我多次在文章中強調了期貨交易中的幾個觀點，然而我發現許多交易者在留言中並不認同，並且對其嗤之以鼻。這些都是我多年親身經歷得出的血淚教訓，所以我想再次強調一下，並對其進行合理的解釋，希望期貨交易者們不要墜入這樣的交易陷阱當中。
陷阱1：高勝率
我曾告誡交易者們不要盲目追求高勝率，盈虧比有時候可能比高勝率更加重要，其實從根本上來講，對於交易者而言，勝率和盈虧比都不是最終的關鍵，我們追求的是正的期望收益。預期收益=成功率x成功盈利-失敗率x失敗虧損，顯然單純的高勝率並不會給你帶來正的預期收益，為什麼我更加註重引盈虧比呢？下面我從兩個角度來進行解釋：
首先，虧損函數永遠比獲利函數陡峭，所以止損是絕對的。沒錯，虧損50%要獲利100%才能持平，但獲利50%只要虧損33%就能回到原地。你可以連續獲利100次，但被市場掃地出門只需要一次就夠了！曾經慘重的虧損讓我必須接受絕對止損的現實。對於靠沒有彈性的預測來實現的交易，預測正確的價值永遠小於預測錯誤的代價。所以我永遠不會為任何理由下一個沒有彈性的賭注。
其次，失去自己的位置是誰也付不起的代價，甚至洛克菲勒，所以離市的交易行為也是絕對的。所謂止損就是把可能的錯誤當作錯誤來處理，那麼我為了避免傷及元氣自然就要喪失正確率。也就是說，我如果想靠交易盈利就必須依賴於大的賠率，或者說大的利潤。一個交易者的正確率越高，就越不用忌諱放走利潤。但我可不行，我必須依賴不經常出現的大利潤來彌補我的止損成本。如果利潤是沒有成本的不勞而獲，那麼放走大的利潤也沒有什麼可指責的，但我恰恰有很多由止損帶來的成本。從某種意義上來講，我的交易能否長期獲利，完全是取決於我對大利潤的把握。丟掉位置我將無法生存，所以當趨勢沒有壞到一定程度的時候，我就不能離開。
在市場上獲得高勝率有時候並不難，但是高勝率有時候往往會導致很低的盈虧比，因為高勝率的交易者往往都是做高頻或者超短線的交易，真正賺大錢的華爾街交易高手，長期下來勝率也不足50%，是因為他們知道高勝率有時候代表著頻繁交易，會影響自己的盈虧比，他們之所以賺到大錢，正是因為他們照顧好了虧損，而利潤自己照顧好自己了！
陷阱2：重倉
期貨市場是一個保證金市場。事實上，我的交易系統很穩定，同樣適合於期貨市場的交易。我做過大量繁瑣的統計，結果證明如果我用10%的資金在農產品市場上開倉。那麼有60%的概率平均虧損5%，而同時又有40%的概率平均盈利20%。對，能夠獲利毫無問題。但20%的利潤無法讓我滿足，那麼我該如何？增加倉位，對嗎？20%的倉位可能虧損10%、50%的倉位可能虧損25%、100%的倉位可能虧損50%。如果考慮到可能出現的連續虧損和超出平均值的一次大額虧損的話，倉位就絕對不能太重！對於一種交易方法而言，如果能夠在有資金槓桿的情況下實現獲利，那麼在沒有資金槓桿的情況下也能獲利。但如果在沒有資金槓桿的情況下能夠獲利，那麼絕對不等於在有資金槓桿的情況下也能夠獲利！如果說盲目追求高勝率是前人告訴我們期貨交易的第一大陷阱的話，那麼重倉就是前人告訴我們期貨交易的第二大陷阱。
陷阱3：頻繁操作
解決上述問題有兩個辦法。第一個是通過自己的分析來對入市信號進行選擇，從而實現更高的正確率。我有這樣的本事嗎？這一點稍後再說。那麼還有一個辦法就是縮短操作週期。上面的方法10%的倉位虧損5%的話，那麼可以得知我的止損幅度也是合約的5%。如果我能夠把止損幅度控制在1%的話，那麼同樣5%的初始風險就能支持50%的倉位，從而提在高快速波動行情中利潤。我做過這方面的努力，但最終效果真得不好。止損幅度必須包容由於外盤帶來的隔夜跳空風險。這種跳空通常是噪音，由於止損原則，那麼只有跳空帶來的噪音風險，而不可能有隔夜跳空帶來的噪音利潤。敏感的系統必然會提高操作次數，同樣就提高了執行成本的累積，同時也會降低系統的穩定性。執行成本包括手續費、移滑差價、行動延誤等等。
事實上，交易週期越短，執行成本的累積就會對交易者越不利。根據混沌理論的本體相似性原則，我們不難得出這樣的結論：對於一種交易方法而言，如果能夠在分時圖上獲利，那麼在日線圖上同樣能夠獲利。但如果在日線圖上能夠獲利，那麼絕對不等於在分時圖上也能獲利！這就是前人告訴我們期貨交易的第三大陷阱，那就是短線頻繁操作。