8月6日，摩根大通（JPMorgan）旗下摩根資管已經成功競拍上投摩根基金管理有限公司2%股權，據悉該交易還需要證監會審批。

未來摩根資管對上投摩根的持股比例有望升至51%，這意味著千億資管規模的上投摩根，或將成為中國公募基金行業首家外資絕對控股的基金公司。

今年中國金融行業對外開放步伐進一步加快，多家外資機構積極謀求公募控股權，同時外商設立獨資公募基金提前至2020年。

成立於2004年的上投摩根基金總部位於浦東陸家嘴，是一家合資基金管理公司，此次股權轉讓前，上海國際信託持股51%，為第一大股東；摩根富林明資產管理（英國）有限公司持股49%，為第二大股東。截至今年二季度末，上投摩根基金公募資產管理規模1257億元，在130餘家公募基金管理公司中排名第31位。

上投摩根有望成為首家外資絕對控股公募

工商信息顯示，目前上投摩根的股權結構是：上海國際信託有限公司持股51%，摩根富林明資產管理(英國)有限公司持股49%，分別位列第一大、第二大股東。

今年6、7月，上海聯合產權交易所的產權正式掛牌信息顯示，上海國際信託有限公司擬轉讓其持有的上投摩根基金2%股權，信息披露期為7月1日~7月26日。其還公佈了上述股權的評估價格以及轉讓底價。

資產評估情況顯示，上投摩根淨資產賬面價值為172925.22萬元，上述轉讓標的對應的評估值18023.6萬元，轉讓底價24130.75萬元，溢價幅度33.88%。

對於這一溢價幅度，業內人士認為，上投摩根基金髮展迅速，盈利能力和品牌聲譽較好，同時，此次2%股權轉讓隱含了控股權轉讓，溢價也在情理之中。

時隔一個月左右，近期，據外媒路透報道，這樁交易已經完成，摩根資管確認他們是買家，已經成功競拍上投摩根2%股權。

這意味著在摩根資管競拍上投摩根2%股權後，其持股比例將升至51%，將成為上投摩根的第一大股東。當然，基金公司的股權變更仍然需要通過證監會的審批，上投摩根有望成為中國公募基金行業第一家外資絕對控股的基金公司。

摩根資管亞太區首席執行官DanWatkins表示：“我們對成功取得上投摩根2%股權的結果感到欣喜，這是一個重要里程碑。我們期待與合作伙伴共同配合完成轉讓流程以及進一步推進本次交易。此後，交易仍然需要獲得美國和中國相關監管的審批。”

據上投摩根官網信息，截至2018年3月31日，公司各業務條線資產規模約為1800億元人民幣。這家千億的基金公司，有望成為業內第一家外資絕對控股的基金公司。

總經理有摩根資管背景

2004年成立的上投摩根基金公司，近年來發展平穩，其行業排名處於中游。公司曾提到其特色優勢在於“集摩根資產管理200餘年享譽全球的專業資產管理經驗，匯上海信託紮根本土的悠久品牌信譽，上投摩根傳承中外股東精粹，致力於設立和管理證券投資基金，為不同類型的投資者提供多元化、國際領先的資產管理服務”。

而從公司董監高班子成員來看，目前上投摩根基金公司董事長陳兵曾任上海浦東發展銀行大連分行資金財務部總經理，上海浦東發展銀行總行資金財務部總經理助理，上海浦東發展銀行總行個人銀行總部管理會計部、財富管理部總經理，上海國際信託有限公司副總經理兼董事會祕書，上海國際信託有限公司黨委副書記、總經理。現任上海國際信託有限公司黨委書記、總經理。上投摩根基金總經理王大智則曾任摩根資產管理香港及中國基金業務總監、摩根投信董事長暨摩根資產管理集團臺灣區負責人。此外多位副總經理則均是在上投摩根有多年任職經歷的“老將”。

有媒體分析認為，考慮到自上投摩根基金公司成立以來，總經理一職基本由摩根資管委派，即便此次股權競拍落地，摩根資管或也不會顯著改變上投摩根基金公司現有架構和運營理念。

“首家（外資絕對控股公募基金公司）落地順利的話，後續外資的動作或會逐步推進。”某內資公募基金公司人士提及。在其看來，這對市場來說也有著好的影響，例如加速、擴大競爭為客戶帶來更好的服務。

基金業協會最新數據顯示，截至2019年2月底，我國境內共有基金管理公司122家，中外合資公司44家。其中，景順長城、鵬華、興全、華寶、海富通、泰達宏利、匯豐晉信等15家公司的外資持股比例為49%，另有10家合資基金公司的外資持股比例超過30%。

外資機構積極謀求公募控股權

目前在合資公募基金公司中，唯一一家外資控股的基金公司是2016年獲批設立的恆生前海基金，其股權結構是恆生銀行有限公司持股70%，前海金融控股有限公司持股30%。但恆生前海基金在《內地與香港關於建立更緊密經貿關係的安排》（CEPA）框架下成立的，並非一般意義上的外資控股。

2018年中國宣佈將合資證券、基金管理和期貨公司的外資投資比例限制放寬至51%，三年後不再設限。

目前，外資股比放寬至51%的政策已落實落地，證監會於2018年發佈實施了《外商投資證券公司管理辦法》和《外商投資期貨公司管理辦法》等管理規定，已先後核准設立4家外資控股的證券公司和基金管理公司。不少外資機構對加大對華投資、參與中國資本市場建設發展表達了積極的意願。

近年來，在公募基金行業，外資機構為謀求控股權，動作頻頻。

今年6月，中國證監會核准深圳市招融投資控股有限公司將其持有的摩根士丹利華鑫基金股權轉讓給摩根士丹利國際控股公司，同時核准深圳市基石創業投資有限公司認購新增註冊資本。

轉讓及認購完成後，大摩華鑫註冊資本增加至2.5億元人民幣，股權結構變更為：摩根士丹利國際控股公司持股44%，華鑫證券有限責任公司持股36%，深圳市基石創業投資有限公司持股15%，深圳中技實業（集團）有限公司持股5%。

這意味著摩根士丹利晉升成為大摩華鑫第一大股東，這是業內第一家外資相對控股的公募基金。

另外，瑞銀集團此前也透露過調整國內合資基金公司持股比例的意願，貝萊德、領航等多家海外資管巨頭也在等待內地公募基金牌照，並將中國視為不可錯過的萬億市場。

今年以來，金融行業對外開放的步伐還在進一步加快。7月20日，國務院金融穩定發展委員會辦公室宣佈了11條金融業進一步對外開放的政策措施，其中包括將原定於2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時點提前到2020年。

信息來源：中國基金報 吳君、浦東時報