重大消息:化工被熱炒!重點說說,化工中的黃金!(附股)4.8
消息面:
點評
我們看到週末的重大消息,響水化工園區關停,這樣大的舉措歷史罕見,所以對於整個行業的影響很可能在兩三年內無法平靜下來,因為後續江蘇還會繼續關停更多的化工園區,因此這個消息是整個化工行業的一個重大的轉折點。
短期看江蘇化工產能的減少,勢必會造成很多支流化工短缺,並且很多短缺無法彌補,因為世界主要產能就在中國,短期無法替代,物以稀為貴,漲價就是這次大事件後續的結果。
我們目前看的漲價的消息還不多,目前漲幅最大的間苯二胺價格漲幅最大,但是後續隨著很多化工企業庫存的消耗,慢慢的很多原料的缺口短期無法彌補--漲價,漲價。
我個人認為這次的化工產業大調整,就像之前的鋼鐵、電解鋁供給側,使得相關大企業受益匪淺。這一次的事件所產生的板塊效應,可以說清明節之後化工板塊翻倍的個股機會一切的條件都具備了,不說浙江龍盛,週四漲停板的個股中就會產生很多大龍頭。
思路上看有兩條
首先響水化工區關停,很多產能被關,某一個小的支流化工品種就造成了短缺。例如:利民股份: 園區爆炸,整體行業產能 1.7 萬噸,關停0.9萬噸,小盤績優股
第二條 江蘇化工園區繼續關閉,那麼外地的化工企業無形中就成了受益者。這個思路應該都可以理解吧,對手關停了,市場競爭少了,這樣也成了這個事件中最穩當受益者。具體挖掘出哪一個個股呢?下面的資料算是比較齊全的,大家可以用功查一下。
1、分散染料:浙江龍盛、閏土股份、吉華集團;
2、PTA:桐昆股份、恆逸石化、榮盛石化、恆力股份;
3、粘膠短纖:中泰化學;
4、PVC:中泰化學、三友化工;
5、燒鹼:氯鹼化工、中泰化工、ST宜化;
6、尿素:華魯恆升、魯西化工;
7、氨綸:華峰氨綸;
8、棉綸:神馬股份、美達股份;
9、丁二烯:齊翔騰達、華錦股份;
10、丙烯酸及酯:衛星石化、濱化股份;
11、已內酰胺:神馬股份、蘭花科創;
12、乙烯、丙烯:華錦股份;
13、純鹼:三友化工、山東海化;
14、氨基酸:梅花生物;
15、TDI:滄州大化;
16、MDI:萬華化學;
17、醋酸:華魯恆升、華誼集團;
18、磷肥:新洋豐、ST宜化;
19、鉀肥:鹽湖股份(將被ST);
20、有機硅:新安股份、興發集團;
21、草甘膦:江山股份、興發集團、新安股份;
22、鈦白粉:龍蟒佰利、安納達;
23、炭黑、黑貓股份;
24、甲醇:金牛化工,前期⎧甲醇汽車⎫炒作過,可以放一下;
四大催化事件
化工板塊再次進入人們視角,四大催化事件先重點看一下:
1、鹽城響水化工園區徹底關閉;響水化工園區,作為江蘇省唯一的化工類科技創業園,投資上億企業68家,對於整個化工行業影響深遠;
如果響水工業園區徹底關閉:園區聯化科技、江蘇吳中、安諾其,會受一定影響。
2、中國三大化工大省:山東、江蘇、浙江。其中山東已經開展危險化學品企業安全隱患排查整治緊急行動,檢查企業4050家,發現問題和隱患22504項,立案處罰企業113家,責令停產整頓企業121家。
3、間苯二胺漲價,浙江龍盛二級市場上已經10個交易日已經接近翻倍的走勢,對化工板塊開始點火。
4、化工行業近期一直滯後其他板塊漲幅,有明顯的補漲需求,正所謂,水往低出,哪個板塊有吸引力,就會流向哪個板塊,化工板塊正好具備了這個熱點。
此上看出,有可能引發整個化工行業的全面檢查,間接成為化工行業的一次供給側改革。
【民生化工陶貽功】網傳江蘇化工行業整治方案(徵求意見稿)
解讀:供給收縮邏輯得到驗證,繼續堅定看好化工板塊。
我們的觀點:
1、 整治力度超出預期:江蘇2018年關閉化工企業987家,大約還有6000家化工企業,如果執行意見稿,到2020年壓減數量大約60%、到2022年壓減數量80%。
2、 禁止新擴建農藥、染料等行業中間體項目並且新建項目投資額不低於10億的規定十分嚴格、超出預期,農藥、染料中間體或將長期供給偏緊。利好農藥、染料一體化龍頭企業。
3、 浙江、山東、湖北、河北等化工大省不排除後續跟隨出臺類似壓減化工企業數量、嚴格准入的政策,進而導師整個化工行業的供給緊縮。
4、投資策略:目前時點,建議超配化工行業,重點配置農藥、染料等行業一體化龍頭。
【中信證券基礎化工】響水園區將關閉,江蘇園區整治序幕拉開
我們維持近期系列報告的觀點不變:“3•21”事件將導致化工企業的安監環評全面升級,短期將導致各類產品供需錯配價格大漲;長期來看,將很大程度改變化工產業結構,政策、資源向少數龍頭傾斜,行業集中度快速提高,請重視!
僅從行業投資的角度
1、首先關注受益於江蘇部分園區產能關停的企業:浙江龍盛、彩客化學、百傲化學,【新增】石大勝華、聖達生物
2、中期看產能不在江蘇的化工企業,或是江蘇頭部農化企業:海利爾、先達股份、揚農化工、中旗股份、紅太陽、江山股份、利民股份,【新增】金禾實業、百合花
3、長期看配置優質白馬:萬華化學、魯西化工、中泰化學、巨化股份、華魯恆升、玲瓏輪胎、三友化工、龍蟒佰利
老規矩:明日帶給大家更具體的個股分析!