海外資產配置已經成為一個熱門的話題，越來越多的高淨值人士開始進行全球的分散投資，其中佔有很大比例的就是海外對衝基金，那在投資海外對衝基金時，有哪些相關的文件是需要特別注意的，我們本次給給位客官做一個整理，望您笑納。
在購買對衝基金前，有很多的說明書會呈現在投資者面前，每份說明書文件都有不同的意義。因為每一份文件闡述的內容不同，作用也不同，因此所有的這些文件及討論被看作一個整體。許多投資者，尤其是機構投資者，是可以聘請律師複核這些文件的
私募備忘錄
美國1940年<投資顧問法>部分規定對衝基金不受證券交易委員會的管制，也規定當基金增加資本，或者是發行基金，或者繼續招募新的投資者，投資者想購買新的基金份額時，基金必須發佈一份私募備忘錄（Private Placement Memorandum,PPM）.
私募備忘錄（PPM）被稱為對衝基金利益分配的發行通告，合夥備忘錄。所有向投資者發放股份利益的重要條款都需要在私募備忘錄中公開，還有普通合夥人或者離岸對衝基金董事會成員的細節，有關投資顧問以及協議管理的信息，投資對衝基金的風險因素，常規問題，稅收方面的信息以及管理者信息和收費。
廣義上，這些文件和共同基金的招募說明書相類似，它們主要提供如下內容；
投資項目，包括所有對投資經理在投資工具以及頭寸限額判斷方面的限制；
如對衝基金與普通合夥人，投資經理以及重要的核心服務提供者，包括經紀人，管理人，託管人，審計員以及律師間關係的結構。
管理公司以及經理的信息
市場以及經濟環境對過去業績的影響信息
投資者將不得不支付的財務結果的費用
向投資者警示其可能會失去全部或部分投資
向投資者警示其基金過去的表現並不能保證未來的成功
私募通常會提供對衝基金提出的策略的詳細信息，包括會使用的投資類型和投資工具，以及所允許的槓桿率。私募備忘錄也意在解決普通合夥人和有限合夥人之間的利益衝突。它還詳細描述了費用是如何計算和收取的。
私募備忘錄目錄表
一份私募備忘錄應包含以下內容：
投資目標和策略
風險因素
費用開支
基金管理
基金經理
投資顧問
主要經紀人和保管人
次級管理員
佣金
淨資產價值
稅收考量
基金份額的認繳和贖回
分配以及銷售管制
股息及分派
法律顧問及審計師
反洗錢法規
有限合夥協議
投資者在投資有限合夥責任公司前需要簽署一份有限合夥協議（Limited Partnership Agreement,LPA）,即一份法律效力文件。這份有限合夥協議涵蓋了普通合夥人和有限合夥人之間的關係，描述了兩者各自的權利和責任。在商業合夥經營中，有限合夥協議往往被用來確定普通合夥人和有限合夥人的權利和義務，其中普通合夥人負責管理各項商業事宜，而有限合夥人是消極投資者，不具有管理權。事實上，有限合夥人的角色受到了嚴格的限制，在合夥經營中，他們沒有經營操作權。可是，普通合夥人的權利也受到一定的限制，普通合夥人必須把基金以及有限合夥人的利益放在自己的前面，他們有這個義務。有限合夥協議也包括以下內容：合夥關係構成，商業名和地點，合夥形式以及資本構成。
認購協議
事實上，在購買對衝基金份額的時候，投資者要提交一份已經簽署的有限合夥“認購協議（subscription agreement）”,與投資資金一起交給管理方。認購協議標明瞭投資者投入的資本總量以及在公司享有的權利和責任。該協議明確了合作伙伴的新成員的期望，也詳細提供了其在現存管理結構中的定位。所有的有限合夥人都必須經過普通合夥人的核準。
認購協議闡明瞭投資者投資於對衝基金的資金量以及這些資金可以購買的基金“份額”。認購協議也列明瞭投資者追加基金份額的相應條款以及基金份額回購的程序。認購協議內容包括了財務背景問題，尤其是他們的資格和匹配度是否符合證券交易委員會的證券免監管規則下的“合格投資者”的定義。
補充協議
對衝基金和相應投資者之間的補充協議（side letters）相對來說是普遍存在的。補充協議主要以更低的收費，更少的回購限制以及更多的操作透明度方式向投資者提供了更優惠的待遇。補充協議主要面向基金中的早期投資者或是規模相當大的投資者。
參考——埃茲拉.扎斯克著《ALL ABOUT HEDGE FUNDS》
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