'輔仁藥業賬面17億資金3個月“蒸發”貨幣資金逾10億應收利息僅5633元'

來源：長江商報

長江商報消息●長江商報記者 吳婷

手握18億現金卻拿不出6000多萬分紅，遭問詢後自曝流動資金僅377.87萬元。17億資金3個月蒸發，河南前首富朱文臣一手創辦的輔仁藥業（600781.SH）一時間成眾矢之的。

7月27日，輔仁藥業公告顯示，收到上交所調查通知書，因公司涉嫌違法違規，上交所決定對其立案調查。

長江商報記者梳理其財報數據顯示，2016年-2018年，輔仁藥業年均貨幣資金都在12億元以上，然而同期供出售的金融資產卻少的驚人，僅佔貨幣資金的不到1%。與此同時，公司還在大額舉債，年均短期借款超20億，長期借款年均超4億。與此同時，三年期間輔仁藥業應付利息過億元，是同期應收利息的2573.28倍。

與此同時，公司實控人、前河南首富朱文臣債務纏身，截至目前朱文臣及輔仁集團所持輔仁藥業的全部股份均已被凍結。

券商人士直言，消失的17億貨幣資金以及財務謎團，均暴露出輔仁藥業存在較為嚴重的內控缺陷。

17億資金3個月消失殆盡

2019年4月20日，輔仁藥業發佈利潤分配預案，預計分紅6271.58萬元，並表示剩餘未分配利潤結轉2019年度。

彼時，投資者一片譁然。這是輔仁藥業上市23年來第二次分紅，上一次還是2018年6月。

2018年財報顯示，公司實現營收63.17億元，同比增長8.92%；淨利8.89億元，同比增長126.67%，扣非淨利達8.29億元，同比增長3655.55%。與此同時，經營活動產生的現金流量淨額達10.32億元，同比增長94.57%。貨幣資金達16.56億元，較2017年12.89億元同比增長28.47%。

種種數據表明，輔仁藥業業績向好。2019年一季度財報顯示，輔仁藥業賬面貨幣資金達18.16億元，短短3個月，賬面貨幣資金增長近9.7%。

然而，打臉的是，在年度分紅前兩天，輔仁藥業公告表示，“原定紅利派發股權登記日，因公司資金安排原因無法按原計劃發放現金紅利，除權（息）日及現金紅利發放日期相應取消。對於此次意外，輔仁藥業表示將繼續停牌。

針對如此打臉行為，上交所火速問詢。7月25日，在公司回覆中，輔仁藥業表示，截至2019年7月19日，公司及公司子公司總共有現金1.27億元，其中1.23億元未受限資金，流動資金僅有378萬元。

僅僅3個多月，16.89億元資金消失殆盡。是否存在資金佔用、虛報假賬等。對此，上交所在第二次問詢中，要求瑞華會計師事務所對這些問題進行進行核查並發表意見。

受此影響，輔仁藥業自7月25日復牌後連續兩日一字板跌停，7月26日的收盤價為8.16元/股。

三年應付利息過億

賬上躺著上十億資金，輔仁藥業卻幾乎沒有理財收益，還大額舉債。

財報數據顯示，2016年-2018年，輔仁藥業貨幣資金分別為14.2億元、12.89億元、16.56億元。但同期，公司可供出售的金融資產卻少的驚人，分別為1472.1萬元、1379.75萬元、205.75萬元，僅佔同期貨幣資金的1%、1%、0.1%。

與此同時，應收利息也少的可憐。2017年，應收利息僅5633.59元，2016年、2018年並未顯示。

上億“現金”不進行理財收益，相反輔仁藥業還在大幅舉債，短期借款、有息負債卻在逐年增加。

財報數據顯示，2016年-2018年，輔仁藥業短期借款分別為18.84億元、20.3億元、24.89億元；長期借款分別為4.44億元、4.53億元、4.45億元；同期，應付利息分別為394.47萬元、375.06萬元、700萬元。三年期間，輔仁藥業應付利息累計1.45億元是同期應收利息的2573.28倍。

同時，2016年-2018年，輔仁藥業投資活動產生的現金流量淨額每年虧損，分別為-5.51億元、-8.89億元、-6.28億元，三年累虧20.68億元。

從籌資現金流量表看，2017、2018年，輔仁藥業存在大量向控股股東資金拆入、拆出的交易。年報數據顯示，2017年輔仁藥業從關聯方河南輔仁控股有限公司拆借資金6.73億元，從輔仁藥業集團有限公司拆借資金1000萬元，均屬於臨時拆借，拆借時間為一年。

2018年，輔仁藥業從輔仁科技控股（北京）集團股份有限公司拆借資金1.03億元，從輔仁藥業集團有限公司拆借資金5.22億元。與此同時，從輔仁科技控股（北京）集團有限公司拆出資金8370萬元，從輔仁藥業集團有限公司拆出資金5.98億元。

按此計算，2017年、2018年，輔仁藥業共從關聯方拆借資金達13.08億元。

為什麼要拆借如此鉅額資金？是輔仁藥業主業經營不善嗎？但從經營活動產生的現金流量淨額看，2017、2018年數據都頗為向好，其中2018年經營活動產生的現金流量淨額達10.32億元，較2017年的5.3億元同比增長94.57%。

對此，上交所在問詢函中也要求輔仁藥業對公司與控股股東及其關聯方之間的資金拆借情況進行說明，包括資金金額、發生時間、交易背景、利率安排、償還情況，交易對方是否存在有關增信措施。

董事長債務纏身

公開資料顯示，輔仁藥業集團成立於1998年，是一家以藥業、酒業為主導，集研發、生產、經營、投資、管理於一體的綜合性集團公司。2006年，輔仁藥業借殼上市，公司主要從事醫藥製造、研發、批發與零售業務。主要產品為化學藥、中成藥、原料藥、生物製藥的研發、生產和銷售。

公司實控人朱文臣曾是河南首富。2012年朱文臣以76億元身家，位列胡潤財富榜第166位，成為新晉河南首富。2019年，53歲的朱文臣以16億美元(約110億元)的身家，排在全球第1580名。

不過，當前朱文臣由於涉及民間借貸糾紛，如今正面臨著債務纏身等諸多困境。

天眼查信息顯示，自2019年5月以來，由於未能清償欠款，輔仁藥業已被強制執行5次，朱文臣本人被強制執行的次數高達9次。此外在2019年6月1日至7月20日期間，輔仁藥業發佈的股權質押、凍結公告，就多達14條。

在最新的問詢函回覆中，輔仁藥業也自曝控股股東子公司宋河實業實控人朱文臣、輔仁集團和上市公司的3000萬元借款的擔保合同，沒有經過內部決策審批就被擅自簽訂。

與此同時，有媒體報道，輔仁藥業目前已出現拖欠員工薪資、代理商貨款等更多資金鍊問題。截至目前，朱文臣及輔仁集團所持輔仁藥業的全部股份均已被凍結，種種跡象，表明輔仁藥業資金鍊斷裂。

受此事影響，輔仁藥業審計機構瑞華事務所也成為眾矢之的。在輔仁藥業的2018年年報中，瑞華給出了標準無保留意見的審計報告，一年拿了近300萬的審計費。

值得注意的是，在此前康得新財務造假一案中，瑞華因“作為康得新2015年至2018年四年年報的審計機構，明顯未履行勤勉盡責的義務，未起到上市公司‘看門人’的作用”而被立案調查。

7月26日，在證監會公佈的發行監管部首次公開發行股票(IPO)企業基本信息情況表中，有30家聘請瑞華公司的IPO項目被殃及，更新狀態為“中止”或“終止”審查。其中包括上交所主板排隊企業10家，深交所排隊企業20家。另有1家擬登陸科創板企業“終止”申請。

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