麥格理髮表報告稱，石藥集團(01093)首季業績理想，純利按年上升26%至6.38億元，較該行預測高6%，主要受到維他命C價格持續上升的趨勢帶動。此外，腫瘤藥上軌道令創新平臺帶來30%的強勁增長。該行上調石藥2017-2018年盈利預測分別4%及1%，目標價由11.60元上調至12.50元，評級為跑贏大市。
麥格理表示，維他命C出口價由去年平均的每公斤3美元上升至今年首季的4.6美元。主要受到石藥競爭對手停產及汙染管制影響。集團表示，平均售價仍在上漲，最新價格已升至8美元。該行預計其價格年內保持升勢，併為石藥帶來超2億元的增量利潤，相當今年預測盈利的7%。又預計維他命C板塊今年毛利率改善。
此外，該行預計石藥的產品白蛋白紫杉醇(albumin-bound paclitaxel)今年下半年會獲批，預計市場規模大於30億人民幣，集團在高峰期銷售可達7-10億人民幣。該行認為集團手頭現金充裕，或會積極尋找併購機會。
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