美國最大汽車經銷商也難逃車市寒冬：新車銷量下滑，不斷增加事故車維修中心

作者 | acqiche

出處 | AC汽車

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2018年的車市寒冬已經波及全球，國內汽車經銷商庫存指數也連續15個月超出警戒線，隨著全球各大經銷商集團2018年年度業績公告逐一發布，AC汽車從枯燥的數字背後，看到經銷商集團們正在思考如何變革，並付諸行動。

為此，AC汽車特意選取美國最大的汽車零售商AutoNation的2018年全年報，為大家簡析相對成熟的美國市場，美國最大的汽車零售商是如何靠“四條腿”邁出寒冬。

根據公告信息顯示，美國最大的汽車零售商AutoNation，創立於1981年，前身是Reoublic Industries，總部位於美國佛羅里達州Lauderdale。

財報顯示，AutoNation在美國擁有239家門店並經營326項新車特許經營權（一家門店可能擁有多個品牌授權），覆蓋33個汽車品牌。集團銷售的核心品牌新車，約佔2018年售出新車的92%，主要包括豐田（包括雷克薩斯）、本田、福特、通用、FCA（菲亞特克萊斯勒）美國、奔馳、日產、寶馬、大眾（包括奧迪和保時捷）。AutoNation還擁有和經營85個AutoNation品牌的事故車維修中心。

截至2018年12月31日，AutoNation的門店分佈如下：

2018年AutoNation總營收高達214.13億美元，相較2017年215.35億美元略有下降，毛利潤33.97億美元，相較於2017年33.59億美元，略有提升。

但在過去的2018年，AutoNation的二手車毛利增加了8%，財務和保險總利潤增加了4%，零部件和服務總利潤增加了4 %，與2017年相比，這些增長被新車利潤下滑抵消了一部分。

據悉，2018年AutoNation汽車零售（包含新車和二手車）54.85萬輛，相較2017年56.32萬輛有所下降。但AutoNation二手車銷量，保持了增長。（如下表：單位百萬美元/萬輛）

AutoNation在年報上稱，美國汽車業2018年全年新車銷量為1730萬臺，2017年為1720萬臺，2016年為1750萬臺。目前預計，美國全年新車型銷量在2019年將降至1600萬臺的水平，持悲觀態度。

推廣集團品牌，持續建設事故車維修中心

AutoNation的商業策略，堅持其以客戶為中心的品牌推廣，包括AutoNation品牌零部件、品牌客戶金融服務產品（包括延伸服務和維護合同以及其他車輛保護產品）、品牌事故車維修中心的擴張、品牌汽車拍賣和美國獨立二手車銷售和服務中心。統一使用AutoNation品牌。

據悉，AutoNation的品牌零件以“AutoNation Precision Parts”的名義銷售，主要通過與第三方供應商的各種合作關係採購。這些部件包括維護和維修項目，如蓄電池、雨刮片、濾清器和維修驅動化學品。

此外，AutoNation還推出了一個名為“AutoNation Autogear”的配件系列，擁有近30個高品質配件品牌，以滿足車主在外觀、保護和車輛安全等方面的需要。

2018年，AutoNation自建了9家，收購了2家事故車維修中心，還開設了一家汽車拍賣行和兩家AutoNation美國門店。目前AutoNation有6個自主經營的售後維修零部件配送中心，集團還與其他維修服務提供商和大型電商平臺合作，以滿足售後事故車零部件的銷售需求。未來AutoNation將繼續追求收購和新的門店和事故車維修中心。

AutoNation還在對戰略伙伴關係進行投資，進入更多的汽車、零部件和服務銷售的渠道，投資重點是新興的數字技術。目前，AutoNation投資美國汽車零售電商Vroom，為與經驗豐富、經過驗證的電子商務執行團隊建立戰略伙伴關係的機會奠定了基礎。

多元化發展，金融保險有利可圖

AutoNation提供多元化的汽車產品及服務，包括新車、二手車、零件及服務（簡稱“客戶服務”），包括汽車維修、批發、碰撞零件、碰撞業務，以及汽車“金融及保險”產品（簡稱“客戶金融服務”），包括車輛服務及其他保障產品，以及透過第三方融資來源為車輛購置車輛提供融資。

以下圖表顯示了2018年新車、二手車、零部件和服務以及金融和保險銷售對總收入和毛利的貢獻。

其中，AutoNation的新車的收入佔比最高為54.9%，但毛利貢獻僅為15.2%；而零部件和服務收入佔比僅為16.1%，卻貢獻了45.8%的毛利；金融和保險銷售收入佔比4.6%，貢獻了28.9%的毛利；二手車收入佔比23.9%，貢獻毛利10.1%。售後和金融的盈利能力可見一斑。

有意思的是，2018年AutoNation的新車單車毛利潤為1657美元，相較於2017年的1809美元大幅下降。而其金融和保險業務單車毛利潤從2017年的1687美元增長到了1803美元。

據中國汽車流通協會統計，美國授權經銷商4S店在新車、二手車、服務和配件收入佔比大約為：56%，35%，9%，但三者的淨利潤佔比分別為：9%，15%，76%，其主要淨利潤還是來自於服務和配件銷售。雖然主要利潤來自於服務和備件銷售，但這部分利潤主要依賴於車輛的整體銷售。而車輛銷售，每輛二手車的利潤大約是新車利潤的兩倍，且新車利潤卻逐年降低，二手車利潤卻逐年升高。

另外值得一提的是，2018年，AutoNation新車收入的約38%來自高級豪華特許經營權，約34%來自進口特許經營，約28%來自國內特許經營。但與新車和二手車銷售相比，AutoNation認為利潤率較高的零部件和服務業務歷來對宏觀經濟狀況的敏感度較低，受到宏觀經濟的影響較小。

截至2018年12月31日，AutoNation在美國國內、進口和豪華車，銷售以下汽車品牌：

進行中的數字化變革，值得觀望

除此之外，AutoNation在2019年也在思考如何完成數字化變革。

AutoNation宣稱，將繼續進行大量投資，以便實現線下門店和數字渠道無縫連接，為此AutoNation還實施了“AutoNation Express”計劃，使AutoNation客戶能夠通過線上渠道完成一部分購車環節和相關交易服務，並在門店附加更數字化的服務，增加門店獲客。

4S經銷商進行數字化已經成為共識，AutoNation正在行動。而在中國國內，包括阿里巴巴、騰訊在內的互聯網巨頭也在採取類似的方式，希望“賦能”汽車經銷商集團，但目前效果還並不明顯。

國內情況：金融、二手車值得持續開發

反觀國內，以中升集團、永達集團和大昌行集團三家中國經銷商集團的2018年全年業績為例，國內的經銷商集團發力重點似乎放到了二手車和金融保險板塊，在這個漫長且痛苦的車市寒冬期，汽車經銷商集團都在思考一些改變：

中升集團控股有限公司財報顯示，2018年集團營業收入1077.35億元，較去年同期增長24.9%；綜合毛利潤為99.23億元，較2017年同期增加12.39億元，增幅為14.3%；淨利潤為36.95億元，淨利率為3.4%，較2017年回落了1個百分點。

其中中升集團的售後及精品業務收入145.14億元，較去年增加29.20億元，增幅25.2%。而二手車交易量達到了54924輛，同比增長42.7%。更引人注目的是，2018年第四季度，中升集團新車銷售的金融滲透率超過了50%。

永達汽車2018年度經營業績顯示，永達汽車的綜合收入為 562.93億元，較2017年增長了9.2%；其中綜合毛利為61.81億元，較2017年增長了5.0%；經營利潤為23.73億元，較2017年減少3.6%；淨利潤為13.25億元，較2017年減少17.3% 。

其中2018年永達汽車的售後服務以及精品業務板塊，業務收入達到78.35億元，同比增長17.2%，佔總收入的比重為14.2%。後市場代理服務收入實現10.04億元，同比增長13.7%。

而2018年永達汽車代理的二手車銷量為42,280臺，較2017年同期增長了20.2% 。2018年，永達汽車全口徑金融保險業務收入共計實現15.48億元，比去年同期增長 27.4% 。汽車整體銷售金融滲透率有所增長，達到53.5% ，較去年同期的51.0%提升2.5個百分點。

大昌行集團有限公司2018年經營業績公告顯示，公司實現收入508.78億港元，同比減少0.70%；毛利69.25億港元，同比減少0.01%。其中，二手車方面，2018年所得佣金收入增加68%。

2018年大昌行售後收入增長14.4%，佔4S特約店總收入的10.1%，而車輛維修服務數量增加6.2%。

大昌行汽車融資及保險產生的收入增加18.4%，汽車金融放貸總額增加13.3%。隨著大昌行將汽車租賃業務覆蓋範圍擴展至33個城市，汽車租賃業務的收入增長了40.8%，專注於企業車隊部分，並逐漸成為中國內地最大的租賃公司之一。

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