'5G應用端重點關注VR/AR、自動駕駛、IOT和雲計算（附金股）'
1、VRAR
5G應用端我們首先看好VR/AR產業鏈，5G和VR密不可分。2015年-2016年VR/AR大熱，成為消費電子的一個亮點，但是很快VR/AR的發展便遇到了困境。帶寬和延時的因素導致互動體驗不強和終端移動性差、分辨率和刷新率低等痛點問題，一直是遏制行業發展的最大短板。而5G網絡的大帶寬和低時延特性，將著重解決這些問題。5G的大帶寬的特性，提供高速網絡，可以渲染雲端內容，解決運算壓力；另一方面，低時延的特性將會解決戴上眼鏡之後的眩暈感。
目前來看，VR、AR領域近期均會有新的催化劑出現，華為的VR/AR設備以及VR內容平臺已經成為公司的重要發展戰略，有望在近期與市場見面，國外AR設備龍頭Magic Leap明年Q2前後會發布2代機，性能將會有大幅改善。重點關注：聯創電子、歌爾股份、韋爾股份、蘇大維格、水晶光電。
2、自動駕駛
自動駕駛行業也將充分受益於5G大帶寬，低延時的特徵，包括環境感知，精準定位，自動控制，ADAS，以及V2X在5G時代，高速、廣域和低延時的連接特性為車聯網技術的實現奠定了堅實基礎，有望推動車聯網技術的進一步落地，從而推動自動駕駛市場的成熟和發展。相關的電子硬件公司將會充分受益：重點關注韋爾股份、北京君正、長信科技等。
3、IOT：
物聯網將充分利用5G海量機器通信的功能。樂鑫科技主營無線通信芯片的研發、設計和銷售，WiFi MCU通信芯片市佔率全球第一，龍頭地位顯著。公司在WiFi MCU通信芯片核心技術創新、產品佈局、應用生態及本土化服務等方面競爭優勢明顯，未來隨著物聯網市場需求的釋放，公司業績的成長動能十分充足。
此外、雲計算的需求也會增加，在5G時代，隨著網絡響應效率、可靠性和單位容量的顯著提升，更多的本地計算業務將遷移到雲端實現計算資源和功能的擴展，從而促進雲計算市場的成熟和發展，雲計算領域重點關注瀾起科技。
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【計算機·郝彪】
計算機行業偏應用側，從5G和物聯網的角度來講，可以從兩個維度來看。
第一從技術角度看，從5G到物聯網技術的延伸，除了設備之外，還會包含雲計算平臺、AI大數據分析、技術自主可控。
第二，從行業應用角度看，物聯網可以簡單分作製造類、消費類、安防類的三類物聯網。
製造類物聯網最主要的就是工業互聯網。5G起來以後，工業互聯網會是較快起來的領域。工業互聯網這邊，計算機這邊上市公司最主要做的是：一個是工業物聯網平臺的搭建，一個車間級的信息化管理。目前從規劃層面來講，上市公司有好幾家公司也入圍了全國的雙跨平臺的評審，比如包括用友網絡、東方國信等。工業互聯網是一個跨行業和跨領域的最多的平臺，目前從具體的行業落地來看，東方國信主要在冶金等領域，寶信最主要在鋼鐵行業，科遠智慧最主要在電力和化工行業。這些平臺類公司肯定會是率先受益的領域。車間級的管理主要是包括賽意信息、漢得信息等標的。從整個體量來測算的話，工業互聯網平臺類的 投入約幾百億，未來聯網後數據的增值挖掘空間至少提升一個數量級，未來幾年會是5G比較大的應用方向。
消費類物聯網，包括智能家居、車聯網等。目前無人駕駛這塊，計算機行業相關的標的最主要是車聯網操作系統開發（中科創達），無人駕駛地圖（四維圖新），還有包括車上的設備的製造（德賽西威）。車聯網這塊從發展進度來看，目前輔助智能駕駛逐漸在使用，離最終實現智能駕駛還比較遠，但也會帶來很多新的增長。
安防類物聯網，包括攝像頭、語音識別、人臉識別等。物聯網這邊最大的就是海康威視，還有偏應用和行業相結合的蘇州科達和千方科技等。
此外，從技術角度，物聯網還包括雲計算層、物聯網操作系統層、自主可控等範疇在裡面。雲計算這邊，物聯網起來後，背後的服務器需求量會有比較大的增加，應用層雲平臺公司像用友網絡等都會是受益標的。操作系統層，包括中科創達、潤和軟件等等，都和華為有直接的合作關係。另外，還有一個全市場都較關注的受益標的華東電腦，之前整個中國電科按照子集團經營的經營思路，華東之前公告未來和三十二所和電科軟信會整合在一起，因為電科軟信這邊實際上已經承擔了中國電科在物聯網這邊的產業落地的角色，與上海已經開始戰略合作，目前在嘉定這邊已經具體落地。電科軟信在整個電科物聯網產業規劃裡面，起著平臺運營的角色，比如前端有海康攝像頭，後端有運營的平臺，運營平臺最主要定位於物聯網相關設備的數據的採集、分析和數據未來民生大數據的分析。華東電腦作為電科軟信產業平臺後，未來會是電科軟信資產的注入整合平臺，會受益於電科軟信物聯網平臺的長期的發展規劃角色。
從自主可控角度講，物聯網時代，背後的網絡層和CPU等都會要自主可控的。這塊未來幾年最主要在大政府領域伴隨自主可控產業的推廣，自主可控的很多標的都是會受益。另外物聯網也會帶來網絡安全的增量，因為物聯網聯網設備數量相較傳統安全領域的智能終端數量會提升至少一個數量級，對於網絡安全公司而言，會大幅度拓展它們的業務範圍，最主要受益標的如啟明星辰、綠盟科技，過去一兩年陸續發佈了物聯網安全相關的產品。同時，今年出臺的等保2.0明確把物聯網納入了等保範疇，會帶來新的增長空間，是值得重視和關注的。
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【傳媒·張良衛】
5G的投資機會正逐步往應用端延伸，將帶來更大的投資機會！
傳媒娛樂是典型的供給驅動型行業，技術的進步一直在驅動傳媒娛樂行業的升級，給消費者帶來更優體驗的同時催化出新的市場空間。前4代通信技術分別拓展並加深了文字、圖片、遊戲、視頻的應用，在傳媒互聯網領域誕生出數家萬億級別的巨頭公司。
5G通信技術具備高速率、大流量、低延時、多連接的特性，其應用領域將不再侷限於移動互聯網，會隨著終端數量的增加、產業技術的進步而逐步由消費互聯網領域向產業互聯網領域滲透，承載海量應用，進入“萬物互聯”時代。其中AR/VR、雲遊戲、超清視頻領域是主要依賴帶寬增強的場景，是在現有移動寬帶場景的基礎上，對用戶體驗等性能的進一步提升，主要還是追求人與人之間極致的通信體驗，屬於5G應用技術最先落地的部分，因此將最先受益於5G的普及。
分領域來講：
VR/AR 是移動網絡中最有潛力的大流量業務。華為《5G時代十大應用場景白皮書》中指出，VR/AR是十大應用場景中5G技術相關度最高、市場潛力最大的應用場景，華為在萬物互聯生態中也重點發力VR/AR。5G的商用能大幅改善VR/AR設備的頭動響應時延，提高圖像渲染能力、顯示能力，減少暈眩等不良體驗，通過與雲端的結合，一方面增強設備移動性，另一方面降低頭顯設備成本，從而擴大用戶群體，提高VR/AR市場整體規模。VR/AR與各行業相結合將帶來新的客戶體驗，催生出新的商業模式，ABI Research預測，至2025年，全球AR和VR的市場規模將分別達到1510億美元和1410億美元。而中國市場是全球最受矚目的市場之一，2017年全球VR/AR的融資額，中美兩地企業分別佔其中的19%和58%。
雲遊戲方面，5G的商用解決了網速和延遲的問題，為雲遊戲的快速發展奠定基礎。雲遊戲使遊戲擺脫了硬件平臺的束縛，大大降低了用戶獲取優質遊戲的門檻，優秀研發商的議價能力將提高。雲遊戲將遊戲從手機、PC拓展至身邊的所有屏幕，遊戲的易得性大大增強，這將顯著擴大遊戲用戶的群體。此外，雲遊戲將改變傳統遊戲產業鏈結構，雲訂閱平臺和雲基礎設施服務商將成為其中重要的環節，隨著雲遊戲行業發展成熟，雲訂閱平臺趨向集中，從而將獲得更強的議價能力。傳媒娛樂行業中，每一個流媒體領域都出現了巨頭公司，文字閱讀（閱文）、圖片分享（Instagram）、音樂訂閱（TME）、長視頻（NETFLIX），雲遊戲本質上是遊戲的流媒體化，有望在5G的推動下誕生出類似的大型公司。
超清視頻5G應用有望在短期內形成商業成效，OTT將受益大屏超清化浪潮。當前全球互聯網下行流量中，視頻流量佔到總量的58%，到2023年將佔據全部數據流量的75%，是互聯網最主要的流量傳播形式。超清視頻在大屏端的應用將有效提升OTT產業貨幣化能力，超清視頻一方面將提高大屏對用戶的粘性，擴大付費用戶群體，並通過多屏綁定培養用戶付費習慣，提高用戶ARPU值，另一方面將釋放大屏廣告價值潛力，提高OTT產業整體收入水平。
重點公司
AR/VR
恆信東方：恆信東方擁有國內領先的CG（Computer Animation，計算機動畫）技術，屬於VR內容製作領域的核心能力之一。公司自2016年開始參股美國的虛擬現實公司VRC、新西蘭紫水鳥等國際知名的公司，並完成收購東方夢幻、安徽賽達，公司在VR內容的設計的結構手法、演繹方式、技術手段以及心理學、生理學等領域積累了豐富的經驗，在VR內容的前期探索性以及應用的能力上都具備堅實的基礎。
除了CG內容生產外，還經營上游IP開發與技術實現以及LBE場館業務，這類業務與VR技術落地的應用具有非常強的相關性。公司當前已經形成了以CG技術為核心，以優質的IP資源為基礎，佈局兒童動畫產業鏈，同時將業務外推，佈局城市場館項目，多線共同發展。
易尚展示：公司在3D掃描成像、虛擬展示技術方面具有明顯的競爭優勢，自主研發的3D掃描技術已經能夠實現高精度（0.02毫米）、高匹配、快速度（1秒）的行業領先水平，並擁有90餘項專利技術。當前公司3D建模已成功應用於教育、博物館、電商等領域。與京東之家、7Fresh等線下零售場景，與淘寶、螞蟻金服、華為Vmall商城都建立了合作關係，開展3D模型及3D營銷展示等業務。在VR/AR逐漸普及的背景下，公司多年積累的3D圖像技術可以轉化成行業性的解決方案，在各行各業與VR/AR的融合中大有可為。
雲遊戲
順網科技：公司以“雲”為戰略中心，持續推進“順網雲”建設，基於邊緣節點持續為用戶提供優質穩定的雲產品及雲服務。截止目前順網的雲平臺在全國19個省的55個城市建立起了百餘個雲計算POP節點機房，目前已接入網吧1900餘個，近17萬終端。
順網的雲遊戲解決方案在可用性、可玩性及成本上具備獨特優勢。雲遊戲服務商在雲遊戲發展中扮演重要角色，順網雲定位為專注娛樂互動領域，深耕網吧行業14年，對行業深度瞭解，技術解決方案具有優勢，在順網雲環境下，幀率可以達到144Hz，幀延時小於17ms，並且具備獨有的算力堆疊可能性。順網雲遊戲解決方案則使用戶不再受限於終端設備性能、平臺等因素，無需下載、安裝、更新等動作即可暢玩全網海量遊戲，在順網雲環境下，順網可為用戶提供電競級的雲遊戲服務。
我們認為公司業績穩定性較高，估值處於歷史低位，疊加順網雲等高彈性業務，建議重視！
其他遊戲相關的研發商我們繼續推薦三七互娛、遊族網絡、吉比特、完美世界、騰訊控股等！
大屏OTT
新媒股份：公司是A股專注電視大屏產品運營的稀缺標的，運營能力優異，且擁有極度稀缺的牌照壁壘，保證了公司的高盈利能力及突出的成長性，未來也將直接受益於客廳電視大屏高清化的行業紅利。公司互聯網電視雲視聽系列產品累計激活總用戶數2019H1已達到24,917.43萬戶，同比增長87.24%，與騰訊緊密合作，在全國範圍快速跑馬圈地中。此外與搜狐、嗶哩嗶哩也有合作產品，相比牌照環節其他競爭對手，公司擁有市場化的運營能力、豐富的內容資源優勢等。互聯網電視單用戶價值開發當前仍處於較為早期階段，後續更多變現來源可期。公司財務指標優異，盈利質量高，規模效應逐漸凸顯，本次上市計劃三年內共投入8億元資金採購版權內容，加碼上游內容運營，打開長期成長空間。基於穩定的合作分成模式及領先市場地位，公司有望直接獲益於OTT行業高增長紅利。
芒果超媒：公司互聯網視頻業務已經構建起“一雲多屏”總平臺，包括互聯網視頻、互聯網電視、手機電視、OTT等，是全行業第一家真正意義上實現“一雲多屏”全終端覆蓋的視頻媒體。公司當前覆蓋全國31個省級行政區域，合作省級運營商達91個，覆蓋用戶達1.47億。通過打造“芒果+客戶定製”特色的基礎與高端增值服務，推出大屏用戶專屬和應用細分內容，由互聯網視頻業務向家庭多場景內容消費領域延伸；在穩定湖南省內業務增長的同時，同時拓展省外業務。公司強大內容自制能力帶來的差異化競爭優勢明顯，獨特的內容成為OTT業務差異化競爭的主要手段，OTT業務在超清浪潮推動下將成為公司主要的成長動力。
還沒到賣出的時候
1，時間節點 目前來看明顯是70國慶護盤；
2，技術點位 3045看攻防得失；
3，領漲的依舊是科技品種 反覆提到過的；
昨日科技品種幾乎霸屏領銜了百股漲停大戲；
4，黃金期貨這幾日明顯調整；
5，就是大科技 券商 互聯網金融；
6，一動不如一靜：前一段隨大盤跌下去的績優品種，尤其是科技題材裡面的績優品種，幾乎都回到了毛衣戰開始缺口的地方，這就是不過度看空，一動不如一靜的真正內涵價值；
7，2700-2800說是歷史大底部的邏輯有三：本身估值足夠低；股權質押風險下的金融維穩封殺了下方空間；毛衣戰和國慶大典的愛國盤護盤；
8，注意領漲板塊裡面的垃圾股，儘量迴避；