行情走勢
上週,滬深300指數漲幅為2.25%,計算機行業下跌3.20%,行業跑輸大盤5.45個百分點,其中硬件板塊下跌3.81%,軟件板塊下跌2.68%,IT服務板塊下跌3.66%。個股方面中科創達、浪潮信息、東華軟件漲幅居前;恆泰實達、博思軟件、優博訊跌幅居前。
國際市場
日本勞動力資源緊缺,鼓勵無人機和自動駕駛汽車送貨;報告稱去年勒索病毒類型暴漲8倍斂財近10億美元;ARM發佈全新移動處理器,VR性能大提升。
國內市場
網絡安全法:買賣個人信息屬侵權,販賣50條可入罪;京東研發配送無人機,計劃將食物從農場送往城市;一季度華為OV全球份額再升,緊追三星蘋果。
A股上市公司重要動態信息
遠光軟件:擬6047萬收購杭州昊美67%的股權;東軟集團:與哈爾濱市人民政府簽署《戰略合作協議書》;同有科技:擬非公開發行不超過8000萬股投資雲計算架構和閃存技術研發等項目;延華智能:中標4067萬仁懷市城市報警與監控系統項目;信息發展:擬2.96億元收購航星永志100%股權。
投資策略
上週,上證指數震盪上漲,中小板和創業板全周收跌弱於大盤。計算機大幅下跌,行業內個股大多數全周收跌,行業內概念板塊全部下跌,其中次新股、智能穿戴、區塊鏈指數等板塊跌幅居前。估值層面,行業目前的市盈率(中信,TTM)為52.5倍,相對於滬深300的估值溢價率為306.98%,行業估值距離近三年曆史區間下限(3年下限為38倍,10年下限為32倍)仍有一定距離,估值仍有調整空間。上週國家網信辦發佈新的《互聯網新聞信息服務管理規定》,網絡安全法正式實施有利於網絡信息傳播的規範,也為網絡安全的檢測和監控提出了更高的要求;趨勢科技最新報告顯示2016年勒索病毒類型暴漲8倍,斂財近10億,再一次向人們展示了日趨嚴峻的網絡安全情況。從第三方行業諮詢報告統計的數據看,全球在網絡安全領域的投入持續提升,我國的網絡安全投入相較於全球仍顯不足,未來我國網絡安全領域的投入增速預計將保持在25%以上。根據CBinsights的數據,2016年網絡安全領域投資交易量超過400宗,並誕生了新的獨角獸公司,我們認為,隨著網絡安全形勢不斷嚴峻,國內在網絡安全領域的投入將繼續保持高速增長,安全類企業有望迎來業績爆發。日本政府鼓勵無人機和自動駕駛送貨,以緩解勞動力資源緊缺,同時京東也在研發無人機配送。預計人工智能將給快遞以及物流行業帶來翻天覆地的變化,而政府的支持和互聯網巨頭的加碼為這一預期的落地提供了強大的助力。正如我們之前的判斷,人工智能應用領域在加速落地,有望推動人工智能相關企業的業績。建議投資者關注人工智能應用領域的長期投資價值。從行業整體投資思路看,目前仍以基本面和業績強支撐的低估值個股為主要選股思路,建議投資者重點關注業績增長確定性高、估值低的品種。綜上,我們繼續維持行業“看好”的投資評級,板塊方面,建議積極關注軌道交通信息化、人工智能、存儲與信息安全板塊,股票池繼續推薦科大訊飛、啟明星辰、中科曙光、新大陸、美亞柏科。
風險提示:人工智能技術突破受阻、政策落地低於預期。