[摘要]
投資要點：
行情走勢上週，滬深300指數跌幅為0.57%，計算機行業下跌4.45%，行業跑輸大盤個3.88個百分點，其中硬件板塊下跌5.11%，軟件板塊下跌4.00%，IT服務板塊下跌4.67%。個股方面超圖軟件、金證股份、多倫科技漲幅居前；維宏股份、漢邦高科、中海科技跌幅居前。
國際市場庫克解釋蘋果10億美元投資滴滴原因：看中海量數據；亞馬遜放出Alexa底層技術，幫助開發者嵌入智能語音；ApplePay在中美兩國新增了20多家銀行支持。
國內市場百度和三星收購的哈曼合作，開發汽車AI解決方案；聯合國報告：去年中國數字支付市場規模近3萬億美元；百度宣佈開放自動駕駛平臺，取名“阿波羅計劃”。
A股上市公司重要動態信息同方股份：擬15.94億元收購中國醫療網絡公司27.62%的股份；高偉達：擬4.14億收購快讀科技100%股權；科大訊飛：與協和醫學院簽訂戰略合作協議；華力創通：4億收購明偉萬盛100%股權；雲賽智聯：4.58億收購信諾時代100%股權和儀電鑫森49%股權；雲賽智聯：中標3.3億阿拉善智慧城市PPP項目；四維圖新：與北斗星通簽訂戰略合作協議；四維圖新：與偉世通亞太有限公司簽訂戰略合作協議。
投資策略上週，上證指數震盪下行，中小板全周收跌略強於大盤，創業板大幅下挫弱於大盤。計算機大幅下跌，行業內個股除少數收漲外，其他全線調整，行業內概念板全部收跌，其中職業教育、次新股、食品安全等板塊跌幅居前。估值層面，行業目前的市盈率（中信，TTM）為49.6倍，相對於滬深300的估值溢價率為272.93%，行業估值距離近三年曆史區間下限（3年下限為39倍，10年下限為32倍）仍有一定距離，估值仍有調整空間。本週百度開放自動駕駛平臺，供自動駕駛開發者使用，另外百度與哈曼達成合作共同開發汽車AI解決方案，我們認為，百度作為國內人工智能的佼佼者，最近動作頻頻，加快汽車領域人工智能的佈局，必然帶動其他競爭對手的介入，進而推動智能駕駛技術邁向新的臺階，但智能駕駛安全性要求較高，開源平臺的安全性能否獲得車廠和車主的認可進而實現技術突破和量產尚需實踐驗證。聯合國報告顯示，去年國內數字支付市場已接近3萬億沒有，移動支付在國內發展勢頭良好。蘋果公司ApplePay上週在中美兩國增加20多家銀行支持，表明ApplePay觸角即將延伸到中國非一線城市，我們預計，蘋果移動支付的加快佈局必然會加劇國內移動支付領域的競爭，進而提升移動支付產品的升級換代，推動行業應用的迅速發展。建議投資者關注智能駕駛以及移動支付的長期投資價值。年報和一季報業績即將披露完畢，從目前已披露的情況看，行業業績增速沒能超出市場預期，個別公司業績表現甚至低於預期，在外延貢獻度降低、內生增長放緩的大背景下，計算機行業整體估值仍存調整空間。但從個股層面看，經過此前行業的板塊性調整，部分個股已經達到業績和估值的良好匹配，建議投資者關注高增長低估值的優質白馬的配臵性機會。綜上，我們繼續維持行業“看好”的投資評級，板塊方面，建議積極關注軌道交通信息化、人工智能、存儲與信息安全板塊，股票池繼續推薦科大訊飛、恆華科技、中科曙光、新大陸、美亞柏科。
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