商
自發達國家允許零售外匯交易，並且零售外匯交易開始在許多發展中國家流行以來，零售外匯交易量一直在不斷增長。截至2009年的估計，零售交易量估計為總成交量的12%。這些個人通過零售外匯經紀商進行外匯交易。
有非投機貨幣需求的非銀行外匯公司
這些公司/經紀商關注小型組織和個人的外匯需求。還有一些公司的業務是幫助外國匯款。他們不是以投機者的身份進行交易，也不是以投資的身份進行貨幣交易，而是以貨幣實物交割或轉移實物貨幣的方式進行交易。交易金額可能很小，但大量的交易可以使總交易量相當高。
市場規模
外匯市場是世界上流動性最強、規模最大的金融市場，日均交易量約5萬億美元。最大的外匯交易中心是倫敦，但紐約、東京、香港和新加坡都是重要的外匯交易中心。倫敦佔據了全球外匯交易總額的40%以上。與股票不同，股票是地域性的，而貨幣交易整天都在進行，亞洲交易時段結束後，歐洲交易時段開始，接著是北美交易時段，然後是又亞洲交易時段，公眾/銀行假期和週末除外。大多數交易發生在六個主要的中心，即倫敦、紐約、東京、新加坡、澳大利亞和加拿大。
貨幣對類型
主要貨幣對：對於主要貨幣對，你會發現不同的定義。有人會說，包括美元的所有貨幣對都是主要貨幣對。然而，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對，因此包括與美元匹配的主要國際貨幣。我們可以有把握地說，主要貨幣對有:歐元/美元，美元/日元，美元/瑞郎，英鎊/美元，澳元/美元，美元/英鎊。基本上，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對。
交叉貨幣對:歷史上，當我們想要將一種貨幣兌換為另一種貨幣時，首先需要將要兌換的貨幣兌換為美元，然後將美元兌換為目標貨幣。因此，任何需要兌換成另一種貨幣的貨幣，都必須走美元路線。當其他國際貨幣，即歐元、英鎊、日元、澳元、加元、瑞郎變得強大時，這一過程就會發生變化。這些貨幣與其他貨幣的兌換不必遵循美元的路線，可以直接兌換。包括這些貨幣的貨幣對稱為主要交叉貨幣對，例如英鎊/日元、歐元/日元和澳元/日元等。另一種是歐元交叉貨幣對，只不過是包括上述貨幣和歐元的貨幣對。
次要貨幣對：剩下的貨幣對是次要貨幣對，流動性和交易量相對較低。
貨幣的交易特點
由於世界各國經濟的性質，不同的貨幣具有不同的特點。讓我們看看各種貨幣類型。
與增長掛鉤的貨幣：與增長掛鉤的貨幣是指出口導向型或依賴出口的經濟體的貨幣。當全球經濟或進口國經濟表現良好時，出口良好。因此，當出口良好或預期良好時，這些貨幣就會變得相對堅挺。與經濟增長掛鉤的貨幣有澳元、加元和紐元。這些國家的經濟在很大程度上依賴於出口快速發展的經濟體以及其他工業和製造業國家所需要的商品。
套利交易貨幣:套利交易是指，通過賣出利率非常低的貨幣來購買利率高得多的貨幣。這些通常是較長期的交易，目的是賺取大量的利差。在歷史上，因為存在巨大的利差，日元兌澳元和紐元一直是套利交易貨幣。套利交易發生在高風險偏好時期，因為此時全球經濟前景樂觀。套利交易貨幣對也會因利率和經濟狀況的變化而變化。
避險貨幣：避險貨幣是指在風險厭惡情緒減弱時買入的貨幣。當全球經濟健康存在不確定性時，人們傾向於購買更安全的資產/貨幣。
由於各種因素，這些貨幣被認為是避風港，其中一些因素如下:
全球依賴：其他國家持有的作為儲備貨幣的特定貨幣的份額是多少？平均而言，美元在全球儲備貨幣中佔有三分之二的份額，因此其份額最高。
經濟穩定性：考慮到低通脹和其他因素，瑞郎歷來被認為是一種安全的貨幣，因其通脹非常低。
銀行體系和法律要求：可能還有其他各種因素，我們不會詳細介紹，但支持貨幣的法律要求也是一個因素。例如，在2000年4月底之前，瑞士法律規定，至少40%的瑞郎必須有黃金作支持。這一要求已經被取消了，但瑞士仍然擁有龐大的黃金儲備和歷史悠久的銀行體系。
什麼驅動外匯市場
經濟因素和經濟新聞發佈：特定貨幣的供求關係，貨幣對的相對價值在很大程度上取決於經濟的健康狀況。衡量經濟實力的經濟指標很多。除此之外，大型的併購也會引起暫時的供求波動，從而引起市場的波動。
政治因素：政治穩定是人們對特定經濟體信心水平背後的一個因素。因此，政治局勢/變化也會導致外匯市場的波動。
市場心理/情緒:實際上，市場心理和情緒在任何投資市場上都會引起重大波動，包括外匯市場。對不利因素的恐懼或對有利因素的期望可能出錯，並可能導致價格上漲或下跌。對一種貨幣的負面情緒可能會使其在很長一段時間內持續走軟，即便經濟數據實際上是積極的，反之亦然。市場情緒在貨幣交易中起著非常重要的作用。
交易決策基礎
技術分析：眾多外匯交易者使用技術分析。技術指標分析過去和正在進行的價格走勢，可以從中得出觀察結果。由於技術觀察結果導致巨大交易量，價格往往會朝著預期的方向移動。技術分析本身並不是魔法，但由於上述事實，它確實有效。一個重要買入信號出現，買入交易量因此大增，價格進一步上漲，就這麼簡單。最常用的指標有一目均衡圖、平滑異同移動均線、移動均線、布林帶、斐波那契回調、相對強度指數、平均方向指標、隨機振盪指標和拋物線指標，除此之外，還有一些常見的圖表形態，也被用來分析價格走勢，預測可能的趨勢。
基本面分析與技術分析相結合：對於短期交易頭寸(日內交易)，完全依賴技術分析是可能的，雖然不可取，但對於長期頭寸，僅依賴技術分析可能是致命的。無論時間框架如何，在做交易決策的時候，最好是同時以基本面分析和技術分析為基礎，不要忘記影響市場走勢的市場情緒和地緣政治因素。
電子化/自動化交易:這是一種不斷增長的交易類型，交易決策不是手動做出的。基於不同算法和邏輯的計算機程序自動管理交易頭寸的決策(入場、離場、止損和獲利了結)。計算機程序是以技術分析為主要依據進行決策的複雜程序。自動化決策不僅是對入場、離場等的決策，還包括持倉時機、訂單規模(頭寸規模)等方面的決策。除了進行交易決策外，這些程序還可以在外匯交易平臺上建倉和平倉，無需人工干預。最新的進展是通過經濟數據供給來適應基本面分析，而外匯機器人的邏輯/算法也在交易決策中考慮這些數據。這種自動交易也被稱為機器人交易或黑箱交易，因為缺乏人類的干預。
監管機構
考慮到市場的交易量和波動，以及零售外匯交易的不斷增長，對市場進行監管總是有必要的，從而避免負面因素，保護市場參與者。外匯市場不是特定於某個地區的，而是跨境無縫運作的，與外匯市場不同的是，監管機構是特定於某個地區或，是國家機構。規章或法律適用於特定地區/國家的參與者。
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外匯市場日交易量達5萬億美元，是世界上最大的金融市場。近年來，作為一種零售投資，貨幣交易的受歡迎程度已經達到了很高的水平。本文用一些重要的事實和數據概述了外匯市場。
貨幣交易需求
在外匯市場上，你用錢買錢。你用一種貨幣購買另一種貨幣。錢從不睡覺，而且是一個分散化的全球市場，除了週末和銀行假日，它24小時運作。國際投資和貿易使一種貨幣兌換成另一種貨幣成為必要。日益全球化使貨幣交易量日益增加。當交易量較大時，一種貨幣對另一種貨幣的價值波動較大，當價值波動較大時，這就提供了通過投機價格變化來獲利的機會。這帶來了另一批活躍在外匯交易市場的投資者，他們將從投機性交易中獲益。
外匯市場的歷史
直到1970年以前，外匯匯率都是固定的。在20世紀70年代，出現了向浮動匯率的轉變。
固定匯率
固定匯率概念的產生，是為了克服世界大戰前一些國家享有比其他國家更多的貿易特權的經濟歧視問題。其邏輯是，匯率的大幅波動會對自由貿易產生不利影響。1944年7月的前三個星期，來自44個盟國的代表在一次會議上決定了匯率規則。這次會議是在美國新罕布什爾州的佈雷頓森林舉行的，因此，這個制度或這套規則被稱為佈雷頓森林制度。其基本特徵是，每個國家都採取一種貨幣政策，即以固定匯率將本國貨幣與美元掛鉤。
浮動匯率
在浮動匯率制中，一種貨幣相對於其他貨幣的價值變化或波動，取決於各種經濟因素和投機交易。這就是投機交易的切入點。
市場參與者
銀行/投行
商業公司
國家央行
對衝基金
投資管理公司
零售外匯經紀商
非銀行外匯公司
提供國際轉賬/匯款服務的公司
銀行和投行
外匯交易的大部分是銀行間交易。銀行間交易包括:
商業外匯需求，因為商業公司進行國際貿易、進行各種形式的國際資產投資、以及併購活動。
投資交易或投機交易為核心活動。這種活動既可以針對外部客戶，也可以針對銀行自身投資。
商業公司
所有大公司都有全球業務。除了國際貿易外，還總是需要外匯來開展日常業務。薪金、國外旅費等方面的數額相對較小，但在某些情況下，甚至可能涉及大筆金額。
央行/儲備銀行
中央銀行控制貨幣供應、貨幣估值和貨幣利率的責任，使其成為市場上的一個重要實體。有時，中央銀行干預市場，買進或賣出大量本國貨幣，以便對本國貨幣兌其他貨幣的估值作出必要的調整。強勢貨幣不利於一個國家的出口，而弱勢貨幣不利於進口。
對衝基金
匯率的高波動性使得依靠國際貿易的企業有必要保護自己免受匯率波動的負面影響。匯率的小幅波動有時會讓企業損失慘重。這使得對衝基金公司增長非常迅速，這也使得對衝基金公司的交易量快速增長。大型對衝基金是外匯交易市場上最大的投機者。
投資管理公司
這些公司可能作為一種投資選擇直接參與貨幣交易，或者為了投資國際股票、債券、資產等而需要外幣。這些公司代表客戶進行大筆交易。
零售外匯經紀商
自發達國家允許零售外匯交易，並且零售外匯交易開始在許多發展中國家流行以來，零售外匯交易量一直在不斷增長。截至2009年的估計，零售交易量估計為總成交量的12%。這些個人通過零售外匯經紀商進行外匯交易。
有非投機貨幣需求的非銀行外匯公司
這些公司/經紀商關注小型組織和個人的外匯需求。還有一些公司的業務是幫助外國匯款。他們不是以投機者的身份進行交易，也不是以投資的身份進行貨幣交易，而是以貨幣實物交割或轉移實物貨幣的方式進行交易。交易金額可能很小，但大量的交易可以使總交易量相當高。
市場規模
外匯市場是世界上流動性最強、規模最大的金融市場，日均交易量約5萬億美元。最大的外匯交易中心是倫敦，但紐約、東京、香港和新加坡都是重要的外匯交易中心。倫敦佔據了全球外匯交易總額的40%以上。與股票不同，股票是地域性的，而貨幣交易整天都在進行，亞洲交易時段結束後，歐洲交易時段開始，接著是北美交易時段，然後是又亞洲交易時段，公眾/銀行假期和週末除外。大多數交易發生在六個主要的中心，即倫敦、紐約、東京、新加坡、澳大利亞和加拿大。
貨幣對類型
主要貨幣對：對於主要貨幣對，你會發現不同的定義。有人會說，包括美元的所有貨幣對都是主要貨幣對。然而，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對，因此包括與美元匹配的主要國際貨幣。我們可以有把握地說，主要貨幣對有:歐元/美元，美元/日元，美元/瑞郎，英鎊/美元，澳元/美元，美元/英鎊。基本上，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對。
交叉貨幣對:歷史上，當我們想要將一種貨幣兌換為另一種貨幣時，首先需要將要兌換的貨幣兌換為美元，然後將美元兌換為目標貨幣。因此，任何需要兌換成另一種貨幣的貨幣，都必須走美元路線。當其他國際貨幣，即歐元、英鎊、日元、澳元、加元、瑞郎變得強大時，這一過程就會發生變化。這些貨幣與其他貨幣的兌換不必遵循美元的路線，可以直接兌換。包括這些貨幣的貨幣對稱為主要交叉貨幣對，例如英鎊/日元、歐元/日元和澳元/日元等。另一種是歐元交叉貨幣對，只不過是包括上述貨幣和歐元的貨幣對。
次要貨幣對：剩下的貨幣對是次要貨幣對，流動性和交易量相對較低。
貨幣的交易特點
由於世界各國經濟的性質，不同的貨幣具有不同的特點。讓我們看看各種貨幣類型。
與增長掛鉤的貨幣：與增長掛鉤的貨幣是指出口導向型或依賴出口的經濟體的貨幣。當全球經濟或進口國經濟表現良好時，出口良好。因此，當出口良好或預期良好時，這些貨幣就會變得相對堅挺。與經濟增長掛鉤的貨幣有澳元、加元和紐元。這些國家的經濟在很大程度上依賴於出口快速發展的經濟體以及其他工業和製造業國家所需要的商品。
套利交易貨幣:套利交易是指，通過賣出利率非常低的貨幣來購買利率高得多的貨幣。這些通常是較長期的交易，目的是賺取大量的利差。在歷史上，因為存在巨大的利差，日元兌澳元和紐元一直是套利交易貨幣。套利交易發生在高風險偏好時期，因為此時全球經濟前景樂觀。套利交易貨幣對也會因利率和經濟狀況的變化而變化。
避險貨幣：避險貨幣是指在風險厭惡情緒減弱時買入的貨幣。當全球經濟健康存在不確定性時，人們傾向於購買更安全的資產/貨幣。
由於各種因素，這些貨幣被認為是避風港，其中一些因素如下:
全球依賴：其他國家持有的作為儲備貨幣的特定貨幣的份額是多少？平均而言，美元在全球儲備貨幣中佔有三分之二的份額，因此其份額最高。
經濟穩定性：考慮到低通脹和其他因素，瑞郎歷來被認為是一種安全的貨幣，因其通脹非常低。
銀行體系和法律要求：可能還有其他各種因素，我們不會詳細介紹，但支持貨幣的法律要求也是一個因素。例如，在2000年4月底之前，瑞士法律規定，至少40%的瑞郎必須有黃金作支持。這一要求已經被取消了，但瑞士仍然擁有龐大的黃金儲備和歷史悠久的銀行體系。
什麼驅動外匯市場
經濟因素和經濟新聞發佈：特定貨幣的供求關係，貨幣對的相對價值在很大程度上取決於經濟的健康狀況。衡量經濟實力的經濟指標很多。除此之外，大型的併購也會引起暫時的供求波動，從而引起市場的波動。
政治因素：政治穩定是人們對特定經濟體信心水平背後的一個因素。因此，政治局勢/變化也會導致外匯市場的波動。
市場心理/情緒:實際上，市場心理和情緒在任何投資市場上都會引起重大波動，包括外匯市場。對不利因素的恐懼或對有利因素的期望可能出錯，並可能導致價格上漲或下跌。對一種貨幣的負面情緒可能會使其在很長一段時間內持續走軟，即便經濟數據實際上是積極的，反之亦然。市場情緒在貨幣交易中起著非常重要的作用。
交易決策基礎
技術分析：眾多外匯交易者使用技術分析。技術指標分析過去和正在進行的價格走勢，可以從中得出觀察結果。由於技術觀察結果導致巨大交易量，價格往往會朝著預期的方向移動。技術分析本身並不是魔法，但由於上述事實，它確實有效。一個重要買入信號出現，買入交易量因此大增，價格進一步上漲，就這麼簡單。最常用的指標有一目均衡圖、平滑異同移動均線、移動均線、布林帶、斐波那契回調、相對強度指數、平均方向指標、隨機振盪指標和拋物線指標，除此之外，還有一些常見的圖表形態，也被用來分析價格走勢，預測可能的趨勢。
基本面分析與技術分析相結合：對於短期交易頭寸(日內交易)，完全依賴技術分析是可能的，雖然不可取，但對於長期頭寸，僅依賴技術分析可能是致命的。無論時間框架如何，在做交易決策的時候，最好是同時以基本面分析和技術分析為基礎，不要忘記影響市場走勢的市場情緒和地緣政治因素。
電子化/自動化交易:這是一種不斷增長的交易類型，交易決策不是手動做出的。基於不同算法和邏輯的計算機程序自動管理交易頭寸的決策(入場、離場、止損和獲利了結)。計算機程序是以技術分析為主要依據進行決策的複雜程序。自動化決策不僅是對入場、離場等的決策，還包括持倉時機、訂單規模(頭寸規模)等方面的決策。除了進行交易決策外，這些程序還可以在外匯交易平臺上建倉和平倉，無需人工干預。最新的進展是通過經濟數據供給來適應基本面分析，而外匯機器人的邏輯/算法也在交易決策中考慮這些數據。這種自動交易也被稱為機器人交易或黑箱交易，因為缺乏人類的干預。
監管機構
考慮到市場的交易量和波動，以及零售外匯交易的不斷增長，對市場進行監管總是有必要的，從而避免負面因素，保護市場參與者。外匯市場不是特定於某個地區的，而是跨境無縫運作的，與外匯市場不同的是，監管機構是特定於某個地區或，是國家機構。規章或法律適用於特定地區/國家的參與者。
一些基本術語
點：
點是貨幣對的最小變動單位。對於大多數貨幣對，1點= 0.0001貨幣單位，但是對於日元貨幣對(如美元/日元、歐元/日元等)，1 點 = 0.01日元。可以查看點值計算器來計算帳戶貨幣1個點的價值。
槓桿：
槓桿是一種機制，使你能夠持有比賬戶規模大得多的頭寸。或者我們可以說，能夠持有比實際投入資金更大的交易頭寸。例如，如果你使用30:1的外匯槓桿，這意味著你可以用1000美元進行3萬美元的交易。不斷增加的槓桿增加了盈利和虧損的機會。
賣價：
賣價是大型國際銀行提供的“賣出價”，他們將以“賣出價”賣出貨幣。買價是大型國際銀行提供的“買入價”，他們將以“買入價”買入貨幣。買賣價差:買賣價差或簡稱價差，是買價和賣價之差。當你想買入時，你就得支付較高的價格(賣價)，而當你想賣出時，你就會獲得較低的價格(買價)。你將在外匯經紀商章節瞭解到更多關於外匯價差的信息。
基礎貨幣和對應貨幣：
貨幣對由這些貨幣的三個字母國際代碼表示(例如，歐元和美元對是EUR/USD)。在本例中，第一種貨幣被稱為基礎貨幣，在本例中是歐元。第二種貨幣稱為報價貨幣，在本例中是美元。
賣空頭寸：
在預期匯率下跌時賣出貨幣對，之後買入以回補頭寸。
做多頭寸：
當預期貨幣對升值時買入，然後賣出。
止損單：
止損單是指，如果貨幣對的走勢與我們預期的方向不同，我們用來平倉，阻止進一步虧損的訂單。
跟蹤止損：
按照貨幣對的移動方向移動止損單(即，當貨幣對上漲時，止損向上移動，反之亦然)。
獲利了結單：
獲利了結單是我們交易頭寸的目標價格。頭寸在獲利瞭解單水平上平倉，從而實現獲利了結。
風險回報率：
回報(獲利了結)與風險(止損)之比。理想情況下，風險回報比應該保持在1以上。
標準手規模：
標準手規模為10萬個單位的基礎貨幣。你也可以查看各種外匯手規模。
限價單：
是指在與當前價格不同的未來價格水平上下單。舉個例子，假設歐元/日元的當前價格是135.90，我們預期將上漲，想要買入。但我們還預期，在上漲之前，可能會跌至135.60。所以我們在135.60下達限價買單，如果歐元/日元跌至135.60，訂單就會被填充。我們還給訂單的填充限定了期限，因為沒有任何期限的限價單是危險的。
追加保證金：
你的經紀商通知你要進一步入金，否則你所有的未平倉頭寸將自動平倉，從而防止賬戶爆倉。只有當你的風險管理很糟糕，你的交易頭寸遭受巨大損失，賬戶有爆倉的危險時，這種情況才會發生。
支撐位：
是指我們預期其支撐作用的價格水平。假設貨幣對在下跌，它不可能無休止地下行，在某些水平上可以尋得支撐。在支撐位，貨幣對要麼反轉方向，開始上行，要麼在恢復下行之前進行一些上行修正。
阻力位：
我們預計阻礙貨幣對進一步移動的價格水平。假設貨幣對在上升，它不可能無休止地上行，在某些水平上會遇到阻力。在阻力位，貨幣對要麼反轉方向，開始下行，要麼在恢復上行趨勢之前進行一些下行修正。
外匯相關性：
有些貨幣對可能朝著相同的方向移動，相關性很強，而有些貨幣對可能相關性較弱。同樣，有些貨幣對可能具有很強的負相關性。在交易中，一些貨幣對之間存在很強的正相關或負相關關係，當針對多個此類貨幣對同時持倉時需要注意。當一筆交易的盈利被另一筆交易的虧損抵銷時，這就能起到保護作用。
套利交易：
套利交易就是購買那些能夠帶來更高回報的資產，而無需對每日價格走勢進行投機。在外匯交易中，套利交易指的是購買回報率(利率)較高的貨幣。假設日元的利率是0.1%，而澳元的利率是4.5%，那麼購買澳元意味著獲得利潤，因為存在利差。
美元指數：
美元是全球儲備貨幣之一，具有世界貨幣的非正式地位。有時，不僅要看有美元的貨幣對(如歐元/美元、美元/日元、英鎊/美元、美元/瑞郎等)是如何運動的，還要看美元在外匯市場上究竟發生了什麼。總的來說，美元正在走弱或走強。通過衡量美元兌一籃子其他主要貨幣的匯率，美元指數達到這一目的。這一籃子貨幣包括歐元、英鎊、加元、瑞典克朗、日元。如上所述，美元指數是根據1973年3月的估值計算的美元兌一籃子貨幣的加權指數值。因此，指數上的83.00意味著，現值是1973年3月值的83%。自1973年創立以來，美元指數貨幣和美元指數貨幣權重沒有變化，除了1999年初引入歐元。
外匯市場深度原創財經新媒體
外匯市場日交易量達5萬億美元，是世界上最大的金融市場。近年來，作為一種零售投資，貨幣交易的受歡迎程度已經達到了很高的水平。本文用一些重要的事實和數據概述了外匯市場。
貨幣交易需求
在外匯市場上，你用錢買錢。你用一種貨幣購買另一種貨幣。錢從不睡覺，而且是一個分散化的全球市場，除了週末和銀行假日，它24小時運作。國際投資和貿易使一種貨幣兌換成另一種貨幣成為必要。日益全球化使貨幣交易量日益增加。當交易量較大時，一種貨幣對另一種貨幣的價值波動較大，當價值波動較大時，這就提供了通過投機價格變化來獲利的機會。這帶來了另一批活躍在外匯交易市場的投資者，他們將從投機性交易中獲益。
外匯市場的歷史
直到1970年以前，外匯匯率都是固定的。在20世紀70年代，出現了向浮動匯率的轉變。
固定匯率
固定匯率概念的產生，是為了克服世界大戰前一些國家享有比其他國家更多的貿易特權的經濟歧視問題。其邏輯是，匯率的大幅波動會對自由貿易產生不利影響。1944年7月的前三個星期，來自44個盟國的代表在一次會議上決定了匯率規則。這次會議是在美國新罕布什爾州的佈雷頓森林舉行的，因此，這個制度或這套規則被稱為佈雷頓森林制度。其基本特徵是，每個國家都採取一種貨幣政策，即以固定匯率將本國貨幣與美元掛鉤。
浮動匯率
在浮動匯率制中，一種貨幣相對於其他貨幣的價值變化或波動，取決於各種經濟因素和投機交易。這就是投機交易的切入點。
市場參與者
銀行/投行
商業公司
國家央行
對衝基金
投資管理公司
零售外匯經紀商
非銀行外匯公司
提供國際轉賬/匯款服務的公司
銀行和投行
外匯交易的大部分是銀行間交易。銀行間交易包括:
商業外匯需求，因為商業公司進行國際貿易、進行各種形式的國際資產投資、以及併購活動。
投資交易或投機交易為核心活動。這種活動既可以針對外部客戶，也可以針對銀行自身投資。
商業公司
所有大公司都有全球業務。除了國際貿易外，還總是需要外匯來開展日常業務。薪金、國外旅費等方面的數額相對較小，但在某些情況下，甚至可能涉及大筆金額。
央行/儲備銀行
中央銀行控制貨幣供應、貨幣估值和貨幣利率的責任，使其成為市場上的一個重要實體。有時，中央銀行干預市場，買進或賣出大量本國貨幣，以便對本國貨幣兌其他貨幣的估值作出必要的調整。強勢貨幣不利於一個國家的出口，而弱勢貨幣不利於進口。
對衝基金
匯率的高波動性使得依靠國際貿易的企業有必要保護自己免受匯率波動的負面影響。匯率的小幅波動有時會讓企業損失慘重。這使得對衝基金公司增長非常迅速，這也使得對衝基金公司的交易量快速增長。大型對衝基金是外匯交易市場上最大的投機者。
投資管理公司
這些公司可能作為一種投資選擇直接參與貨幣交易，或者為了投資國際股票、債券、資產等而需要外幣。這些公司代表客戶進行大筆交易。
零售外匯經紀商
自發達國家允許零售外匯交易，並且零售外匯交易開始在許多發展中國家流行以來，零售外匯交易量一直在不斷增長。截至2009年的估計，零售交易量估計為總成交量的12%。這些個人通過零售外匯經紀商進行外匯交易。
有非投機貨幣需求的非銀行外匯公司
這些公司/經紀商關注小型組織和個人的外匯需求。還有一些公司的業務是幫助外國匯款。他們不是以投機者的身份進行交易，也不是以投資的身份進行貨幣交易，而是以貨幣實物交割或轉移實物貨幣的方式進行交易。交易金額可能很小，但大量的交易可以使總交易量相當高。
市場規模
外匯市場是世界上流動性最強、規模最大的金融市場，日均交易量約5萬億美元。最大的外匯交易中心是倫敦，但紐約、東京、香港和新加坡都是重要的外匯交易中心。倫敦佔據了全球外匯交易總額的40%以上。與股票不同，股票是地域性的，而貨幣交易整天都在進行，亞洲交易時段結束後，歐洲交易時段開始，接著是北美交易時段，然後是又亞洲交易時段，公眾/銀行假期和週末除外。大多數交易發生在六個主要的中心，即倫敦、紐約、東京、新加坡、澳大利亞和加拿大。
貨幣對類型
主要貨幣對：對於主要貨幣對，你會發現不同的定義。有人會說，包括美元的所有貨幣對都是主要貨幣對。然而，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對，因此包括與美元匹配的主要國際貨幣。我們可以有把握地說，主要貨幣對有:歐元/美元，美元/日元，美元/瑞郎，英鎊/美元，澳元/美元，美元/英鎊。基本上，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對。
交叉貨幣對:歷史上，當我們想要將一種貨幣兌換為另一種貨幣時，首先需要將要兌換的貨幣兌換為美元，然後將美元兌換為目標貨幣。因此，任何需要兌換成另一種貨幣的貨幣，都必須走美元路線。當其他國際貨幣，即歐元、英鎊、日元、澳元、加元、瑞郎變得強大時，這一過程就會發生變化。這些貨幣與其他貨幣的兌換不必遵循美元的路線，可以直接兌換。包括這些貨幣的貨幣對稱為主要交叉貨幣對，例如英鎊/日元、歐元/日元和澳元/日元等。另一種是歐元交叉貨幣對，只不過是包括上述貨幣和歐元的貨幣對。
次要貨幣對：剩下的貨幣對是次要貨幣對，流動性和交易量相對較低。
貨幣的交易特點
由於世界各國經濟的性質，不同的貨幣具有不同的特點。讓我們看看各種貨幣類型。
與增長掛鉤的貨幣：與增長掛鉤的貨幣是指出口導向型或依賴出口的經濟體的貨幣。當全球經濟或進口國經濟表現良好時，出口良好。因此，當出口良好或預期良好時，這些貨幣就會變得相對堅挺。與經濟增長掛鉤的貨幣有澳元、加元和紐元。這些國家的經濟在很大程度上依賴於出口快速發展的經濟體以及其他工業和製造業國家所需要的商品。
套利交易貨幣:套利交易是指，通過賣出利率非常低的貨幣來購買利率高得多的貨幣。這些通常是較長期的交易，目的是賺取大量的利差。在歷史上，因為存在巨大的利差，日元兌澳元和紐元一直是套利交易貨幣。套利交易發生在高風險偏好時期，因為此時全球經濟前景樂觀。套利交易貨幣對也會因利率和經濟狀況的變化而變化。
避險貨幣：避險貨幣是指在風險厭惡情緒減弱時買入的貨幣。當全球經濟健康存在不確定性時，人們傾向於購買更安全的資產/貨幣。
由於各種因素，這些貨幣被認為是避風港，其中一些因素如下:
全球依賴：其他國家持有的作為儲備貨幣的特定貨幣的份額是多少？平均而言，美元在全球儲備貨幣中佔有三分之二的份額，因此其份額最高。
經濟穩定性：考慮到低通脹和其他因素，瑞郎歷來被認為是一種安全的貨幣，因其通脹非常低。
銀行體系和法律要求：可能還有其他各種因素，我們不會詳細介紹，但支持貨幣的法律要求也是一個因素。例如，在2000年4月底之前，瑞士法律規定，至少40%的瑞郎必須有黃金作支持。這一要求已經被取消了，但瑞士仍然擁有龐大的黃金儲備和歷史悠久的銀行體系。
什麼驅動外匯市場
經濟因素和經濟新聞發佈：特定貨幣的供求關係，貨幣對的相對價值在很大程度上取決於經濟的健康狀況。衡量經濟實力的經濟指標很多。除此之外，大型的併購也會引起暫時的供求波動，從而引起市場的波動。
政治因素：政治穩定是人們對特定經濟體信心水平背後的一個因素。因此，政治局勢/變化也會導致外匯市場的波動。
市場心理/情緒:實際上，市場心理和情緒在任何投資市場上都會引起重大波動，包括外匯市場。對不利因素的恐懼或對有利因素的期望可能出錯，並可能導致價格上漲或下跌。對一種貨幣的負面情緒可能會使其在很長一段時間內持續走軟，即便經濟數據實際上是積極的，反之亦然。市場情緒在貨幣交易中起著非常重要的作用。
交易決策基礎
技術分析：眾多外匯交易者使用技術分析。技術指標分析過去和正在進行的價格走勢，可以從中得出觀察結果。由於技術觀察結果導致巨大交易量，價格往往會朝著預期的方向移動。技術分析本身並不是魔法，但由於上述事實，它確實有效。一個重要買入信號出現，買入交易量因此大增，價格進一步上漲，就這麼簡單。最常用的指標有一目均衡圖、平滑異同移動均線、移動均線、布林帶、斐波那契回調、相對強度指數、平均方向指標、隨機振盪指標和拋物線指標，除此之外，還有一些常見的圖表形態，也被用來分析價格走勢，預測可能的趨勢。
基本面分析與技術分析相結合：對於短期交易頭寸(日內交易)，完全依賴技術分析是可能的，雖然不可取，但對於長期頭寸，僅依賴技術分析可能是致命的。無論時間框架如何，在做交易決策的時候，最好是同時以基本面分析和技術分析為基礎，不要忘記影響市場走勢的市場情緒和地緣政治因素。
電子化/自動化交易:這是一種不斷增長的交易類型，交易決策不是手動做出的。基於不同算法和邏輯的計算機程序自動管理交易頭寸的決策(入場、離場、止損和獲利了結)。計算機程序是以技術分析為主要依據進行決策的複雜程序。自動化決策不僅是對入場、離場等的決策，還包括持倉時機、訂單規模(頭寸規模)等方面的決策。除了進行交易決策外，這些程序還可以在外匯交易平臺上建倉和平倉，無需人工干預。最新的進展是通過經濟數據供給來適應基本面分析，而外匯機器人的邏輯/算法也在交易決策中考慮這些數據。這種自動交易也被稱為機器人交易或黑箱交易，因為缺乏人類的干預。
監管機構
考慮到市場的交易量和波動，以及零售外匯交易的不斷增長，對市場進行監管總是有必要的，從而避免負面因素，保護市場參與者。外匯市場不是特定於某個地區的，而是跨境無縫運作的，與外匯市場不同的是，監管機構是特定於某個地區或，是國家機構。規章或法律適用於特定地區/國家的參與者。
一些基本術語
點：
點是貨幣對的最小變動單位。對於大多數貨幣對，1點= 0.0001貨幣單位，但是對於日元貨幣對(如美元/日元、歐元/日元等)，1 點 = 0.01日元。可以查看點值計算器來計算帳戶貨幣1個點的價值。
槓桿：
槓桿是一種機制，使你能夠持有比賬戶規模大得多的頭寸。或者我們可以說，能夠持有比實際投入資金更大的交易頭寸。例如，如果你使用30:1的外匯槓桿，這意味著你可以用1000美元進行3萬美元的交易。不斷增加的槓桿增加了盈利和虧損的機會。
賣價：
賣價是大型國際銀行提供的“賣出價”，他們將以“賣出價”賣出貨幣。買價是大型國際銀行提供的“買入價”，他們將以“買入價”買入貨幣。買賣價差:買賣價差或簡稱價差，是買價和賣價之差。當你想買入時，你就得支付較高的價格(賣價)，而當你想賣出時，你就會獲得較低的價格(買價)。你將在外匯經紀商章節瞭解到更多關於外匯價差的信息。
基礎貨幣和對應貨幣：
貨幣對由這些貨幣的三個字母國際代碼表示(例如，歐元和美元對是EUR/USD)。在本例中，第一種貨幣被稱為基礎貨幣，在本例中是歐元。第二種貨幣稱為報價貨幣，在本例中是美元。
賣空頭寸：
在預期匯率下跌時賣出貨幣對，之後買入以回補頭寸。
做多頭寸：
當預期貨幣對升值時買入，然後賣出。
止損單：
止損單是指，如果貨幣對的走勢與我們預期的方向不同，我們用來平倉，阻止進一步虧損的訂單。
跟蹤止損：
按照貨幣對的移動方向移動止損單(即，當貨幣對上漲時，止損向上移動，反之亦然)。
獲利了結單：
獲利了結單是我們交易頭寸的目標價格。頭寸在獲利瞭解單水平上平倉，從而實現獲利了結。
風險回報率：
回報(獲利了結)與風險(止損)之比。理想情況下，風險回報比應該保持在1以上。
標準手規模：
標準手規模為10萬個單位的基礎貨幣。你也可以查看各種外匯手規模。
限價單：
是指在與當前價格不同的未來價格水平上下單。舉個例子，假設歐元/日元的當前價格是135.90，我們預期將上漲，想要買入。但我們還預期，在上漲之前，可能會跌至135.60。所以我們在135.60下達限價買單，如果歐元/日元跌至135.60，訂單就會被填充。我們還給訂單的填充限定了期限，因為沒有任何期限的限價單是危險的。
追加保證金：
你的經紀商通知你要進一步入金，否則你所有的未平倉頭寸將自動平倉，從而防止賬戶爆倉。只有當你的風險管理很糟糕，你的交易頭寸遭受巨大損失，賬戶有爆倉的危險時，這種情況才會發生。
支撐位：
是指我們預期其支撐作用的價格水平。假設貨幣對在下跌，它不可能無休止地下行，在某些水平上可以尋得支撐。在支撐位，貨幣對要麼反轉方向，開始上行，要麼在恢復下行之前進行一些上行修正。
阻力位：
我們預計阻礙貨幣對進一步移動的價格水平。假設貨幣對在上升，它不可能無休止地上行，在某些水平上會遇到阻力。在阻力位，貨幣對要麼反轉方向，開始下行，要麼在恢復上行趨勢之前進行一些下行修正。
外匯相關性：
有些貨幣對可能朝著相同的方向移動，相關性很強，而有些貨幣對可能相關性較弱。同樣，有些貨幣對可能具有很強的負相關性。在交易中，一些貨幣對之間存在很強的正相關或負相關關係，當針對多個此類貨幣對同時持倉時需要注意。當一筆交易的盈利被另一筆交易的虧損抵銷時，這就能起到保護作用。
套利交易：
套利交易就是購買那些能夠帶來更高回報的資產，而無需對每日價格走勢進行投機。在外匯交易中，套利交易指的是購買回報率(利率)較高的貨幣。假設日元的利率是0.1%，而澳元的利率是4.5%，那麼購買澳元意味著獲得利潤，因為存在利差。
美元指數：
美元是全球儲備貨幣之一，具有世界貨幣的非正式地位。有時，不僅要看有美元的貨幣對(如歐元/美元、美元/日元、英鎊/美元、美元/瑞郎等)是如何運動的，還要看美元在外匯市場上究竟發生了什麼。總的來說，美元正在走弱或走強。通過衡量美元兌一籃子其他主要貨幣的匯率，美元指數達到這一目的。這一籃子貨幣包括歐元、英鎊、加元、瑞典克朗、日元。如上所述，美元指數是根據1973年3月的估值計算的美元兌一籃子貨幣的加權指數值。因此，指數上的83.00意味著，現值是1973年3月值的83%。自1973年創立以來，美元指數貨幣和美元指數貨幣權重沒有變化，除了1999年初引入歐元。
如何通過經紀商下單
當你通過外匯經紀商下單時，知道如何正確下單是非常重要的，應該根據交易方式——也就是你打算如何入場和離場——來下單。不恰當地下單會扭曲你的入場和離場點。在本文中，我們將介紹一些最常見的外匯訂單類型。
訂單類型
市價單
這是最常見的訂單類型。當你希望立即以市價執行訂單時，可以使用市價單，即屏幕上顯示的買價或賣價。你可以使用市價單創建新頭寸(買入或賣出)，或退出現有頭寸(買入或賣出)。
止損單
止損單是指，只有在達到指定價格時，才成為市價單的訂單，可以用來創建新頭寸或退出現有頭寸。止損買單是指，在市場達到指定價格或更高時，以市價買入貨幣對的訂單，買入價格必須高於當前市價。止損賣單是指，在市場達到指定價格或更低時，以市價賣出貨幣對的訂單，賣價必須低於目前市價。
當你進行突破交易時，止損單通常用於入場
例如：假設美元/瑞郎升至阻力位，根據分析，你認為如果突破阻力位，價格將繼續走高。要針對這一觀點進行交易，你可以在阻力位上方几個點的位置下達止損買單，這樣你就可以針對潛在的上行突破進行交易。如果價格後來達到或超過你指定的價格，將創建多頭頭寸。
如果你想針對下行突破進行交易時，也可以使用止損單。在支撐位下方几個點的位置下達止損賣單，這樣當價格達到或低於你指定的價格時，就會創建空頭頭寸。
用止損單限制虧損
每個人都會不時遭受虧損，但真正影響業績的是虧損規模，以及如何對其進行管理。在開始交易之前，你應該已經知道，如果市場於你的頭寸不利，要在何處離場。限制虧損的最有效方法之一是，通過預先設定的止損單。
如果你做多美元/瑞郎，你會希望貨幣對升值。為了避免無法控制的虧損，你可以在特定價格下達止損賣單，這樣當達到指定價格時，頭寸就會自動關閉。
相反，對於空頭頭寸可以使用止損買單。
用止損單保護盈利
一旦你的交易開始盈利，你可能會將止損單轉向盈利方向，從而保護你的部分盈利。對於獲利頗豐的多頭頭寸，你可以將止損賣單從虧損區域轉移到盈利區域，從而防止在交易沒有達到指定獲利目標，市場對你的交易不利的情況下出現虧損。同樣的，對於獲利頗豐的空頭頭寸，你可以將止損單從虧損區域轉移到盈利區域，從而保護你的盈利。
限價單
當你只願意以特定的價格或更高的價格創建新頭寸，或退出當前頭寸時，就會下達限價單。只有當市場達到這個價格或更好的價格時，訂單才會被填充。限價買單是指，在市場達到指定或更低的價格時，以市價買入貨幣對的訂單，這個價格必須低於目前的市價。限價賣單是指，在市場達到你指定或更高的價格時，以市價賣出貨幣對的訂單，這個價格必須高於目前的市價。
限價單通常用於針對突破進行淡出交易時入場
當你認為貨幣價格不會成功突破阻力位或支撐位時，你就會針對突破進行淡出交易。換句話說，你預期貨幣價格會從阻力位反轉下跌，或從支撐位反彈上漲。
例如：假設基於你對市場的分析，你認為美元/瑞郎目前的漲勢不太可能成功突破阻力位。因此，當美元/瑞郎上漲到接近阻力位時，你認為這將是做空的好機會。為了利用這一理論，你可以在阻力位下方几個點的位置下達限價賣單，這樣當市場上升到指定或更高價格時，你的做空訂單就會被填充。
除了使用限價單在阻力位附近做空，你也可以使用限價單在支撐位附近做多。例如，如果你認為美元/瑞郎目前的下跌很有可能會在某個支撐位附近暫停並反轉，那麼當美元/瑞郎下跌到支撐位附近時，你可能想抓住機會做多。在這種情況下，你可以在支撐位上方的幾個點的位置下達限價買單，這樣當市場下跌到指定或更低價格時，你的做多訂單就會被填充。
用限價單設定盈利目標
在進行交易之前，你應該已經知道如果交易按照預期運行，你將在什麼水平獲利了結。限價單使你能夠在預先設定的盈利目標離場。如果你做多貨幣對，將使用限價賣單來設定盈利目標。如果你做空，應該用限價買單來設定盈利目標。請注意，這些訂單隻接受盈利區域的價格。
執行正確的訂單
對不同類型的訂單有明確的瞭解，將使你能夠用正確的工具來實現目標——你想要如何入場(交易或淡出)，以及你將如何離場(盈和虧)。雖然可能有其他類型的訂單，但市價單、止損單和限價單是最常見的。要熟練使用此類工具，因為不合適地執行訂單會讓你花冤枉錢。
近年來，隨著越來越多的正規外匯經紀商進入國內市場，國內的投資者對外匯交易的流程也越來越瞭解，A-Book、B-Book、MM、STP、ECN這些外匯名詞也被大家所熟悉。但是，零售外匯交易者的訂單究竟去哪兒了？在市場上是如何成交的？很多交易者並不十分了解。今天，就和大家聊一聊外匯經紀商是如何處理客戶訂單的。
零售外匯訂單在經紀商那兒是如何處理的？
由於外匯交易市場本身的分散性特徵，所以外匯市場並沒有一個集中的交易場所，儘管一些國家有場內外匯交易，但是全球範圍來說，外匯交易仍然是OTC市場為主的交易。在外匯交易市場中，銀行間外匯市場是其中重要的組成部分，銀行、各國央行、投資基金、國際金融機構、經紀商都參與其中。
銀行間外匯市場對參與者的資金量和交易量要求很高，且要求使用先進的技術，因此交易量小的零售交易者和投機者，無法將交易直接發送到銀行間市場。也因此，目前很多零售外匯經紀商不可能將零售客戶的小訂單直接拋售到銀行間市場進行撮合成交，對於經紀商來說，這一做法成本太高；對於銀行來說，他們不樂意接收這麼小的訂單。要實現這一目標，他們必須依靠擔任中間機構的服務商，即外匯經紀商。
我們常見的外匯交易的運作模式主要有MM、STP、ECN，我們來具體分析不同模式下，外匯訂單如何運行的。
外匯市場深度原創財經新媒體
外匯市場日交易量達5萬億美元，是世界上最大的金融市場。近年來，作為一種零售投資，貨幣交易的受歡迎程度已經達到了很高的水平。本文用一些重要的事實和數據概述了外匯市場。
貨幣交易需求
在外匯市場上，你用錢買錢。你用一種貨幣購買另一種貨幣。錢從不睡覺，而且是一個分散化的全球市場，除了週末和銀行假日，它24小時運作。國際投資和貿易使一種貨幣兌換成另一種貨幣成為必要。日益全球化使貨幣交易量日益增加。當交易量較大時，一種貨幣對另一種貨幣的價值波動較大，當價值波動較大時，這就提供了通過投機價格變化來獲利的機會。這帶來了另一批活躍在外匯交易市場的投資者，他們將從投機性交易中獲益。
外匯市場的歷史
直到1970年以前，外匯匯率都是固定的。在20世紀70年代，出現了向浮動匯率的轉變。
固定匯率
固定匯率概念的產生，是為了克服世界大戰前一些國家享有比其他國家更多的貿易特權的經濟歧視問題。其邏輯是，匯率的大幅波動會對自由貿易產生不利影響。1944年7月的前三個星期，來自44個盟國的代表在一次會議上決定了匯率規則。這次會議是在美國新罕布什爾州的佈雷頓森林舉行的，因此，這個制度或這套規則被稱為佈雷頓森林制度。其基本特徵是，每個國家都採取一種貨幣政策，即以固定匯率將本國貨幣與美元掛鉤。
浮動匯率
在浮動匯率制中，一種貨幣相對於其他貨幣的價值變化或波動，取決於各種經濟因素和投機交易。這就是投機交易的切入點。
市場參與者
銀行/投行
商業公司
國家央行
對衝基金
投資管理公司
零售外匯經紀商
非銀行外匯公司
提供國際轉賬/匯款服務的公司
銀行和投行
外匯交易的大部分是銀行間交易。銀行間交易包括:
商業外匯需求，因為商業公司進行國際貿易、進行各種形式的國際資產投資、以及併購活動。
投資交易或投機交易為核心活動。這種活動既可以針對外部客戶，也可以針對銀行自身投資。
商業公司
所有大公司都有全球業務。除了國際貿易外，還總是需要外匯來開展日常業務。薪金、國外旅費等方面的數額相對較小，但在某些情況下，甚至可能涉及大筆金額。
央行/儲備銀行
中央銀行控制貨幣供應、貨幣估值和貨幣利率的責任，使其成為市場上的一個重要實體。有時，中央銀行干預市場，買進或賣出大量本國貨幣，以便對本國貨幣兌其他貨幣的估值作出必要的調整。強勢貨幣不利於一個國家的出口，而弱勢貨幣不利於進口。
對衝基金
匯率的高波動性使得依靠國際貿易的企業有必要保護自己免受匯率波動的負面影響。匯率的小幅波動有時會讓企業損失慘重。這使得對衝基金公司增長非常迅速，這也使得對衝基金公司的交易量快速增長。大型對衝基金是外匯交易市場上最大的投機者。
投資管理公司
這些公司可能作為一種投資選擇直接參與貨幣交易，或者為了投資國際股票、債券、資產等而需要外幣。這些公司代表客戶進行大筆交易。
零售外匯經紀商
自發達國家允許零售外匯交易，並且零售外匯交易開始在許多發展中國家流行以來，零售外匯交易量一直在不斷增長。截至2009年的估計，零售交易量估計為總成交量的12%。這些個人通過零售外匯經紀商進行外匯交易。
有非投機貨幣需求的非銀行外匯公司
這些公司/經紀商關注小型組織和個人的外匯需求。還有一些公司的業務是幫助外國匯款。他們不是以投機者的身份進行交易，也不是以投資的身份進行貨幣交易，而是以貨幣實物交割或轉移實物貨幣的方式進行交易。交易金額可能很小，但大量的交易可以使總交易量相當高。
市場規模
外匯市場是世界上流動性最強、規模最大的金融市場，日均交易量約5萬億美元。最大的外匯交易中心是倫敦，但紐約、東京、香港和新加坡都是重要的外匯交易中心。倫敦佔據了全球外匯交易總額的40%以上。與股票不同，股票是地域性的，而貨幣交易整天都在進行，亞洲交易時段結束後，歐洲交易時段開始，接著是北美交易時段，然後是又亞洲交易時段，公眾/銀行假期和週末除外。大多數交易發生在六個主要的中心，即倫敦、紐約、東京、新加坡、澳大利亞和加拿大。
貨幣對類型
主要貨幣對：對於主要貨幣對，你會發現不同的定義。有人會說，包括美元的所有貨幣對都是主要貨幣對。然而，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對，因此包括與美元匹配的主要國際貨幣。我們可以有把握地說，主要貨幣對有:歐元/美元，美元/日元，美元/瑞郎，英鎊/美元，澳元/美元，美元/英鎊。基本上，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對。
交叉貨幣對:歷史上，當我們想要將一種貨幣兌換為另一種貨幣時，首先需要將要兌換的貨幣兌換為美元，然後將美元兌換為目標貨幣。因此，任何需要兌換成另一種貨幣的貨幣，都必須走美元路線。當其他國際貨幣，即歐元、英鎊、日元、澳元、加元、瑞郎變得強大時，這一過程就會發生變化。這些貨幣與其他貨幣的兌換不必遵循美元的路線，可以直接兌換。包括這些貨幣的貨幣對稱為主要交叉貨幣對，例如英鎊/日元、歐元/日元和澳元/日元等。另一種是歐元交叉貨幣對，只不過是包括上述貨幣和歐元的貨幣對。
次要貨幣對：剩下的貨幣對是次要貨幣對，流動性和交易量相對較低。
貨幣的交易特點
由於世界各國經濟的性質，不同的貨幣具有不同的特點。讓我們看看各種貨幣類型。
與增長掛鉤的貨幣：與增長掛鉤的貨幣是指出口導向型或依賴出口的經濟體的貨幣。當全球經濟或進口國經濟表現良好時，出口良好。因此，當出口良好或預期良好時，這些貨幣就會變得相對堅挺。與經濟增長掛鉤的貨幣有澳元、加元和紐元。這些國家的經濟在很大程度上依賴於出口快速發展的經濟體以及其他工業和製造業國家所需要的商品。
套利交易貨幣:套利交易是指，通過賣出利率非常低的貨幣來購買利率高得多的貨幣。這些通常是較長期的交易，目的是賺取大量的利差。在歷史上，因為存在巨大的利差，日元兌澳元和紐元一直是套利交易貨幣。套利交易發生在高風險偏好時期，因為此時全球經濟前景樂觀。套利交易貨幣對也會因利率和經濟狀況的變化而變化。
避險貨幣：避險貨幣是指在風險厭惡情緒減弱時買入的貨幣。當全球經濟健康存在不確定性時，人們傾向於購買更安全的資產/貨幣。
由於各種因素，這些貨幣被認為是避風港，其中一些因素如下:
全球依賴：其他國家持有的作為儲備貨幣的特定貨幣的份額是多少？平均而言，美元在全球儲備貨幣中佔有三分之二的份額，因此其份額最高。
經濟穩定性：考慮到低通脹和其他因素，瑞郎歷來被認為是一種安全的貨幣，因其通脹非常低。
銀行體系和法律要求：可能還有其他各種因素，我們不會詳細介紹，但支持貨幣的法律要求也是一個因素。例如，在2000年4月底之前，瑞士法律規定，至少40%的瑞郎必須有黃金作支持。這一要求已經被取消了，但瑞士仍然擁有龐大的黃金儲備和歷史悠久的銀行體系。
什麼驅動外匯市場
經濟因素和經濟新聞發佈：特定貨幣的供求關係，貨幣對的相對價值在很大程度上取決於經濟的健康狀況。衡量經濟實力的經濟指標很多。除此之外，大型的併購也會引起暫時的供求波動，從而引起市場的波動。
政治因素：政治穩定是人們對特定經濟體信心水平背後的一個因素。因此，政治局勢/變化也會導致外匯市場的波動。
市場心理/情緒:實際上，市場心理和情緒在任何投資市場上都會引起重大波動，包括外匯市場。對不利因素的恐懼或對有利因素的期望可能出錯，並可能導致價格上漲或下跌。對一種貨幣的負面情緒可能會使其在很長一段時間內持續走軟，即便經濟數據實際上是積極的，反之亦然。市場情緒在貨幣交易中起著非常重要的作用。
交易決策基礎
技術分析：眾多外匯交易者使用技術分析。技術指標分析過去和正在進行的價格走勢，可以從中得出觀察結果。由於技術觀察結果導致巨大交易量，價格往往會朝著預期的方向移動。技術分析本身並不是魔法，但由於上述事實，它確實有效。一個重要買入信號出現，買入交易量因此大增，價格進一步上漲，就這麼簡單。最常用的指標有一目均衡圖、平滑異同移動均線、移動均線、布林帶、斐波那契回調、相對強度指數、平均方向指標、隨機振盪指標和拋物線指標，除此之外，還有一些常見的圖表形態，也被用來分析價格走勢，預測可能的趨勢。
基本面分析與技術分析相結合：對於短期交易頭寸(日內交易)，完全依賴技術分析是可能的，雖然不可取，但對於長期頭寸，僅依賴技術分析可能是致命的。無論時間框架如何，在做交易決策的時候，最好是同時以基本面分析和技術分析為基礎，不要忘記影響市場走勢的市場情緒和地緣政治因素。
電子化/自動化交易:這是一種不斷增長的交易類型，交易決策不是手動做出的。基於不同算法和邏輯的計算機程序自動管理交易頭寸的決策(入場、離場、止損和獲利了結)。計算機程序是以技術分析為主要依據進行決策的複雜程序。自動化決策不僅是對入場、離場等的決策，還包括持倉時機、訂單規模(頭寸規模)等方面的決策。除了進行交易決策外，這些程序還可以在外匯交易平臺上建倉和平倉，無需人工干預。最新的進展是通過經濟數據供給來適應基本面分析，而外匯機器人的邏輯/算法也在交易決策中考慮這些數據。這種自動交易也被稱為機器人交易或黑箱交易，因為缺乏人類的干預。
監管機構
考慮到市場的交易量和波動，以及零售外匯交易的不斷增長，對市場進行監管總是有必要的，從而避免負面因素，保護市場參與者。外匯市場不是特定於某個地區的，而是跨境無縫運作的，與外匯市場不同的是，監管機構是特定於某個地區或，是國家機構。規章或法律適用於特定地區/國家的參與者。
一些基本術語
點：
點是貨幣對的最小變動單位。對於大多數貨幣對，1點= 0.0001貨幣單位，但是對於日元貨幣對(如美元/日元、歐元/日元等)，1 點 = 0.01日元。可以查看點值計算器來計算帳戶貨幣1個點的價值。
槓桿：
槓桿是一種機制，使你能夠持有比賬戶規模大得多的頭寸。或者我們可以說，能夠持有比實際投入資金更大的交易頭寸。例如，如果你使用30:1的外匯槓桿，這意味著你可以用1000美元進行3萬美元的交易。不斷增加的槓桿增加了盈利和虧損的機會。
賣價：
賣價是大型國際銀行提供的“賣出價”，他們將以“賣出價”賣出貨幣。買價是大型國際銀行提供的“買入價”，他們將以“買入價”買入貨幣。買賣價差:買賣價差或簡稱價差，是買價和賣價之差。當你想買入時，你就得支付較高的價格(賣價)，而當你想賣出時，你就會獲得較低的價格(買價)。你將在外匯經紀商章節瞭解到更多關於外匯價差的信息。
基礎貨幣和對應貨幣：
貨幣對由這些貨幣的三個字母國際代碼表示(例如，歐元和美元對是EUR/USD)。在本例中，第一種貨幣被稱為基礎貨幣，在本例中是歐元。第二種貨幣稱為報價貨幣，在本例中是美元。
賣空頭寸：
在預期匯率下跌時賣出貨幣對，之後買入以回補頭寸。
做多頭寸：
當預期貨幣對升值時買入，然後賣出。
止損單：
止損單是指，如果貨幣對的走勢與我們預期的方向不同，我們用來平倉，阻止進一步虧損的訂單。
跟蹤止損：
按照貨幣對的移動方向移動止損單(即，當貨幣對上漲時，止損向上移動，反之亦然)。
獲利了結單：
獲利了結單是我們交易頭寸的目標價格。頭寸在獲利瞭解單水平上平倉，從而實現獲利了結。
風險回報率：
回報(獲利了結)與風險(止損)之比。理想情況下，風險回報比應該保持在1以上。
標準手規模：
標準手規模為10萬個單位的基礎貨幣。你也可以查看各種外匯手規模。
限價單：
是指在與當前價格不同的未來價格水平上下單。舉個例子，假設歐元/日元的當前價格是135.90，我們預期將上漲，想要買入。但我們還預期，在上漲之前，可能會跌至135.60。所以我們在135.60下達限價買單，如果歐元/日元跌至135.60，訂單就會被填充。我們還給訂單的填充限定了期限，因為沒有任何期限的限價單是危險的。
追加保證金：
你的經紀商通知你要進一步入金，否則你所有的未平倉頭寸將自動平倉，從而防止賬戶爆倉。只有當你的風險管理很糟糕，你的交易頭寸遭受巨大損失，賬戶有爆倉的危險時，這種情況才會發生。
支撐位：
是指我們預期其支撐作用的價格水平。假設貨幣對在下跌，它不可能無休止地下行，在某些水平上可以尋得支撐。在支撐位，貨幣對要麼反轉方向，開始上行，要麼在恢復下行之前進行一些上行修正。
阻力位：
我們預計阻礙貨幣對進一步移動的價格水平。假設貨幣對在上升，它不可能無休止地上行，在某些水平上會遇到阻力。在阻力位，貨幣對要麼反轉方向，開始下行，要麼在恢復上行趨勢之前進行一些下行修正。
外匯相關性：
有些貨幣對可能朝著相同的方向移動，相關性很強，而有些貨幣對可能相關性較弱。同樣，有些貨幣對可能具有很強的負相關性。在交易中，一些貨幣對之間存在很強的正相關或負相關關係，當針對多個此類貨幣對同時持倉時需要注意。當一筆交易的盈利被另一筆交易的虧損抵銷時，這就能起到保護作用。
套利交易：
套利交易就是購買那些能夠帶來更高回報的資產，而無需對每日價格走勢進行投機。在外匯交易中，套利交易指的是購買回報率(利率)較高的貨幣。假設日元的利率是0.1%，而澳元的利率是4.5%，那麼購買澳元意味著獲得利潤，因為存在利差。
美元指數：
美元是全球儲備貨幣之一，具有世界貨幣的非正式地位。有時，不僅要看有美元的貨幣對(如歐元/美元、美元/日元、英鎊/美元、美元/瑞郎等)是如何運動的，還要看美元在外匯市場上究竟發生了什麼。總的來說，美元正在走弱或走強。通過衡量美元兌一籃子其他主要貨幣的匯率，美元指數達到這一目的。這一籃子貨幣包括歐元、英鎊、加元、瑞典克朗、日元。如上所述，美元指數是根據1973年3月的估值計算的美元兌一籃子貨幣的加權指數值。因此，指數上的83.00意味著，現值是1973年3月值的83%。自1973年創立以來，美元指數貨幣和美元指數貨幣權重沒有變化，除了1999年初引入歐元。
如何通過經紀商下單
當你通過外匯經紀商下單時，知道如何正確下單是非常重要的，應該根據交易方式——也就是你打算如何入場和離場——來下單。不恰當地下單會扭曲你的入場和離場點。在本文中，我們將介紹一些最常見的外匯訂單類型。
訂單類型
市價單
這是最常見的訂單類型。當你希望立即以市價執行訂單時，可以使用市價單，即屏幕上顯示的買價或賣價。你可以使用市價單創建新頭寸(買入或賣出)，或退出現有頭寸(買入或賣出)。
止損單
止損單是指，只有在達到指定價格時，才成為市價單的訂單，可以用來創建新頭寸或退出現有頭寸。止損買單是指，在市場達到指定價格或更高時，以市價買入貨幣對的訂單，買入價格必須高於當前市價。止損賣單是指，在市場達到指定價格或更低時，以市價賣出貨幣對的訂單，賣價必須低於目前市價。
當你進行突破交易時，止損單通常用於入場
例如：假設美元/瑞郎升至阻力位，根據分析，你認為如果突破阻力位，價格將繼續走高。要針對這一觀點進行交易，你可以在阻力位上方几個點的位置下達止損買單，這樣你就可以針對潛在的上行突破進行交易。如果價格後來達到或超過你指定的價格，將創建多頭頭寸。
如果你想針對下行突破進行交易時，也可以使用止損單。在支撐位下方几個點的位置下達止損賣單，這樣當價格達到或低於你指定的價格時，就會創建空頭頭寸。
用止損單限制虧損
每個人都會不時遭受虧損，但真正影響業績的是虧損規模，以及如何對其進行管理。在開始交易之前，你應該已經知道，如果市場於你的頭寸不利，要在何處離場。限制虧損的最有效方法之一是，通過預先設定的止損單。
如果你做多美元/瑞郎，你會希望貨幣對升值。為了避免無法控制的虧損，你可以在特定價格下達止損賣單，這樣當達到指定價格時，頭寸就會自動關閉。
相反，對於空頭頭寸可以使用止損買單。
用止損單保護盈利
一旦你的交易開始盈利，你可能會將止損單轉向盈利方向，從而保護你的部分盈利。對於獲利頗豐的多頭頭寸，你可以將止損賣單從虧損區域轉移到盈利區域，從而防止在交易沒有達到指定獲利目標，市場對你的交易不利的情況下出現虧損。同樣的，對於獲利頗豐的空頭頭寸，你可以將止損單從虧損區域轉移到盈利區域，從而保護你的盈利。
限價單
當你只願意以特定的價格或更高的價格創建新頭寸，或退出當前頭寸時，就會下達限價單。只有當市場達到這個價格或更好的價格時，訂單才會被填充。限價買單是指，在市場達到指定或更低的價格時，以市價買入貨幣對的訂單，這個價格必須低於目前的市價。限價賣單是指，在市場達到你指定或更高的價格時，以市價賣出貨幣對的訂單，這個價格必須高於目前的市價。
限價單通常用於針對突破進行淡出交易時入場
當你認為貨幣價格不會成功突破阻力位或支撐位時，你就會針對突破進行淡出交易。換句話說，你預期貨幣價格會從阻力位反轉下跌，或從支撐位反彈上漲。
例如：假設基於你對市場的分析，你認為美元/瑞郎目前的漲勢不太可能成功突破阻力位。因此，當美元/瑞郎上漲到接近阻力位時，你認為這將是做空的好機會。為了利用這一理論，你可以在阻力位下方几個點的位置下達限價賣單，這樣當市場上升到指定或更高價格時，你的做空訂單就會被填充。
除了使用限價單在阻力位附近做空，你也可以使用限價單在支撐位附近做多。例如，如果你認為美元/瑞郎目前的下跌很有可能會在某個支撐位附近暫停並反轉，那麼當美元/瑞郎下跌到支撐位附近時，你可能想抓住機會做多。在這種情況下，你可以在支撐位上方的幾個點的位置下達限價買單，這樣當市場下跌到指定或更低價格時，你的做多訂單就會被填充。
用限價單設定盈利目標
在進行交易之前，你應該已經知道如果交易按照預期運行，你將在什麼水平獲利了結。限價單使你能夠在預先設定的盈利目標離場。如果你做多貨幣對，將使用限價賣單來設定盈利目標。如果你做空，應該用限價買單來設定盈利目標。請注意，這些訂單隻接受盈利區域的價格。
執行正確的訂單
對不同類型的訂單有明確的瞭解，將使你能夠用正確的工具來實現目標——你想要如何入場(交易或淡出)，以及你將如何離場(盈和虧)。雖然可能有其他類型的訂單，但市價單、止損單和限價單是最常見的。要熟練使用此類工具，因為不合適地執行訂單會讓你花冤枉錢。
近年來，隨著越來越多的正規外匯經紀商進入國內市場，國內的投資者對外匯交易的流程也越來越瞭解，A-Book、B-Book、MM、STP、ECN這些外匯名詞也被大家所熟悉。但是，零售外匯交易者的訂單究竟去哪兒了？在市場上是如何成交的？很多交易者並不十分了解。今天，就和大家聊一聊外匯經紀商是如何處理客戶訂單的。
零售外匯訂單在經紀商那兒是如何處理的？
由於外匯交易市場本身的分散性特徵，所以外匯市場並沒有一個集中的交易場所，儘管一些國家有場內外匯交易，但是全球範圍來說，外匯交易仍然是OTC市場為主的交易。在外匯交易市場中，銀行間外匯市場是其中重要的組成部分，銀行、各國央行、投資基金、國際金融機構、經紀商都參與其中。
銀行間外匯市場對參與者的資金量和交易量要求很高，且要求使用先進的技術，因此交易量小的零售交易者和投機者，無法將交易直接發送到銀行間市場。也因此，目前很多零售外匯經紀商不可能將零售客戶的小訂單直接拋售到銀行間市場進行撮合成交，對於經紀商來說，這一做法成本太高；對於銀行來說，他們不樂意接收這麼小的訂單。要實現這一目標，他們必須依靠擔任中間機構的服務商，即外匯經紀商。
我們常見的外匯交易的運作模式主要有MM、STP、ECN，我們來具體分析不同模式下，外匯訂單如何運行的。
MM 模式
MM 模式（Market Maker），也就是做市商模式。做市商市場一般包含兩個層次：一是做市商與做市商之間的批發市場；二是做市商與交易者之間的零售市場。零售做市商通常是向個人交易者提供零售外匯服務的公司，銀行間機構做市商通常是銀行或者其他大型公司，它們通常向其他銀行、機構、ECN甚至零售做市商提供買賣報價。
在零售市場中，個人投資者面對單一的做市商進行詢價交易時，必須要考慮交易商的誠信度，做市商模式一般會先彙總以及過濾銀行價格和ECN價格，然後加上自己的利潤之後報價給客戶。
客戶從不同的交易商處得到的市場報價並不相同，這是因為交易商給客戶的報價是加上利潤後的報價。做市商的盈利除了來自客戶支付的點差成本、利息成本和佣金成本外，也會有一部分是通過做市過程中獲得的客戶損失來賺取的風險收益。
在美國的相關法律中，並沒有硬性規定如何對衝風險，因此完全取決於交易商自己的風險控制策略。如果客戶的訂單能夠完全對衝掉，則交易商幾乎不用承擔額外的風險，獲得的收益比較穩定，但是在現實生活中，很難有純粹的完全對衝。
做市商模式在提供外匯市場流動性、提高市場交易效率、轉移和分擔風險，促進市場發展等方面具有重要作用。但是由於做市商有可能介入交易中，成為投資者的交易對手，因此訂單執行過程中投資者與做市商有潛在的利益衝突。一部分不合規做市商可能會操縱價格，要麼使客戶止損無法觸發、抑或讓交易無法達到盈利目標。
外匯市場深度原創財經新媒體
外匯市場日交易量達5萬億美元，是世界上最大的金融市場。近年來，作為一種零售投資，貨幣交易的受歡迎程度已經達到了很高的水平。本文用一些重要的事實和數據概述了外匯市場。
貨幣交易需求
在外匯市場上，你用錢買錢。你用一種貨幣購買另一種貨幣。錢從不睡覺，而且是一個分散化的全球市場，除了週末和銀行假日，它24小時運作。國際投資和貿易使一種貨幣兌換成另一種貨幣成為必要。日益全球化使貨幣交易量日益增加。當交易量較大時，一種貨幣對另一種貨幣的價值波動較大，當價值波動較大時，這就提供了通過投機價格變化來獲利的機會。這帶來了另一批活躍在外匯交易市場的投資者，他們將從投機性交易中獲益。
外匯市場的歷史
直到1970年以前，外匯匯率都是固定的。在20世紀70年代，出現了向浮動匯率的轉變。
固定匯率
固定匯率概念的產生，是為了克服世界大戰前一些國家享有比其他國家更多的貿易特權的經濟歧視問題。其邏輯是，匯率的大幅波動會對自由貿易產生不利影響。1944年7月的前三個星期，來自44個盟國的代表在一次會議上決定了匯率規則。這次會議是在美國新罕布什爾州的佈雷頓森林舉行的，因此，這個制度或這套規則被稱為佈雷頓森林制度。其基本特徵是，每個國家都採取一種貨幣政策，即以固定匯率將本國貨幣與美元掛鉤。
浮動匯率
在浮動匯率制中，一種貨幣相對於其他貨幣的價值變化或波動，取決於各種經濟因素和投機交易。這就是投機交易的切入點。
市場參與者
銀行/投行
商業公司
國家央行
對衝基金
投資管理公司
零售外匯經紀商
非銀行外匯公司
提供國際轉賬/匯款服務的公司
銀行和投行
外匯交易的大部分是銀行間交易。銀行間交易包括:
商業外匯需求，因為商業公司進行國際貿易、進行各種形式的國際資產投資、以及併購活動。
投資交易或投機交易為核心活動。這種活動既可以針對外部客戶，也可以針對銀行自身投資。
商業公司
所有大公司都有全球業務。除了國際貿易外，還總是需要外匯來開展日常業務。薪金、國外旅費等方面的數額相對較小，但在某些情況下，甚至可能涉及大筆金額。
央行/儲備銀行
中央銀行控制貨幣供應、貨幣估值和貨幣利率的責任，使其成為市場上的一個重要實體。有時，中央銀行干預市場，買進或賣出大量本國貨幣，以便對本國貨幣兌其他貨幣的估值作出必要的調整。強勢貨幣不利於一個國家的出口，而弱勢貨幣不利於進口。
對衝基金
匯率的高波動性使得依靠國際貿易的企業有必要保護自己免受匯率波動的負面影響。匯率的小幅波動有時會讓企業損失慘重。這使得對衝基金公司增長非常迅速，這也使得對衝基金公司的交易量快速增長。大型對衝基金是外匯交易市場上最大的投機者。
投資管理公司
這些公司可能作為一種投資選擇直接參與貨幣交易，或者為了投資國際股票、債券、資產等而需要外幣。這些公司代表客戶進行大筆交易。
零售外匯經紀商
自發達國家允許零售外匯交易，並且零售外匯交易開始在許多發展中國家流行以來，零售外匯交易量一直在不斷增長。截至2009年的估計，零售交易量估計為總成交量的12%。這些個人通過零售外匯經紀商進行外匯交易。
有非投機貨幣需求的非銀行外匯公司
這些公司/經紀商關注小型組織和個人的外匯需求。還有一些公司的業務是幫助外國匯款。他們不是以投機者的身份進行交易，也不是以投資的身份進行貨幣交易，而是以貨幣實物交割或轉移實物貨幣的方式進行交易。交易金額可能很小，但大量的交易可以使總交易量相當高。
市場規模
外匯市場是世界上流動性最強、規模最大的金融市場，日均交易量約5萬億美元。最大的外匯交易中心是倫敦，但紐約、東京、香港和新加坡都是重要的外匯交易中心。倫敦佔據了全球外匯交易總額的40%以上。與股票不同，股票是地域性的，而貨幣交易整天都在進行，亞洲交易時段結束後，歐洲交易時段開始，接著是北美交易時段，然後是又亞洲交易時段，公眾/銀行假期和週末除外。大多數交易發生在六個主要的中心，即倫敦、紐約、東京、新加坡、澳大利亞和加拿大。
貨幣對類型
主要貨幣對：對於主要貨幣對，你會發現不同的定義。有人會說，包括美元的所有貨幣對都是主要貨幣對。然而，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對，因此包括與美元匹配的主要國際貨幣。我們可以有把握地說，主要貨幣對有:歐元/美元，美元/日元，美元/瑞郎，英鎊/美元，澳元/美元，美元/英鎊。基本上，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對。
交叉貨幣對:歷史上，當我們想要將一種貨幣兌換為另一種貨幣時，首先需要將要兌換的貨幣兌換為美元，然後將美元兌換為目標貨幣。因此，任何需要兌換成另一種貨幣的貨幣，都必須走美元路線。當其他國際貨幣，即歐元、英鎊、日元、澳元、加元、瑞郎變得強大時，這一過程就會發生變化。這些貨幣與其他貨幣的兌換不必遵循美元的路線，可以直接兌換。包括這些貨幣的貨幣對稱為主要交叉貨幣對，例如英鎊/日元、歐元/日元和澳元/日元等。另一種是歐元交叉貨幣對，只不過是包括上述貨幣和歐元的貨幣對。
次要貨幣對：剩下的貨幣對是次要貨幣對，流動性和交易量相對較低。
貨幣的交易特點
由於世界各國經濟的性質，不同的貨幣具有不同的特點。讓我們看看各種貨幣類型。
與增長掛鉤的貨幣：與增長掛鉤的貨幣是指出口導向型或依賴出口的經濟體的貨幣。當全球經濟或進口國經濟表現良好時，出口良好。因此，當出口良好或預期良好時，這些貨幣就會變得相對堅挺。與經濟增長掛鉤的貨幣有澳元、加元和紐元。這些國家的經濟在很大程度上依賴於出口快速發展的經濟體以及其他工業和製造業國家所需要的商品。
套利交易貨幣:套利交易是指，通過賣出利率非常低的貨幣來購買利率高得多的貨幣。這些通常是較長期的交易，目的是賺取大量的利差。在歷史上，因為存在巨大的利差，日元兌澳元和紐元一直是套利交易貨幣。套利交易發生在高風險偏好時期，因為此時全球經濟前景樂觀。套利交易貨幣對也會因利率和經濟狀況的變化而變化。
避險貨幣：避險貨幣是指在風險厭惡情緒減弱時買入的貨幣。當全球經濟健康存在不確定性時，人們傾向於購買更安全的資產/貨幣。
由於各種因素，這些貨幣被認為是避風港，其中一些因素如下:
全球依賴：其他國家持有的作為儲備貨幣的特定貨幣的份額是多少？平均而言，美元在全球儲備貨幣中佔有三分之二的份額，因此其份額最高。
經濟穩定性：考慮到低通脹和其他因素，瑞郎歷來被認為是一種安全的貨幣，因其通脹非常低。
銀行體系和法律要求：可能還有其他各種因素，我們不會詳細介紹，但支持貨幣的法律要求也是一個因素。例如，在2000年4月底之前，瑞士法律規定，至少40%的瑞郎必須有黃金作支持。這一要求已經被取消了，但瑞士仍然擁有龐大的黃金儲備和歷史悠久的銀行體系。
什麼驅動外匯市場
經濟因素和經濟新聞發佈：特定貨幣的供求關係，貨幣對的相對價值在很大程度上取決於經濟的健康狀況。衡量經濟實力的經濟指標很多。除此之外，大型的併購也會引起暫時的供求波動，從而引起市場的波動。
政治因素：政治穩定是人們對特定經濟體信心水平背後的一個因素。因此，政治局勢/變化也會導致外匯市場的波動。
市場心理/情緒:實際上，市場心理和情緒在任何投資市場上都會引起重大波動，包括外匯市場。對不利因素的恐懼或對有利因素的期望可能出錯，並可能導致價格上漲或下跌。對一種貨幣的負面情緒可能會使其在很長一段時間內持續走軟，即便經濟數據實際上是積極的，反之亦然。市場情緒在貨幣交易中起著非常重要的作用。
交易決策基礎
技術分析：眾多外匯交易者使用技術分析。技術指標分析過去和正在進行的價格走勢，可以從中得出觀察結果。由於技術觀察結果導致巨大交易量，價格往往會朝著預期的方向移動。技術分析本身並不是魔法，但由於上述事實，它確實有效。一個重要買入信號出現，買入交易量因此大增，價格進一步上漲，就這麼簡單。最常用的指標有一目均衡圖、平滑異同移動均線、移動均線、布林帶、斐波那契回調、相對強度指數、平均方向指標、隨機振盪指標和拋物線指標，除此之外，還有一些常見的圖表形態，也被用來分析價格走勢，預測可能的趨勢。
基本面分析與技術分析相結合：對於短期交易頭寸(日內交易)，完全依賴技術分析是可能的，雖然不可取，但對於長期頭寸，僅依賴技術分析可能是致命的。無論時間框架如何，在做交易決策的時候，最好是同時以基本面分析和技術分析為基礎，不要忘記影響市場走勢的市場情緒和地緣政治因素。
電子化/自動化交易:這是一種不斷增長的交易類型，交易決策不是手動做出的。基於不同算法和邏輯的計算機程序自動管理交易頭寸的決策(入場、離場、止損和獲利了結)。計算機程序是以技術分析為主要依據進行決策的複雜程序。自動化決策不僅是對入場、離場等的決策，還包括持倉時機、訂單規模(頭寸規模)等方面的決策。除了進行交易決策外，這些程序還可以在外匯交易平臺上建倉和平倉，無需人工干預。最新的進展是通過經濟數據供給來適應基本面分析，而外匯機器人的邏輯/算法也在交易決策中考慮這些數據。這種自動交易也被稱為機器人交易或黑箱交易，因為缺乏人類的干預。
監管機構
考慮到市場的交易量和波動，以及零售外匯交易的不斷增長，對市場進行監管總是有必要的，從而避免負面因素，保護市場參與者。外匯市場不是特定於某個地區的，而是跨境無縫運作的，與外匯市場不同的是，監管機構是特定於某個地區或，是國家機構。規章或法律適用於特定地區/國家的參與者。
一些基本術語
點：
點是貨幣對的最小變動單位。對於大多數貨幣對，1點= 0.0001貨幣單位，但是對於日元貨幣對(如美元/日元、歐元/日元等)，1 點 = 0.01日元。可以查看點值計算器來計算帳戶貨幣1個點的價值。
槓桿：
槓桿是一種機制，使你能夠持有比賬戶規模大得多的頭寸。或者我們可以說，能夠持有比實際投入資金更大的交易頭寸。例如，如果你使用30:1的外匯槓桿，這意味著你可以用1000美元進行3萬美元的交易。不斷增加的槓桿增加了盈利和虧損的機會。
賣價：
賣價是大型國際銀行提供的“賣出價”，他們將以“賣出價”賣出貨幣。買價是大型國際銀行提供的“買入價”，他們將以“買入價”買入貨幣。買賣價差:買賣價差或簡稱價差，是買價和賣價之差。當你想買入時，你就得支付較高的價格(賣價)，而當你想賣出時，你就會獲得較低的價格(買價)。你將在外匯經紀商章節瞭解到更多關於外匯價差的信息。
基礎貨幣和對應貨幣：
貨幣對由這些貨幣的三個字母國際代碼表示(例如，歐元和美元對是EUR/USD)。在本例中，第一種貨幣被稱為基礎貨幣，在本例中是歐元。第二種貨幣稱為報價貨幣，在本例中是美元。
賣空頭寸：
在預期匯率下跌時賣出貨幣對，之後買入以回補頭寸。
做多頭寸：
當預期貨幣對升值時買入，然後賣出。
止損單：
止損單是指，如果貨幣對的走勢與我們預期的方向不同，我們用來平倉，阻止進一步虧損的訂單。
跟蹤止損：
按照貨幣對的移動方向移動止損單(即，當貨幣對上漲時，止損向上移動，反之亦然)。
獲利了結單：
獲利了結單是我們交易頭寸的目標價格。頭寸在獲利瞭解單水平上平倉，從而實現獲利了結。
風險回報率：
回報(獲利了結)與風險(止損)之比。理想情況下，風險回報比應該保持在1以上。
標準手規模：
標準手規模為10萬個單位的基礎貨幣。你也可以查看各種外匯手規模。
限價單：
是指在與當前價格不同的未來價格水平上下單。舉個例子，假設歐元/日元的當前價格是135.90，我們預期將上漲，想要買入。但我們還預期，在上漲之前，可能會跌至135.60。所以我們在135.60下達限價買單，如果歐元/日元跌至135.60，訂單就會被填充。我們還給訂單的填充限定了期限，因為沒有任何期限的限價單是危險的。
追加保證金：
你的經紀商通知你要進一步入金，否則你所有的未平倉頭寸將自動平倉，從而防止賬戶爆倉。只有當你的風險管理很糟糕，你的交易頭寸遭受巨大損失，賬戶有爆倉的危險時，這種情況才會發生。
支撐位：
是指我們預期其支撐作用的價格水平。假設貨幣對在下跌，它不可能無休止地下行，在某些水平上可以尋得支撐。在支撐位，貨幣對要麼反轉方向，開始上行，要麼在恢復下行之前進行一些上行修正。
阻力位：
我們預計阻礙貨幣對進一步移動的價格水平。假設貨幣對在上升，它不可能無休止地上行，在某些水平上會遇到阻力。在阻力位，貨幣對要麼反轉方向，開始下行，要麼在恢復上行趨勢之前進行一些下行修正。
外匯相關性：
有些貨幣對可能朝著相同的方向移動，相關性很強，而有些貨幣對可能相關性較弱。同樣，有些貨幣對可能具有很強的負相關性。在交易中，一些貨幣對之間存在很強的正相關或負相關關係，當針對多個此類貨幣對同時持倉時需要注意。當一筆交易的盈利被另一筆交易的虧損抵銷時，這就能起到保護作用。
套利交易：
套利交易就是購買那些能夠帶來更高回報的資產，而無需對每日價格走勢進行投機。在外匯交易中，套利交易指的是購買回報率(利率)較高的貨幣。假設日元的利率是0.1%，而澳元的利率是4.5%，那麼購買澳元意味著獲得利潤，因為存在利差。
美元指數：
美元是全球儲備貨幣之一，具有世界貨幣的非正式地位。有時，不僅要看有美元的貨幣對(如歐元/美元、美元/日元、英鎊/美元、美元/瑞郎等)是如何運動的，還要看美元在外匯市場上究竟發生了什麼。總的來說，美元正在走弱或走強。通過衡量美元兌一籃子其他主要貨幣的匯率，美元指數達到這一目的。這一籃子貨幣包括歐元、英鎊、加元、瑞典克朗、日元。如上所述，美元指數是根據1973年3月的估值計算的美元兌一籃子貨幣的加權指數值。因此，指數上的83.00意味著，現值是1973年3月值的83%。自1973年創立以來，美元指數貨幣和美元指數貨幣權重沒有變化，除了1999年初引入歐元。
如何通過經紀商下單
當你通過外匯經紀商下單時，知道如何正確下單是非常重要的，應該根據交易方式——也就是你打算如何入場和離場——來下單。不恰當地下單會扭曲你的入場和離場點。在本文中，我們將介紹一些最常見的外匯訂單類型。
訂單類型
市價單
這是最常見的訂單類型。當你希望立即以市價執行訂單時，可以使用市價單，即屏幕上顯示的買價或賣價。你可以使用市價單創建新頭寸(買入或賣出)，或退出現有頭寸(買入或賣出)。
止損單
止損單是指，只有在達到指定價格時，才成為市價單的訂單，可以用來創建新頭寸或退出現有頭寸。止損買單是指，在市場達到指定價格或更高時，以市價買入貨幣對的訂單，買入價格必須高於當前市價。止損賣單是指，在市場達到指定價格或更低時，以市價賣出貨幣對的訂單，賣價必須低於目前市價。
當你進行突破交易時，止損單通常用於入場
例如：假設美元/瑞郎升至阻力位，根據分析，你認為如果突破阻力位，價格將繼續走高。要針對這一觀點進行交易，你可以在阻力位上方几個點的位置下達止損買單，這樣你就可以針對潛在的上行突破進行交易。如果價格後來達到或超過你指定的價格，將創建多頭頭寸。
如果你想針對下行突破進行交易時，也可以使用止損單。在支撐位下方几個點的位置下達止損賣單，這樣當價格達到或低於你指定的價格時，就會創建空頭頭寸。
用止損單限制虧損
每個人都會不時遭受虧損，但真正影響業績的是虧損規模，以及如何對其進行管理。在開始交易之前，你應該已經知道，如果市場於你的頭寸不利，要在何處離場。限制虧損的最有效方法之一是，通過預先設定的止損單。
如果你做多美元/瑞郎，你會希望貨幣對升值。為了避免無法控制的虧損，你可以在特定價格下達止損賣單，這樣當達到指定價格時，頭寸就會自動關閉。
相反，對於空頭頭寸可以使用止損買單。
用止損單保護盈利
一旦你的交易開始盈利，你可能會將止損單轉向盈利方向，從而保護你的部分盈利。對於獲利頗豐的多頭頭寸，你可以將止損賣單從虧損區域轉移到盈利區域，從而防止在交易沒有達到指定獲利目標，市場對你的交易不利的情況下出現虧損。同樣的，對於獲利頗豐的空頭頭寸，你可以將止損單從虧損區域轉移到盈利區域，從而保護你的盈利。
限價單
當你只願意以特定的價格或更高的價格創建新頭寸，或退出當前頭寸時，就會下達限價單。只有當市場達到這個價格或更好的價格時，訂單才會被填充。限價買單是指，在市場達到指定或更低的價格時，以市價買入貨幣對的訂單，這個價格必須低於目前的市價。限價賣單是指，在市場達到你指定或更高的價格時，以市價賣出貨幣對的訂單，這個價格必須高於目前的市價。
限價單通常用於針對突破進行淡出交易時入場
當你認為貨幣價格不會成功突破阻力位或支撐位時，你就會針對突破進行淡出交易。換句話說，你預期貨幣價格會從阻力位反轉下跌，或從支撐位反彈上漲。
例如：假設基於你對市場的分析，你認為美元/瑞郎目前的漲勢不太可能成功突破阻力位。因此，當美元/瑞郎上漲到接近阻力位時，你認為這將是做空的好機會。為了利用這一理論，你可以在阻力位下方几個點的位置下達限價賣單，這樣當市場上升到指定或更高價格時，你的做空訂單就會被填充。
除了使用限價單在阻力位附近做空，你也可以使用限價單在支撐位附近做多。例如，如果你認為美元/瑞郎目前的下跌很有可能會在某個支撐位附近暫停並反轉，那麼當美元/瑞郎下跌到支撐位附近時，你可能想抓住機會做多。在這種情況下，你可以在支撐位上方的幾個點的位置下達限價買單，這樣當市場下跌到指定或更低價格時，你的做多訂單就會被填充。
用限價單設定盈利目標
在進行交易之前，你應該已經知道如果交易按照預期運行，你將在什麼水平獲利了結。限價單使你能夠在預先設定的盈利目標離場。如果你做多貨幣對，將使用限價賣單來設定盈利目標。如果你做空，應該用限價買單來設定盈利目標。請注意，這些訂單隻接受盈利區域的價格。
執行正確的訂單
對不同類型的訂單有明確的瞭解，將使你能夠用正確的工具來實現目標——你想要如何入場(交易或淡出)，以及你將如何離場(盈和虧)。雖然可能有其他類型的訂單，但市價單、止損單和限價單是最常見的。要熟練使用此類工具，因為不合適地執行訂單會讓你花冤枉錢。
近年來，隨著越來越多的正規外匯經紀商進入國內市場，國內的投資者對外匯交易的流程也越來越瞭解，A-Book、B-Book、MM、STP、ECN這些外匯名詞也被大家所熟悉。但是，零售外匯交易者的訂單究竟去哪兒了？在市場上是如何成交的？很多交易者並不十分了解。今天，就和大家聊一聊外匯經紀商是如何處理客戶訂單的。
零售外匯訂單在經紀商那兒是如何處理的？
由於外匯交易市場本身的分散性特徵，所以外匯市場並沒有一個集中的交易場所，儘管一些國家有場內外匯交易，但是全球範圍來說，外匯交易仍然是OTC市場為主的交易。在外匯交易市場中，銀行間外匯市場是其中重要的組成部分，銀行、各國央行、投資基金、國際金融機構、經紀商都參與其中。
銀行間外匯市場對參與者的資金量和交易量要求很高，且要求使用先進的技術，因此交易量小的零售交易者和投機者，無法將交易直接發送到銀行間市場。也因此，目前很多零售外匯經紀商不可能將零售客戶的小訂單直接拋售到銀行間市場進行撮合成交，對於經紀商來說，這一做法成本太高；對於銀行來說，他們不樂意接收這麼小的訂單。要實現這一目標，他們必須依靠擔任中間機構的服務商，即外匯經紀商。
我們常見的外匯交易的運作模式主要有MM、STP、ECN，我們來具體分析不同模式下，外匯訂單如何運行的。
MM 模式
MM 模式（Market Maker），也就是做市商模式。做市商市場一般包含兩個層次：一是做市商與做市商之間的批發市場；二是做市商與交易者之間的零售市場。零售做市商通常是向個人交易者提供零售外匯服務的公司，銀行間機構做市商通常是銀行或者其他大型公司，它們通常向其他銀行、機構、ECN甚至零售做市商提供買賣報價。
在零售市場中，個人投資者面對單一的做市商進行詢價交易時，必須要考慮交易商的誠信度，做市商模式一般會先彙總以及過濾銀行價格和ECN價格，然後加上自己的利潤之後報價給客戶。
客戶從不同的交易商處得到的市場報價並不相同，這是因為交易商給客戶的報價是加上利潤後的報價。做市商的盈利除了來自客戶支付的點差成本、利息成本和佣金成本外，也會有一部分是通過做市過程中獲得的客戶損失來賺取的風險收益。
在美國的相關法律中，並沒有硬性規定如何對衝風險，因此完全取決於交易商自己的風險控制策略。如果客戶的訂單能夠完全對衝掉，則交易商幾乎不用承擔額外的風險，獲得的收益比較穩定，但是在現實生活中，很難有純粹的完全對衝。
做市商模式在提供外匯市場流動性、提高市場交易效率、轉移和分擔風險，促進市場發展等方面具有重要作用。但是由於做市商有可能介入交易中，成為投資者的交易對手，因此訂單執行過程中投資者與做市商有潛在的利益衝突。一部分不合規做市商可能會操縱價格，要麼使客戶止損無法觸發、抑或讓交易無法達到盈利目標。
STP 模式
STP模式（Straight Through Processing），也就是直通式處理系統。但是需要注意的是，零售市場的客戶的訂單在任何情況下都不會被直接輸入到銀行機構間市場。它是通過鏡像交易的方式由交易商來複制了客戶的交易進行對衝，所以客戶的頭寸還在交易商處，而交易商則以相同的方向和交易量的交易行為和其交易對手將自己的頭寸轉嫁，形成一種虛擬的“直入市場”模式。在機構市場中則不存在STP模式，因為各大機構做市商之間都是以點對點方式互為交易對手，即使交易單在無交易協議的對手處成交，各大機構做市商之間一般會有“Give-up”協議，會將與自己成交的交易單上交給對手方實質的Prime Broker。
在STP模式下，交易商把客戶的訂單通過鏡像交易的方式轉嫁到銀行，銀行按照接近客戶的價格進行即時交易，行情波動比較劇烈的時候，匯率波動比較大，這時訂單可能出現懸空，這表示訂單已經被執行處理但仍然停留在掛單窗口等待銀行合適的價格成交。交易頻繁波動的時候，極易出現多項訂單等待處理的情況。等候的訂單過多會影響銀行確認部分訂單，甚至在價格與客戶價格不匹配的情況下拒絕給訂單撮合。在STP模式下，因為銀行是外匯市場的主要領導者，因而報價與市場價格更加接近，因而能夠最大限度的保證客戶的訂單成交併且進入國際外匯市場。
外匯市場深度原創財經新媒體
外匯市場日交易量達5萬億美元，是世界上最大的金融市場。近年來，作為一種零售投資，貨幣交易的受歡迎程度已經達到了很高的水平。本文用一些重要的事實和數據概述了外匯市場。
貨幣交易需求
在外匯市場上，你用錢買錢。你用一種貨幣購買另一種貨幣。錢從不睡覺，而且是一個分散化的全球市場，除了週末和銀行假日，它24小時運作。國際投資和貿易使一種貨幣兌換成另一種貨幣成為必要。日益全球化使貨幣交易量日益增加。當交易量較大時，一種貨幣對另一種貨幣的價值波動較大，當價值波動較大時，這就提供了通過投機價格變化來獲利的機會。這帶來了另一批活躍在外匯交易市場的投資者，他們將從投機性交易中獲益。
外匯市場的歷史
直到1970年以前，外匯匯率都是固定的。在20世紀70年代，出現了向浮動匯率的轉變。
固定匯率
固定匯率概念的產生，是為了克服世界大戰前一些國家享有比其他國家更多的貿易特權的經濟歧視問題。其邏輯是，匯率的大幅波動會對自由貿易產生不利影響。1944年7月的前三個星期，來自44個盟國的代表在一次會議上決定了匯率規則。這次會議是在美國新罕布什爾州的佈雷頓森林舉行的，因此，這個制度或這套規則被稱為佈雷頓森林制度。其基本特徵是，每個國家都採取一種貨幣政策，即以固定匯率將本國貨幣與美元掛鉤。
浮動匯率
在浮動匯率制中，一種貨幣相對於其他貨幣的價值變化或波動，取決於各種經濟因素和投機交易。這就是投機交易的切入點。
市場參與者
銀行/投行
商業公司
國家央行
對衝基金
投資管理公司
零售外匯經紀商
非銀行外匯公司
提供國際轉賬/匯款服務的公司
銀行和投行
外匯交易的大部分是銀行間交易。銀行間交易包括:
商業外匯需求，因為商業公司進行國際貿易、進行各種形式的國際資產投資、以及併購活動。
投資交易或投機交易為核心活動。這種活動既可以針對外部客戶，也可以針對銀行自身投資。
商業公司
所有大公司都有全球業務。除了國際貿易外，還總是需要外匯來開展日常業務。薪金、國外旅費等方面的數額相對較小，但在某些情況下，甚至可能涉及大筆金額。
央行/儲備銀行
中央銀行控制貨幣供應、貨幣估值和貨幣利率的責任，使其成為市場上的一個重要實體。有時，中央銀行干預市場，買進或賣出大量本國貨幣，以便對本國貨幣兌其他貨幣的估值作出必要的調整。強勢貨幣不利於一個國家的出口，而弱勢貨幣不利於進口。
對衝基金
匯率的高波動性使得依靠國際貿易的企業有必要保護自己免受匯率波動的負面影響。匯率的小幅波動有時會讓企業損失慘重。這使得對衝基金公司增長非常迅速，這也使得對衝基金公司的交易量快速增長。大型對衝基金是外匯交易市場上最大的投機者。
投資管理公司
這些公司可能作為一種投資選擇直接參與貨幣交易，或者為了投資國際股票、債券、資產等而需要外幣。這些公司代表客戶進行大筆交易。
零售外匯經紀商
自發達國家允許零售外匯交易，並且零售外匯交易開始在許多發展中國家流行以來，零售外匯交易量一直在不斷增長。截至2009年的估計，零售交易量估計為總成交量的12%。這些個人通過零售外匯經紀商進行外匯交易。
有非投機貨幣需求的非銀行外匯公司
這些公司/經紀商關注小型組織和個人的外匯需求。還有一些公司的業務是幫助外國匯款。他們不是以投機者的身份進行交易，也不是以投資的身份進行貨幣交易，而是以貨幣實物交割或轉移實物貨幣的方式進行交易。交易金額可能很小，但大量的交易可以使總交易量相當高。
市場規模
外匯市場是世界上流動性最強、規模最大的金融市場，日均交易量約5萬億美元。最大的外匯交易中心是倫敦，但紐約、東京、香港和新加坡都是重要的外匯交易中心。倫敦佔據了全球外匯交易總額的40%以上。與股票不同，股票是地域性的，而貨幣交易整天都在進行，亞洲交易時段結束後，歐洲交易時段開始，接著是北美交易時段，然後是又亞洲交易時段，公眾/銀行假期和週末除外。大多數交易發生在六個主要的中心，即倫敦、紐約、東京、新加坡、澳大利亞和加拿大。
貨幣對類型
主要貨幣對：對於主要貨幣對，你會發現不同的定義。有人會說，包括美元的所有貨幣對都是主要貨幣對。然而，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對，因此包括與美元匹配的主要國際貨幣。我們可以有把握地說，主要貨幣對有:歐元/美元，美元/日元，美元/瑞郎，英鎊/美元，澳元/美元，美元/英鎊。基本上，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對。
交叉貨幣對:歷史上，當我們想要將一種貨幣兌換為另一種貨幣時，首先需要將要兌換的貨幣兌換為美元，然後將美元兌換為目標貨幣。因此，任何需要兌換成另一種貨幣的貨幣，都必須走美元路線。當其他國際貨幣，即歐元、英鎊、日元、澳元、加元、瑞郎變得強大時，這一過程就會發生變化。這些貨幣與其他貨幣的兌換不必遵循美元的路線，可以直接兌換。包括這些貨幣的貨幣對稱為主要交叉貨幣對，例如英鎊/日元、歐元/日元和澳元/日元等。另一種是歐元交叉貨幣對，只不過是包括上述貨幣和歐元的貨幣對。
次要貨幣對：剩下的貨幣對是次要貨幣對，流動性和交易量相對較低。
貨幣的交易特點
由於世界各國經濟的性質，不同的貨幣具有不同的特點。讓我們看看各種貨幣類型。
與增長掛鉤的貨幣：與增長掛鉤的貨幣是指出口導向型或依賴出口的經濟體的貨幣。當全球經濟或進口國經濟表現良好時，出口良好。因此，當出口良好或預期良好時，這些貨幣就會變得相對堅挺。與經濟增長掛鉤的貨幣有澳元、加元和紐元。這些國家的經濟在很大程度上依賴於出口快速發展的經濟體以及其他工業和製造業國家所需要的商品。
套利交易貨幣:套利交易是指，通過賣出利率非常低的貨幣來購買利率高得多的貨幣。這些通常是較長期的交易，目的是賺取大量的利差。在歷史上，因為存在巨大的利差，日元兌澳元和紐元一直是套利交易貨幣。套利交易發生在高風險偏好時期，因為此時全球經濟前景樂觀。套利交易貨幣對也會因利率和經濟狀況的變化而變化。
避險貨幣：避險貨幣是指在風險厭惡情緒減弱時買入的貨幣。當全球經濟健康存在不確定性時，人們傾向於購買更安全的資產/貨幣。
由於各種因素，這些貨幣被認為是避風港，其中一些因素如下:
全球依賴：其他國家持有的作為儲備貨幣的特定貨幣的份額是多少？平均而言，美元在全球儲備貨幣中佔有三分之二的份額，因此其份額最高。
經濟穩定性：考慮到低通脹和其他因素，瑞郎歷來被認為是一種安全的貨幣，因其通脹非常低。
銀行體系和法律要求：可能還有其他各種因素，我們不會詳細介紹，但支持貨幣的法律要求也是一個因素。例如，在2000年4月底之前，瑞士法律規定，至少40%的瑞郎必須有黃金作支持。這一要求已經被取消了，但瑞士仍然擁有龐大的黃金儲備和歷史悠久的銀行體系。
什麼驅動外匯市場
經濟因素和經濟新聞發佈：特定貨幣的供求關係，貨幣對的相對價值在很大程度上取決於經濟的健康狀況。衡量經濟實力的經濟指標很多。除此之外，大型的併購也會引起暫時的供求波動，從而引起市場的波動。
政治因素：政治穩定是人們對特定經濟體信心水平背後的一個因素。因此，政治局勢/變化也會導致外匯市場的波動。
市場心理/情緒:實際上，市場心理和情緒在任何投資市場上都會引起重大波動，包括外匯市場。對不利因素的恐懼或對有利因素的期望可能出錯，並可能導致價格上漲或下跌。對一種貨幣的負面情緒可能會使其在很長一段時間內持續走軟，即便經濟數據實際上是積極的，反之亦然。市場情緒在貨幣交易中起著非常重要的作用。
交易決策基礎
技術分析：眾多外匯交易者使用技術分析。技術指標分析過去和正在進行的價格走勢，可以從中得出觀察結果。由於技術觀察結果導致巨大交易量，價格往往會朝著預期的方向移動。技術分析本身並不是魔法，但由於上述事實，它確實有效。一個重要買入信號出現，買入交易量因此大增，價格進一步上漲，就這麼簡單。最常用的指標有一目均衡圖、平滑異同移動均線、移動均線、布林帶、斐波那契回調、相對強度指數、平均方向指標、隨機振盪指標和拋物線指標，除此之外，還有一些常見的圖表形態，也被用來分析價格走勢，預測可能的趨勢。
基本面分析與技術分析相結合：對於短期交易頭寸(日內交易)，完全依賴技術分析是可能的，雖然不可取，但對於長期頭寸，僅依賴技術分析可能是致命的。無論時間框架如何，在做交易決策的時候，最好是同時以基本面分析和技術分析為基礎，不要忘記影響市場走勢的市場情緒和地緣政治因素。
電子化/自動化交易:這是一種不斷增長的交易類型，交易決策不是手動做出的。基於不同算法和邏輯的計算機程序自動管理交易頭寸的決策(入場、離場、止損和獲利了結)。計算機程序是以技術分析為主要依據進行決策的複雜程序。自動化決策不僅是對入場、離場等的決策，還包括持倉時機、訂單規模(頭寸規模)等方面的決策。除了進行交易決策外，這些程序還可以在外匯交易平臺上建倉和平倉，無需人工干預。最新的進展是通過經濟數據供給來適應基本面分析，而外匯機器人的邏輯/算法也在交易決策中考慮這些數據。這種自動交易也被稱為機器人交易或黑箱交易，因為缺乏人類的干預。
監管機構
考慮到市場的交易量和波動，以及零售外匯交易的不斷增長，對市場進行監管總是有必要的，從而避免負面因素，保護市場參與者。外匯市場不是特定於某個地區的，而是跨境無縫運作的，與外匯市場不同的是，監管機構是特定於某個地區或，是國家機構。規章或法律適用於特定地區/國家的參與者。
一些基本術語
點：
點是貨幣對的最小變動單位。對於大多數貨幣對，1點= 0.0001貨幣單位，但是對於日元貨幣對(如美元/日元、歐元/日元等)，1 點 = 0.01日元。可以查看點值計算器來計算帳戶貨幣1個點的價值。
槓桿：
槓桿是一種機制，使你能夠持有比賬戶規模大得多的頭寸。或者我們可以說，能夠持有比實際投入資金更大的交易頭寸。例如，如果你使用30:1的外匯槓桿，這意味著你可以用1000美元進行3萬美元的交易。不斷增加的槓桿增加了盈利和虧損的機會。
賣價：
賣價是大型國際銀行提供的“賣出價”，他們將以“賣出價”賣出貨幣。買價是大型國際銀行提供的“買入價”，他們將以“買入價”買入貨幣。買賣價差:買賣價差或簡稱價差，是買價和賣價之差。當你想買入時，你就得支付較高的價格(賣價)，而當你想賣出時，你就會獲得較低的價格(買價)。你將在外匯經紀商章節瞭解到更多關於外匯價差的信息。
基礎貨幣和對應貨幣：
貨幣對由這些貨幣的三個字母國際代碼表示(例如，歐元和美元對是EUR/USD)。在本例中，第一種貨幣被稱為基礎貨幣，在本例中是歐元。第二種貨幣稱為報價貨幣，在本例中是美元。
賣空頭寸：
在預期匯率下跌時賣出貨幣對，之後買入以回補頭寸。
做多頭寸：
當預期貨幣對升值時買入，然後賣出。
止損單：
止損單是指，如果貨幣對的走勢與我們預期的方向不同，我們用來平倉，阻止進一步虧損的訂單。
跟蹤止損：
按照貨幣對的移動方向移動止損單(即，當貨幣對上漲時，止損向上移動，反之亦然)。
獲利了結單：
獲利了結單是我們交易頭寸的目標價格。頭寸在獲利瞭解單水平上平倉，從而實現獲利了結。
風險回報率：
回報(獲利了結)與風險(止損)之比。理想情況下，風險回報比應該保持在1以上。
標準手規模：
標準手規模為10萬個單位的基礎貨幣。你也可以查看各種外匯手規模。
限價單：
是指在與當前價格不同的未來價格水平上下單。舉個例子，假設歐元/日元的當前價格是135.90，我們預期將上漲，想要買入。但我們還預期，在上漲之前，可能會跌至135.60。所以我們在135.60下達限價買單，如果歐元/日元跌至135.60，訂單就會被填充。我們還給訂單的填充限定了期限，因為沒有任何期限的限價單是危險的。
追加保證金：
你的經紀商通知你要進一步入金，否則你所有的未平倉頭寸將自動平倉，從而防止賬戶爆倉。只有當你的風險管理很糟糕，你的交易頭寸遭受巨大損失，賬戶有爆倉的危險時，這種情況才會發生。
支撐位：
是指我們預期其支撐作用的價格水平。假設貨幣對在下跌，它不可能無休止地下行，在某些水平上可以尋得支撐。在支撐位，貨幣對要麼反轉方向，開始上行，要麼在恢復下行之前進行一些上行修正。
阻力位：
我們預計阻礙貨幣對進一步移動的價格水平。假設貨幣對在上升，它不可能無休止地上行，在某些水平上會遇到阻力。在阻力位，貨幣對要麼反轉方向，開始下行，要麼在恢復上行趨勢之前進行一些下行修正。
外匯相關性：
有些貨幣對可能朝著相同的方向移動，相關性很強，而有些貨幣對可能相關性較弱。同樣，有些貨幣對可能具有很強的負相關性。在交易中，一些貨幣對之間存在很強的正相關或負相關關係，當針對多個此類貨幣對同時持倉時需要注意。當一筆交易的盈利被另一筆交易的虧損抵銷時，這就能起到保護作用。
套利交易：
套利交易就是購買那些能夠帶來更高回報的資產，而無需對每日價格走勢進行投機。在外匯交易中，套利交易指的是購買回報率(利率)較高的貨幣。假設日元的利率是0.1%，而澳元的利率是4.5%，那麼購買澳元意味著獲得利潤，因為存在利差。
美元指數：
美元是全球儲備貨幣之一，具有世界貨幣的非正式地位。有時，不僅要看有美元的貨幣對(如歐元/美元、美元/日元、英鎊/美元、美元/瑞郎等)是如何運動的，還要看美元在外匯市場上究竟發生了什麼。總的來說，美元正在走弱或走強。通過衡量美元兌一籃子其他主要貨幣的匯率，美元指數達到這一目的。這一籃子貨幣包括歐元、英鎊、加元、瑞典克朗、日元。如上所述，美元指數是根據1973年3月的估值計算的美元兌一籃子貨幣的加權指數值。因此，指數上的83.00意味著，現值是1973年3月值的83%。自1973年創立以來，美元指數貨幣和美元指數貨幣權重沒有變化，除了1999年初引入歐元。
如何通過經紀商下單
當你通過外匯經紀商下單時，知道如何正確下單是非常重要的，應該根據交易方式——也就是你打算如何入場和離場——來下單。不恰當地下單會扭曲你的入場和離場點。在本文中，我們將介紹一些最常見的外匯訂單類型。
訂單類型
市價單
這是最常見的訂單類型。當你希望立即以市價執行訂單時，可以使用市價單，即屏幕上顯示的買價或賣價。你可以使用市價單創建新頭寸(買入或賣出)，或退出現有頭寸(買入或賣出)。
止損單
止損單是指，只有在達到指定價格時，才成為市價單的訂單，可以用來創建新頭寸或退出現有頭寸。止損買單是指，在市場達到指定價格或更高時，以市價買入貨幣對的訂單，買入價格必須高於當前市價。止損賣單是指，在市場達到指定價格或更低時，以市價賣出貨幣對的訂單，賣價必須低於目前市價。
當你進行突破交易時，止損單通常用於入場
例如：假設美元/瑞郎升至阻力位，根據分析，你認為如果突破阻力位，價格將繼續走高。要針對這一觀點進行交易，你可以在阻力位上方几個點的位置下達止損買單，這樣你就可以針對潛在的上行突破進行交易。如果價格後來達到或超過你指定的價格，將創建多頭頭寸。
如果你想針對下行突破進行交易時，也可以使用止損單。在支撐位下方几個點的位置下達止損賣單，這樣當價格達到或低於你指定的價格時，就會創建空頭頭寸。
用止損單限制虧損
每個人都會不時遭受虧損，但真正影響業績的是虧損規模，以及如何對其進行管理。在開始交易之前，你應該已經知道，如果市場於你的頭寸不利，要在何處離場。限制虧損的最有效方法之一是，通過預先設定的止損單。
如果你做多美元/瑞郎，你會希望貨幣對升值。為了避免無法控制的虧損，你可以在特定價格下達止損賣單，這樣當達到指定價格時，頭寸就會自動關閉。
相反，對於空頭頭寸可以使用止損買單。
用止損單保護盈利
一旦你的交易開始盈利，你可能會將止損單轉向盈利方向，從而保護你的部分盈利。對於獲利頗豐的多頭頭寸，你可以將止損賣單從虧損區域轉移到盈利區域，從而防止在交易沒有達到指定獲利目標，市場對你的交易不利的情況下出現虧損。同樣的，對於獲利頗豐的空頭頭寸，你可以將止損單從虧損區域轉移到盈利區域，從而保護你的盈利。
限價單
當你只願意以特定的價格或更高的價格創建新頭寸，或退出當前頭寸時，就會下達限價單。只有當市場達到這個價格或更好的價格時，訂單才會被填充。限價買單是指，在市場達到指定或更低的價格時，以市價買入貨幣對的訂單，這個價格必須低於目前的市價。限價賣單是指，在市場達到你指定或更高的價格時，以市價賣出貨幣對的訂單，這個價格必須高於目前的市價。
限價單通常用於針對突破進行淡出交易時入場
當你認為貨幣價格不會成功突破阻力位或支撐位時，你就會針對突破進行淡出交易。換句話說，你預期貨幣價格會從阻力位反轉下跌，或從支撐位反彈上漲。
例如：假設基於你對市場的分析，你認為美元/瑞郎目前的漲勢不太可能成功突破阻力位。因此，當美元/瑞郎上漲到接近阻力位時，你認為這將是做空的好機會。為了利用這一理論，你可以在阻力位下方几個點的位置下達限價賣單，這樣當市場上升到指定或更高價格時，你的做空訂單就會被填充。
除了使用限價單在阻力位附近做空，你也可以使用限價單在支撐位附近做多。例如，如果你認為美元/瑞郎目前的下跌很有可能會在某個支撐位附近暫停並反轉，那麼當美元/瑞郎下跌到支撐位附近時，你可能想抓住機會做多。在這種情況下，你可以在支撐位上方的幾個點的位置下達限價買單，這樣當市場下跌到指定或更低價格時，你的做多訂單就會被填充。
用限價單設定盈利目標
在進行交易之前，你應該已經知道如果交易按照預期運行，你將在什麼水平獲利了結。限價單使你能夠在預先設定的盈利目標離場。如果你做多貨幣對，將使用限價賣單來設定盈利目標。如果你做空，應該用限價買單來設定盈利目標。請注意，這些訂單隻接受盈利區域的價格。
執行正確的訂單
對不同類型的訂單有明確的瞭解，將使你能夠用正確的工具來實現目標——你想要如何入場(交易或淡出)，以及你將如何離場(盈和虧)。雖然可能有其他類型的訂單，但市價單、止損單和限價單是最常見的。要熟練使用此類工具，因為不合適地執行訂單會讓你花冤枉錢。
近年來，隨著越來越多的正規外匯經紀商進入國內市場，國內的投資者對外匯交易的流程也越來越瞭解，A-Book、B-Book、MM、STP、ECN這些外匯名詞也被大家所熟悉。但是，零售外匯交易者的訂單究竟去哪兒了？在市場上是如何成交的？很多交易者並不十分了解。今天，就和大家聊一聊外匯經紀商是如何處理客戶訂單的。
零售外匯訂單在經紀商那兒是如何處理的？
由於外匯交易市場本身的分散性特徵，所以外匯市場並沒有一個集中的交易場所，儘管一些國家有場內外匯交易，但是全球範圍來說，外匯交易仍然是OTC市場為主的交易。在外匯交易市場中，銀行間外匯市場是其中重要的組成部分，銀行、各國央行、投資基金、國際金融機構、經紀商都參與其中。
銀行間外匯市場對參與者的資金量和交易量要求很高，且要求使用先進的技術，因此交易量小的零售交易者和投機者，無法將交易直接發送到銀行間市場。也因此，目前很多零售外匯經紀商不可能將零售客戶的小訂單直接拋售到銀行間市場進行撮合成交，對於經紀商來說，這一做法成本太高；對於銀行來說，他們不樂意接收這麼小的訂單。要實現這一目標，他們必須依靠擔任中間機構的服務商，即外匯經紀商。
我們常見的外匯交易的運作模式主要有MM、STP、ECN，我們來具體分析不同模式下，外匯訂單如何運行的。
MM 模式
MM 模式（Market Maker），也就是做市商模式。做市商市場一般包含兩個層次：一是做市商與做市商之間的批發市場；二是做市商與交易者之間的零售市場。零售做市商通常是向個人交易者提供零售外匯服務的公司，銀行間機構做市商通常是銀行或者其他大型公司，它們通常向其他銀行、機構、ECN甚至零售做市商提供買賣報價。
在零售市場中，個人投資者面對單一的做市商進行詢價交易時，必須要考慮交易商的誠信度，做市商模式一般會先彙總以及過濾銀行價格和ECN價格，然後加上自己的利潤之後報價給客戶。
客戶從不同的交易商處得到的市場報價並不相同，這是因為交易商給客戶的報價是加上利潤後的報價。做市商的盈利除了來自客戶支付的點差成本、利息成本和佣金成本外，也會有一部分是通過做市過程中獲得的客戶損失來賺取的風險收益。
在美國的相關法律中，並沒有硬性規定如何對衝風險，因此完全取決於交易商自己的風險控制策略。如果客戶的訂單能夠完全對衝掉，則交易商幾乎不用承擔額外的風險，獲得的收益比較穩定，但是在現實生活中，很難有純粹的完全對衝。
做市商模式在提供外匯市場流動性、提高市場交易效率、轉移和分擔風險，促進市場發展等方面具有重要作用。但是由於做市商有可能介入交易中，成為投資者的交易對手，因此訂單執行過程中投資者與做市商有潛在的利益衝突。一部分不合規做市商可能會操縱價格，要麼使客戶止損無法觸發、抑或讓交易無法達到盈利目標。
STP 模式
STP模式（Straight Through Processing），也就是直通式處理系統。但是需要注意的是，零售市場的客戶的訂單在任何情況下都不會被直接輸入到銀行機構間市場。它是通過鏡像交易的方式由交易商來複制了客戶的交易進行對衝，所以客戶的頭寸還在交易商處，而交易商則以相同的方向和交易量的交易行為和其交易對手將自己的頭寸轉嫁，形成一種虛擬的“直入市場”模式。在機構市場中則不存在STP模式，因為各大機構做市商之間都是以點對點方式互為交易對手，即使交易單在無交易協議的對手處成交，各大機構做市商之間一般會有“Give-up”協議，會將與自己成交的交易單上交給對手方實質的Prime Broker。
在STP模式下，交易商把客戶的訂單通過鏡像交易的方式轉嫁到銀行，銀行按照接近客戶的價格進行即時交易，行情波動比較劇烈的時候，匯率波動比較大，這時訂單可能出現懸空，這表示訂單已經被執行處理但仍然停留在掛單窗口等待銀行合適的價格成交。交易頻繁波動的時候，極易出現多項訂單等待處理的情況。等候的訂單過多會影響銀行確認部分訂單，甚至在價格與客戶價格不匹配的情況下拒絕給訂單撮合。在STP模式下，因為銀行是外匯市場的主要領導者，因而報價與市場價格更加接近，因而能夠最大限度的保證客戶的訂單成交併且進入國際外匯市場。
ECN模式
ECN模式（Electronic Communications Network），也就是電子通訊網絡模式。這種模式將所有客戶的訂單轉嫁到國際市場上做對衝。這些國際市場大型機構的資金量很大，而且也有相關部門對其監管。因此客戶的資金相對來說是安全的。而國內對賭平臺有自己的資金池，但是這種資金池存在著很大的風險，一旦其中出現了問題，投資者可能面臨著無法出金的風險。近年來也曾發生過某些平臺在客戶資金量比較大的時候攜款潛逃的行為。
ECN模式通過與銀行、機構、外匯市場及科技供應者的緊密合作來完成的。所有成交的訂單以及記錄都會以直接和匿名的方式在網上顯示，每個訂單都是平等地，以時間優先和價格優先為基礎成交，其成交價格是實際的市場價格。從這個角度來說，ECN模式是包括STP的，同時還包括DMA、MTF等真正實現將散戶的訂單真正置入市場或等同置入市場的交易模式。國內現實ECN運行模式指的是一個ECN網絡有數百個流動性提供商，這些流動性提供商同時將報價傳遞給該ECN。之後，ECN對所有報價進行整合，僅顯示最佳買價和最佳賣價，並形成價差。
ECN模式最大的優點是透明度較高，能夠提供更好的報價。在該模式下，客戶的交易對手並不是交易商，而是銀行中的其他客戶，且價格變動相對比較頻繁，所以更有利於超短線投資者進行交易。銀行和其他相關公司會盡可能的為客戶提供最好的服務，同時ECN模式的報價比較準確。但是ECN模式主要針對機構投資者，開戶的門檻較高，這讓很多小投資者望而止步。
外匯市場深度原創財經新媒體
外匯市場日交易量達5萬億美元，是世界上最大的金融市場。近年來，作為一種零售投資，貨幣交易的受歡迎程度已經達到了很高的水平。本文用一些重要的事實和數據概述了外匯市場。
貨幣交易需求
在外匯市場上，你用錢買錢。你用一種貨幣購買另一種貨幣。錢從不睡覺，而且是一個分散化的全球市場，除了週末和銀行假日，它24小時運作。國際投資和貿易使一種貨幣兌換成另一種貨幣成為必要。日益全球化使貨幣交易量日益增加。當交易量較大時，一種貨幣對另一種貨幣的價值波動較大，當價值波動較大時，這就提供了通過投機價格變化來獲利的機會。這帶來了另一批活躍在外匯交易市場的投資者，他們將從投機性交易中獲益。
外匯市場的歷史
直到1970年以前，外匯匯率都是固定的。在20世紀70年代，出現了向浮動匯率的轉變。
固定匯率
固定匯率概念的產生，是為了克服世界大戰前一些國家享有比其他國家更多的貿易特權的經濟歧視問題。其邏輯是，匯率的大幅波動會對自由貿易產生不利影響。1944年7月的前三個星期，來自44個盟國的代表在一次會議上決定了匯率規則。這次會議是在美國新罕布什爾州的佈雷頓森林舉行的，因此，這個制度或這套規則被稱為佈雷頓森林制度。其基本特徵是，每個國家都採取一種貨幣政策，即以固定匯率將本國貨幣與美元掛鉤。
浮動匯率
在浮動匯率制中，一種貨幣相對於其他貨幣的價值變化或波動，取決於各種經濟因素和投機交易。這就是投機交易的切入點。
市場參與者
銀行/投行
商業公司
國家央行
對衝基金
投資管理公司
零售外匯經紀商
非銀行外匯公司
提供國際轉賬/匯款服務的公司
銀行和投行
外匯交易的大部分是銀行間交易。銀行間交易包括:
商業外匯需求，因為商業公司進行國際貿易、進行各種形式的國際資產投資、以及併購活動。
投資交易或投機交易為核心活動。這種活動既可以針對外部客戶，也可以針對銀行自身投資。
商業公司
所有大公司都有全球業務。除了國際貿易外，還總是需要外匯來開展日常業務。薪金、國外旅費等方面的數額相對較小，但在某些情況下，甚至可能涉及大筆金額。
央行/儲備銀行
中央銀行控制貨幣供應、貨幣估值和貨幣利率的責任，使其成為市場上的一個重要實體。有時，中央銀行干預市場，買進或賣出大量本國貨幣，以便對本國貨幣兌其他貨幣的估值作出必要的調整。強勢貨幣不利於一個國家的出口，而弱勢貨幣不利於進口。
對衝基金
匯率的高波動性使得依靠國際貿易的企業有必要保護自己免受匯率波動的負面影響。匯率的小幅波動有時會讓企業損失慘重。這使得對衝基金公司增長非常迅速，這也使得對衝基金公司的交易量快速增長。大型對衝基金是外匯交易市場上最大的投機者。
投資管理公司
這些公司可能作為一種投資選擇直接參與貨幣交易，或者為了投資國際股票、債券、資產等而需要外幣。這些公司代表客戶進行大筆交易。
零售外匯經紀商
自發達國家允許零售外匯交易，並且零售外匯交易開始在許多發展中國家流行以來，零售外匯交易量一直在不斷增長。截至2009年的估計，零售交易量估計為總成交量的12%。這些個人通過零售外匯經紀商進行外匯交易。
有非投機貨幣需求的非銀行外匯公司
這些公司/經紀商關注小型組織和個人的外匯需求。還有一些公司的業務是幫助外國匯款。他們不是以投機者的身份進行交易，也不是以投資的身份進行貨幣交易，而是以貨幣實物交割或轉移實物貨幣的方式進行交易。交易金額可能很小，但大量的交易可以使總交易量相當高。
市場規模
外匯市場是世界上流動性最強、規模最大的金融市場，日均交易量約5萬億美元。最大的外匯交易中心是倫敦，但紐約、東京、香港和新加坡都是重要的外匯交易中心。倫敦佔據了全球外匯交易總額的40%以上。與股票不同，股票是地域性的，而貨幣交易整天都在進行，亞洲交易時段結束後，歐洲交易時段開始，接著是北美交易時段，然後是又亞洲交易時段，公眾/銀行假期和週末除外。大多數交易發生在六個主要的中心，即倫敦、紐約、東京、新加坡、澳大利亞和加拿大。
貨幣對類型
主要貨幣對：對於主要貨幣對，你會發現不同的定義。有人會說，包括美元的所有貨幣對都是主要貨幣對。然而，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對，因此包括與美元匹配的主要國際貨幣。我們可以有把握地說，主要貨幣對有:歐元/美元，美元/日元，美元/瑞郎，英鎊/美元，澳元/美元，美元/英鎊。基本上，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對。
交叉貨幣對:歷史上，當我們想要將一種貨幣兌換為另一種貨幣時，首先需要將要兌換的貨幣兌換為美元，然後將美元兌換為目標貨幣。因此，任何需要兌換成另一種貨幣的貨幣，都必須走美元路線。當其他國際貨幣，即歐元、英鎊、日元、澳元、加元、瑞郎變得強大時，這一過程就會發生變化。這些貨幣與其他貨幣的兌換不必遵循美元的路線，可以直接兌換。包括這些貨幣的貨幣對稱為主要交叉貨幣對，例如英鎊/日元、歐元/日元和澳元/日元等。另一種是歐元交叉貨幣對，只不過是包括上述貨幣和歐元的貨幣對。
次要貨幣對：剩下的貨幣對是次要貨幣對，流動性和交易量相對較低。
貨幣的交易特點
由於世界各國經濟的性質，不同的貨幣具有不同的特點。讓我們看看各種貨幣類型。
與增長掛鉤的貨幣：與增長掛鉤的貨幣是指出口導向型或依賴出口的經濟體的貨幣。當全球經濟或進口國經濟表現良好時，出口良好。因此，當出口良好或預期良好時，這些貨幣就會變得相對堅挺。與經濟增長掛鉤的貨幣有澳元、加元和紐元。這些國家的經濟在很大程度上依賴於出口快速發展的經濟體以及其他工業和製造業國家所需要的商品。
套利交易貨幣:套利交易是指，通過賣出利率非常低的貨幣來購買利率高得多的貨幣。這些通常是較長期的交易，目的是賺取大量的利差。在歷史上，因為存在巨大的利差，日元兌澳元和紐元一直是套利交易貨幣。套利交易發生在高風險偏好時期，因為此時全球經濟前景樂觀。套利交易貨幣對也會因利率和經濟狀況的變化而變化。
避險貨幣：避險貨幣是指在風險厭惡情緒減弱時買入的貨幣。當全球經濟健康存在不確定性時，人們傾向於購買更安全的資產/貨幣。
由於各種因素，這些貨幣被認為是避風港，其中一些因素如下:
全球依賴：其他國家持有的作為儲備貨幣的特定貨幣的份額是多少？平均而言，美元在全球儲備貨幣中佔有三分之二的份額，因此其份額最高。
經濟穩定性：考慮到低通脹和其他因素，瑞郎歷來被認為是一種安全的貨幣，因其通脹非常低。
銀行體系和法律要求：可能還有其他各種因素，我們不會詳細介紹，但支持貨幣的法律要求也是一個因素。例如，在2000年4月底之前，瑞士法律規定，至少40%的瑞郎必須有黃金作支持。這一要求已經被取消了，但瑞士仍然擁有龐大的黃金儲備和歷史悠久的銀行體系。
什麼驅動外匯市場
經濟因素和經濟新聞發佈：特定貨幣的供求關係，貨幣對的相對價值在很大程度上取決於經濟的健康狀況。衡量經濟實力的經濟指標很多。除此之外，大型的併購也會引起暫時的供求波動，從而引起市場的波動。
政治因素：政治穩定是人們對特定經濟體信心水平背後的一個因素。因此，政治局勢/變化也會導致外匯市場的波動。
市場心理/情緒:實際上，市場心理和情緒在任何投資市場上都會引起重大波動，包括外匯市場。對不利因素的恐懼或對有利因素的期望可能出錯，並可能導致價格上漲或下跌。對一種貨幣的負面情緒可能會使其在很長一段時間內持續走軟，即便經濟數據實際上是積極的，反之亦然。市場情緒在貨幣交易中起著非常重要的作用。
交易決策基礎
技術分析：眾多外匯交易者使用技術分析。技術指標分析過去和正在進行的價格走勢，可以從中得出觀察結果。由於技術觀察結果導致巨大交易量，價格往往會朝著預期的方向移動。技術分析本身並不是魔法，但由於上述事實，它確實有效。一個重要買入信號出現，買入交易量因此大增，價格進一步上漲，就這麼簡單。最常用的指標有一目均衡圖、平滑異同移動均線、移動均線、布林帶、斐波那契回調、相對強度指數、平均方向指標、隨機振盪指標和拋物線指標，除此之外，還有一些常見的圖表形態，也被用來分析價格走勢，預測可能的趨勢。
基本面分析與技術分析相結合：對於短期交易頭寸(日內交易)，完全依賴技術分析是可能的，雖然不可取，但對於長期頭寸，僅依賴技術分析可能是致命的。無論時間框架如何，在做交易決策的時候，最好是同時以基本面分析和技術分析為基礎，不要忘記影響市場走勢的市場情緒和地緣政治因素。
電子化/自動化交易:這是一種不斷增長的交易類型，交易決策不是手動做出的。基於不同算法和邏輯的計算機程序自動管理交易頭寸的決策(入場、離場、止損和獲利了結)。計算機程序是以技術分析為主要依據進行決策的複雜程序。自動化決策不僅是對入場、離場等的決策，還包括持倉時機、訂單規模(頭寸規模)等方面的決策。除了進行交易決策外，這些程序還可以在外匯交易平臺上建倉和平倉，無需人工干預。最新的進展是通過經濟數據供給來適應基本面分析，而外匯機器人的邏輯/算法也在交易決策中考慮這些數據。這種自動交易也被稱為機器人交易或黑箱交易，因為缺乏人類的干預。
監管機構
考慮到市場的交易量和波動，以及零售外匯交易的不斷增長，對市場進行監管總是有必要的，從而避免負面因素，保護市場參與者。外匯市場不是特定於某個地區的，而是跨境無縫運作的，與外匯市場不同的是，監管機構是特定於某個地區或，是國家機構。規章或法律適用於特定地區/國家的參與者。
一些基本術語
點：
點是貨幣對的最小變動單位。對於大多數貨幣對，1點= 0.0001貨幣單位，但是對於日元貨幣對(如美元/日元、歐元/日元等)，1 點 = 0.01日元。可以查看點值計算器來計算帳戶貨幣1個點的價值。
槓桿：
槓桿是一種機制，使你能夠持有比賬戶規模大得多的頭寸。或者我們可以說，能夠持有比實際投入資金更大的交易頭寸。例如，如果你使用30:1的外匯槓桿，這意味著你可以用1000美元進行3萬美元的交易。不斷增加的槓桿增加了盈利和虧損的機會。
賣價：
賣價是大型國際銀行提供的“賣出價”，他們將以“賣出價”賣出貨幣。買價是大型國際銀行提供的“買入價”，他們將以“買入價”買入貨幣。買賣價差:買賣價差或簡稱價差，是買價和賣價之差。當你想買入時，你就得支付較高的價格(賣價)，而當你想賣出時，你就會獲得較低的價格(買價)。你將在外匯經紀商章節瞭解到更多關於外匯價差的信息。
基礎貨幣和對應貨幣：
貨幣對由這些貨幣的三個字母國際代碼表示(例如，歐元和美元對是EUR/USD)。在本例中，第一種貨幣被稱為基礎貨幣，在本例中是歐元。第二種貨幣稱為報價貨幣，在本例中是美元。
賣空頭寸：
在預期匯率下跌時賣出貨幣對，之後買入以回補頭寸。
做多頭寸：
當預期貨幣對升值時買入，然後賣出。
止損單：
止損單是指，如果貨幣對的走勢與我們預期的方向不同，我們用來平倉，阻止進一步虧損的訂單。
跟蹤止損：
按照貨幣對的移動方向移動止損單(即，當貨幣對上漲時，止損向上移動，反之亦然)。
獲利了結單：
獲利了結單是我們交易頭寸的目標價格。頭寸在獲利瞭解單水平上平倉，從而實現獲利了結。
風險回報率：
回報(獲利了結)與風險(止損)之比。理想情況下，風險回報比應該保持在1以上。
標準手規模：
標準手規模為10萬個單位的基礎貨幣。你也可以查看各種外匯手規模。
限價單：
是指在與當前價格不同的未來價格水平上下單。舉個例子，假設歐元/日元的當前價格是135.90，我們預期將上漲，想要買入。但我們還預期，在上漲之前，可能會跌至135.60。所以我們在135.60下達限價買單，如果歐元/日元跌至135.60，訂單就會被填充。我們還給訂單的填充限定了期限，因為沒有任何期限的限價單是危險的。
追加保證金：
你的經紀商通知你要進一步入金，否則你所有的未平倉頭寸將自動平倉，從而防止賬戶爆倉。只有當你的風險管理很糟糕，你的交易頭寸遭受巨大損失，賬戶有爆倉的危險時，這種情況才會發生。
支撐位：
是指我們預期其支撐作用的價格水平。假設貨幣對在下跌，它不可能無休止地下行，在某些水平上可以尋得支撐。在支撐位，貨幣對要麼反轉方向，開始上行，要麼在恢復下行之前進行一些上行修正。
阻力位：
我們預計阻礙貨幣對進一步移動的價格水平。假設貨幣對在上升，它不可能無休止地上行，在某些水平上會遇到阻力。在阻力位，貨幣對要麼反轉方向，開始下行，要麼在恢復上行趨勢之前進行一些下行修正。
外匯相關性：
有些貨幣對可能朝著相同的方向移動，相關性很強，而有些貨幣對可能相關性較弱。同樣，有些貨幣對可能具有很強的負相關性。在交易中，一些貨幣對之間存在很強的正相關或負相關關係，當針對多個此類貨幣對同時持倉時需要注意。當一筆交易的盈利被另一筆交易的虧損抵銷時，這就能起到保護作用。
套利交易：
套利交易就是購買那些能夠帶來更高回報的資產，而無需對每日價格走勢進行投機。在外匯交易中，套利交易指的是購買回報率(利率)較高的貨幣。假設日元的利率是0.1%，而澳元的利率是4.5%，那麼購買澳元意味著獲得利潤，因為存在利差。
美元指數：
美元是全球儲備貨幣之一，具有世界貨幣的非正式地位。有時，不僅要看有美元的貨幣對(如歐元/美元、美元/日元、英鎊/美元、美元/瑞郎等)是如何運動的，還要看美元在外匯市場上究竟發生了什麼。總的來說，美元正在走弱或走強。通過衡量美元兌一籃子其他主要貨幣的匯率，美元指數達到這一目的。這一籃子貨幣包括歐元、英鎊、加元、瑞典克朗、日元。如上所述，美元指數是根據1973年3月的估值計算的美元兌一籃子貨幣的加權指數值。因此，指數上的83.00意味著，現值是1973年3月值的83%。自1973年創立以來，美元指數貨幣和美元指數貨幣權重沒有變化，除了1999年初引入歐元。
如何通過經紀商下單
當你通過外匯經紀商下單時，知道如何正確下單是非常重要的，應該根據交易方式——也就是你打算如何入場和離場——來下單。不恰當地下單會扭曲你的入場和離場點。在本文中，我們將介紹一些最常見的外匯訂單類型。
訂單類型
市價單
這是最常見的訂單類型。當你希望立即以市價執行訂單時，可以使用市價單，即屏幕上顯示的買價或賣價。你可以使用市價單創建新頭寸(買入或賣出)，或退出現有頭寸(買入或賣出)。
止損單
止損單是指，只有在達到指定價格時，才成為市價單的訂單，可以用來創建新頭寸或退出現有頭寸。止損買單是指，在市場達到指定價格或更高時，以市價買入貨幣對的訂單，買入價格必須高於當前市價。止損賣單是指，在市場達到指定價格或更低時，以市價賣出貨幣對的訂單，賣價必須低於目前市價。
當你進行突破交易時，止損單通常用於入場
例如：假設美元/瑞郎升至阻力位，根據分析，你認為如果突破阻力位，價格將繼續走高。要針對這一觀點進行交易，你可以在阻力位上方几個點的位置下達止損買單，這樣你就可以針對潛在的上行突破進行交易。如果價格後來達到或超過你指定的價格，將創建多頭頭寸。
如果你想針對下行突破進行交易時，也可以使用止損單。在支撐位下方几個點的位置下達止損賣單，這樣當價格達到或低於你指定的價格時，就會創建空頭頭寸。
用止損單限制虧損
每個人都會不時遭受虧損，但真正影響業績的是虧損規模，以及如何對其進行管理。在開始交易之前，你應該已經知道，如果市場於你的頭寸不利，要在何處離場。限制虧損的最有效方法之一是，通過預先設定的止損單。
如果你做多美元/瑞郎，你會希望貨幣對升值。為了避免無法控制的虧損，你可以在特定價格下達止損賣單，這樣當達到指定價格時，頭寸就會自動關閉。
相反，對於空頭頭寸可以使用止損買單。
用止損單保護盈利
一旦你的交易開始盈利，你可能會將止損單轉向盈利方向，從而保護你的部分盈利。對於獲利頗豐的多頭頭寸，你可以將止損賣單從虧損區域轉移到盈利區域，從而防止在交易沒有達到指定獲利目標，市場對你的交易不利的情況下出現虧損。同樣的，對於獲利頗豐的空頭頭寸，你可以將止損單從虧損區域轉移到盈利區域，從而保護你的盈利。
限價單
當你只願意以特定的價格或更高的價格創建新頭寸，或退出當前頭寸時，就會下達限價單。只有當市場達到這個價格或更好的價格時，訂單才會被填充。限價買單是指，在市場達到指定或更低的價格時，以市價買入貨幣對的訂單，這個價格必須低於目前的市價。限價賣單是指，在市場達到你指定或更高的價格時，以市價賣出貨幣對的訂單，這個價格必須高於目前的市價。
限價單通常用於針對突破進行淡出交易時入場
當你認為貨幣價格不會成功突破阻力位或支撐位時，你就會針對突破進行淡出交易。換句話說，你預期貨幣價格會從阻力位反轉下跌，或從支撐位反彈上漲。
例如：假設基於你對市場的分析，你認為美元/瑞郎目前的漲勢不太可能成功突破阻力位。因此，當美元/瑞郎上漲到接近阻力位時，你認為這將是做空的好機會。為了利用這一理論，你可以在阻力位下方几個點的位置下達限價賣單，這樣當市場上升到指定或更高價格時，你的做空訂單就會被填充。
除了使用限價單在阻力位附近做空，你也可以使用限價單在支撐位附近做多。例如，如果你認為美元/瑞郎目前的下跌很有可能會在某個支撐位附近暫停並反轉，那麼當美元/瑞郎下跌到支撐位附近時，你可能想抓住機會做多。在這種情況下，你可以在支撐位上方的幾個點的位置下達限價買單，這樣當市場下跌到指定或更低價格時，你的做多訂單就會被填充。
用限價單設定盈利目標
在進行交易之前，你應該已經知道如果交易按照預期運行，你將在什麼水平獲利了結。限價單使你能夠在預先設定的盈利目標離場。如果你做多貨幣對，將使用限價賣單來設定盈利目標。如果你做空，應該用限價買單來設定盈利目標。請注意，這些訂單隻接受盈利區域的價格。
執行正確的訂單
對不同類型的訂單有明確的瞭解，將使你能夠用正確的工具來實現目標——你想要如何入場(交易或淡出)，以及你將如何離場(盈和虧)。雖然可能有其他類型的訂單，但市價單、止損單和限價單是最常見的。要熟練使用此類工具，因為不合適地執行訂單會讓你花冤枉錢。
近年來，隨著越來越多的正規外匯經紀商進入國內市場，國內的投資者對外匯交易的流程也越來越瞭解，A-Book、B-Book、MM、STP、ECN這些外匯名詞也被大家所熟悉。但是，零售外匯交易者的訂單究竟去哪兒了？在市場上是如何成交的？很多交易者並不十分了解。今天，就和大家聊一聊外匯經紀商是如何處理客戶訂單的。
零售外匯訂單在經紀商那兒是如何處理的？
由於外匯交易市場本身的分散性特徵，所以外匯市場並沒有一個集中的交易場所，儘管一些國家有場內外匯交易，但是全球範圍來說，外匯交易仍然是OTC市場為主的交易。在外匯交易市場中，銀行間外匯市場是其中重要的組成部分，銀行、各國央行、投資基金、國際金融機構、經紀商都參與其中。
銀行間外匯市場對參與者的資金量和交易量要求很高，且要求使用先進的技術，因此交易量小的零售交易者和投機者，無法將交易直接發送到銀行間市場。也因此，目前很多零售外匯經紀商不可能將零售客戶的小訂單直接拋售到銀行間市場進行撮合成交，對於經紀商來說，這一做法成本太高；對於銀行來說，他們不樂意接收這麼小的訂單。要實現這一目標，他們必須依靠擔任中間機構的服務商，即外匯經紀商。
我們常見的外匯交易的運作模式主要有MM、STP、ECN，我們來具體分析不同模式下，外匯訂單如何運行的。
MM 模式
MM 模式（Market Maker），也就是做市商模式。做市商市場一般包含兩個層次：一是做市商與做市商之間的批發市場；二是做市商與交易者之間的零售市場。零售做市商通常是向個人交易者提供零售外匯服務的公司，銀行間機構做市商通常是銀行或者其他大型公司，它們通常向其他銀行、機構、ECN甚至零售做市商提供買賣報價。
在零售市場中，個人投資者面對單一的做市商進行詢價交易時，必須要考慮交易商的誠信度，做市商模式一般會先彙總以及過濾銀行價格和ECN價格，然後加上自己的利潤之後報價給客戶。
客戶從不同的交易商處得到的市場報價並不相同，這是因為交易商給客戶的報價是加上利潤後的報價。做市商的盈利除了來自客戶支付的點差成本、利息成本和佣金成本外，也會有一部分是通過做市過程中獲得的客戶損失來賺取的風險收益。
在美國的相關法律中，並沒有硬性規定如何對衝風險，因此完全取決於交易商自己的風險控制策略。如果客戶的訂單能夠完全對衝掉，則交易商幾乎不用承擔額外的風險，獲得的收益比較穩定，但是在現實生活中，很難有純粹的完全對衝。
做市商模式在提供外匯市場流動性、提高市場交易效率、轉移和分擔風險，促進市場發展等方面具有重要作用。但是由於做市商有可能介入交易中，成為投資者的交易對手，因此訂單執行過程中投資者與做市商有潛在的利益衝突。一部分不合規做市商可能會操縱價格，要麼使客戶止損無法觸發、抑或讓交易無法達到盈利目標。
STP 模式
STP模式（Straight Through Processing），也就是直通式處理系統。但是需要注意的是，零售市場的客戶的訂單在任何情況下都不會被直接輸入到銀行機構間市場。它是通過鏡像交易的方式由交易商來複制了客戶的交易進行對衝，所以客戶的頭寸還在交易商處，而交易商則以相同的方向和交易量的交易行為和其交易對手將自己的頭寸轉嫁，形成一種虛擬的“直入市場”模式。在機構市場中則不存在STP模式，因為各大機構做市商之間都是以點對點方式互為交易對手，即使交易單在無交易協議的對手處成交，各大機構做市商之間一般會有“Give-up”協議，會將與自己成交的交易單上交給對手方實質的Prime Broker。
在STP模式下，交易商把客戶的訂單通過鏡像交易的方式轉嫁到銀行，銀行按照接近客戶的價格進行即時交易，行情波動比較劇烈的時候，匯率波動比較大，這時訂單可能出現懸空，這表示訂單已經被執行處理但仍然停留在掛單窗口等待銀行合適的價格成交。交易頻繁波動的時候，極易出現多項訂單等待處理的情況。等候的訂單過多會影響銀行確認部分訂單，甚至在價格與客戶價格不匹配的情況下拒絕給訂單撮合。在STP模式下，因為銀行是外匯市場的主要領導者，因而報價與市場價格更加接近，因而能夠最大限度的保證客戶的訂單成交併且進入國際外匯市場。
ECN模式
ECN模式（Electronic Communications Network），也就是電子通訊網絡模式。這種模式將所有客戶的訂單轉嫁到國際市場上做對衝。這些國際市場大型機構的資金量很大，而且也有相關部門對其監管。因此客戶的資金相對來說是安全的。而國內對賭平臺有自己的資金池，但是這種資金池存在著很大的風險，一旦其中出現了問題，投資者可能面臨著無法出金的風險。近年來也曾發生過某些平臺在客戶資金量比較大的時候攜款潛逃的行為。
ECN模式通過與銀行、機構、外匯市場及科技供應者的緊密合作來完成的。所有成交的訂單以及記錄都會以直接和匿名的方式在網上顯示，每個訂單都是平等地，以時間優先和價格優先為基礎成交，其成交價格是實際的市場價格。從這個角度來說，ECN模式是包括STP的，同時還包括DMA、MTF等真正實現將散戶的訂單真正置入市場或等同置入市場的交易模式。國內現實ECN運行模式指的是一個ECN網絡有數百個流動性提供商，這些流動性提供商同時將報價傳遞給該ECN。之後，ECN對所有報價進行整合，僅顯示最佳買價和最佳賣價，並形成價差。
ECN模式最大的優點是透明度較高，能夠提供更好的報價。在該模式下，客戶的交易對手並不是交易商，而是銀行中的其他客戶，且價格變動相對比較頻繁，所以更有利於超短線投資者進行交易。銀行和其他相關公司會盡可能的為客戶提供最好的服務，同時ECN模式的報價比較準確。但是ECN模式主要針對機構投資者，開戶的門檻較高，這讓很多小投資者望而止步。
小結
在目前的外匯零售市場中，不少外匯平臺會以純ECN/STP模式的說辭來吸引交易者。但是交易商中99%自稱為ECN模式的只是ECN報價，而不是真的把客戶的訂單發送給一級流動性市場，因為成本太高。所以我們也看到了在ECN報價外還要收取交易佣金，這是為了獲取ECN報價所要付出的成本同時也是其無風險盈利的一部分，因為收取客戶的佣金肯定高於從流動性提供商那兒獲得ECN報價的成本，實質上還是STP+MM模式。
重要委員會及協會
我們列出了一些與外匯交易相關的主要協會、委員會和論壇。這些也是本文中給出的交易數據的來源。
國際清算銀行
國際清算銀行總部設在瑞士巴塞爾，是一個促進國際貨幣和金融合作、為各國央行服務的國際組織。國際清算銀行於1930年5月成立，是世界上最古老的國際金融組織。
國際清算銀行是：
一個促進各國中央銀行之間和國際金融社會內部討論和政策分析的論壇；
經濟和貨幣研究中心；
中央銀行在其金融交易中的主要對手方；
與國際金融業務有關的代理人或受託人；
由於其客戶是各國央行和國際組織，國際清算銀行不接受私人或企業實體的存款，也不向私人或企業實體提供金融服務。
國際清算銀行的研究：
國際清算銀行是各國央行之間共享統計信息、發佈全球銀行、證券、外匯和衍生品市場統計數據的中心。
研究工作主要由國際清算銀行的工作人員進行，由來自各國央行和學術界的訪問研究人員補充。
國際清算銀行不時與央行研究人員和學者召開特別會議。
這項研究納入了該銀行的定期出版物（如年度報告和季度回顧）、國際清算銀行倫敦和工作論文系列、以及專業期刊等外部出版物。
國際清算銀行官方網站：http://www.bis.org
倫敦外匯聯合常設委員會
在英國央行的贊助下，倫敦外匯聯合常設委員會成立於1973年，主要作為銀行和經紀商的論壇運行，討論廣泛的市場問題，委員會的日常工作重點是外匯市場不同參與者普遍關注的問題。
委員會由在倫敦外匯市場運營的主要銀行、音訊和電子化經紀商、外匯市場的企業用戶、英國金融行為監管局的高級職員、以及英國銀行家協會、公司財務主管協會以及批發市場經紀商協會的代表構成。
委員會的主要職責之一是維護非投資產品準則。這是一個良好市場實踐的自律守則，適用於黃金、大額存款及外匯市場。英鎊貨幣市場聯絡小組、倫敦金銀市場協會以及某些貿易協會共同維持和委員會共同維護準則。
以上介紹摘自倫敦外匯聯合常設委員會官方網站:http://www.bankofengland.co.uk/markets/Pages/forex/fxjsc/default.aspx。
澳大利亞外匯委員會
澳大利亞外匯委員會是在澳洲聯儲贊助下運作的澳大利亞外匯市場的代表論壇。成員來自主要的外匯銀行，還包括來自金融市場協會和澳大利亞金融市場協會的代表。主席由委員會選舉產生，而澳洲聯儲則為委員會提供一名常任祕書。
澳大利亞外匯委員會是由外匯市場諮詢組織演變而來。1983年12月澳元實行浮動匯率制後，澳洲聯儲於1984年成立了外匯市場諮詢組織。
澳大利亞外匯委員會的目標
澳大利亞外匯委員會的目標包括：
為外匯市場的參與者提供一個討論熱點問題的論壇，從而在批發外匯市場的最佳實踐方面制訂和提供指引;
充當澳洲聯儲與專業外匯市場之間的通道;
為外匯市場參與者開發和推廣最佳實踐風險管理架構。
提供一個論壇，與世界各地的類似委員會進行互動，並在區域和全球討論中代表澳大利亞的利益。
以上介紹摘自澳大利亞外匯委員會官方網站://www.rba.gov.au/AFXC/
加拿大外匯委員會
加拿大外匯委員會成立於1989年，由積極參與加拿大外匯市場和全球加元市場的金融機構的高管組成，還包括來自交易商間電子和音訊經紀商、加拿大銀行和財政部的代表。
加拿大外匯委員會的目標是提供一個論壇，定期討論與外匯市場有關的問題和發展，包括市場實踐和程序審查。
以上介紹摘自加拿大外匯委員會官方網站://www.cfec.ca/
紐約外匯委員會
紐約外匯委員會是一個行業組織，自1978年成立以來，一直為全球外匯市場提供指導和領導。
紐約外匯委員會由在美國從事外匯交易的主要金融機構的代表的構成，由紐約聯邦儲備銀行贊助。紐約外匯委員會意識到全球外匯市場的強勁整合，是全球其他外匯委員會和行業協會的積極合作伙伴。
紐約外匯委員會的目標：
作為一個論壇，討論外匯市場的良好實踐和技術問題，
通過提供建議和指導方針，促進外匯市場風險管理的改進，
為活躍在外匯市場的各方更大契約確定性的行動提供支持。
以上介紹摘自紐約外匯委員會官方網站，網址為http://www.ny.frb.org/fxc/。
新加坡外匯市場委員會
新加坡外匯市場委員會旨在促進新加坡金融市場的發展，使其成為外匯、貨幣市場、固定收益和衍生工具交易的主要國際中心。
新加坡外匯市場委員會的目標:
促進新加坡國債市場的增長和發展;
透過提升職業道德和能力的高標準，提升新加坡市場的地位和聲譽;
討論技術問題，提出適合市場使用的標準和規範。在這一職能中，委員會負責《新加坡財政活動行為和市場實踐指南》(“藍皮書”);
作為市場參與者與新加坡金融管理局之間的溝通渠道;
如果涉事當事人同意，調解市場參與者之間的糾紛。
委員會還與新加坡銀行協會、新加坡投資銀行協會、新加坡貨幣經紀人協會、ACI新加坡- -金融市場協會以及在當地和全球參與金融市場的性質類似的委員會密切合作
以上介紹摘自新加坡外匯市場委員會或SFEMC官方網站，網址為http://www.sfemc.org/。
東京外匯市場委員會
東京外匯市場委員會由外匯市場及其他相關國際金融市場的專業人士組成，委員會人員由銀行間外匯市場(包括日本銀行)的參與者向委員會推薦。
東京外匯市場委員會目標:
提供論壇，就外匯市場和其他有關國際金融市場的技術問題進行討論，交換意見;
為委員會成員提供機會，進一步增進他們對有關外匯市場和其他有關國際金融市場的做法和概念的瞭解和專業知識;
擬訂並酌情發表與外匯市場和其他有關國際金融市場交易有關的行為守則和示範協定的建議和意見。委員會在起草這類文件時，應努力與海外市場的文件保持一致，保持公平的交易環境，加強市場競爭。需要指出的是，銀行間市場參與者不受任何建議、意見和示範協議的約束。
通過舉辦研討會和編輯出版物，協助參與外匯市場和其他有關國際金融市場的人士，努力增進他們對這些市場的瞭解和專門知識;
酌情與海外市場委員會和ACI等市場協會交流信息。
外匯市場深度原創財經新媒體
外匯市場日交易量達5萬億美元，是世界上最大的金融市場。近年來，作為一種零售投資，貨幣交易的受歡迎程度已經達到了很高的水平。本文用一些重要的事實和數據概述了外匯市場。
貨幣交易需求
在外匯市場上，你用錢買錢。你用一種貨幣購買另一種貨幣。錢從不睡覺，而且是一個分散化的全球市場，除了週末和銀行假日，它24小時運作。國際投資和貿易使一種貨幣兌換成另一種貨幣成為必要。日益全球化使貨幣交易量日益增加。當交易量較大時，一種貨幣對另一種貨幣的價值波動較大，當價值波動較大時，這就提供了通過投機價格變化來獲利的機會。這帶來了另一批活躍在外匯交易市場的投資者，他們將從投機性交易中獲益。
外匯市場的歷史
直到1970年以前，外匯匯率都是固定的。在20世紀70年代，出現了向浮動匯率的轉變。
固定匯率
固定匯率概念的產生，是為了克服世界大戰前一些國家享有比其他國家更多的貿易特權的經濟歧視問題。其邏輯是，匯率的大幅波動會對自由貿易產生不利影響。1944年7月的前三個星期，來自44個盟國的代表在一次會議上決定了匯率規則。這次會議是在美國新罕布什爾州的佈雷頓森林舉行的，因此，這個制度或這套規則被稱為佈雷頓森林制度。其基本特徵是，每個國家都採取一種貨幣政策，即以固定匯率將本國貨幣與美元掛鉤。
浮動匯率
在浮動匯率制中，一種貨幣相對於其他貨幣的價值變化或波動，取決於各種經濟因素和投機交易。這就是投機交易的切入點。
市場參與者
銀行/投行
商業公司
國家央行
對衝基金
投資管理公司
零售外匯經紀商
非銀行外匯公司
提供國際轉賬/匯款服務的公司
銀行和投行
外匯交易的大部分是銀行間交易。銀行間交易包括:
商業外匯需求，因為商業公司進行國際貿易、進行各種形式的國際資產投資、以及併購活動。
投資交易或投機交易為核心活動。這種活動既可以針對外部客戶，也可以針對銀行自身投資。
商業公司
所有大公司都有全球業務。除了國際貿易外，還總是需要外匯來開展日常業務。薪金、國外旅費等方面的數額相對較小，但在某些情況下，甚至可能涉及大筆金額。
央行/儲備銀行
中央銀行控制貨幣供應、貨幣估值和貨幣利率的責任，使其成為市場上的一個重要實體。有時，中央銀行干預市場，買進或賣出大量本國貨幣，以便對本國貨幣兌其他貨幣的估值作出必要的調整。強勢貨幣不利於一個國家的出口，而弱勢貨幣不利於進口。
對衝基金
匯率的高波動性使得依靠國際貿易的企業有必要保護自己免受匯率波動的負面影響。匯率的小幅波動有時會讓企業損失慘重。這使得對衝基金公司增長非常迅速，這也使得對衝基金公司的交易量快速增長。大型對衝基金是外匯交易市場上最大的投機者。
投資管理公司
這些公司可能作為一種投資選擇直接參與貨幣交易，或者為了投資國際股票、債券、資產等而需要外幣。這些公司代表客戶進行大筆交易。
零售外匯經紀商
自發達國家允許零售外匯交易，並且零售外匯交易開始在許多發展中國家流行以來，零售外匯交易量一直在不斷增長。截至2009年的估計，零售交易量估計為總成交量的12%。這些個人通過零售外匯經紀商進行外匯交易。
有非投機貨幣需求的非銀行外匯公司
這些公司/經紀商關注小型組織和個人的外匯需求。還有一些公司的業務是幫助外國匯款。他們不是以投機者的身份進行交易，也不是以投資的身份進行貨幣交易，而是以貨幣實物交割或轉移實物貨幣的方式進行交易。交易金額可能很小，但大量的交易可以使總交易量相當高。
市場規模
外匯市場是世界上流動性最強、規模最大的金融市場，日均交易量約5萬億美元。最大的外匯交易中心是倫敦，但紐約、東京、香港和新加坡都是重要的外匯交易中心。倫敦佔據了全球外匯交易總額的40%以上。與股票不同，股票是地域性的，而貨幣交易整天都在進行，亞洲交易時段結束後，歐洲交易時段開始，接著是北美交易時段，然後是又亞洲交易時段，公眾/銀行假期和週末除外。大多數交易發生在六個主要的中心，即倫敦、紐約、東京、新加坡、澳大利亞和加拿大。
貨幣對類型
主要貨幣對：對於主要貨幣對，你會發現不同的定義。有人會說，包括美元的所有貨幣對都是主要貨幣對。然而，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對，因此包括與美元匹配的主要國際貨幣。我們可以有把握地說，主要貨幣對有:歐元/美元，美元/日元，美元/瑞郎，英鎊/美元，澳元/美元，美元/英鎊。基本上，主要貨幣對是交易量最大的貨幣對。
交叉貨幣對:歷史上，當我們想要將一種貨幣兌換為另一種貨幣時，首先需要將要兌換的貨幣兌換為美元，然後將美元兌換為目標貨幣。因此，任何需要兌換成另一種貨幣的貨幣，都必須走美元路線。當其他國際貨幣，即歐元、英鎊、日元、澳元、加元、瑞郎變得強大時，這一過程就會發生變化。這些貨幣與其他貨幣的兌換不必遵循美元的路線，可以直接兌換。包括這些貨幣的貨幣對稱為主要交叉貨幣對，例如英鎊/日元、歐元/日元和澳元/日元等。另一種是歐元交叉貨幣對，只不過是包括上述貨幣和歐元的貨幣對。
次要貨幣對：剩下的貨幣對是次要貨幣對，流動性和交易量相對較低。
貨幣的交易特點
由於世界各國經濟的性質，不同的貨幣具有不同的特點。讓我們看看各種貨幣類型。
與增長掛鉤的貨幣：與增長掛鉤的貨幣是指出口導向型或依賴出口的經濟體的貨幣。當全球經濟或進口國經濟表現良好時，出口良好。因此，當出口良好或預期良好時，這些貨幣就會變得相對堅挺。與經濟增長掛鉤的貨幣有澳元、加元和紐元。這些國家的經濟在很大程度上依賴於出口快速發展的經濟體以及其他工業和製造業國家所需要的商品。
套利交易貨幣:套利交易是指，通過賣出利率非常低的貨幣來購買利率高得多的貨幣。這些通常是較長期的交易，目的是賺取大量的利差。在歷史上，因為存在巨大的利差，日元兌澳元和紐元一直是套利交易貨幣。套利交易發生在高風險偏好時期，因為此時全球經濟前景樂觀。套利交易貨幣對也會因利率和經濟狀況的變化而變化。
避險貨幣：避險貨幣是指在風險厭惡情緒減弱時買入的貨幣。當全球經濟健康存在不確定性時，人們傾向於購買更安全的資產/貨幣。
由於各種因素，這些貨幣被認為是避風港，其中一些因素如下:
全球依賴：其他國家持有的作為儲備貨幣的特定貨幣的份額是多少？平均而言，美元在全球儲備貨幣中佔有三分之二的份額，因此其份額最高。
經濟穩定性：考慮到低通脹和其他因素，瑞郎歷來被認為是一種安全的貨幣，因其通脹非常低。
銀行體系和法律要求：可能還有其他各種因素，我們不會詳細介紹，但支持貨幣的法律要求也是一個因素。例如，在2000年4月底之前，瑞士法律規定，至少40%的瑞郎必須有黃金作支持。這一要求已經被取消了，但瑞士仍然擁有龐大的黃金儲備和歷史悠久的銀行體系。
什麼驅動外匯市場
經濟因素和經濟新聞發佈：特定貨幣的供求關係，貨幣對的相對價值在很大程度上取決於經濟的健康狀況。衡量經濟實力的經濟指標很多。除此之外，大型的併購也會引起暫時的供求波動，從而引起市場的波動。
政治因素：政治穩定是人們對特定經濟體信心水平背後的一個因素。因此，政治局勢/變化也會導致外匯市場的波動。
市場心理/情緒:實際上，市場心理和情緒在任何投資市場上都會引起重大波動，包括外匯市場。對不利因素的恐懼或對有利因素的期望可能出錯，並可能導致價格上漲或下跌。對一種貨幣的負面情緒可能會使其在很長一段時間內持續走軟，即便經濟數據實際上是積極的，反之亦然。市場情緒在貨幣交易中起著非常重要的作用。
交易決策基礎
技術分析：眾多外匯交易者使用技術分析。技術指標分析過去和正在進行的價格走勢，可以從中得出觀察結果。由於技術觀察結果導致巨大交易量，價格往往會朝著預期的方向移動。技術分析本身並不是魔法，但由於上述事實，它確實有效。一個重要買入信號出現，買入交易量因此大增，價格進一步上漲，就這麼簡單。最常用的指標有一目均衡圖、平滑異同移動均線、移動均線、布林帶、斐波那契回調、相對強度指數、平均方向指標、隨機振盪指標和拋物線指標，除此之外，還有一些常見的圖表形態，也被用來分析價格走勢，預測可能的趨勢。
基本面分析與技術分析相結合：對於短期交易頭寸(日內交易)，完全依賴技術分析是可能的，雖然不可取，但對於長期頭寸，僅依賴技術分析可能是致命的。無論時間框架如何，在做交易決策的時候，最好是同時以基本面分析和技術分析為基礎，不要忘記影響市場走勢的市場情緒和地緣政治因素。
電子化/自動化交易:這是一種不斷增長的交易類型，交易決策不是手動做出的。基於不同算法和邏輯的計算機程序自動管理交易頭寸的決策(入場、離場、止損和獲利了結)。計算機程序是以技術分析為主要依據進行決策的複雜程序。自動化決策不僅是對入場、離場等的決策，還包括持倉時機、訂單規模(頭寸規模)等方面的決策。除了進行交易決策外，這些程序還可以在外匯交易平臺上建倉和平倉，無需人工干預。最新的進展是通過經濟數據供給來適應基本面分析，而外匯機器人的邏輯/算法也在交易決策中考慮這些數據。這種自動交易也被稱為機器人交易或黑箱交易，因為缺乏人類的干預。
監管機構
考慮到市場的交易量和波動，以及零售外匯交易的不斷增長，對市場進行監管總是有必要的，從而避免負面因素，保護市場參與者。外匯市場不是特定於某個地區的，而是跨境無縫運作的，與外匯市場不同的是，監管機構是特定於某個地區或，是國家機構。規章或法律適用於特定地區/國家的參與者。
一些基本術語
點：
點是貨幣對的最小變動單位。對於大多數貨幣對，1點= 0.0001貨幣單位，但是對於日元貨幣對(如美元/日元、歐元/日元等)，1 點 = 0.01日元。可以查看點值計算器來計算帳戶貨幣1個點的價值。
槓桿：
槓桿是一種機制，使你能夠持有比賬戶規模大得多的頭寸。或者我們可以說，能夠持有比實際投入資金更大的交易頭寸。例如，如果你使用30:1的外匯槓桿，這意味著你可以用1000美元進行3萬美元的交易。不斷增加的槓桿增加了盈利和虧損的機會。
賣價：
賣價是大型國際銀行提供的“賣出價”，他們將以“賣出價”賣出貨幣。買價是大型國際銀行提供的“買入價”，他們將以“買入價”買入貨幣。買賣價差:買賣價差或簡稱價差，是買價和賣價之差。當你想買入時，你就得支付較高的價格(賣價)，而當你想賣出時，你就會獲得較低的價格(買價)。你將在外匯經紀商章節瞭解到更多關於外匯價差的信息。
基礎貨幣和對應貨幣：
貨幣對由這些貨幣的三個字母國際代碼表示(例如，歐元和美元對是EUR/USD)。在本例中，第一種貨幣被稱為基礎貨幣，在本例中是歐元。第二種貨幣稱為報價貨幣，在本例中是美元。
賣空頭寸：
在預期匯率下跌時賣出貨幣對，之後買入以回補頭寸。
做多頭寸：
當預期貨幣對升值時買入，然後賣出。
止損單：
止損單是指，如果貨幣對的走勢與我們預期的方向不同，我們用來平倉，阻止進一步虧損的訂單。
跟蹤止損：
按照貨幣對的移動方向移動止損單(即，當貨幣對上漲時，止損向上移動，反之亦然)。
獲利了結單：
獲利了結單是我們交易頭寸的目標價格。頭寸在獲利瞭解單水平上平倉，從而實現獲利了結。
風險回報率：
回報(獲利了結)與風險(止損)之比。理想情況下，風險回報比應該保持在1以上。
標準手規模：
標準手規模為10萬個單位的基礎貨幣。你也可以查看各種外匯手規模。
限價單：
是指在與當前價格不同的未來價格水平上下單。舉個例子，假設歐元/日元的當前價格是135.90，我們預期將上漲，想要買入。但我們還預期，在上漲之前，可能會跌至135.60。所以我們在135.60下達限價買單，如果歐元/日元跌至135.60，訂單就會被填充。我們還給訂單的填充限定了期限，因為沒有任何期限的限價單是危險的。
追加保證金：
你的經紀商通知你要進一步入金，否則你所有的未平倉頭寸將自動平倉，從而防止賬戶爆倉。只有當你的風險管理很糟糕，你的交易頭寸遭受巨大損失，賬戶有爆倉的危險時，這種情況才會發生。
支撐位：
是指我們預期其支撐作用的價格水平。假設貨幣對在下跌，它不可能無休止地下行，在某些水平上可以尋得支撐。在支撐位，貨幣對要麼反轉方向，開始上行，要麼在恢復下行之前進行一些上行修正。
阻力位：
我們預計阻礙貨幣對進一步移動的價格水平。假設貨幣對在上升，它不可能無休止地上行，在某些水平上會遇到阻力。在阻力位，貨幣對要麼反轉方向，開始下行，要麼在恢復上行趨勢之前進行一些下行修正。
外匯相關性：
有些貨幣對可能朝著相同的方向移動，相關性很強，而有些貨幣對可能相關性較弱。同樣，有些貨幣對可能具有很強的負相關性。在交易中，一些貨幣對之間存在很強的正相關或負相關關係，當針對多個此類貨幣對同時持倉時需要注意。當一筆交易的盈利被另一筆交易的虧損抵銷時，這就能起到保護作用。
套利交易：
套利交易就是購買那些能夠帶來更高回報的資產，而無需對每日價格走勢進行投機。在外匯交易中，套利交易指的是購買回報率(利率)較高的貨幣。假設日元的利率是0.1%，而澳元的利率是4.5%，那麼購買澳元意味著獲得利潤，因為存在利差。
美元指數：
美元是全球儲備貨幣之一，具有世界貨幣的非正式地位。有時，不僅要看有美元的貨幣對(如歐元/美元、美元/日元、英鎊/美元、美元/瑞郎等)是如何運動的，還要看美元在外匯市場上究竟發生了什麼。總的來說，美元正在走弱或走強。通過衡量美元兌一籃子其他主要貨幣的匯率，美元指數達到這一目的。這一籃子貨幣包括歐元、英鎊、加元、瑞典克朗、日元。如上所述，美元指數是根據1973年3月的估值計算的美元兌一籃子貨幣的加權指數值。因此，指數上的83.00意味著，現值是1973年3月值的83%。自1973年創立以來，美元指數貨幣和美元指數貨幣權重沒有變化，除了1999年初引入歐元。
如何通過經紀商下單
當你通過外匯經紀商下單時，知道如何正確下單是非常重要的，應該根據交易方式——也就是你打算如何入場和離場——來下單。不恰當地下單會扭曲你的入場和離場點。在本文中，我們將介紹一些最常見的外匯訂單類型。
訂單類型
市價單
這是最常見的訂單類型。當你希望立即以市價執行訂單時，可以使用市價單，即屏幕上顯示的買價或賣價。你可以使用市價單創建新頭寸(買入或賣出)，或退出現有頭寸(買入或賣出)。
止損單
止損單是指，只有在達到指定價格時，才成為市價單的訂單，可以用來創建新頭寸或退出現有頭寸。止損買單是指，在市場達到指定價格或更高時，以市價買入貨幣對的訂單，買入價格必須高於當前市價。止損賣單是指，在市場達到指定價格或更低時，以市價賣出貨幣對的訂單，賣價必須低於目前市價。
當你進行突破交易時，止損單通常用於入場
例如：假設美元/瑞郎升至阻力位，根據分析，你認為如果突破阻力位，價格將繼續走高。要針對這一觀點進行交易，你可以在阻力位上方几個點的位置下達止損買單，這樣你就可以針對潛在的上行突破進行交易。如果價格後來達到或超過你指定的價格，將創建多頭頭寸。
如果你想針對下行突破進行交易時，也可以使用止損單。在支撐位下方几個點的位置下達止損賣單，這樣當價格達到或低於你指定的價格時，就會創建空頭頭寸。
用止損單限制虧損
每個人都會不時遭受虧損，但真正影響業績的是虧損規模，以及如何對其進行管理。在開始交易之前，你應該已經知道，如果市場於你的頭寸不利，要在何處離場。限制虧損的最有效方法之一是，通過預先設定的止損單。
如果你做多美元/瑞郎，你會希望貨幣對升值。為了避免無法控制的虧損，你可以在特定價格下達止損賣單，這樣當達到指定價格時，頭寸就會自動關閉。
相反，對於空頭頭寸可以使用止損買單。
用止損單保護盈利
一旦你的交易開始盈利，你可能會將止損單轉向盈利方向，從而保護你的部分盈利。對於獲利頗豐的多頭頭寸，你可以將止損賣單從虧損區域轉移到盈利區域，從而防止在交易沒有達到指定獲利目標，市場對你的交易不利的情況下出現虧損。同樣的，對於獲利頗豐的空頭頭寸，你可以將止損單從虧損區域轉移到盈利區域，從而保護你的盈利。
限價單
當你只願意以特定的價格或更高的價格創建新頭寸，或退出當前頭寸時，就會下達限價單。只有當市場達到這個價格或更好的價格時，訂單才會被填充。限價買單是指，在市場達到指定或更低的價格時，以市價買入貨幣對的訂單，這個價格必須低於目前的市價。限價賣單是指，在市場達到你指定或更高的價格時，以市價賣出貨幣對的訂單，這個價格必須高於目前的市價。
限價單通常用於針對突破進行淡出交易時入場
當你認為貨幣價格不會成功突破阻力位或支撐位時，你就會針對突破進行淡出交易。換句話說，你預期貨幣價格會從阻力位反轉下跌，或從支撐位反彈上漲。
例如：假設基於你對市場的分析，你認為美元/瑞郎目前的漲勢不太可能成功突破阻力位。因此，當美元/瑞郎上漲到接近阻力位時，你認為這將是做空的好機會。為了利用這一理論，你可以在阻力位下方几個點的位置下達限價賣單，這樣當市場上升到指定或更高價格時，你的做空訂單就會被填充。
除了使用限價單在阻力位附近做空，你也可以使用限價單在支撐位附近做多。例如，如果你認為美元/瑞郎目前的下跌很有可能會在某個支撐位附近暫停並反轉，那麼當美元/瑞郎下跌到支撐位附近時，你可能想抓住機會做多。在這種情況下，你可以在支撐位上方的幾個點的位置下達限價買單，這樣當市場下跌到指定或更低價格時，你的做多訂單就會被填充。
用限價單設定盈利目標
在進行交易之前，你應該已經知道如果交易按照預期運行，你將在什麼水平獲利了結。限價單使你能夠在預先設定的盈利目標離場。如果你做多貨幣對，將使用限價賣單來設定盈利目標。如果你做空，應該用限價買單來設定盈利目標。請注意，這些訂單隻接受盈利區域的價格。
執行正確的訂單
對不同類型的訂單有明確的瞭解，將使你能夠用正確的工具來實現目標——你想要如何入場(交易或淡出)，以及你將如何離場(盈和虧)。雖然可能有其他類型的訂單，但市價單、止損單和限價單是最常見的。要熟練使用此類工具，因為不合適地執行訂單會讓你花冤枉錢。
近年來，隨著越來越多的正規外匯經紀商進入國內市場，國內的投資者對外匯交易的流程也越來越瞭解，A-Book、B-Book、MM、STP、ECN這些外匯名詞也被大家所熟悉。但是，零售外匯交易者的訂單究竟去哪兒了？在市場上是如何成交的？很多交易者並不十分了解。今天，就和大家聊一聊外匯經紀商是如何處理客戶訂單的。
零售外匯訂單在經紀商那兒是如何處理的？
由於外匯交易市場本身的分散性特徵，所以外匯市場並沒有一個集中的交易場所，儘管一些國家有場內外匯交易，但是全球範圍來說，外匯交易仍然是OTC市場為主的交易。在外匯交易市場中，銀行間外匯市場是其中重要的組成部分，銀行、各國央行、投資基金、國際金融機構、經紀商都參與其中。
銀行間外匯市場對參與者的資金量和交易量要求很高，且要求使用先進的技術，因此交易量小的零售交易者和投機者，無法將交易直接發送到銀行間市場。也因此，目前很多零售外匯經紀商不可能將零售客戶的小訂單直接拋售到銀行間市場進行撮合成交，對於經紀商來說，這一做法成本太高；對於銀行來說，他們不樂意接收這麼小的訂單。要實現這一目標，他們必須依靠擔任中間機構的服務商，即外匯經紀商。
我們常見的外匯交易的運作模式主要有MM、STP、ECN，我們來具體分析不同模式下，外匯訂單如何運行的。
MM 模式
MM 模式（Market Maker），也就是做市商模式。做市商市場一般包含兩個層次：一是做市商與做市商之間的批發市場；二是做市商與交易者之間的零售市場。零售做市商通常是向個人交易者提供零售外匯服務的公司，銀行間機構做市商通常是銀行或者其他大型公司，它們通常向其他銀行、機構、ECN甚至零售做市商提供買賣報價。
在零售市場中，個人投資者面對單一的做市商進行詢價交易時，必須要考慮交易商的誠信度，做市商模式一般會先彙總以及過濾銀行價格和ECN價格，然後加上自己的利潤之後報價給客戶。
客戶從不同的交易商處得到的市場報價並不相同，這是因為交易商給客戶的報價是加上利潤後的報價。做市商的盈利除了來自客戶支付的點差成本、利息成本和佣金成本外，也會有一部分是通過做市過程中獲得的客戶損失來賺取的風險收益。
在美國的相關法律中，並沒有硬性規定如何對衝風險，因此完全取決於交易商自己的風險控制策略。如果客戶的訂單能夠完全對衝掉，則交易商幾乎不用承擔額外的風險，獲得的收益比較穩定，但是在現實生活中，很難有純粹的完全對衝。
做市商模式在提供外匯市場流動性、提高市場交易效率、轉移和分擔風險，促進市場發展等方面具有重要作用。但是由於做市商有可能介入交易中，成為投資者的交易對手，因此訂單執行過程中投資者與做市商有潛在的利益衝突。一部分不合規做市商可能會操縱價格，要麼使客戶止損無法觸發、抑或讓交易無法達到盈利目標。
STP 模式
STP模式（Straight Through Processing），也就是直通式處理系統。但是需要注意的是，零售市場的客戶的訂單在任何情況下都不會被直接輸入到銀行機構間市場。它是通過鏡像交易的方式由交易商來複制了客戶的交易進行對衝，所以客戶的頭寸還在交易商處，而交易商則以相同的方向和交易量的交易行為和其交易對手將自己的頭寸轉嫁，形成一種虛擬的“直入市場”模式。在機構市場中則不存在STP模式，因為各大機構做市商之間都是以點對點方式互為交易對手，即使交易單在無交易協議的對手處成交，各大機構做市商之間一般會有“Give-up”協議，會將與自己成交的交易單上交給對手方實質的Prime Broker。
在STP模式下，交易商把客戶的訂單通過鏡像交易的方式轉嫁到銀行，銀行按照接近客戶的價格進行即時交易，行情波動比較劇烈的時候，匯率波動比較大，這時訂單可能出現懸空，這表示訂單已經被執行處理但仍然停留在掛單窗口等待銀行合適的價格成交。交易頻繁波動的時候，極易出現多項訂單等待處理的情況。等候的訂單過多會影響銀行確認部分訂單，甚至在價格與客戶價格不匹配的情況下拒絕給訂單撮合。在STP模式下，因為銀行是外匯市場的主要領導者，因而報價與市場價格更加接近，因而能夠最大限度的保證客戶的訂單成交併且進入國際外匯市場。
ECN模式
ECN模式（Electronic Communications Network），也就是電子通訊網絡模式。這種模式將所有客戶的訂單轉嫁到國際市場上做對衝。這些國際市場大型機構的資金量很大，而且也有相關部門對其監管。因此客戶的資金相對來說是安全的。而國內對賭平臺有自己的資金池，但是這種資金池存在著很大的風險，一旦其中出現了問題，投資者可能面臨著無法出金的風險。近年來也曾發生過某些平臺在客戶資金量比較大的時候攜款潛逃的行為。
ECN模式通過與銀行、機構、外匯市場及科技供應者的緊密合作來完成的。所有成交的訂單以及記錄都會以直接和匿名的方式在網上顯示，每個訂單都是平等地，以時間優先和價格優先為基礎成交，其成交價格是實際的市場價格。從這個角度來說，ECN模式是包括STP的，同時還包括DMA、MTF等真正實現將散戶的訂單真正置入市場或等同置入市場的交易模式。國內現實ECN運行模式指的是一個ECN網絡有數百個流動性提供商，這些流動性提供商同時將報價傳遞給該ECN。之後，ECN對所有報價進行整合，僅顯示最佳買價和最佳賣價，並形成價差。
ECN模式最大的優點是透明度較高，能夠提供更好的報價。在該模式下，客戶的交易對手並不是交易商，而是銀行中的其他客戶，且價格變動相對比較頻繁，所以更有利於超短線投資者進行交易。銀行和其他相關公司會盡可能的為客戶提供最好的服務，同時ECN模式的報價比較準確。但是ECN模式主要針對機構投資者，開戶的門檻較高，這讓很多小投資者望而止步。
小結
在目前的外匯零售市場中，不少外匯平臺會以純ECN/STP模式的說辭來吸引交易者。但是交易商中99%自稱為ECN模式的只是ECN報價，而不是真的把客戶的訂單發送給一級流動性市場，因為成本太高。所以我們也看到了在ECN報價外還要收取交易佣金，這是為了獲取ECN報價所要付出的成本同時也是其無風險盈利的一部分，因為收取客戶的佣金肯定高於從流動性提供商那兒獲得ECN報價的成本，實質上還是STP+MM模式。
重要委員會及協會
我們列出了一些與外匯交易相關的主要協會、委員會和論壇。這些也是本文中給出的交易數據的來源。
國際清算銀行
國際清算銀行總部設在瑞士巴塞爾，是一個促進國際貨幣和金融合作、為各國央行服務的國際組織。國際清算銀行於1930年5月成立，是世界上最古老的國際金融組織。
國際清算銀行是：
一個促進各國中央銀行之間和國際金融社會內部討論和政策分析的論壇；
經濟和貨幣研究中心；
中央銀行在其金融交易中的主要對手方；
與國際金融業務有關的代理人或受託人；
由於其客戶是各國央行和國際組織，國際清算銀行不接受私人或企業實體的存款，也不向私人或企業實體提供金融服務。
國際清算銀行的研究：
國際清算銀行是各國央行之間共享統計信息、發佈全球銀行、證券、外匯和衍生品市場統計數據的中心。
研究工作主要由國際清算銀行的工作人員進行，由來自各國央行和學術界的訪問研究人員補充。
國際清算銀行不時與央行研究人員和學者召開特別會議。
這項研究納入了該銀行的定期出版物（如年度報告和季度回顧）、國際清算銀行倫敦和工作論文系列、以及專業期刊等外部出版物。
國際清算銀行官方網站：http://www.bis.org
倫敦外匯聯合常設委員會
在英國央行的贊助下，倫敦外匯聯合常設委員會成立於1973年，主要作為銀行和經紀商的論壇運行，討論廣泛的市場問題，委員會的日常工作重點是外匯市場不同參與者普遍關注的問題。
委員會由在倫敦外匯市場運營的主要銀行、音訊和電子化經紀商、外匯市場的企業用戶、英國金融行為監管局的高級職員、以及英國銀行家協會、公司財務主管協會以及批發市場經紀商協會的代表構成。
委員會的主要職責之一是維護非投資產品準則。這是一個良好市場實踐的自律守則，適用於黃金、大額存款及外匯市場。英鎊貨幣市場聯絡小組、倫敦金銀市場協會以及某些貿易協會共同維持和委員會共同維護準則。
以上介紹摘自倫敦外匯聯合常設委員會官方網站:http://www.bankofengland.co.uk/markets/Pages/forex/fxjsc/default.aspx。
澳大利亞外匯委員會
澳大利亞外匯委員會是在澳洲聯儲贊助下運作的澳大利亞外匯市場的代表論壇。成員來自主要的外匯銀行，還包括來自金融市場協會和澳大利亞金融市場協會的代表。主席由委員會選舉產生，而澳洲聯儲則為委員會提供一名常任祕書。
澳大利亞外匯委員會是由外匯市場諮詢組織演變而來。1983年12月澳元實行浮動匯率制後，澳洲聯儲於1984年成立了外匯市場諮詢組織。
澳大利亞外匯委員會的目標
澳大利亞外匯委員會的目標包括：
為外匯市場的參與者提供一個討論熱點問題的論壇，從而在批發外匯市場的最佳實踐方面制訂和提供指引;
充當澳洲聯儲與專業外匯市場之間的通道;
為外匯市場參與者開發和推廣最佳實踐風險管理架構。
提供一個論壇，與世界各地的類似委員會進行互動，並在區域和全球討論中代表澳大利亞的利益。
以上介紹摘自澳大利亞外匯委員會官方網站://www.rba.gov.au/AFXC/
加拿大外匯委員會
加拿大外匯委員會成立於1989年，由積極參與加拿大外匯市場和全球加元市場的金融機構的高管組成，還包括來自交易商間電子和音訊經紀商、加拿大銀行和財政部的代表。
加拿大外匯委員會的目標是提供一個論壇，定期討論與外匯市場有關的問題和發展，包括市場實踐和程序審查。
以上介紹摘自加拿大外匯委員會官方網站://www.cfec.ca/
紐約外匯委員會
紐約外匯委員會是一個行業組織，自1978年成立以來，一直為全球外匯市場提供指導和領導。
紐約外匯委員會由在美國從事外匯交易的主要金融機構的代表的構成，由紐約聯邦儲備銀行贊助。紐約外匯委員會意識到全球外匯市場的強勁整合，是全球其他外匯委員會和行業協會的積極合作伙伴。
紐約外匯委員會的目標：
作為一個論壇，討論外匯市場的良好實踐和技術問題，
通過提供建議和指導方針，促進外匯市場風險管理的改進，
為活躍在外匯市場的各方更大契約確定性的行動提供支持。
以上介紹摘自紐約外匯委員會官方網站，網址為http://www.ny.frb.org/fxc/。
新加坡外匯市場委員會
新加坡外匯市場委員會旨在促進新加坡金融市場的發展，使其成為外匯、貨幣市場、固定收益和衍生工具交易的主要國際中心。
新加坡外匯市場委員會的目標:
促進新加坡國債市場的增長和發展;
透過提升職業道德和能力的高標準，提升新加坡市場的地位和聲譽;
討論技術問題，提出適合市場使用的標準和規範。在這一職能中，委員會負責《新加坡財政活動行為和市場實踐指南》(“藍皮書”);
作為市場參與者與新加坡金融管理局之間的溝通渠道;
如果涉事當事人同意，調解市場參與者之間的糾紛。
委員會還與新加坡銀行協會、新加坡投資銀行協會、新加坡貨幣經紀人協會、ACI新加坡- -金融市場協會以及在當地和全球參與金融市場的性質類似的委員會密切合作
以上介紹摘自新加坡外匯市場委員會或SFEMC官方網站，網址為http://www.sfemc.org/。
東京外匯市場委員會
東京外匯市場委員會由外匯市場及其他相關國際金融市場的專業人士組成，委員會人員由銀行間外匯市場(包括日本銀行)的參與者向委員會推薦。
東京外匯市場委員會目標:
提供論壇，就外匯市場和其他有關國際金融市場的技術問題進行討論，交換意見;
為委員會成員提供機會，進一步增進他們對有關外匯市場和其他有關國際金融市場的做法和概念的瞭解和專業知識;
擬訂並酌情發表與外匯市場和其他有關國際金融市場交易有關的行為守則和示範協定的建議和意見。委員會在起草這類文件時，應努力與海外市場的文件保持一致，保持公平的交易環境，加強市場競爭。需要指出的是，銀行間市場參與者不受任何建議、意見和示範協議的約束。
通過舉辦研討會和編輯出版物，協助參與外匯市場和其他有關國際金融市場的人士，努力增進他們對這些市場的瞭解和專門知識;
酌情與海外市場委員會和ACI等市場協會交流信息。
外匯市場就是這麼一個一旦瞭解之後就再也不想離開的市場，在中國即將迎來井噴的發展時代，是投資者的一個福音，是金融從業人員的一個福音！
2018是外匯投資爆發期，中國外匯市場將進入20年的金融藍海