湧入東南亞市場淘金的現金貸企業，還在尋找生存空間。
文 | Tech星球（微信ID：tech618） 李曉蕾
今年年初，站穩印尼市場無望後，任睿與合作的4家現金貸公司集體撤出印尼。
2年多時間，國內眾多互金公司在印尼市場拼搏廝殺，最終結果並不如意，如今迎來大潰退時期。
起因今年2月19日，35歲的出租車司機Zulfandi因無力償還利滾利的現金貸貸款，在印尼首都雅加達南部結束生命。Zulfandi在自殺信中寫道，請OJK（印尼金融監管機構）及當局調查、打擊設置魔鬼陷阱的網絡貸款。
受此導火索影響，印尼OJK宣佈封殺了數百家非法金融公司。大批中國出海公司意識到合規註冊難度升級、政策監管逼近，市場冰點即將臨近，開始大舉撤回國內，或將觸角伸至其他周邊國家。
回顧2017年上半年，國內監管機構對頻頻暴雷的現金貸業務進行強監管，促使互聯網金融公司大規模出海避險。以印尼、菲律賓、越南、新加坡為主的東南亞市場，成為互金公司緊盯的新“掘金地”。
掘金事業未成型之際，掘金路上送水服務率先形成體系。圍繞現金貸出海這一業務，形成了包括軟件系統開發商、售賣借貸黑白名單、出海諮詢、貸超（貸款超市，為現金貸公司獲取用戶）、催收的灰色產業鏈。這一鏈條讓許多現金貸創業者實現了“零門檻撈快錢”。
任睿向Tech星球（微信ID：tech618）感慨，任何市場都在逐步規範，不管在哪個國家，能活下去的還是資金較為雄厚且合規的公司。但問題在於，合規公司無法滿足個人資信較差人群的借款需求，這部分需求催生的不合規現金貸依舊存在，只不過會不斷改變形態來躲避監管，這是近2年現金貸市場發展的縮影。
湧入東南亞市場淘金的現金貸企業，還在尋找生存空間。
文 | Tech星球（微信ID：tech618） 李曉蕾
今年年初，站穩印尼市場無望後，任睿與合作的4家現金貸公司集體撤出印尼。
2年多時間，國內眾多互金公司在印尼市場拼搏廝殺，最終結果並不如意，如今迎來大潰退時期。
起因今年2月19日，35歲的出租車司機Zulfandi因無力償還利滾利的現金貸貸款，在印尼首都雅加達南部結束生命。Zulfandi在自殺信中寫道，請OJK（印尼金融監管機構）及當局調查、打擊設置魔鬼陷阱的網絡貸款。
受此導火索影響，印尼OJK宣佈封殺了數百家非法金融公司。大批中國出海公司意識到合規註冊難度升級、政策監管逼近，市場冰點即將臨近，開始大舉撤回國內，或將觸角伸至其他周邊國家。
回顧2017年上半年，國內監管機構對頻頻暴雷的現金貸業務進行強監管，促使互聯網金融公司大規模出海避險。以印尼、菲律賓、越南、新加坡為主的東南亞市場，成為互金公司緊盯的新“掘金地”。
掘金事業未成型之際，掘金路上送水服務率先形成體系。圍繞現金貸出海這一業務，形成了包括軟件系統開發商、售賣借貸黑白名單、出海諮詢、貸超（貸款超市，為現金貸公司獲取用戶）、催收的灰色產業鏈。這一鏈條讓許多現金貸創業者實現了“零門檻撈快錢”。
任睿向Tech星球（微信ID：tech618）感慨，任何市場都在逐步規範，不管在哪個國家，能活下去的還是資金較為雄厚且合規的公司。但問題在於，合規公司無法滿足個人資信較差人群的借款需求，這部分需求催生的不合規現金貸依舊存在，只不過會不斷改變形態來躲避監管，這是近2年現金貸市場發展的縮影。
鐮刀揮向東南亞
早在2017年，由華人創辦的印飛科技、Rupiahplus，兩家印尼現金貸公司就已拿到零一創投的天使輪融資。零一創投管理合夥人吳運龍向Tech星球（微信ID：tech618）回憶稱，當時投資這兩家公司的時候，東南亞市場上僅有5家現金貸公司。但不到一年的時間裡，中國出海的現金貸團隊突然蜂擁，僅上線應用商城的App數量就突然從5家變成了500多家。
事實上，市場上還存在大量未能登陸手機應用商城的現金貸產品。“這些大量的地下馬甲包/App，由於無法在手機應用商城下載，只能通過短信獲取下載鏈接。”一位已經撤出印尼的創業者告訴Tech星球。
這是貸超（貸款超市）的通用手法，通過短信、電話等銷售渠道獲取流量。其實，這種獲取手法未必有效，但這是這些地下App打開市場、獲取用戶最快捷的手段。
上述創業者說，一些貸超會惡意刷量，把現金貸產品放到“擼口子”或者任務群裡，獲取虛假流量或者劣質流量。“擼口子“是一個“行話”，指的是專門靠網上貸款來生活，借貸後並不打算還款的一群人。
在印尼，時常出現類似“黑吃黑”的狀況。這些情況，也會導致出海公司的壞賬率大幅增高。更多時候，這種難題靠催收團隊化解。中國出海企業通常會將催收交給當地團隊，在缺乏大數據信用基礎的地區，這種暴力催收亂象更是屢見不鮮。
“一旦有言語辱罵，就可能收到OJK的傳單。當地還有一種社區組織，有的時候社區組織裡的人也會保護自己的成員，不準外來人員進去催收。“任睿告訴Tech星球，自己幫助落地印尼的4家企業，到當地首先要解決的問題，是找到有勢力的人“拜個碼頭”，直接給錢或讓其入股，尋求庇護。
一旦借款人出現債務違約等現象，這些盤踞的勢力就將成為出海企業化解難題的“幫手“。
時間來到2018年，印尼市場已經初具雛形，越來越多的中國現金貸企業打起了出海的主意。找到任睿做出海諮詢的公司就超過了30家，出海對基礎條件的要求並不高，“一個現金貸系統在50~200萬，貸超10萬以內可以搞定。”
但還有很多的隱形成本，比如社會信用基礎建設。由於印尼當地未形成完整的風控體系，早期中國出海的現金貸企業只好斥資“燒出”借貸黑白名單，市場變熱後，又出現了買賣黑名單的地下交易。
當時盛傳，“一家資金雄厚的中國出海企業，前期為了跑自己的風控系統就燒掉了幾千萬。”這套風控系統，就包括獲取黑白名單數據庫。他們的方法是，向所有人無任何審查、零門檻提供借貸服務，最終還款的用戶即納入“白名單”，壞賬的即為“黑名單”。
東南亞互聯網基礎差、市場缺乏教育等問題雖然突出，但是數億潛在的現金貸用戶，以及監管政策尚不完善的市場，依舊吸引了國內現金貸公司蜂擁而至，造就了一個野蠻的市場。也是在2018年，東南亞市場開始快速進化，合規變得越來越重要。
湧入東南亞市場淘金的現金貸企業，還在尋找生存空間。
文 | Tech星球（微信ID：tech618） 李曉蕾
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回顧2017年上半年，國內監管機構對頻頻暴雷的現金貸業務進行強監管，促使互聯網金融公司大規模出海避險。以印尼、菲律賓、越南、新加坡為主的東南亞市場，成為互金公司緊盯的新“掘金地”。
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鐮刀揮向東南亞
早在2017年，由華人創辦的印飛科技、Rupiahplus，兩家印尼現金貸公司就已拿到零一創投的天使輪融資。零一創投管理合夥人吳運龍向Tech星球（微信ID：tech618）回憶稱，當時投資這兩家公司的時候，東南亞市場上僅有5家現金貸公司。但不到一年的時間裡，中國出海的現金貸團隊突然蜂擁，僅上線應用商城的App數量就突然從5家變成了500多家。
事實上，市場上還存在大量未能登陸手機應用商城的現金貸產品。“這些大量的地下馬甲包/App，由於無法在手機應用商城下載，只能通過短信獲取下載鏈接。”一位已經撤出印尼的創業者告訴Tech星球。
這是貸超（貸款超市）的通用手法，通過短信、電話等銷售渠道獲取流量。其實，這種獲取手法未必有效，但這是這些地下App打開市場、獲取用戶最快捷的手段。
上述創業者說，一些貸超會惡意刷量，把現金貸產品放到“擼口子”或者任務群裡，獲取虛假流量或者劣質流量。“擼口子“是一個“行話”，指的是專門靠網上貸款來生活，借貸後並不打算還款的一群人。
在印尼，時常出現類似“黑吃黑”的狀況。這些情況，也會導致出海公司的壞賬率大幅增高。更多時候，這種難題靠催收團隊化解。中國出海企業通常會將催收交給當地團隊，在缺乏大數據信用基礎的地區，這種暴力催收亂象更是屢見不鮮。
“一旦有言語辱罵，就可能收到OJK的傳單。當地還有一種社區組織，有的時候社區組織裡的人也會保護自己的成員，不準外來人員進去催收。“任睿告訴Tech星球，自己幫助落地印尼的4家企業，到當地首先要解決的問題，是找到有勢力的人“拜個碼頭”，直接給錢或讓其入股，尋求庇護。
一旦借款人出現債務違約等現象，這些盤踞的勢力就將成為出海企業化解難題的“幫手“。
時間來到2018年，印尼市場已經初具雛形，越來越多的中國現金貸企業打起了出海的主意。找到任睿做出海諮詢的公司就超過了30家，出海對基礎條件的要求並不高，“一個現金貸系統在50~200萬，貸超10萬以內可以搞定。”
但還有很多的隱形成本，比如社會信用基礎建設。由於印尼當地未形成完整的風控體系，早期中國出海的現金貸企業只好斥資“燒出”借貸黑白名單，市場變熱後，又出現了買賣黑名單的地下交易。
當時盛傳，“一家資金雄厚的中國出海企業，前期為了跑自己的風控系統就燒掉了幾千萬。”這套風控系統，就包括獲取黑白名單數據庫。他們的方法是，向所有人無任何審查、零門檻提供借貸服務，最終還款的用戶即納入“白名單”，壞賬的即為“黑名單”。
東南亞互聯網基礎差、市場缺乏教育等問題雖然突出，但是數億潛在的現金貸用戶，以及監管政策尚不完善的市場，依舊吸引了國內現金貸公司蜂擁而至，造就了一個野蠻的市場。也是在2018年，東南亞市場開始快速進化，合規變得越來越重要。
撤離、關停，繁榮後的蕭條
印尼是許多中國互金公司出海的第一站，提起印尼首都雅加達，多數人的第一印象是堵。但在很長一段時間內，雅加達卻是中國互金公司疏通業務、出海避雷的不二之地。
印尼市場曾空前繁榮。多位人士均向Tech星球（微信ID：tech618）表示，在最高峰時期，僅印尼一個國家就有超過2000家金融科技公司，且其中大部分均集中在雅加達。
印尼約有2.6億人口，和大多數東南亞國家一樣，印尼有著“漂亮的、年輕化的人口結構”。數據顯示，2016年，當地智能手機滲透率高達85%，且民間借貸現象在印尼極度普遍。僅有36%人口在正規金融機構登記，有約1.5億人沒有銀行賬戶或登記註冊開放性金融科技解決方案。這些都成了互金公司出海首選東南亞的主要原因。
湧入東南亞市場淘金的現金貸企業，還在尋找生存空間。
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今年年初，站穩印尼市場無望後，任睿與合作的4家現金貸公司集體撤出印尼。
2年多時間，國內眾多互金公司在印尼市場拼搏廝殺，最終結果並不如意，如今迎來大潰退時期。
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受此導火索影響，印尼OJK宣佈封殺了數百家非法金融公司。大批中國出海公司意識到合規註冊難度升級、政策監管逼近，市場冰點即將臨近，開始大舉撤回國內，或將觸角伸至其他周邊國家。
回顧2017年上半年，國內監管機構對頻頻暴雷的現金貸業務進行強監管，促使互聯網金融公司大規模出海避險。以印尼、菲律賓、越南、新加坡為主的東南亞市場，成為互金公司緊盯的新“掘金地”。
掘金事業未成型之際，掘金路上送水服務率先形成體系。圍繞現金貸出海這一業務，形成了包括軟件系統開發商、售賣借貸黑白名單、出海諮詢、貸超（貸款超市，為現金貸公司獲取用戶）、催收的灰色產業鏈。這一鏈條讓許多現金貸創業者實現了“零門檻撈快錢”。
任睿向Tech星球（微信ID：tech618）感慨，任何市場都在逐步規範，不管在哪個國家，能活下去的還是資金較為雄厚且合規的公司。但問題在於，合規公司無法滿足個人資信較差人群的借款需求，這部分需求催生的不合規現金貸依舊存在，只不過會不斷改變形態來躲避監管，這是近2年現金貸市場發展的縮影。
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早在2017年，由華人創辦的印飛科技、Rupiahplus，兩家印尼現金貸公司就已拿到零一創投的天使輪融資。零一創投管理合夥人吳運龍向Tech星球（微信ID：tech618）回憶稱，當時投資這兩家公司的時候，東南亞市場上僅有5家現金貸公司。但不到一年的時間裡，中國出海的現金貸團隊突然蜂擁，僅上線應用商城的App數量就突然從5家變成了500多家。
事實上，市場上還存在大量未能登陸手機應用商城的現金貸產品。“這些大量的地下馬甲包/App，由於無法在手機應用商城下載，只能通過短信獲取下載鏈接。”一位已經撤出印尼的創業者告訴Tech星球。
這是貸超（貸款超市）的通用手法，通過短信、電話等銷售渠道獲取流量。其實，這種獲取手法未必有效，但這是這些地下App打開市場、獲取用戶最快捷的手段。
上述創業者說，一些貸超會惡意刷量，把現金貸產品放到“擼口子”或者任務群裡，獲取虛假流量或者劣質流量。“擼口子“是一個“行話”，指的是專門靠網上貸款來生活，借貸後並不打算還款的一群人。
在印尼，時常出現類似“黑吃黑”的狀況。這些情況，也會導致出海公司的壞賬率大幅增高。更多時候，這種難題靠催收團隊化解。中國出海企業通常會將催收交給當地團隊，在缺乏大數據信用基礎的地區，這種暴力催收亂象更是屢見不鮮。
“一旦有言語辱罵，就可能收到OJK的傳單。當地還有一種社區組織，有的時候社區組織裡的人也會保護自己的成員，不準外來人員進去催收。“任睿告訴Tech星球，自己幫助落地印尼的4家企業，到當地首先要解決的問題，是找到有勢力的人“拜個碼頭”，直接給錢或讓其入股，尋求庇護。
一旦借款人出現債務違約等現象，這些盤踞的勢力就將成為出海企業化解難題的“幫手“。
時間來到2018年，印尼市場已經初具雛形，越來越多的中國現金貸企業打起了出海的主意。找到任睿做出海諮詢的公司就超過了30家，出海對基礎條件的要求並不高，“一個現金貸系統在50~200萬，貸超10萬以內可以搞定。”
但還有很多的隱形成本，比如社會信用基礎建設。由於印尼當地未形成完整的風控體系，早期中國出海的現金貸企業只好斥資“燒出”借貸黑白名單，市場變熱後，又出現了買賣黑名單的地下交易。
當時盛傳，“一家資金雄厚的中國出海企業，前期為了跑自己的風控系統就燒掉了幾千萬。”這套風控系統，就包括獲取黑白名單數據庫。他們的方法是，向所有人無任何審查、零門檻提供借貸服務，最終還款的用戶即納入“白名單”，壞賬的即為“黑名單”。
東南亞互聯網基礎差、市場缺乏教育等問題雖然突出，但是數億潛在的現金貸用戶，以及監管政策尚不完善的市場，依舊吸引了國內現金貸公司蜂擁而至，造就了一個野蠻的市場。也是在2018年，東南亞市場開始快速進化，合規變得越來越重要。
撤離、關停，繁榮後的蕭條
印尼是許多中國互金公司出海的第一站，提起印尼首都雅加達，多數人的第一印象是堵。但在很長一段時間內，雅加達卻是中國互金公司疏通業務、出海避雷的不二之地。
印尼市場曾空前繁榮。多位人士均向Tech星球（微信ID：tech618）表示，在最高峰時期，僅印尼一個國家就有超過2000家金融科技公司，且其中大部分均集中在雅加達。
印尼約有2.6億人口，和大多數東南亞國家一樣，印尼有著“漂亮的、年輕化的人口結構”。數據顯示，2016年，當地智能手機滲透率高達85%，且民間借貸現象在印尼極度普遍。僅有36%人口在正規金融機構登記，有約1.5億人沒有銀行賬戶或登記註冊開放性金融科技解決方案。這些都成了互金公司出海首選東南亞的主要原因。
湧入東南亞市場淘金的現金貸企業，還在尋找生存空間。
文 | Tech星球（微信ID：tech618） 李曉蕾
今年年初，站穩印尼市場無望後，任睿與合作的4家現金貸公司集體撤出印尼。
2年多時間，國內眾多互金公司在印尼市場拼搏廝殺，最終結果並不如意，如今迎來大潰退時期。
起因今年2月19日，35歲的出租車司機Zulfandi因無力償還利滾利的現金貸貸款，在印尼首都雅加達南部結束生命。Zulfandi在自殺信中寫道，請OJK（印尼金融監管機構）及當局調查、打擊設置魔鬼陷阱的網絡貸款。
受此導火索影響，印尼OJK宣佈封殺了數百家非法金融公司。大批中國出海公司意識到合規註冊難度升級、政策監管逼近，市場冰點即將臨近，開始大舉撤回國內，或將觸角伸至其他周邊國家。
回顧2017年上半年，國內監管機構對頻頻暴雷的現金貸業務進行強監管，促使互聯網金融公司大規模出海避險。以印尼、菲律賓、越南、新加坡為主的東南亞市場，成為互金公司緊盯的新“掘金地”。
掘金事業未成型之際，掘金路上送水服務率先形成體系。圍繞現金貸出海這一業務，形成了包括軟件系統開發商、售賣借貸黑白名單、出海諮詢、貸超（貸款超市，為現金貸公司獲取用戶）、催收的灰色產業鏈。這一鏈條讓許多現金貸創業者實現了“零門檻撈快錢”。
任睿向Tech星球（微信ID：tech618）感慨，任何市場都在逐步規範，不管在哪個國家，能活下去的還是資金較為雄厚且合規的公司。但問題在於，合規公司無法滿足個人資信較差人群的借款需求，這部分需求催生的不合規現金貸依舊存在，只不過會不斷改變形態來躲避監管，這是近2年現金貸市場發展的縮影。
鐮刀揮向東南亞
早在2017年，由華人創辦的印飛科技、Rupiahplus，兩家印尼現金貸公司就已拿到零一創投的天使輪融資。零一創投管理合夥人吳運龍向Tech星球（微信ID：tech618）回憶稱，當時投資這兩家公司的時候，東南亞市場上僅有5家現金貸公司。但不到一年的時間裡，中國出海的現金貸團隊突然蜂擁，僅上線應用商城的App數量就突然從5家變成了500多家。
事實上，市場上還存在大量未能登陸手機應用商城的現金貸產品。“這些大量的地下馬甲包/App，由於無法在手機應用商城下載，只能通過短信獲取下載鏈接。”一位已經撤出印尼的創業者告訴Tech星球。
這是貸超（貸款超市）的通用手法，通過短信、電話等銷售渠道獲取流量。其實，這種獲取手法未必有效，但這是這些地下App打開市場、獲取用戶最快捷的手段。
上述創業者說，一些貸超會惡意刷量，把現金貸產品放到“擼口子”或者任務群裡，獲取虛假流量或者劣質流量。“擼口子“是一個“行話”，指的是專門靠網上貸款來生活，借貸後並不打算還款的一群人。
在印尼，時常出現類似“黑吃黑”的狀況。這些情況，也會導致出海公司的壞賬率大幅增高。更多時候，這種難題靠催收團隊化解。中國出海企業通常會將催收交給當地團隊，在缺乏大數據信用基礎的地區，這種暴力催收亂象更是屢見不鮮。
“一旦有言語辱罵，就可能收到OJK的傳單。當地還有一種社區組織，有的時候社區組織裡的人也會保護自己的成員，不準外來人員進去催收。“任睿告訴Tech星球，自己幫助落地印尼的4家企業，到當地首先要解決的問題，是找到有勢力的人“拜個碼頭”，直接給錢或讓其入股，尋求庇護。
一旦借款人出現債務違約等現象，這些盤踞的勢力就將成為出海企業化解難題的“幫手“。
時間來到2018年，印尼市場已經初具雛形，越來越多的中國現金貸企業打起了出海的主意。找到任睿做出海諮詢的公司就超過了30家，出海對基礎條件的要求並不高，“一個現金貸系統在50~200萬，貸超10萬以內可以搞定。”
但還有很多的隱形成本，比如社會信用基礎建設。由於印尼當地未形成完整的風控體系，早期中國出海的現金貸企業只好斥資“燒出”借貸黑白名單，市場變熱後，又出現了買賣黑名單的地下交易。
當時盛傳，“一家資金雄厚的中國出海企業，前期為了跑自己的風控系統就燒掉了幾千萬。”這套風控系統，就包括獲取黑白名單數據庫。他們的方法是，向所有人無任何審查、零門檻提供借貸服務，最終還款的用戶即納入“白名單”，壞賬的即為“黑名單”。
東南亞互聯網基礎差、市場缺乏教育等問題雖然突出，但是數億潛在的現金貸用戶，以及監管政策尚不完善的市場，依舊吸引了國內現金貸公司蜂擁而至，造就了一個野蠻的市場。也是在2018年，東南亞市場開始快速進化，合規變得越來越重要。
撤離、關停，繁榮後的蕭條
印尼是許多中國互金公司出海的第一站，提起印尼首都雅加達，多數人的第一印象是堵。但在很長一段時間內，雅加達卻是中國互金公司疏通業務、出海避雷的不二之地。
印尼市場曾空前繁榮。多位人士均向Tech星球（微信ID：tech618）表示，在最高峰時期，僅印尼一個國家就有超過2000家金融科技公司，且其中大部分均集中在雅加達。
印尼約有2.6億人口，和大多數東南亞國家一樣，印尼有著“漂亮的、年輕化的人口結構”。數據顯示，2016年，當地智能手機滲透率高達85%，且民間借貸現象在印尼極度普遍。僅有36%人口在正規金融機構登記，有約1.5億人沒有銀行賬戶或登記註冊開放性金融科技解決方案。這些都成了互金公司出海首選東南亞的主要原因。
蘇寧金融研究院研究員黃大智認為，東南亞國家平均經濟增速達到了5.5%，放眼全世界範圍，這都是一個非常可觀的增長速度。東南亞的人口規模也足夠支撐任何企業任何行業。
因此，無論從市場崛起、市場教育及政策監管上，印尼都跑得更快。但反之，現金貸帶來的金融泡沫也更易散去。“國內市場花了6年，印尼卻用2年發展完了現金貸。”一位長期觀察東南亞互聯網金融市場的人士說。
快速發展導致市場運行機制並不完善，前文提到的出租車司機Zulfandi自殺案例，就是東南亞現金貸市場亂象的一個代表案例。
任睿及團隊曾在雅加達北部地區定址，“當時繁華的時候，一個寫字樓裡就有十幾家現金貸的公司。”而現在，這些寫字樓繁華景象不在，很多中國互金公司已悄然搬走，抱團撤出印尼市場。
撤出的主要原因是，正規的借貸業務的企業難等OJK註冊號下發，非法進行借貸的企業則面臨監管的打擊。OJK披露的數據是，僅今年一年，OJK就關閉了826家金融科技初創公司。
事實上，拿到真正註冊經營許可的企業數量也少之又少。據數據統計截止5月31日，獲得當地註冊許可的金融科技運營商總數為113家，獲得正式牌照的僅為7家。值得注意的是，獲得牌照的7家公司均為印尼當地現金貸公司，沒有一家中國企業。
“每天都有新的故事出來，新的牌照、註冊號註定難求，誰又被抓了屢見不鮮，該賺錢的賺錢，該跑路的跑路，該黑著乾的黑著幹，感覺沒有新的機會了。”上述人士告訴Tech星球。
湧入東南亞市場淘金的現金貸企業，還在尋找生存空間。
文 | Tech星球（微信ID：tech618） 李曉蕾
今年年初，站穩印尼市場無望後，任睿與合作的4家現金貸公司集體撤出印尼。
2年多時間，國內眾多互金公司在印尼市場拼搏廝殺，最終結果並不如意，如今迎來大潰退時期。
起因今年2月19日，35歲的出租車司機Zulfandi因無力償還利滾利的現金貸貸款，在印尼首都雅加達南部結束生命。Zulfandi在自殺信中寫道，請OJK（印尼金融監管機構）及當局調查、打擊設置魔鬼陷阱的網絡貸款。
受此導火索影響，印尼OJK宣佈封殺了數百家非法金融公司。大批中國出海公司意識到合規註冊難度升級、政策監管逼近，市場冰點即將臨近，開始大舉撤回國內，或將觸角伸至其他周邊國家。
回顧2017年上半年，國內監管機構對頻頻暴雷的現金貸業務進行強監管，促使互聯網金融公司大規模出海避險。以印尼、菲律賓、越南、新加坡為主的東南亞市場，成為互金公司緊盯的新“掘金地”。
掘金事業未成型之際，掘金路上送水服務率先形成體系。圍繞現金貸出海這一業務，形成了包括軟件系統開發商、售賣借貸黑白名單、出海諮詢、貸超（貸款超市，為現金貸公司獲取用戶）、催收的灰色產業鏈。這一鏈條讓許多現金貸創業者實現了“零門檻撈快錢”。
任睿向Tech星球（微信ID：tech618）感慨，任何市場都在逐步規範，不管在哪個國家，能活下去的還是資金較為雄厚且合規的公司。但問題在於，合規公司無法滿足個人資信較差人群的借款需求，這部分需求催生的不合規現金貸依舊存在，只不過會不斷改變形態來躲避監管，這是近2年現金貸市場發展的縮影。
鐮刀揮向東南亞
早在2017年，由華人創辦的印飛科技、Rupiahplus，兩家印尼現金貸公司就已拿到零一創投的天使輪融資。零一創投管理合夥人吳運龍向Tech星球（微信ID：tech618）回憶稱，當時投資這兩家公司的時候，東南亞市場上僅有5家現金貸公司。但不到一年的時間裡，中國出海的現金貸團隊突然蜂擁，僅上線應用商城的App數量就突然從5家變成了500多家。
事實上，市場上還存在大量未能登陸手機應用商城的現金貸產品。“這些大量的地下馬甲包/App，由於無法在手機應用商城下載，只能通過短信獲取下載鏈接。”一位已經撤出印尼的創業者告訴Tech星球。
這是貸超（貸款超市）的通用手法，通過短信、電話等銷售渠道獲取流量。其實，這種獲取手法未必有效，但這是這些地下App打開市場、獲取用戶最快捷的手段。
上述創業者說，一些貸超會惡意刷量，把現金貸產品放到“擼口子”或者任務群裡，獲取虛假流量或者劣質流量。“擼口子“是一個“行話”，指的是專門靠網上貸款來生活，借貸後並不打算還款的一群人。
在印尼，時常出現類似“黑吃黑”的狀況。這些情況，也會導致出海公司的壞賬率大幅增高。更多時候，這種難題靠催收團隊化解。中國出海企業通常會將催收交給當地團隊，在缺乏大數據信用基礎的地區，這種暴力催收亂象更是屢見不鮮。
“一旦有言語辱罵，就可能收到OJK的傳單。當地還有一種社區組織，有的時候社區組織裡的人也會保護自己的成員，不準外來人員進去催收。“任睿告訴Tech星球，自己幫助落地印尼的4家企業，到當地首先要解決的問題，是找到有勢力的人“拜個碼頭”，直接給錢或讓其入股，尋求庇護。
一旦借款人出現債務違約等現象，這些盤踞的勢力就將成為出海企業化解難題的“幫手“。
時間來到2018年，印尼市場已經初具雛形，越來越多的中國現金貸企業打起了出海的主意。找到任睿做出海諮詢的公司就超過了30家，出海對基礎條件的要求並不高，“一個現金貸系統在50~200萬，貸超10萬以內可以搞定。”
但還有很多的隱形成本，比如社會信用基礎建設。由於印尼當地未形成完整的風控體系，早期中國出海的現金貸企業只好斥資“燒出”借貸黑白名單，市場變熱後，又出現了買賣黑名單的地下交易。
當時盛傳，“一家資金雄厚的中國出海企業，前期為了跑自己的風控系統就燒掉了幾千萬。”這套風控系統，就包括獲取黑白名單數據庫。他們的方法是，向所有人無任何審查、零門檻提供借貸服務，最終還款的用戶即納入“白名單”，壞賬的即為“黑名單”。
東南亞互聯網基礎差、市場缺乏教育等問題雖然突出，但是數億潛在的現金貸用戶，以及監管政策尚不完善的市場，依舊吸引了國內現金貸公司蜂擁而至，造就了一個野蠻的市場。也是在2018年，東南亞市場開始快速進化，合規變得越來越重要。
撤離、關停，繁榮後的蕭條
印尼是許多中國互金公司出海的第一站，提起印尼首都雅加達，多數人的第一印象是堵。但在很長一段時間內，雅加達卻是中國互金公司疏通業務、出海避雷的不二之地。
印尼市場曾空前繁榮。多位人士均向Tech星球（微信ID：tech618）表示，在最高峰時期，僅印尼一個國家就有超過2000家金融科技公司，且其中大部分均集中在雅加達。
印尼約有2.6億人口，和大多數東南亞國家一樣，印尼有著“漂亮的、年輕化的人口結構”。數據顯示，2016年，當地智能手機滲透率高達85%，且民間借貸現象在印尼極度普遍。僅有36%人口在正規金融機構登記，有約1.5億人沒有銀行賬戶或登記註冊開放性金融科技解決方案。這些都成了互金公司出海首選東南亞的主要原因。
蘇寧金融研究院研究員黃大智認為，東南亞國家平均經濟增速達到了5.5%，放眼全世界範圍，這都是一個非常可觀的增長速度。東南亞的人口規模也足夠支撐任何企業任何行業。
因此，無論從市場崛起、市場教育及政策監管上，印尼都跑得更快。但反之，現金貸帶來的金融泡沫也更易散去。“國內市場花了6年，印尼卻用2年發展完了現金貸。”一位長期觀察東南亞互聯網金融市場的人士說。
快速發展導致市場運行機制並不完善，前文提到的出租車司機Zulfandi自殺案例，就是東南亞現金貸市場亂象的一個代表案例。
任睿及團隊曾在雅加達北部地區定址，“當時繁華的時候，一個寫字樓裡就有十幾家現金貸的公司。”而現在，這些寫字樓繁華景象不在，很多中國互金公司已悄然搬走，抱團撤出印尼市場。
撤出的主要原因是，正規的借貸業務的企業難等OJK註冊號下發，非法進行借貸的企業則面臨監管的打擊。OJK披露的數據是，僅今年一年，OJK就關閉了826家金融科技初創公司。
事實上，拿到真正註冊經營許可的企業數量也少之又少。據數據統計截止5月31日，獲得當地註冊許可的金融科技運營商總數為113家，獲得正式牌照的僅為7家。值得注意的是，獲得牌照的7家公司均為印尼當地現金貸公司，沒有一家中國企業。
“每天都有新的故事出來，新的牌照、註冊號註定難求，誰又被抓了屢見不鮮，該賺錢的賺錢，該跑路的跑路，該黑著乾的黑著幹，感覺沒有新的機會了。”上述人士告訴Tech星球。
「正規軍」入場
互金公司不會放棄東南亞市場。
任睿告訴Tech星球，從印尼撤出或被關停驅逐的現金貸公司中，有人將舊模式搬至越南、菲律賓等東南亞國家，也有人遠走印度、非洲開闢新的市場。在現金貸並未普及和政策法規未有明確禁止前，這些都是新的藍海市場。
這其中，不乏已在國內頗具規模、乃至上市的金融公司，陸續開進東南亞市場，並在印尼、菲律賓、越南等國家設立工作室，開合資企業，以“正規軍”打法開拓市場。但在東南亞市場，“正規軍”的業務拓展也並不容易。
這其中，包括騰訊、老牌互金公司融360、玖富等公司都在開闢東南亞市場。一些資金較為雄厚的早期參與者，如國內一家互聯網巨頭投資的金融科技公司Akulaku，就已經成為印尼現金貸市場的頭部公司。
目前Akulaku擁有電商、消費貸等業務。但目前為止，消費貸仍是一項虧損的業務。一位接近Akulaku的人士表示，Akulaku正放寬風控控制，消費者在平臺購買商品時，平臺會提前將錢墊付給商家，壞賬、延期貸款正成為Akulaku的主要債務負擔。
Akulaku試圖通過現金貸的收益來彌補消費貸的虧損，這是拓展市場不得不做出的讓步。教育用戶心智對印尼市場來說，顯得尤為重要。
另一家融360投資的國內企業CashCash，也在一次集體下架中被封停。Tech星球瞭解到，CashCash是一家貸款超市，並不涉及直接放貸。但由於OJK沒有明確規定，貸超公司是否符合當地監管要求。因此在印尼，需求量巨大的貸超業務也並不好做。
有知情人士表示，CashCash封停後，融360正在考察市場，或將在印尼外的東南亞市場開啟新業務。
對於創業公司來說，進入印尼市場的空間正在逐漸萎縮。現金貸公司與其他出海創業公司最大的不同是，他們並不依賴投資機構的融資，通常情況下，他們都是帶著自己的資金到新的市場上，利用現金貸滾雪球的模式賺取利益。
事實上，市場突然進入瘋狂發展時期後，投資機構也無法對市場進行準確判斷。符合市場合規狀況下，現金貸收益低，且現金貸公司模式不被市場認可，估值低成了零一創投現階段不再投資現金貸企業的主要原因。
“大部分公司能否合規發展成為一家上規模的企業，能否跟印尼央行、OJK做好對接，以及從當地的金融機構、銀行獲取資金，都要打個問號。”吳運龍說。
瑞盛亞洲資產管理公司正在籌備一期亞洲消費金融基金，為東南亞及印度市場的互金企業（持P2P牌照/金融擔保公司牌照/類似金融牌照）提供專項資金，拓展互聯網個人信貸業務。
該公司投資經理盛騫告訴Tech星球（微信ID：tech618），長期做高利息個人借貸是很難持續獲得用戶的，最終總要選擇業務與經濟收入匹配的地區拓展市場。
在前期調研中，盛騫瞭解到，在過高利息的借貸產品上，用戶通常在兩到三次借貸後就會流失。在兩到三次有效借貸次數後，沒有大額、低利息、長期的金融借貸產品，平臺很容易失去這部分優質的、有真實還款意願的用戶。而從平臺的角度，提供更好的產品，需要更雄厚的借貸資金和更好的風控，這需要時間和積累，特別是在東南亞，很大程度上取決於互金企業股權和債權融資的進展，靠自然業務成長是不現實的。
湧入東南亞市場淘金的現金貸企業，還在尋找生存空間。
文 | Tech星球（微信ID：tech618） 李曉蕾
今年年初，站穩印尼市場無望後，任睿與合作的4家現金貸公司集體撤出印尼。
2年多時間，國內眾多互金公司在印尼市場拼搏廝殺，最終結果並不如意，如今迎來大潰退時期。
起因今年2月19日，35歲的出租車司機Zulfandi因無力償還利滾利的現金貸貸款，在印尼首都雅加達南部結束生命。Zulfandi在自殺信中寫道，請OJK（印尼金融監管機構）及當局調查、打擊設置魔鬼陷阱的網絡貸款。
受此導火索影響，印尼OJK宣佈封殺了數百家非法金融公司。大批中國出海公司意識到合規註冊難度升級、政策監管逼近，市場冰點即將臨近，開始大舉撤回國內，或將觸角伸至其他周邊國家。
回顧2017年上半年，國內監管機構對頻頻暴雷的現金貸業務進行強監管，促使互聯網金融公司大規模出海避險。以印尼、菲律賓、越南、新加坡為主的東南亞市場，成為互金公司緊盯的新“掘金地”。
掘金事業未成型之際，掘金路上送水服務率先形成體系。圍繞現金貸出海這一業務，形成了包括軟件系統開發商、售賣借貸黑白名單、出海諮詢、貸超（貸款超市，為現金貸公司獲取用戶）、催收的灰色產業鏈。這一鏈條讓許多現金貸創業者實現了“零門檻撈快錢”。
任睿向Tech星球（微信ID：tech618）感慨，任何市場都在逐步規範，不管在哪個國家，能活下去的還是資金較為雄厚且合規的公司。但問題在於，合規公司無法滿足個人資信較差人群的借款需求，這部分需求催生的不合規現金貸依舊存在，只不過會不斷改變形態來躲避監管，這是近2年現金貸市場發展的縮影。
鐮刀揮向東南亞
早在2017年，由華人創辦的印飛科技、Rupiahplus，兩家印尼現金貸公司就已拿到零一創投的天使輪融資。零一創投管理合夥人吳運龍向Tech星球（微信ID：tech618）回憶稱，當時投資這兩家公司的時候，東南亞市場上僅有5家現金貸公司。但不到一年的時間裡，中國出海的現金貸團隊突然蜂擁，僅上線應用商城的App數量就突然從5家變成了500多家。
事實上，市場上還存在大量未能登陸手機應用商城的現金貸產品。“這些大量的地下馬甲包/App，由於無法在手機應用商城下載，只能通過短信獲取下載鏈接。”一位已經撤出印尼的創業者告訴Tech星球。
這是貸超（貸款超市）的通用手法，通過短信、電話等銷售渠道獲取流量。其實，這種獲取手法未必有效，但這是這些地下App打開市場、獲取用戶最快捷的手段。
上述創業者說，一些貸超會惡意刷量，把現金貸產品放到“擼口子”或者任務群裡，獲取虛假流量或者劣質流量。“擼口子“是一個“行話”，指的是專門靠網上貸款來生活，借貸後並不打算還款的一群人。
在印尼，時常出現類似“黑吃黑”的狀況。這些情況，也會導致出海公司的壞賬率大幅增高。更多時候，這種難題靠催收團隊化解。中國出海企業通常會將催收交給當地團隊，在缺乏大數據信用基礎的地區，這種暴力催收亂象更是屢見不鮮。
“一旦有言語辱罵，就可能收到OJK的傳單。當地還有一種社區組織，有的時候社區組織裡的人也會保護自己的成員，不準外來人員進去催收。“任睿告訴Tech星球，自己幫助落地印尼的4家企業，到當地首先要解決的問題，是找到有勢力的人“拜個碼頭”，直接給錢或讓其入股，尋求庇護。
一旦借款人出現債務違約等現象，這些盤踞的勢力就將成為出海企業化解難題的“幫手“。
時間來到2018年，印尼市場已經初具雛形，越來越多的中國現金貸企業打起了出海的主意。找到任睿做出海諮詢的公司就超過了30家，出海對基礎條件的要求並不高，“一個現金貸系統在50~200萬，貸超10萬以內可以搞定。”
但還有很多的隱形成本，比如社會信用基礎建設。由於印尼當地未形成完整的風控體系，早期中國出海的現金貸企業只好斥資“燒出”借貸黑白名單，市場變熱後，又出現了買賣黑名單的地下交易。
當時盛傳，“一家資金雄厚的中國出海企業，前期為了跑自己的風控系統就燒掉了幾千萬。”這套風控系統，就包括獲取黑白名單數據庫。他們的方法是，向所有人無任何審查、零門檻提供借貸服務，最終還款的用戶即納入“白名單”，壞賬的即為“黑名單”。
東南亞互聯網基礎差、市場缺乏教育等問題雖然突出，但是數億潛在的現金貸用戶，以及監管政策尚不完善的市場，依舊吸引了國內現金貸公司蜂擁而至，造就了一個野蠻的市場。也是在2018年，東南亞市場開始快速進化，合規變得越來越重要。
撤離、關停，繁榮後的蕭條
印尼是許多中國互金公司出海的第一站，提起印尼首都雅加達，多數人的第一印象是堵。但在很長一段時間內，雅加達卻是中國互金公司疏通業務、出海避雷的不二之地。
印尼市場曾空前繁榮。多位人士均向Tech星球（微信ID：tech618）表示，在最高峰時期，僅印尼一個國家就有超過2000家金融科技公司，且其中大部分均集中在雅加達。
印尼約有2.6億人口，和大多數東南亞國家一樣，印尼有著“漂亮的、年輕化的人口結構”。數據顯示，2016年，當地智能手機滲透率高達85%，且民間借貸現象在印尼極度普遍。僅有36%人口在正規金融機構登記，有約1.5億人沒有銀行賬戶或登記註冊開放性金融科技解決方案。這些都成了互金公司出海首選東南亞的主要原因。
蘇寧金融研究院研究員黃大智認為，東南亞國家平均經濟增速達到了5.5%，放眼全世界範圍，這都是一個非常可觀的增長速度。東南亞的人口規模也足夠支撐任何企業任何行業。
因此，無論從市場崛起、市場教育及政策監管上，印尼都跑得更快。但反之，現金貸帶來的金融泡沫也更易散去。“國內市場花了6年，印尼卻用2年發展完了現金貸。”一位長期觀察東南亞互聯網金融市場的人士說。
快速發展導致市場運行機制並不完善，前文提到的出租車司機Zulfandi自殺案例，就是東南亞現金貸市場亂象的一個代表案例。
任睿及團隊曾在雅加達北部地區定址，“當時繁華的時候，一個寫字樓裡就有十幾家現金貸的公司。”而現在，這些寫字樓繁華景象不在，很多中國互金公司已悄然搬走，抱團撤出印尼市場。
撤出的主要原因是，正規的借貸業務的企業難等OJK註冊號下發，非法進行借貸的企業則面臨監管的打擊。OJK披露的數據是，僅今年一年，OJK就關閉了826家金融科技初創公司。
事實上，拿到真正註冊經營許可的企業數量也少之又少。據數據統計截止5月31日，獲得當地註冊許可的金融科技運營商總數為113家，獲得正式牌照的僅為7家。值得注意的是，獲得牌照的7家公司均為印尼當地現金貸公司，沒有一家中國企業。
“每天都有新的故事出來，新的牌照、註冊號註定難求，誰又被抓了屢見不鮮，該賺錢的賺錢，該跑路的跑路，該黑著乾的黑著幹，感覺沒有新的機會了。”上述人士告訴Tech星球。
「正規軍」入場
互金公司不會放棄東南亞市場。
任睿告訴Tech星球，從印尼撤出或被關停驅逐的現金貸公司中，有人將舊模式搬至越南、菲律賓等東南亞國家，也有人遠走印度、非洲開闢新的市場。在現金貸並未普及和政策法規未有明確禁止前，這些都是新的藍海市場。
這其中，不乏已在國內頗具規模、乃至上市的金融公司，陸續開進東南亞市場，並在印尼、菲律賓、越南等國家設立工作室，開合資企業，以“正規軍”打法開拓市場。但在東南亞市場，“正規軍”的業務拓展也並不容易。
這其中，包括騰訊、老牌互金公司融360、玖富等公司都在開闢東南亞市場。一些資金較為雄厚的早期參與者，如國內一家互聯網巨頭投資的金融科技公司Akulaku，就已經成為印尼現金貸市場的頭部公司。
目前Akulaku擁有電商、消費貸等業務。但目前為止，消費貸仍是一項虧損的業務。一位接近Akulaku的人士表示，Akulaku正放寬風控控制，消費者在平臺購買商品時，平臺會提前將錢墊付給商家，壞賬、延期貸款正成為Akulaku的主要債務負擔。
Akulaku試圖通過現金貸的收益來彌補消費貸的虧損，這是拓展市場不得不做出的讓步。教育用戶心智對印尼市場來說，顯得尤為重要。
另一家融360投資的國內企業CashCash，也在一次集體下架中被封停。Tech星球瞭解到，CashCash是一家貸款超市，並不涉及直接放貸。但由於OJK沒有明確規定，貸超公司是否符合當地監管要求。因此在印尼，需求量巨大的貸超業務也並不好做。
有知情人士表示，CashCash封停後，融360正在考察市場，或將在印尼外的東南亞市場開啟新業務。
對於創業公司來說，進入印尼市場的空間正在逐漸萎縮。現金貸公司與其他出海創業公司最大的不同是，他們並不依賴投資機構的融資，通常情況下，他們都是帶著自己的資金到新的市場上，利用現金貸滾雪球的模式賺取利益。
事實上，市場突然進入瘋狂發展時期後，投資機構也無法對市場進行準確判斷。符合市場合規狀況下，現金貸收益低，且現金貸公司模式不被市場認可，估值低成了零一創投現階段不再投資現金貸企業的主要原因。
“大部分公司能否合規發展成為一家上規模的企業，能否跟印尼央行、OJK做好對接，以及從當地的金融機構、銀行獲取資金，都要打個問號。”吳運龍說。
瑞盛亞洲資產管理公司正在籌備一期亞洲消費金融基金，為東南亞及印度市場的互金企業（持P2P牌照/金融擔保公司牌照/類似金融牌照）提供專項資金，拓展互聯網個人信貸業務。
該公司投資經理盛騫告訴Tech星球（微信ID：tech618），長期做高利息個人借貸是很難持續獲得用戶的，最終總要選擇業務與經濟收入匹配的地區拓展市場。
在前期調研中，盛騫瞭解到，在過高利息的借貸產品上，用戶通常在兩到三次借貸後就會流失。在兩到三次有效借貸次數後，沒有大額、低利息、長期的金融借貸產品，平臺很容易失去這部分優質的、有真實還款意願的用戶。而從平臺的角度，提供更好的產品，需要更雄厚的借貸資金和更好的風控，這需要時間和積累，特別是在東南亞，很大程度上取決於互金企業股權和債權融資的進展，靠自然業務成長是不現實的。
互金出海美好沃土？
能“賺快錢“是吸引現金貸企業出海的關鍵原因之一。
在東南亞現金貸市場，不理會監管、被封停後換馬甲、誘導借貸，私下買賣客戶數據獲客，在產品設計上設置砍頭息等狀況已不是新鮮事。ATM capital創始合夥人樑民俊總結道，現金貸出海企業亂象五花八門，最大的特點是要獲取短期的利益。
樑民俊的觀察是，受出海現金貸公司亂象所影響，當地監管對中國公司美譽度會下降。OJK註冊備案時，從接觸的銀行、平臺資金來源，國內母子公司關聯等審查也會更嚴格。樑民俊打了一個比方，“現在的現金貸企業，就像當年剛開始做跨境電商的企業，許多企業拿劣質商品銷售給用戶，不指望他們變成回頭客。”
一位已上市互金公司高管告訴Tech星球，保證高水平的風控是一個很高門檻，且需要花費長時間去實現。當然在過去這幾年，很多企業把這當成了一個很低門檻的事情。真正做國際化業務需要較長時間的沉澱。
但現階段來說，大部分出海現金貸業務均是高風險、高回報，任何人都不想成為這場擊鼓傳花遊戲最後“接盤俠”，一旦有批量用戶開始拆東牆補西牆，這種高風險放貸將引發系統性的風險。
印尼正在控制這種高風險，OJK給出一套監管準則，要求所有現金貸將日利息利率控制在千分之8之內，企業一旦違規，將會被責令下架。
盛騫認為，降息後，生意也可以做，只是不再像野蠻放貸時期一樣賺錢。他說，這個行業大家都在跑時間。早期階段，互金企業需要通過高收益去cover高風險，讓野蠻生長的階段讓企業跑出來。跑出來就意味著，積累了足夠的個人信貸數據和對風控系統、催收等運營系統的完善。“在市場監管的低利息導向和黑產日益增加的情況下，越能紮實下沉，越能抗風險的企業才是最後的贏家。”
現金貸創業企業的湧入，也成了倒逼當地金融、信用體系建設、互金創業向前推進的元素之一。一個顯著的變化是，雅加達地區的銀行賬戶開戶率正在上升。當地企業也開始參照中國出海公司，參考或學習進入互聯網金融領域。
2016年以後，國內資本市場逐漸趨冷，投資形態、數量均在減少，從很多角度來說，東南亞仍是一片沃土。
郭民俊的觀點是，未來3到5年內，東南亞市場也許會出現幾個頭部的小額信貸公司。它將會是一個譜系化的產品，從普通信貸到消費信貸均有涉及，是一個綜合化的產品，而不是單單隻有現金貸業務。
從2017年下半年開始，雅加達的Central Park，就逐漸成為了中國出海印尼現金貸企業得到聚集地。大多數保安已經學會了簡單的普通話交流。
兩年後的今天，Central Park仍然是中國出海印尼企業的聚集地。許多曾出入這裡的創業者，已經將企業及業務遷至臨近的菲律賓、印度乃至非洲。本身發展並不成熟的現金貸業務，仍在不斷尋找生存的空間。
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湧入東南亞市場淘金的現金貸企業，還在尋找生存空間。
文 | Tech星球（微信ID：tech618） 李曉蕾
今年年初，站穩印尼市場無望後，任睿與合作的4家現金貸公司集體撤出印尼。
2年多時間，國內眾多互金公司在印尼市場拼搏廝殺，最終結果並不如意，如今迎來大潰退時期。
起因今年2月19日，35歲的出租車司機Zulfandi因無力償還利滾利的現金貸貸款，在印尼首都雅加達南部結束生命。Zulfandi在自殺信中寫道，請OJK（印尼金融監管機構）及當局調查、打擊設置魔鬼陷阱的網絡貸款。
受此導火索影響，印尼OJK宣佈封殺了數百家非法金融公司。大批中國出海公司意識到合規註冊難度升級、政策監管逼近，市場冰點即將臨近，開始大舉撤回國內，或將觸角伸至其他周邊國家。
回顧2017年上半年，國內監管機構對頻頻暴雷的現金貸業務進行強監管，促使互聯網金融公司大規模出海避險。以印尼、菲律賓、越南、新加坡為主的東南亞市場，成為互金公司緊盯的新“掘金地”。
掘金事業未成型之際，掘金路上送水服務率先形成體系。圍繞現金貸出海這一業務，形成了包括軟件系統開發商、售賣借貸黑白名單、出海諮詢、貸超（貸款超市，為現金貸公司獲取用戶）、催收的灰色產業鏈。這一鏈條讓許多現金貸創業者實現了“零門檻撈快錢”。
任睿向Tech星球（微信ID：tech618）感慨，任何市場都在逐步規範，不管在哪個國家，能活下去的還是資金較為雄厚且合規的公司。但問題在於，合規公司無法滿足個人資信較差人群的借款需求，這部分需求催生的不合規現金貸依舊存在，只不過會不斷改變形態來躲避監管，這是近2年現金貸市場發展的縮影。
鐮刀揮向東南亞
早在2017年，由華人創辦的印飛科技、Rupiahplus，兩家印尼現金貸公司就已拿到零一創投的天使輪融資。零一創投管理合夥人吳運龍向Tech星球（微信ID：tech618）回憶稱，當時投資這兩家公司的時候，東南亞市場上僅有5家現金貸公司。但不到一年的時間裡，中國出海的現金貸團隊突然蜂擁，僅上線應用商城的App數量就突然從5家變成了500多家。
事實上，市場上還存在大量未能登陸手機應用商城的現金貸產品。“這些大量的地下馬甲包/App，由於無法在手機應用商城下載，只能通過短信獲取下載鏈接。”一位已經撤出印尼的創業者告訴Tech星球。
這是貸超（貸款超市）的通用手法，通過短信、電話等銷售渠道獲取流量。其實，這種獲取手法未必有效，但這是這些地下App打開市場、獲取用戶最快捷的手段。
上述創業者說，一些貸超會惡意刷量，把現金貸產品放到“擼口子”或者任務群裡，獲取虛假流量或者劣質流量。“擼口子“是一個“行話”，指的是專門靠網上貸款來生活，借貸後並不打算還款的一群人。
在印尼，時常出現類似“黑吃黑”的狀況。這些情況，也會導致出海公司的壞賬率大幅增高。更多時候，這種難題靠催收團隊化解。中國出海企業通常會將催收交給當地團隊，在缺乏大數據信用基礎的地區，這種暴力催收亂象更是屢見不鮮。
“一旦有言語辱罵，就可能收到OJK的傳單。當地還有一種社區組織，有的時候社區組織裡的人也會保護自己的成員，不準外來人員進去催收。“任睿告訴Tech星球，自己幫助落地印尼的4家企業，到當地首先要解決的問題，是找到有勢力的人“拜個碼頭”，直接給錢或讓其入股，尋求庇護。
一旦借款人出現債務違約等現象，這些盤踞的勢力就將成為出海企業化解難題的“幫手“。
時間來到2018年，印尼市場已經初具雛形，越來越多的中國現金貸企業打起了出海的主意。找到任睿做出海諮詢的公司就超過了30家，出海對基礎條件的要求並不高，“一個現金貸系統在50~200萬，貸超10萬以內可以搞定。”
但還有很多的隱形成本，比如社會信用基礎建設。由於印尼當地未形成完整的風控體系，早期中國出海的現金貸企業只好斥資“燒出”借貸黑白名單，市場變熱後，又出現了買賣黑名單的地下交易。
當時盛傳，“一家資金雄厚的中國出海企業，前期為了跑自己的風控系統就燒掉了幾千萬。”這套風控系統，就包括獲取黑白名單數據庫。他們的方法是，向所有人無任何審查、零門檻提供借貸服務，最終還款的用戶即納入“白名單”，壞賬的即為“黑名單”。
東南亞互聯網基礎差、市場缺乏教育等問題雖然突出，但是數億潛在的現金貸用戶，以及監管政策尚不完善的市場，依舊吸引了國內現金貸公司蜂擁而至，造就了一個野蠻的市場。也是在2018年，東南亞市場開始快速進化，合規變得越來越重要。
撤離、關停，繁榮後的蕭條
印尼是許多中國互金公司出海的第一站，提起印尼首都雅加達，多數人的第一印象是堵。但在很長一段時間內，雅加達卻是中國互金公司疏通業務、出海避雷的不二之地。
印尼市場曾空前繁榮。多位人士均向Tech星球（微信ID：tech618）表示，在最高峰時期，僅印尼一個國家就有超過2000家金融科技公司，且其中大部分均集中在雅加達。
印尼約有2.6億人口，和大多數東南亞國家一樣，印尼有著“漂亮的、年輕化的人口結構”。數據顯示，2016年，當地智能手機滲透率高達85%，且民間借貸現象在印尼極度普遍。僅有36%人口在正規金融機構登記，有約1.5億人沒有銀行賬戶或登記註冊開放性金融科技解決方案。這些都成了互金公司出海首選東南亞的主要原因。
蘇寧金融研究院研究員黃大智認為，東南亞國家平均經濟增速達到了5.5%，放眼全世界範圍，這都是一個非常可觀的增長速度。東南亞的人口規模也足夠支撐任何企業任何行業。
因此，無論從市場崛起、市場教育及政策監管上，印尼都跑得更快。但反之，現金貸帶來的金融泡沫也更易散去。“國內市場花了6年，印尼卻用2年發展完了現金貸。”一位長期觀察東南亞互聯網金融市場的人士說。
快速發展導致市場運行機制並不完善，前文提到的出租車司機Zulfandi自殺案例，就是東南亞現金貸市場亂象的一個代表案例。
任睿及團隊曾在雅加達北部地區定址，“當時繁華的時候，一個寫字樓裡就有十幾家現金貸的公司。”而現在，這些寫字樓繁華景象不在，很多中國互金公司已悄然搬走，抱團撤出印尼市場。
撤出的主要原因是，正規的借貸業務的企業難等OJK註冊號下發，非法進行借貸的企業則面臨監管的打擊。OJK披露的數據是，僅今年一年，OJK就關閉了826家金融科技初創公司。
事實上，拿到真正註冊經營許可的企業數量也少之又少。據數據統計截止5月31日，獲得當地註冊許可的金融科技運營商總數為113家，獲得正式牌照的僅為7家。值得注意的是，獲得牌照的7家公司均為印尼當地現金貸公司，沒有一家中國企業。
“每天都有新的故事出來，新的牌照、註冊號註定難求，誰又被抓了屢見不鮮，該賺錢的賺錢，該跑路的跑路，該黑著乾的黑著幹，感覺沒有新的機會了。”上述人士告訴Tech星球。
「正規軍」入場
互金公司不會放棄東南亞市場。
任睿告訴Tech星球，從印尼撤出或被關停驅逐的現金貸公司中，有人將舊模式搬至越南、菲律賓等東南亞國家，也有人遠走印度、非洲開闢新的市場。在現金貸並未普及和政策法規未有明確禁止前，這些都是新的藍海市場。
這其中，不乏已在國內頗具規模、乃至上市的金融公司，陸續開進東南亞市場，並在印尼、菲律賓、越南等國家設立工作室，開合資企業，以“正規軍”打法開拓市場。但在東南亞市場，“正規軍”的業務拓展也並不容易。
這其中，包括騰訊、老牌互金公司融360、玖富等公司都在開闢東南亞市場。一些資金較為雄厚的早期參與者，如國內一家互聯網巨頭投資的金融科技公司Akulaku，就已經成為印尼現金貸市場的頭部公司。
目前Akulaku擁有電商、消費貸等業務。但目前為止，消費貸仍是一項虧損的業務。一位接近Akulaku的人士表示，Akulaku正放寬風控控制，消費者在平臺購買商品時，平臺會提前將錢墊付給商家，壞賬、延期貸款正成為Akulaku的主要債務負擔。
Akulaku試圖通過現金貸的收益來彌補消費貸的虧損，這是拓展市場不得不做出的讓步。教育用戶心智對印尼市場來說，顯得尤為重要。
另一家融360投資的國內企業CashCash，也在一次集體下架中被封停。Tech星球瞭解到，CashCash是一家貸款超市，並不涉及直接放貸。但由於OJK沒有明確規定，貸超公司是否符合當地監管要求。因此在印尼，需求量巨大的貸超業務也並不好做。
有知情人士表示，CashCash封停後，融360正在考察市場，或將在印尼外的東南亞市場開啟新業務。
對於創業公司來說，進入印尼市場的空間正在逐漸萎縮。現金貸公司與其他出海創業公司最大的不同是，他們並不依賴投資機構的融資，通常情況下，他們都是帶著自己的資金到新的市場上，利用現金貸滾雪球的模式賺取利益。
事實上，市場突然進入瘋狂發展時期後，投資機構也無法對市場進行準確判斷。符合市場合規狀況下，現金貸收益低，且現金貸公司模式不被市場認可，估值低成了零一創投現階段不再投資現金貸企業的主要原因。
“大部分公司能否合規發展成為一家上規模的企業，能否跟印尼央行、OJK做好對接，以及從當地的金融機構、銀行獲取資金，都要打個問號。”吳運龍說。
瑞盛亞洲資產管理公司正在籌備一期亞洲消費金融基金，為東南亞及印度市場的互金企業（持P2P牌照/金融擔保公司牌照/類似金融牌照）提供專項資金，拓展互聯網個人信貸業務。
該公司投資經理盛騫告訴Tech星球（微信ID：tech618），長期做高利息個人借貸是很難持續獲得用戶的，最終總要選擇業務與經濟收入匹配的地區拓展市場。
在前期調研中，盛騫瞭解到，在過高利息的借貸產品上，用戶通常在兩到三次借貸後就會流失。在兩到三次有效借貸次數後，沒有大額、低利息、長期的金融借貸產品，平臺很容易失去這部分優質的、有真實還款意願的用戶。而從平臺的角度，提供更好的產品，需要更雄厚的借貸資金和更好的風控，這需要時間和積累，特別是在東南亞，很大程度上取決於互金企業股權和債權融資的進展，靠自然業務成長是不現實的。
互金出海美好沃土？
能“賺快錢“是吸引現金貸企業出海的關鍵原因之一。
在東南亞現金貸市場，不理會監管、被封停後換馬甲、誘導借貸，私下買賣客戶數據獲客，在產品設計上設置砍頭息等狀況已不是新鮮事。ATM capital創始合夥人樑民俊總結道，現金貸出海企業亂象五花八門，最大的特點是要獲取短期的利益。
樑民俊的觀察是，受出海現金貸公司亂象所影響，當地監管對中國公司美譽度會下降。OJK註冊備案時，從接觸的銀行、平臺資金來源，國內母子公司關聯等審查也會更嚴格。樑民俊打了一個比方，“現在的現金貸企業，就像當年剛開始做跨境電商的企業，許多企業拿劣質商品銷售給用戶，不指望他們變成回頭客。”
一位已上市互金公司高管告訴Tech星球，保證高水平的風控是一個很高門檻，且需要花費長時間去實現。當然在過去這幾年，很多企業把這當成了一個很低門檻的事情。真正做國際化業務需要較長時間的沉澱。
但現階段來說，大部分出海現金貸業務均是高風險、高回報，任何人都不想成為這場擊鼓傳花遊戲最後“接盤俠”，一旦有批量用戶開始拆東牆補西牆，這種高風險放貸將引發系統性的風險。
印尼正在控制這種高風險，OJK給出一套監管準則，要求所有現金貸將日利息利率控制在千分之8之內，企業一旦違規，將會被責令下架。
盛騫認為，降息後，生意也可以做，只是不再像野蠻放貸時期一樣賺錢。他說，這個行業大家都在跑時間。早期階段，互金企業需要通過高收益去cover高風險，讓野蠻生長的階段讓企業跑出來。跑出來就意味著，積累了足夠的個人信貸數據和對風控系統、催收等運營系統的完善。“在市場監管的低利息導向和黑產日益增加的情況下，越能紮實下沉，越能抗風險的企業才是最後的贏家。”
現金貸創業企業的湧入，也成了倒逼當地金融、信用體系建設、互金創業向前推進的元素之一。一個顯著的變化是，雅加達地區的銀行賬戶開戶率正在上升。當地企業也開始參照中國出海公司，參考或學習進入互聯網金融領域。
2016年以後，國內資本市場逐漸趨冷，投資形態、數量均在減少，從很多角度來說，東南亞仍是一片沃土。
郭民俊的觀點是，未來3到5年內，東南亞市場也許會出現幾個頭部的小額信貸公司。它將會是一個譜系化的產品，從普通信貸到消費信貸均有涉及，是一個綜合化的產品，而不是單單隻有現金貸業務。
從2017年下半年開始，雅加達的Central Park，就逐漸成為了中國出海印尼現金貸企業得到聚集地。大多數保安已經學會了簡單的普通話交流。
兩年後的今天，Central Park仍然是中國出海印尼企業的聚集地。許多曾出入這裡的創業者，已經將企業及業務遷至臨近的菲律賓、印度乃至非洲。本身發展並不成熟的現金貸業務，仍在不斷尋找生存的空間。
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湧入東南亞市場淘金的現金貸企業，還在尋找生存空間。
文 | Tech星球（微信ID：tech618） 李曉蕾
今年年初，站穩印尼市場無望後，任睿與合作的4家現金貸公司集體撤出印尼。
2年多時間，國內眾多互金公司在印尼市場拼搏廝殺，最終結果並不如意，如今迎來大潰退時期。
起因今年2月19日，35歲的出租車司機Zulfandi因無力償還利滾利的現金貸貸款，在印尼首都雅加達南部結束生命。Zulfandi在自殺信中寫道，請OJK（印尼金融監管機構）及當局調查、打擊設置魔鬼陷阱的網絡貸款。
受此導火索影響，印尼OJK宣佈封殺了數百家非法金融公司。大批中國出海公司意識到合規註冊難度升級、政策監管逼近，市場冰點即將臨近，開始大舉撤回國內，或將觸角伸至其他周邊國家。
回顧2017年上半年，國內監管機構對頻頻暴雷的現金貸業務進行強監管，促使互聯網金融公司大規模出海避險。以印尼、菲律賓、越南、新加坡為主的東南亞市場，成為互金公司緊盯的新“掘金地”。
掘金事業未成型之際，掘金路上送水服務率先形成體系。圍繞現金貸出海這一業務，形成了包括軟件系統開發商、售賣借貸黑白名單、出海諮詢、貸超（貸款超市，為現金貸公司獲取用戶）、催收的灰色產業鏈。這一鏈條讓許多現金貸創業者實現了“零門檻撈快錢”。
任睿向Tech星球（微信ID：tech618）感慨，任何市場都在逐步規範，不管在哪個國家，能活下去的還是資金較為雄厚且合規的公司。但問題在於，合規公司無法滿足個人資信較差人群的借款需求，這部分需求催生的不合規現金貸依舊存在，只不過會不斷改變形態來躲避監管，這是近2年現金貸市場發展的縮影。
鐮刀揮向東南亞
早在2017年，由華人創辦的印飛科技、Rupiahplus，兩家印尼現金貸公司就已拿到零一創投的天使輪融資。零一創投管理合夥人吳運龍向Tech星球（微信ID：tech618）回憶稱，當時投資這兩家公司的時候，東南亞市場上僅有5家現金貸公司。但不到一年的時間裡，中國出海的現金貸團隊突然蜂擁，僅上線應用商城的App數量就突然從5家變成了500多家。
事實上，市場上還存在大量未能登陸手機應用商城的現金貸產品。“這些大量的地下馬甲包/App，由於無法在手機應用商城下載，只能通過短信獲取下載鏈接。”一位已經撤出印尼的創業者告訴Tech星球。
這是貸超（貸款超市）的通用手法，通過短信、電話等銷售渠道獲取流量。其實，這種獲取手法未必有效，但這是這些地下App打開市場、獲取用戶最快捷的手段。
上述創業者說，一些貸超會惡意刷量，把現金貸產品放到“擼口子”或者任務群裡，獲取虛假流量或者劣質流量。“擼口子“是一個“行話”，指的是專門靠網上貸款來生活，借貸後並不打算還款的一群人。
在印尼，時常出現類似“黑吃黑”的狀況。這些情況，也會導致出海公司的壞賬率大幅增高。更多時候，這種難題靠催收團隊化解。中國出海企業通常會將催收交給當地團隊，在缺乏大數據信用基礎的地區，這種暴力催收亂象更是屢見不鮮。
“一旦有言語辱罵，就可能收到OJK的傳單。當地還有一種社區組織，有的時候社區組織裡的人也會保護自己的成員，不準外來人員進去催收。“任睿告訴Tech星球，自己幫助落地印尼的4家企業，到當地首先要解決的問題，是找到有勢力的人“拜個碼頭”，直接給錢或讓其入股，尋求庇護。
一旦借款人出現債務違約等現象，這些盤踞的勢力就將成為出海企業化解難題的“幫手“。
時間來到2018年，印尼市場已經初具雛形，越來越多的中國現金貸企業打起了出海的主意。找到任睿做出海諮詢的公司就超過了30家，出海對基礎條件的要求並不高，“一個現金貸系統在50~200萬，貸超10萬以內可以搞定。”
但還有很多的隱形成本，比如社會信用基礎建設。由於印尼當地未形成完整的風控體系，早期中國出海的現金貸企業只好斥資“燒出”借貸黑白名單，市場變熱後，又出現了買賣黑名單的地下交易。
當時盛傳，“一家資金雄厚的中國出海企業，前期為了跑自己的風控系統就燒掉了幾千萬。”這套風控系統，就包括獲取黑白名單數據庫。他們的方法是，向所有人無任何審查、零門檻提供借貸服務，最終還款的用戶即納入“白名單”，壞賬的即為“黑名單”。
東南亞互聯網基礎差、市場缺乏教育等問題雖然突出，但是數億潛在的現金貸用戶，以及監管政策尚不完善的市場，依舊吸引了國內現金貸公司蜂擁而至，造就了一個野蠻的市場。也是在2018年，東南亞市場開始快速進化，合規變得越來越重要。
撤離、關停，繁榮後的蕭條
印尼是許多中國互金公司出海的第一站，提起印尼首都雅加達，多數人的第一印象是堵。但在很長一段時間內，雅加達卻是中國互金公司疏通業務、出海避雷的不二之地。
印尼市場曾空前繁榮。多位人士均向Tech星球（微信ID：tech618）表示，在最高峰時期，僅印尼一個國家就有超過2000家金融科技公司，且其中大部分均集中在雅加達。
印尼約有2.6億人口，和大多數東南亞國家一樣，印尼有著“漂亮的、年輕化的人口結構”。數據顯示，2016年，當地智能手機滲透率高達85%，且民間借貸現象在印尼極度普遍。僅有36%人口在正規金融機構登記，有約1.5億人沒有銀行賬戶或登記註冊開放性金融科技解決方案。這些都成了互金公司出海首選東南亞的主要原因。
蘇寧金融研究院研究員黃大智認為，東南亞國家平均經濟增速達到了5.5%，放眼全世界範圍，這都是一個非常可觀的增長速度。東南亞的人口規模也足夠支撐任何企業任何行業。
因此，無論從市場崛起、市場教育及政策監管上，印尼都跑得更快。但反之，現金貸帶來的金融泡沫也更易散去。“國內市場花了6年，印尼卻用2年發展完了現金貸。”一位長期觀察東南亞互聯網金融市場的人士說。
快速發展導致市場運行機制並不完善，前文提到的出租車司機Zulfandi自殺案例，就是東南亞現金貸市場亂象的一個代表案例。
任睿及團隊曾在雅加達北部地區定址，“當時繁華的時候，一個寫字樓裡就有十幾家現金貸的公司。”而現在，這些寫字樓繁華景象不在，很多中國互金公司已悄然搬走，抱團撤出印尼市場。
撤出的主要原因是，正規的借貸業務的企業難等OJK註冊號下發，非法進行借貸的企業則面臨監管的打擊。OJK披露的數據是，僅今年一年，OJK就關閉了826家金融科技初創公司。
事實上，拿到真正註冊經營許可的企業數量也少之又少。據數據統計截止5月31日，獲得當地註冊許可的金融科技運營商總數為113家，獲得正式牌照的僅為7家。值得注意的是，獲得牌照的7家公司均為印尼當地現金貸公司，沒有一家中國企業。
“每天都有新的故事出來，新的牌照、註冊號註定難求，誰又被抓了屢見不鮮，該賺錢的賺錢，該跑路的跑路，該黑著乾的黑著幹，感覺沒有新的機會了。”上述人士告訴Tech星球。
「正規軍」入場
互金公司不會放棄東南亞市場。
任睿告訴Tech星球，從印尼撤出或被關停驅逐的現金貸公司中，有人將舊模式搬至越南、菲律賓等東南亞國家，也有人遠走印度、非洲開闢新的市場。在現金貸並未普及和政策法規未有明確禁止前，這些都是新的藍海市場。
這其中，不乏已在國內頗具規模、乃至上市的金融公司，陸續開進東南亞市場，並在印尼、菲律賓、越南等國家設立工作室，開合資企業，以“正規軍”打法開拓市場。但在東南亞市場，“正規軍”的業務拓展也並不容易。
這其中，包括騰訊、老牌互金公司融360、玖富等公司都在開闢東南亞市場。一些資金較為雄厚的早期參與者，如國內一家互聯網巨頭投資的金融科技公司Akulaku，就已經成為印尼現金貸市場的頭部公司。
目前Akulaku擁有電商、消費貸等業務。但目前為止，消費貸仍是一項虧損的業務。一位接近Akulaku的人士表示，Akulaku正放寬風控控制，消費者在平臺購買商品時，平臺會提前將錢墊付給商家，壞賬、延期貸款正成為Akulaku的主要債務負擔。
Akulaku試圖通過現金貸的收益來彌補消費貸的虧損，這是拓展市場不得不做出的讓步。教育用戶心智對印尼市場來說，顯得尤為重要。
另一家融360投資的國內企業CashCash，也在一次集體下架中被封停。Tech星球瞭解到，CashCash是一家貸款超市，並不涉及直接放貸。但由於OJK沒有明確規定，貸超公司是否符合當地監管要求。因此在印尼，需求量巨大的貸超業務也並不好做。
有知情人士表示，CashCash封停後，融360正在考察市場，或將在印尼外的東南亞市場開啟新業務。
對於創業公司來說，進入印尼市場的空間正在逐漸萎縮。現金貸公司與其他出海創業公司最大的不同是，他們並不依賴投資機構的融資，通常情況下，他們都是帶著自己的資金到新的市場上，利用現金貸滾雪球的模式賺取利益。
事實上，市場突然進入瘋狂發展時期後，投資機構也無法對市場進行準確判斷。符合市場合規狀況下，現金貸收益低，且現金貸公司模式不被市場認可，估值低成了零一創投現階段不再投資現金貸企業的主要原因。
“大部分公司能否合規發展成為一家上規模的企業，能否跟印尼央行、OJK做好對接，以及從當地的金融機構、銀行獲取資金，都要打個問號。”吳運龍說。
瑞盛亞洲資產管理公司正在籌備一期亞洲消費金融基金，為東南亞及印度市場的互金企業（持P2P牌照/金融擔保公司牌照/類似金融牌照）提供專項資金，拓展互聯網個人信貸業務。
該公司投資經理盛騫告訴Tech星球（微信ID：tech618），長期做高利息個人借貸是很難持續獲得用戶的，最終總要選擇業務與經濟收入匹配的地區拓展市場。
在前期調研中，盛騫瞭解到，在過高利息的借貸產品上，用戶通常在兩到三次借貸後就會流失。在兩到三次有效借貸次數後，沒有大額、低利息、長期的金融借貸產品，平臺很容易失去這部分優質的、有真實還款意願的用戶。而從平臺的角度，提供更好的產品，需要更雄厚的借貸資金和更好的風控，這需要時間和積累，特別是在東南亞，很大程度上取決於互金企業股權和債權融資的進展，靠自然業務成長是不現實的。
互金出海美好沃土？
能“賺快錢“是吸引現金貸企業出海的關鍵原因之一。
在東南亞現金貸市場，不理會監管、被封停後換馬甲、誘導借貸，私下買賣客戶數據獲客，在產品設計上設置砍頭息等狀況已不是新鮮事。ATM capital創始合夥人樑民俊總結道，現金貸出海企業亂象五花八門，最大的特點是要獲取短期的利益。
樑民俊的觀察是，受出海現金貸公司亂象所影響，當地監管對中國公司美譽度會下降。OJK註冊備案時，從接觸的銀行、平臺資金來源，國內母子公司關聯等審查也會更嚴格。樑民俊打了一個比方，“現在的現金貸企業，就像當年剛開始做跨境電商的企業，許多企業拿劣質商品銷售給用戶，不指望他們變成回頭客。”
一位已上市互金公司高管告訴Tech星球，保證高水平的風控是一個很高門檻，且需要花費長時間去實現。當然在過去這幾年，很多企業把這當成了一個很低門檻的事情。真正做國際化業務需要較長時間的沉澱。
但現階段來說，大部分出海現金貸業務均是高風險、高回報，任何人都不想成為這場擊鼓傳花遊戲最後“接盤俠”，一旦有批量用戶開始拆東牆補西牆，這種高風險放貸將引發系統性的風險。
印尼正在控制這種高風險，OJK給出一套監管準則，要求所有現金貸將日利息利率控制在千分之8之內，企業一旦違規，將會被責令下架。
盛騫認為，降息後，生意也可以做，只是不再像野蠻放貸時期一樣賺錢。他說，這個行業大家都在跑時間。早期階段，互金企業需要通過高收益去cover高風險，讓野蠻生長的階段讓企業跑出來。跑出來就意味著，積累了足夠的個人信貸數據和對風控系統、催收等運營系統的完善。“在市場監管的低利息導向和黑產日益增加的情況下，越能紮實下沉，越能抗風險的企業才是最後的贏家。”
現金貸創業企業的湧入，也成了倒逼當地金融、信用體系建設、互金創業向前推進的元素之一。一個顯著的變化是，雅加達地區的銀行賬戶開戶率正在上升。當地企業也開始參照中國出海公司，參考或學習進入互聯網金融領域。
2016年以後，國內資本市場逐漸趨冷，投資形態、數量均在減少，從很多角度來說，東南亞仍是一片沃土。
郭民俊的觀點是，未來3到5年內，東南亞市場也許會出現幾個頭部的小額信貸公司。它將會是一個譜系化的產品，從普通信貸到消費信貸均有涉及，是一個綜合化的產品，而不是單單隻有現金貸業務。
從2017年下半年開始，雅加達的Central Park，就逐漸成為了中國出海印尼現金貸企業得到聚集地。大多數保安已經學會了簡單的普通話交流。
兩年後的今天，Central Park仍然是中國出海印尼企業的聚集地。許多曾出入這裡的創業者，已經將企業及業務遷至臨近的菲律賓、印度乃至非洲。本身發展並不成熟的現金貸業務，仍在不斷尋找生存的空間。
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