報告看點梳理：

①稀土行業發展現狀概覽

②稀土永磁材料、稀土拋光材料、稀土發光材料、稀土儲氫材料、稀土催化材料、稀土提純原材料、稀土應用七大關鍵產業鏈解讀

③投資動向及企業資本市場狀態分析

④156家關聯企業介紹及融資信息詳情

稀土包括鑭系元素和鈧、釔共17種金屬元素，是傳統產業升級的重要材料，比如鋼鐵、合金中添加少量稀土金屬後可以提高材料的強度、導熱和導電性能等。因其能與其他材料組成性能各異、品種繁多的新型材料，稀土有“工業黃金”、“工業維生素”之稱。同時，稀土在冶金、石化、光學、激光、儲氫、顯示面板、磁性材料等現代工業領域也有廣泛的應用。在電子信息、半導體照明、風力發電、新能源汽車、機器人等新興產業中，稀土成為電子、激光、核工業、超導等諸多高科技的“工業味精”。隨著我國近期進出口政策的調整，沉寂多年的稀土行業正式開啟了強勢迴歸之路。6月以來，發改委已多次強調要進一步提升我國稀土產業的高質量發展。新時期，被稱為“戰略資源”的稀土已成為改造傳統產業、發展新興產業及國防科技工業中不可或缺的關鍵元素。

我國稀土資源豐富，產業鏈競爭力顯著

作為稀土大國，我國稀土資源儲量位居世界第一，大約佔全球稀土儲量的三分之一。2014年以來，工信部發布了《大型稀土企業集團組建工作指引》，北方稀土、中國五礦集團、中國鋁業、廈門鎢業、中國南方稀土集團、廣東省稀土產業集團這六大稀土集團開始整合全國稀土礦山和冶煉分離企業，並幾乎包攬了全國生產總量的控制計劃。目前，六大稀土集團總體呈現各有側重、協同發展的局面。

我國從上世紀開始就已經進行稀土資源的開採和生產，出口量更是在全球具有顯著競爭力。2001年以來，我國礦產品產量佔世界總產量的90%以上，特別是2009年，我國礦產品的產量達到12.9萬噸，佔比高達97%。2010年以後，我國對稀土行業進行了規範與整合，稀土礦產品產量逐步回落。2016年，全球已探明稀土儲量1.2億噸。其中，我國4400萬噸，佔比36.67%，排名世界第一。公開數據顯示，2018年全球稀土產量約為19萬噸，其中中國12萬噸，佔比達63%，而澳大利亞和美國分別以2萬噸產量緊隨其後。我國稀土生產體系完整，在採礦、選礦、冶煉和分離等環節技術優勢明顯，且生產效率極高導致成本在全球極具競爭力。

在分佈上，我國稀土資源整體呈現“南重北輕”的特點。據介紹，我國稀土資源類型和分配齊全，主要以礦物型輕稀土資源為主，混合礦（氟碳鈰礦和獨居石礦）和單一的氟碳鈰礦佔95%以上；而以風化殼淋積型稀土礦為主的中重稀土資源僅佔不到5%。原料上，我國能生產400個品種、1000多個規格的稀土氧化物化合物金屬，以滿足國內和國際市場的需求，是國際上稀土性價比最高的選擇。把稀土轉換成為功能性材料，主要有稀土永磁材料、稀土發光材料、稀土貯氫材料、稀土催化材料等。目前，我國稀土產業已形成“開採-分離-加工應用-廢物料回收-研發創新”的完整產業鏈。

行業格局分化明顯，邁向高質量發展階段

為實現行業規範化管理，國家對稀土這一戰略性資源施行了一系列政治措施，以促進產業向高質量發展。其中，2016年工信部發布了關於稀土行業發展規劃（2016－2020年）的通知，將稀土冶煉分離企業從99家壓縮到59家，同時進一步整合了全國23家稀土礦山中的22家、59家冶煉分離企業中的54家。政策的出臺加速了稀土行業“多、小、散”格局的扭轉，產業結構調整取得了新的突破。

目前，稀土行業格局分化明顯。一方面，重稀土持續漲價，而輕稀土價格有所下行。輕稀土方面，氧化鐠釹價格自2019年以來從32萬元/噸下跌到27萬元/噸，下跌幅度16%。重稀土氧化鏑的價格從2018年11月的115萬元/噸左右上漲到149萬元/噸，漲幅約為30%。另一方面，我國在稀土開採、選礦及冶煉分離工藝技術處於國際領先地位，但在高端稀土功能材料方面與世界先進水平尚存在差距。利用稀土原料生產的各種零部件、元器件乃至整機等大多都依賴進口，比如高端傳感器70%-80%都靠進口，而大部分高端傳感器、高端零部件都是以稀土為原材料。因此，加快高端應用領域稀土功能材料的開發、專利佈局，具有重要的戰略意義。

稀土行業向高質量發展仍面臨著不少難題。比如，當前稀土的附加值低、定價機制不完善。如果要從根本上解決這兩大難題就必須徹底打通稀土產業鏈上下游之間的聯繫，通過建立稀土產業園、產業發展示範基地等方式促進稀土開採、冶煉分離、初級產品加工、高端產品加工等環節相互結合。稀土是不可再生的稀缺資源，必須強化稀土行業全方位監管，開展生產秩序整頓，嚴厲打擊違法違規行為，使無證生產、非法走私等無處藏身，徹底斬斷“黑色”產業鏈；也要加強出口管控，建立出口全流程追溯和審查機制；同時，支持行業科技進步和資源高端應用，加快實現由依靠資源消耗為主的粗放型規模化擴張，轉向依靠基礎研發能力提升和技術進步的創新驅動發展，形成全產業鏈競爭優勢。

資源開發更趨合理化，稀土永磁材料受追捧

近日，稀土行業座談會密集召開，在6月4日、5日兩天之內，分別召集了稀土行業專家、企業代表以及主要稀土產地相關主管部門負責人召開了3場座談會。稀土是國家重要的戰略性礦產資源，稀土下游應用主要包括永磁材料、催化材料、拋光材料和冶金材料等。永磁材料可以運用在新能源汽車、節能風電、節能空調等前景較好的領域，其中釹鐵硼是永磁材料中用量最大的原料。

瞭解稀土行業產業鏈上下游，可以知道稀土永磁材料是一個反覆被提及的高頻領域。其中，釹鐵硼是目前第三代稀土永磁體，由於較高的磁能積優勢，使電子儀器、通信設備等逐步向小型化、輕薄化方向發展，下游應用空間廣闊。據瞭解，高性能釹鐵硼永磁材料屬於國家重點新材料和高新技術產品，一直以來都受到國家相關產業政策的大力支持。2011年，國家發改委、科技部、工信部、商務部、知識產權局發佈的《當前優先發展的高技術產業化重點領域指南（2011年度）》，將高性能稀土（永）磁性材料及其製品歸入新材料領域，並作為優先發展的高新技術產業化重點對象。

隨著新能源汽車的發展，稀土永磁材料潛在的市場空間十分廣闊。稀土永磁材料需求年均增速達20%，預計2020年全球稀土需求為18萬噸，中重稀土氧化物需求達9萬噸，中重稀土年需求達4萬噸。數年後鏑、鋱、銪以及釔、釹這五種稀土元素的全球需求缺口將高達數萬噸。同時，隨著國內環保嚴查力度加強，加之國內對稀土行業秩序進行整頓，限制緬甸進口，供應量大幅減少，從長遠來看對稀土行業產生了一定的利好支撐。截至目前，參照系優質企業數據庫共收錄稀土行業相關企業156家，涵蓋稀土永磁材料、稀土拋光材料、稀土發光材料、稀土儲氫材料、稀土催化材料、稀土提純原材料、稀土應用七大關鍵產業鏈。

領域分析——稀土永磁材料

中國稀土永磁材料行業產業鏈：節能環保是未來方向稀土永磁材料的產業鏈較短，上游主要是一些稀土原材料供應廠商，以及生產設備供應廠商，主要生產設備有制粉機、粉末成型機、速凝薄片爐、氫破碎爐等，供應商有南大紫金科技、艾斯吉成、瀋陽中北真空等公司。中游是永磁材料生產商，產業鏈下游主要是一些消費市場和工業品市場，如電子元器件、家電、汽車、通信、風電等。

從下游應用領域來看，下游對稀土永磁行業發展起到牽引作用，廣闊的國內需求市場為我國稀土永磁行業的發展創造了有利條件。如高性能釹鐵硼永磁材料下游應用領域主要分為兩大類：一類為傳統應用領域，包括VCM、消費類電子產品（手機、光盤驅動器等），其需求較為穩定。一類為新能源和節能環保領域，主要應用於稀土永磁電機。隨著電子化、自動化以及節能環保的發展趨勢以及鐵氧體、釹鐵硼等磁性材料性能的不斷提高，一方面高端鐵氧體可能在一些領域替代低端釹鐵硼的應用，另一方面整個磁體需求市場在不斷開拓新的應用領域（尤其是更適用釹鐵硼的高端領域）。

領域分析——稀土拋光材料

稀土拋光粉，是一種鈰系氧化物，被譽為現代工業製品的“高級美容師”。由於其優越的化學和物理性能，各種光學玻璃器件、電視機顯像管乃至半導體芯片和金屬精密製品等，在它的打磨下，不但“顏值”高，品質也會大幅度提升。稀土拋光粉問世幾十年間，我國在這一領域從無到有、從有到大，逐漸發展成為產銷量佔全球90％的主導產區。

生產稀土拋光材料，與其它稀土精加工成品一樣，需要將碳酸稀土混合物（料液）歷經系列工序分離出符合純度要求的結晶體。國外採取的分離技術，不但成本高、洗滌用水量大，而且產品的堆密度、顆粒度及其形貌調控難度較大，從而使得拋光粉價格居高不下，其技術壁壘和資金及環保門檻也成為橫亙在國內生產企業面前的“攔路虎”。

領域分析——稀土發光材料

稀土在我國很多領域都光伏運用到，據報道，LED用稀土發光材料研究獲進展，熒光粉將成為新一代照明光源。LED固態照明器件具有高效、節能、環保等優點，經過十多年發展已基本取代傳統白熾燈、熒光燈而成為新一代照明光源。熒光粉具有波長轉換功能，在決定LED白光性能如顯色指數、色溫、效率等方面起著重要作用，是LED照明器件的關鍵材料之一，研發效率高和熱穩定性較好的熒光粉一直是人們追求的目標。

中國科學院寧波材料技術與工程研究所先進製造技術研究所的光電功能材料與器件團隊，研發出一種新型Ba9Lu2Si6O24：Ce3＋硅酸鹽青色熒光粉；在160℃時，其熒光量子效率可維持室溫的94％，表現出良好的熱穩定性。該研究獲國家發明專利一項，相關結果發表在AdvancedOptical Materials上。

領域分析——稀土儲氫材料

為加快氫氣的存儲及應用研究，鴻達興業與有研工程技術研究院有限公司簽署《稀土儲氫材料開發合作協議》，充分發揮公司在制氫、稀土等領域的產業優勢、資源優勢和有研工研院在固態儲氫方面的技術優勢，實現強強聯合，共同開發稀土儲氫材料。

6月4日-5日，國家發改委就稀土產業問題接連召開了三次會議。針對一個行業，如此密集的動作與表態，實不多見。稀土產業將會有進一步的政策推動，環保檢查、指標核查和戰略收儲等一系列政策會密集發佈，推動實現稀土產業結構合理、科技水平先進、資源有效保護、生產運行有序的行業發展格局，切實發揮好稀土作為戰略資源的特殊價值。

領域分析——稀土催化材料

近年來，稀土材料由於其獨特的4f軌道結構和優異的氧化還原性質，成為研究開發的重點。其中，輕稀土催化材料在治理汽車尾氣、鍋爐煙塵等方面異軍突起。

基於國家當前嚴峻的大氣環境汙染現狀，以及燃煤電廠在現有煙氣處理運行模式下遇到的種種問題，2015年，南京大學與新疆石河子大學、新疆天富集團有限責任公司共同申報並實施國家“863”計劃《固定源煙氣處理稀土催化材料的應用與開發》，他們創新性地提出了“除塵-脫硫-低溫脫硝”技術路線，即在電廠原有設備的尾端進行煙氣脫硝處理。其核心技術就是研發低溫稀土鈰基催化劑。經過這一催化反應流程，氮氧化物含量從100-200毫克降低到50或30毫克甚至更低。此外，與目前廣泛使用的釩鈦系催化劑相比，稀土催化劑不含有毒的釩，有效避免了催化劑的危廢處置問題。

領域分析——稀土提純原材料

稀土金屬具有無法取代的優異磁、光、電性能，是高性能稀土永磁、儲氫、磁光存儲和記錄、超磁致伸縮、磁致冷等高新材料必不可少的基礎原料，這些材料廣泛用於計算機、高密度信息存儲、通訊、轉換、高精度導向、信息高速公路及國家安全防範等高科技領域。隨著稀土高新技術材料的飛速發展，稀土金屬的應用領域也從冶金等傳統領域向新的、技術更加密集新材料領域發展。其中高性能NdFeB永磁和Ni-MH電池產業的蓬勃發展，已成為當前稀土金屬用量增長最快的領域。

今後隨著稀土永磁材料新的應用不斷湧現，特別是以信息產業為代表的知識經濟的發展，給稀土永磁材料不斷帶來新的用途，除了在計算機、打印機、移動電話、家用電器、醫療設備等方面的廣泛應用外，汽車中的發電機、電動機和音響系統的應用已經開始，這將極大地帶動釹鐵硼產業的發展。隨著科技的不斷進步，稀土的優良性能將會更好的為航天、航空、軍事、汽車及其他新材料作出貢獻。

領域分析——稀土應用

稀土“大家族”有輕稀土和中重稀土之分。鑭、鈰、鐠、釹、鉕、釤、銪為輕稀土元素，亦稱鈰組稀土元素；鈧、釓、鋱、鏑、鈥、鉺、銩、鐿、鑥和釔為中重稀土元素，亦稱釔組稀土元素。

在應用上，中重稀土資源稀缺，可用於航天、軍事、國防及新材料合成等高科技領域，價格昂貴，可替代性小。在世界談判桌上，中重稀土是我國的一張強有力底牌。

而輕稀土則被業內人士戲稱為“假稀土”，雖然存量大，但高附加值利用問題一直未能得到很好解決。“比如鑭用在石化產業石油催化裂化的分子篩催化劑中，鈰用在汽車尾氣淨化中，但是它們就像‘工業味精’，用量偏小，作用有限。”董林介紹說，但是稀土礦有個特點，往往是一開採，很多種稀土元素都伴生在一起。過去，許多企業分離出價值較高的中重稀土，輕稀土大多被閒置或當成廢物丟棄了。

報告數據來源：參照系優質企業數據庫